Лекция 7. Финансы коммерческих предприятий (организаций)

 

7.1. Общее понятие о финансах предприятия.

финансы коммерческих организаций — это экономическая катего­рия, которая выражает отношения, связанные с формированием, распре­делением и использованием денежных ресурсов организаций для осуще­ствления их хозяйственной деятельности. Финансы коммерческих орга­низаций являются составной частью финансовой системы государства, занимая определяющее положение в структуре финансовой системы, так как именно на их уровне формируется преобладающая масса финансо­вых ресурсов страны и начинаются процессы распределения и перерас­пределения стоимости.

Роль финансов коммерческих организаций в обеспечении эффектив­ного экономического и социального развития страны состоит в следую­щем:

1.Финансовые ресурсы, которые концентрируются государством и используются им для финансирования различных общественных по­требностей, формируются в основном за счет финансов коммерческих организаций.

2.Финансы коммерческих организаций формируют финансовую основу обеспечения непрерывности производственного процесса, на­правленного на удовлетворение спроса на товары и услуги.

3.Часть финансовых ресурсов, сформированных коммерческими организациями, непосредственно направляется на цели потребление, способствуя тем самым решению социальных задач, стоящих перед об­ществом.

4.Финансы коммерческих организаций могут служить инструмен­том государственного регулирования экономики, с их помощью определя­ются потребности расширенного воспроизводства на основе оптимального соотношения между средствами, направляемыми на потребление и на на­копление, а также регулирование отраслевых пропорций в народном хо­зяйстве.

Без четкой и слаженной работы финансового механизма коммерче­ских организаций рыночная экономика не может эффективно функцио­нировать. Задача государства состоит в том, чтобы найти оптимальное сочетание самостоятельности предприятий с их государственным регулированием.

В процессе хозяйственной деятельности коммерческие организации вступают в многообразные финансовые отношения. По своему экономическому содержанию всю совокупность финансовых отношений можно сгруппировать по следующим направлениям:

— финансовые отношения между коммерческими организациями и их учредителями. Они возникают в момент создания организации и связаны с формированием собственного капитала организации, а в про­цессе деятельности — в связи с получением от них безвозмездно средств а также в связи с распределением прибыли;

— финансовые отношения между отдельными коммерческими орга­низациями, связанные с производством и реализацией продукции, воз­никновением вновь созданной стоимости. К ним относятся отношения между поставщиками и покупателями сырья, материалов, готовой про­дукции и т. п., финансовые отношения со строительными организациями при осуществлении инвестиционной деятельности, с транспортными ор­ганизациями при перевозке грузов, с предприятиями связи, а также отно­шения по поводу финансовых санкций за нарушение договорных обяза­тельств. От этих отношений во многом зависит конечный финансовый результат коммерческой деятельности организаций;

— финансовые отношения между коммерческими организациями, связанные с привлечением средств на долевых и долговых началах (эмис­сия и размещение ценных бумаг, выпуск облигаций, получение займов, участие в совместной деятельности и пр.). От этих отношений зависит возможность привлечения дополнительных источников финансирова­ния предпринимательской деятельности;

— финансовые отношения между коммерческими организациями внутри финансово-промышленных групп, холдингов, союзов, ассоциа­ций (а также с вышестоящими организациями внутри таких объедине­ний), связанные с формированием, распределением и использованием централизованных целевых денежных фондов и резервов на финансиро­вание отраслевых программ, научно-исследовательских работ и т. д. Эта группа отношений оказывает влияние на отраслевое перераспределение денежных средств и оптимизацию их использования;

— финансовые отношения между коммерческими организациями и банковской системой, связанные с расчетно-кассовым обслуживанием в коммерческих банках, получением и погашением ссуд, уплатой процен­тов за кредит, оказанием других банковских услуг;

— финансовые отношения между коммерческими организациями и страховыми организациями, связанные со страхованием имущества, отдельных работников, предпринимательских рисков;

— финансовые отношения между коммерческими организациями и бюджетами различных уровней и внебюджетными фондами, связанные с перечислением налогов, сборов и других платежей в бюджет и внебюджетные фонды;

— финансовые отношения внутри коммерческой организации меж­ду организацией и ее работниками, связанные с распределением прибыли, выплатой процентов по займам, полученным от работников, предоставле­нием ссуд на приобретение жилья, товаров длительного пользования и др., взысканием штрафов и компенсаций за причиненный материальный ущерб, удержанием налога на доходы физических лиц и т. д.

