Тема 5. Инфляция в денежной экономике

Денежная экономика характеризуется взаимодействием денежного оборота с экономическим оборотом товаров и услуг. Показателем объема производства в денежной экономике выступает валовой национальный продукт (ВВП), который определяется умножением средневзвешенной цены (дефлятор цен) всей товарной массы на общий объем закупок, запланированный всеми без исключения потребителями в зависимости от изменения уровня цен. Совокупное предложение в денежной экономике определяется тем объемом производства, которое зависит также от изменения среднего уровня цен. В основе определения величины спроса в денежной экономики лежит классическая монетарная теория, которая основывается на уравнении обмена МV = PY, где М обозначает количество денег в обращении, V – скорость обращения денег в связи с получением доходов и осуществлением расходов, Р – средний уровень цен, Y – реальный объем производства (реальный доход). Принимая условие равенства реального объема производства совокупному спросу (Y=AD), уравнение обмена превратиться в уравнение спроса AD= MV/P. Предположим, существуют уровни цен, равные 1,0; 2,0; 3,0. Скорость обращения примем постоянной V=3. Пусть денежная масса в обращении сначала будет 500 млрд. руб., а затем возрастет до 1000млрд. руб. Для уровня цен Р=1 и денежной массы 500 млрд. руб. будем иметь величину спроса 1500 млрд. руб. (MV1=3 х 500млрд. руб.), а для денежной массы 1000 млрд. руб. величина спроса составит 3000 млрд. руб. (MV2= 3 х 1000 млрд. руб.). Проведем расчеты величины совокупного спроса для денежных масс 500 млрд. руб. и 1000 млрд. руб. для уровней цен Р = 1,0; 2,0; 3,0. Скорость обращения денежной массы остается равной 3. Данные представим в табличной форме:

Табл. 1

Спрос	Денежный оборот М млрд. руб.	Величина спроса МV/P млрд. руб. (V=3)
P=1,0	P=2,0	P=3,0
AD1
AD2

 

 

Представим данные табл. 1 в графической форме:

 

Р

3,0 AS2

Е3 AS1

2,0 E2

Е1 AD2

1,0

Естественный AD1

уровень производства MV/P=Y

500 1000 1500 2000 2500 3000

 

Рис. 1. Влияние спроса на предложение в денежной экономике

 

На рис.1 видно, что изменение денежного оборота от 500 млрд. руб. до 1000 млрд. руб. привело к сдвигу кривой спроса из положения AD1 в положение AD2. При сдвиге кривой каждая фирма ощущает прирост спроса на ее продукцию. Поскольку уровень цен остается постоянным для каждой точки сдвига по горизонтали, то инфляция не наблюдается, хозяйствующие агенты действуют исходя из ожиданий неизменности цен на факторы производства в краткосрочном периоде. Введем теперь понятие «естественный уровень производства», которое означает, что объем производства (Y) соответствует спросу при полном использовании наличных ресурсов и факторов производства. Линия естественного уровня производства будет направлена строго вертикально вверх. В краткосрочном периоде объем производства перейдет в случае увеличения денежной массы в точку Е2, а в долгосрочном плане переход будет осуществлен в точку Е3, поскольку объем производства на новой кривой спроса достигнет своего естественного уровня. В результате, линия предложения AS1 переместится в положение AS2. Все приведенные рассуждения основывались на допущении, что скорость обращения денег остается постоянной и не зависит от действий со стороны действий Центрального банка, который способен воздействовать на денежную массу и скорость её оборота.

 

Р

3,0

2,0 AS1 AS2

Е1

1,0 Е2 Е3

Естественный AD2 AD1

уровень производства MV/P=Y

500 1000 1500 2000 2500 3000

 

Рис. 2. Влияние предложения на спрос в денежной экономике.

 

Предположим, денежная масса уменьшается (рис. 2). В этом случае спрос на продукцию будет падать. Основывая свои ожидания на уровне цен, равном 1, фирмы начнут сокращать производство, переходя от линии AD1 на линию AD2. Процесс пойдет в обратную сторону: точка естественного уровня производства Е1 переместится в положение Е3. В этом случае занятость падает, происходит сокращение производственных мощностей. Предложение переходит от линии AS1 к линии AS2. Поскольку объем производства окажется ниже ожидаемого уровня цен, соответствующего уровню Р= 1, то экономическая система начнет двигаться в обратную сторону (рис. 3). При перемещении от линии AD1 к линии AD2 будет наблюдаться инфляция спроса, а перемещение линии AS1 к линии AS2 –инфляция предложения. Из приведенных графических построений можно сделать вывод, что сущность инфляции заключается в кризисном характере развития экономики. Процесс инфляции проявляется в длительном повышении цен.