Каждая из перечисленных групп финансовых отношений имеет свои особенности, однако конечным итогом такого взаимодействия является взаимное обеспечение финансовыми ресурсами, предоставляющее каж­дому сектору экономики возможность реализации своих функций.

Наиболее полно сущность финансов коммерческих организаций про­является в их функциях. В настоящее время в экономической литературе наиболее распространенной является точка зрения, согласно которой ос­новными функциями финансов коммерческих организаций являются распределительная и контрольная.

Распределительная функция связана с осуществлением организацией своей деятельности в процессе распределения общественного продукта, национального дохода и национального богатства. Распределительная функция основана на том, что финансовые ресурсы предприятия подле­жат распределению в целях выполнения денежных обязательств перед бюджетом, другими коммерческими организациями, физическими лица­ми. При первичном распределении, когда предприятие получает выручку от реализации продукции, происходит использование полученных де­нежных средств для возмещения потребленных средств производства, чтобы обеспечить непрерывность самого процесса производства. В ре­зультате данного распределения остается прибыль, которая, в свою оче­редь, подвергается вторичному перераспределению.

Контрольная функция финансов коммерческих организаций осуще­ствляется путем внешнего и внутреннего контроля.

Внешний контроль за финансами коммерческих организаций осуще­ствляется со стороны государственных и негосударственных органов (Министерства финансов РФ, Федеральной налоговой службы РФ, ком­мерческих банков при выдаче кредитов, независимых аудиторских фирм при проведении аудиторских проверок и др.), а также со стороны акцио­неров.

Внутренний контроль осуществляется финансовыми службами предприятия, внутренними аудиторами. Внутренний контроль предпо­лагает осуществление финансового контроля за результатами производ­ственно-хозяйственной деятельности организации, а также за процессом формирования, распределения и использования финансовых ресурсов соответствии с текущими и оперативными планами. Таким образом, контрольная функция является производной от распределительной.

Для реализации контрольной функции в организации разрабатыва­ются нормативы и финансовые показатели. Главным финансовым пока­зателем является стабильное наличие средств у организации. К другим финансовым показателям относятся: задолженность поставщикам, бан­ку, бюджету, работникам, обеспеченность оборотных средств соответст­вующими источниками, убытки, ликвидность, платежеспособность и др.

Организация финансов коммерческих организаций строится на со­блюдении ряда принципов:

— полная самостоятельность. Этот принцип предполагает само­стоятельность в использовании собственных и приравненных к ним средств, что позволяет хозяйствующим субъектам самостоятельно оп­ределять сферу экономической деятельности, источники финансирова­ния, направления вложения денежных средств в целях извлечения при­были;

— самоокупаемость. Данный принцип означает, что организация должна покрывать все свои расходы за счет собственной производствен­ной деятельности, тем самым обеспечивая возобновляемость производ­ства и кругооборот ресурсов организации;

— ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Этот принцип означает ответственность организации по поводу всех рис­ков, которые оно на себя принимает в условиях рыночной экономики;

— финансовое планирование. Принцип определяет направление де­нежных потоков на ближайшее будущее и на перспективу, с помощью данного принципа обеспечивается планирование финансового резуль­тата;

— обеспечение финансовых резервов. Реализация указанного принци­па предполагает формирование финансовых резервов для любой органи­зации. Финансовые резервы обеспечивают устойчивую производствен­ную деятельность в условиях возможного колебания рыночной конъ­юнктуры, рисков и т. д.;

— финансовая дисциплина. В соответствии с этим принципом орга­низация своевременно и полно выполняет свои обязательства перед партнерами, государством, своими работниками;

— деление средств, участвующих в производстве, на собственные и заемные;

— разграничение обычной и инвестиционной деятельности органи­зации.

 

7.2. Финансовые ресурсы и собственный капитал организации

Финансовые ресурсы предприятия — это денежные средства, имею­щиеся в его распоряжении, которые используются для осуществления текущих затрат, инвестиций, выполнения финансовых обязательств. Фи­нансовые ресурсы формируются за счет собственных и привлеченных ис­точников.

К собственным источникам формирования финансовых ресурсов от­носятся собственный капитал, прибыль от основной деятельности, от реализации активов (в том числе ценных бумаг), от вне реализационных операций, эмиссионный доход, а также амортизационные отчисления. К собственным источникам относятся также средства целевого назначе­ния: резервы предстоящих расходов и платежей, целевое финансирование и поступления, страховые возмещения, а также финансовые ресурсы, поступающие в организацию в порядке перераспределения: средства, по­ступающие от головных организаций финансово-промышленных групп, ассоциаций, союзов, а также безвозмездные поступления от организаций и физических лиц и, наконец, бюджетные субсидии.

К привлеченным источникам относятся заемные средства, и в первую очередь краткосрочные и долгосрочные кредиты банков, займы, предос­тавленные другими организациями, эмиссия и размещение собственных облигаций, коммерческий кредит, инвестиционный налоговый кредит. Другим источником привлеченных средств является краткосрочная кре­диторская задолженность, к которой относятся задолженность перед по­ставщиками, работниками предприятия, бюджетом, внебюджетными фондами, расчеты по дивидендам.

Финансовые ресурсы организации не тождественны ее денежным средствам. С одной стороны, денежные средства — более широкое поня­тие, чем финансовые ресурсы, составляющие только часть денежных средств, находящихся в обороте. Так, часть поступлений денежных средств в организацию, например в составе выручки от продаж, идет лишь на возмещение авансированных в производство оборотных средств (сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, топлива, энергии и т. п.) и не входит в состав финансовых ресурсов. Но с другой стороны, финан­совые ресурсы шире денежных ресурсов организации на величину амор­тизации на реновацию (амортизационные отчисления, предназначенные на замещение выбывающих из производства вследствие физического и морального износа машин, оборудования, инструмента и т. д.).

Финансовые ресурсы, задействованные в финансово-хозяйственной Деятельности организации, составляют ее капитал. Другими словами, капитал организации — это значительная часть финансовых ресурсов организации, направляемая в текущую, финансовую и инвестиционную Деятельность в целях получения прибыли. Капитал является главной экономической базой создания и функционирования коммерческой организации. Капитал организации характеризует вложенные в нее для обеспечения функционирования и получения прибыли имущественные ценности и денежные средства. Под общим понятием «капитал» органи­зации обычно понимают различные его виды, которых достаточно много.

К основным характеристикам структуры капитала относится его де­ление по источникам формирования, по объекту инвестирования, по форме нахождения в процессе кругооборота.

По источникам формирования капитал делится на собственный и за­емный. В состав собственного капитала входит уставный капитал, доба­вочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль, а также фонды, создаваемые на некоторых предприятиях за счет нераспределен­ной прибыли (фонд накопления, фонд потребления), амортизационный фонд. В состав заемных средств входят кредиты и ссуды банков и других юридических и физических лиц, средства, вырученные от продажи обли­гаций, краткосрочная кредиторская задолженность.

По объекту инвестирования капитал подразделяется на основной и оборотный. Основной капитал инвестирован во вне оборотные активы организации, а оборотный капитал — в оборотные средства. Вне оборот­ные активы представлены основными средствами (основными производ­ственными фондами), нематериальными активами и долгосрочными фи­нансовыми вложениями. Вне оборотные активы участвуют в процессе производства длительное время, постепенно, по мере начисления амор­тизации, перенося свою стоимость на готовую продукцию. Оборотный капитал инвестирован в оборотные активы, которые представлены обо­ротными производственными фондами и фондами обращения. Оборот­ные активы обеспечивают непрерывность текущего производства орга­низации. Период их оборота определяется производственным циклом.

По форме нахождения в процессе кругооборота капитала выделяется капитал в денежной форме, капитал в производительной форме и капи­тал в товарной форме. На первой стадии кругооборота капитал находит­ся в денежной форме и инвестируется во вне оборотные и оборотные ак­тивы, переходя тем самым на вторую стадию — производительную. На второй стадии происходит процесс производства и из производительной стадии капитал переходит в товарную форму. И, наконец, на третьей ста­дии происходит постепенный переход капитала из товарной стадии снова в денежную по мере реализации продукции.

Первоначально формирование финансовых ресурсов организации происходит в момент ее создания. Наличие финансовых ресурсов — не­обходимое условие начала функционирования любой организации. Ос­новным источником финансовых ресурсов при создании организаций является уставный капитал.