Р

3,0

2,0 AS2 AS1

Е3

1,0 Е1 Е2

Естественный AD1 AD2

уровень производства MV/P=Y

500 1000 1500 2000 2500 3000

 

Рис. 3. Инфляция в денежной экономике.

 

Динамика инфляции определяется двумя процессами – инфляцией спроса и инфляцией издержек (предложения). На рис. 3 процесс инфляции в своем движении проходит от точки Е1 через точки Е2 и Е3. Инфляционные процессы развиваются в двух направлениях, причем отличных друг от друга. Первое направление Е1-Е2 по линии предложения вверх по линии предложения AS1, что означает рост цен и реального объема производства, вызванных изменением спроса AD1-AD2 (инфляция спроса). Второе направление Е2-Е3 по линии AD2, где уровень производства снижается, но цены продолжают расти до уровня Р=1 за счет ожиданий увеличения затрат, что связано с переходом от линии предложения AS1 к линии предложения AS2. Процесс, характеризующийся переходом AS1-AS2, называется инфляцией предложения. Оба процесса – инфляция спроса и инфляция предложения, могут подталкивать друг друга, если денежная масса будет увеличиваться как следствие денежно-кредитной политики Центрального банка, направленной на повышение естественного уровня производства и занятости в условиях экономического спада. На рис. 3 видно, что если при инфляции спроса Е1-Е2 денежная масса будет увеличиваться от значения 1500 млрд. руб. до 1750 млрд. руб., то естественный уровень производства также переместится в это положение (вправо до совмещения с точкой Е2). В этом случае возникнет галопирующая инфляция (рис. 4).

P AD3 AS3

AD2 Е3

3,0 AD1 AS2

ADо Е2

2,0 AS1

Е1

Ео

1,0

MV/P=Y

500 1000 1500 2000 2500 3000

 

Рис. 4. Процесс галопирующей инфляции

На рис. 4 показан процесс, связанный с проведением кредитно-денежной политики Центрального банка по увеличению денежной массы в обращении в целях стимулирования платежеспособного спроса. Линия спроса ADо перемещается вверх, что вызывает подъем линии предложения AS1. Предложение реагирует на спрос с некоторым отставанием, причем естественный уровень производства из положения Ео в положение Е1. По мере приспособления фирм к совокупному спросу линия предложения переходит к более высокому положению. В результате возникает ситуация, при которой реальный объем производства может сохранять высокий уровень лишь при ускорении темпов инфляции, которая формирует ожидания роста цен на используемые факторы производства. Логика процесса такова, что фирмы предпочитают воспользоваться данной ценовой ситуацией на рынке сырья, материалов и труда, чтобы произвести товары, цены на которые в последствии возрастут и позволят получать более высокую прибыль. Однако данная прибыль будет просто инфляционной надбавкой, которая затем поглощается переходом на новый естественный уровень реального объема производства. Отсюда можно сделать вывод, что главным виновником перерастания инфляции издержек и спроса в галопирующую инфляцию является инерционность в ожидании инфляционных процессов. Бороться с гиперинфляцией можно двояким способом: сокращением денежной массы и стабилизацией денежной массы. Однако при сокращении денежной массы объем производства может упасть ниже естественного уровня производства и для выведения экономики из кризиса может потребоваться еще большее увеличение денежной массы, что опять-таки приведет к инфляции. Политика стабилизации денежной массы может восстановить стабильность цен, но для этого требуется длительный период приспособления экономики к новому естественному уровню производства. Это может привести к экономическому застою. Представленные модели развития инфляционных процессов основаны на том, что стоимость денег остается постоянной, т. е. что они не обесцениваются под влиянием инфляции. Это допущение получило название концепции «нейтральности денег». На самом деле рост цен вызывает обесценение денег, которое характеризуется снижением их покупательной силы.

С учетом изменения покупательной силы денег классифицируются особые виды денежной инфляции: ползучая (20% рост цен в год), галопирующая (более 20% в год), гиперинфляция (более 50% роста цен в год). Кроме того, различаются чисто ценовые виды инфляции: открытая и подавленная (скрытая) инфляция. Открытая инфляция проявляется в длительном росте цен, связанном с инфляционными ожиданиями в обществе. Подавленной инфляцией называется прекращение роста цен в условиях обесценения бумажных денежных знаков на основе проведения политики административного регулирования потребительских цен на товары первой необходимости.

Статистическое измерение уровня инфляции осуществляется на основе прироста уровня цен на товары и услуги (индекс инфляции): π =∆Р t+1/Рt х 100%. Покупательная способность денег определяется как обратная величина от уровня цен: G= 1/π. Среди ценовых индексов наиболее широко используются следующие: индекс потребительских цен – ИПЦ (consumer price index –CPI), общий ценовой индекс (wholesale price index –WPI), полный дефлятор ВВП или без учета цен на продукцию сельского хозяйства.