Уставный капитал — это сумма оценки вкладов учредителей при соз­дании предприятия. Величина уставного капитала определяет мини­мальный размер имущества организации, гарантирующего интересы ее

кредиторов. В момент передачи активов в виде вкладов в уставный капи­тал собственность на эти активы переходит к создаваемой организации и учредители (участники) теряют права на эти объекты. И только в слу­чае ликвидации организации или выхода участника из состава собствен­ников он имеет право на компенсацию своей доли в рамках остаточного имущества, но не на объект, переданный им в свое время в виде вклада в уставный капитал.

Согласно ГК РФ организационно-правовая форма организации оп­ределяет порядок и особенности формирования уставного капитала, ко­торый может принимать форму: складочного капитала — в хозяйствен­ных товариществах; уставного капитала — в хозяйственных обществах; паевого фонда — в производственных кооперативах; уставного фонда — в государственных и муниципальных унитарных предприятиях. Величи­на уставного капитала фиксируется в учредительных документах и не подлежит изменению в течение всего срока деятельности организации, за исключением случаев его уменьшения или увеличения с последующей перерегистрацией учредительных документов.

Уставный (складочный) капитал хозяйственных товариществ и об­ществ с ограниченной ответственностью разделен на доли, а уставный ка­питал акционерных обществ — на акции. При приобретении учредителя­ми и участниками долей и акций обществ и товариществ происходит формирование уставного капитала. Паевой фонд производственных коо­перативов формируется за счет внесения паев членов кооператива. Ус­тавный фонд унитарных предприятий формируется за счет имущества, которое закрепляется за ними государством.

В процессе функционирования организации формирование и ис­пользование финансовых ресурсов опосредствуется денежными потока­ми по трем видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансо­вой.

Текущей считается основная деятельность организации, отвечающая ее целям и задачам. Текущая деятельность предполагает движение де­нежных средств, связанных с получением выручки от продажи продук­ции (товаров, работ, услуг), авансов от покупателей, прочих доходов по основной деятельности, в качестве которых могут выступать поступив­шие от покупателей, заказчиков, поставщиков, подрядчиков денежные суммы штрафных санкций за неисполнение условий хозяйственных до­говоров, а также расходованием денежных средств на оплату приобретен­ных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов, штрафов, неустоек, процентов по кредитам и займам, на оплату труда работников организации, выплату дивидендов, на уплату налогов и сборов в бюджет и внебюджетные фонды.

Инвестиционной считается деятельность, связанная с вложениями в недвижимость, оборудование, нематериальные и другие вне оборотные активы. Кроме того, она включает долгосрочные финансовые вложения организации. Инвестиционная деятельность предполагает движение де­нежных ресурсов от продажи объектов основных средств, нематериаль­ных активов от продажи ценных бумаг и др. Одновременно инвестицион­ная деятельность предполагает расходование ресурсов на приобретение основных средств, нематериальных и других вне оборотных активов, при­обретение ценных бумаг других организаций и т. д.

Финансовой считается деятельность, связанная с поступлениями от эмиссии акций и других долевых ценных бумаг, возвратом займов, пре­доставленных другим организациям, поступлением выручки от реализа­ции краткосрочных ценных бумаг, а также с погашением займов и креди­тов (без процентов), обязательств по финансовой аренде, обязательств по договорам купли-продажи ценных бумаг.

Текущая, инвестиционная и финансовая деятельность организации является источником ее нераспределенной (оставшейся после выплаты дивидендов) прибыли, которая, в свою очередь, является главным фи­нансовым ресурсом, за счет которого пополняется собственный капитал организации в процессе ее функционирования.

Собственный капитал организации включает также добавочный и ре­зервный капитал.

Добавочный капитал отражает в основном прирост стоимости иму­щества (основных средств, объектов капитального строительства и дру­гих материальных объектов сроком службы больше 12 месяцев) в резуль­тате переоценки, а также эмиссионный доход акционерного общества (сумму, полученную сверх номинальной стоимости размещенных ак­ций). Использование средств добавочного капитала регламентировано нормативными актами Правительства РФ. Он может быть использован для погашения снижения стоимости вне оборотных активов в результате их переоценки, может быть направлен на увеличение уставного капитала, а также распределен между учредителями.

Резервный капитал формируется в соответствии с нормативными ак­тами или учредительными документами за счет прибыли, остающейся после уплаты налога на прибыль. В акционерных обществах в соответст­вии с Федеральным законом «Об акционерных обществах» резервный капитал создается в размере, предусмотренном уставом общества, но не менее 15% величины его уставного капитала. Формируется путем еже­годных обязательных отчислений не менее 5% чистой прибыли до дос­тижения установленного уставом размера. Для предприятий с ино­странными инвестициями размер резервного капитала должен состав­лять не менее 25% величины его уставного капитала. Резервный капитал

предназначен для покрытия убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа собственных акций в случае отсутствия иных средств. Еще один источник собственных средств организации — амортизаци­онный фонд. Он представляет собой средства, аккумулированные в про­цессе переноса стоимости основных средств и нематериальных активов на производимую продукцию, в результате чего формируется источник собственных средств, используемый для финансирования текущей и ин­вестиционной деятельности. Амортизационные отчисления являются источником простого, а в определенных случаях и расширенного воспро­изводства.

 

7.3. Доходы и расходы организаций

В процессе функционирования организации основными источника­ми финансовых ресурсов являются доходы. Доходы организации в зави­симости от их характера, условий осуществления и направлений деятель­ности подразделяются на доходы по обычным видам деятельности и про­чие доходы, к которым относятся операционные, вне реализационные и чрезвычайные доходы. В составе доходов по обычным видам деятельности выделяется выручка от продажи продукции и товаров, а также вы­ручка, связанная с поступлениями за выполненные работы и оказанные услуги.

Увеличение выручки от реализации продукции (товаров, работ, ус­луг) — главное условие роста финансовых ресурсов коммерческих орга­низаций. Объем выручки от реализации продукции зависит от количест­ва, качества и ассортимента произведенной продукции, а также от уровня цен и тарифов.

При этом источником финансовых ресурсов организации является не вся поступившая денежная выручка в полном объеме, а лишь часть ее. За счет поступившей выручки возмещаются денежные средства, израсхо­дованные на приобретение сырья, материалов, топлива, энергии и т. д., часть выручки направляется в амортизационный фонд для накопления средств. Часть выручки за минусом материальных затрат и амортизации называется валовым доходом, который фактически является денежным выражением вновь созданной на предприятии стоимости.

Помимо выручки от основной деятельности организации могут иметь выручку от реализации продукции, не имеющей отношения к их основной деятельности. Например, поступления от продажи имущества (морально и физически устаревшего оборудования, излишков сырья и материалов и др.), поступления, связанные с предоставлением за плату Во временное пользование активов организации, с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам), прибыль, полученную организацией в результате со­вместной деятельности (по договору простого товарищества), проценты полученные за предоставление в пользование денежных средств органи­зацией, а также проценты за использование банком денежных средств находящихся на счете организации в этом банке. Подобные поступления относятся к операционным доходам и также являются заметными источ­никами финансовых ресурсов организаций.

В процессе хозяйственной деятельности организации получают не только выручку от реализации и прочие поступления, связанные с хозяй­ственной деятельностью, но и вне реализационные доходы. К вне реализа­ционным доходам относятся полученные за нарушение условий хозяйст­венных договоров штрафы, пени, неустойки; денежные средства, полу­ченные безвозмездно; поступления в возмещение причиненных организации убытков и т. п.

К чрезвычайным доходам относятся поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии и т. п.): страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригод­ных к восстановлению и дальнейшему использованию активов и т.д.

Не относятся к доходам, а следовательно, не приводят к увеличению финансовых ресурсов полученные в составе выручки суммы налога на добавленную стоимость, акцизов, налога с продаж, экспортных пошлин и других аналогичных обязательных сумм, подлежащих перечислению в бюджет; поступления по договорам комиссии, агентским и иным анало­гичным договорам в пользу комитента, принципала и т. п.; поступления в порядке предварительной оплаты продукции, товаров, работ, услуг; авансов, задатка, залога, а также сумм, поступивших в погашение креди­та, займа, предоставленного заемщику.

Основными направлениями использования финансовых ресурсов коммерческих организаций являются расходы по обычным видам дея­тельности и прочие расходы (операционные, вне реализационные и чрез­вычайные). К расходам по обычным видам деятельности относятся те из них, которые связаны с изготовлением и продажей товаров (выполнени­ем работ, оказанием услуг): пополнение оборотных средств, оплата услуг и работ, оплата труда, уплата налогов, платежей во внебюджетные фон­ды. Операционными расходами являются расходы, связанные с прода­жей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов; проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов); расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями, и т.п. К вне реализаци­онным расходам относятся штрафы, пени, неустойки за нарушение усло­вий договоров; возмещение причиненных организацией убытков и т. д. К чрезвычайным расходам относятся расходы, возникающие как послед­ствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной жизни.

Не признаются расходами и потому не влияют на величину финансо­вых ресурсов организации оплата приобретения (создания) вне оборот­ных активов, направление денежных средств в уставные (складочные) капиталы других организаций и приобретение акций и иных ценных бу­маг не в целях перепродажи; выплаты по договорам комиссии, агентским и иным аналогичным договорам в пользу комитента, принципала и т. п.; перечисление авансов и задатков, погашение полученных ранее займов и кредитов.

 

7.4. Прибыль предприятия и оценка его финансового состояния.

Обобщающим показателем хозяйственной деятельности организа­ции является прибыль. Можно сказать, что прибыль предприятия — это величина, на которую за определенный период возрастает объем собст­венных средств организации, а убыток — это величина, на которую за оп­ределенный период уменьшается объем собственных средств организа­ции. В наиболее общем виде прибыль — это превышение общей суммы доходов над общей суммой расходов организации. Можно выделить не­сколько подходов к определению прибыли. Так, существуют понятия «экономическая прибыль», «бухгалтерская прибыль», «налогооблагае­мая прибыль».

Экономическая прибыль — это наиболее широкое понятие. Она отра­жает чистый доход, созданный в процессе коммерческой деятельности, и определяется как разность между выручкой и экономическими издерж­ками. Под экономическими издержками здесь понимаются издержки как совокупная стоимость других благ, которые возможно было приобрести при максимально выгодном использовании ресурсов. Экономическая прибыль является критерием оценки деятельности предприятия и осно­вой для принятия решения о продолжении его деятельности, реорганиза­ции, ликвидации и т. д.

Бухгалтерская прибыль — это прибыль от всех видов деятельности организации, отражаемая в бухгалтерском балансе и других бухгалтер­ских отчетах. Бухгалтерская прибыль базируется на данных бухгалтер­ского учета и представляет собой разность между доходами и расходами организации, которые определяются в соответствии с Положениями по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99) и «Расходы организации» (ПБУ 10/99). При этом доходом считается увеличение экономических выгод предприятия в результате поступления различного вида активов (материальных и денежных ценностей) и/или погаше­ния обязательств перед другими субъектами, приводящее к увеличению капитала (за исключением вклада в уставный капитал). Расходом соот­ветственно считается уменьшение экономических выгод в результате вы­бытия активов и/или увеличения обязательств предприятия, приводя­щее к уменьшению капитала (за исключением изъятий из уставного ка­питала).

Налогооблагаемая прибыль — это разность между доходами и расхо­дами, определенными в соответствии с гл. 25 Налогового кодекса РФ «Налог на прибыль организаций». С вступлением в силу данной главы произошло дальнейшее углубление различий в подходах бухгалтерского учета и налогового законодательства к признанию в отчетном (налого­вом) периоде доходов и расходов, что привело к потере информативно­сти для пользователей финансовой отчетности показателя «налог на прибыль». В целях преодоления такого состояния и повышения инфор­мативности для пользователей финансовой отчетности показателя «на­лог на прибыль» начиная с отчетности за 2003 г. введено новое Положе­ние по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль» (ПБУ 18/01), которое предназначено для расчета суммы налога на при­быль, подлежащего начислению к уплате в бюджет за отчетный период, в системе бухгалтерского учета. Отчет о прибылях и убытках (форма № 2), составленный с учетом требований ПБУ18/01, позволяет предста­вить пользователям, с одной стороны, налог на прибыль от показателя прибыли (убытка), исчисленного по результатам хозяйственной дея­тельности организации, отраженным в бухгалтерском учете в порядке, установленном нормативными правовыми актами по бухгалтерскому учету РФ (бухгалтерская прибыль). А с другой стороны, путем специаль­ных корректировок (так называемых постоянных и временных положи­тельных и отрицательных разниц) показать, как бухгалтерская прибыль трансформируется в налогооблагаемую.

В финансовой отчетности организаций представлены следующие ви­ды прибыли:

— валовая прибыль — разность между выручкой-нетто (выручкой за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и др.) и себестоимо­стью проданной продукции (товаров, работ, услуг);

— прибыль (убыток) от продаж — валовая прибыль, уменьшенная на сумму коммерческих и управленческих расходов;

— прибыль (убыток) до налогообложения — прибыль от продаж, уве­личенная на сумму прочих доходов (проценты к получению, доходы от участия в других организациях, прочие операционные и вне реализацион­ные доходы) и уменьшенная на прочие расходы (проценты к уплате, про­чие операционные и вне реализационные расходы);

— чистая прибыль (убыток) — прибыль (убыток) до налогообложе­ния, уменьшенная на величину отложенных налоговых обязательств, величину текущего налога на прибыль и увеличенная на величину отложенных налоговых активов.

Чистая прибыль — это часть прибыли, которая остается в распоряже­нии организации после налогообложения и предназначена исключитель­но на цели, определяемые собственниками предприятия. Она является единственным источником средств для выплаты дивидендов в акционер­ных обществах, а также источником средств для их распределения между участниками обществ с ограниченной ответственностью. Кроме того, в соответствии с учредительными документами часть чистой прибыли направляется на формирование резервного капитала.

Рост абсолютного размера прибыли в организации является важным показателем эффективности. Однако кроме абсолютного размера прибы­ли показателем эффективности предприятия выступает также рента­бельность. Показатели рентабельности являются основными характери­стиками эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Они рассчитываются как относительные показатели финансовых результа­тов, полученных предприятием за отчетный период. Экономическое со­держание показателей рентабельности сводится к прибыльности дея­тельности предприятия относительно определенной базы.

Рентабельность продукции выражается отношением прибыли от реа­лизации продукции к полной себестоимости реализованной продукции.

Рентабельность продаж определяется как отношение прибыли от реализации к выручке от реализации без налогов, включаемых в цену продукции (НДС, налог с продаж и др.). Этот показатель характеризует доходность основной деятельности предприятия.

Рентабельность активов определяется как отношение балансовой (чистой) прибыли к средней величине активов за определенный период времени. Этот показатель служит для определения эффективности ис­пользования капитала на разных предприятиях и в отраслях, так как дает общую оценку доходности вложенного в производство капитала, как соб­ственного, так и заемного, привлекаемого на долгосрочной основе.

Рентабельность текущих активов выражается отношением чистой прибыли к средней величине оборотных средств предприятия. Этот по­казатель характеризует прибыль, полученную с каждого рубля, вложен­ного в текущие активы.

Рентабельность собственного акционерного капитала определяется как отношение чистой прибыли к величине собственного капитала предприятия за определенный период. Этот показатель характеризует эффективность использования собственных средств, т. е. прибыль, ос­тающуюся в распоряжении предприятия, полученную на каждый рубль вложений акционеров. Чем выше этот показатель, тем больше прибыли приходится на одну акцию и тем выше привлекательность предприятия для вложения средств акционеров.

 

7.5. Управление оборотным капиталом.

Условием непрерывности производства является возобновление его производственных фондов. По характеру участия в процессе производст­ва производственные фонды подразделяются на основные и оборотные фонды. Основные производственные фонды, как правило, многократно участвуют в производственном процессе и переносят свою стоимость на готовый продукт по частям по мере накопления амортизации. Оборотные фонды участвуют только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на изготавливаемый продукт.

Оборотные фонды последовательно принимают денежную, произво­дительную и товарную формы, что соответствует их делению на оборот­ные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные произ­водственные фонды по своему материально-вещественному составу представляют собой производственные запасы (сырье, материалы, топ­ливо, покупные полуфабрикаты, тара и т. п.), незавершенное производст­во и расходы будущих периодов. К фондам обращения относятся готовая продукция на складах, а также денежные средства предприятия, находя­щиеся на расчетных счетах, в кассе и в расчетах (дебиторская задолжен­ность). Постоянно переходя из одной стадии процесса воспроизводства в другую, из сферы обращения в сферу производства, а затем снова в сфе­ру обращения, оборотные фонды предприятия совершают непрерывный кругооборот.

Кругооборот фондов предприятия начинается с авансирования фон­дов в денежной форме на приобретение сырья, материалов и других пред­метов труда — это первая стадия кругооборота. В результате денежные фонды принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства, при этом оборотные фонды переходят из денежной формы в производительную.

Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, где происходит перенесение на готовый продукт стоимости потреблен­ных в процессе производства оборотных производственных фондов. В результате второй стадии оборотные фонды переходят из производи­тельной в товарную форму.

Третья стадия кругооборота заключается в реализации готового про­дукта и получении денежных средств от продаж