Бюджет движения денежных средств (БДДС). Методика разроботки.

Бюджет движения денежных средств – это план движения расчётного счёта и наличных денежных средств в кассе предприятия, отражающий все прогнозируемые поступления и изъятия денежных средств в результате хозяйственной деятельности. БДДС показывает возможные поступления предоплаты за поставляемую продукцию (на расчётный счёт или в кассу), авансовые платежи, задержки поступлений за отгруженную раннее продукцию.

БДДС отражает потребность во внешнем финансировании (объём кредитов, инвестиций), а также способствует более точному определению объёмов внешнего финансирования. Назначение документа состоит в обеспечении сбалансированности поступлений денежных средств (соответствующих планируемым доходам) и их списании (в соответствии с запланированными расходами по бюджетным периодам).

Если оказывается, что остатки денежных средств на начало бюджетного периода (вступительное сальдо) будут недостаточными для покрытия расходов, запланированных согласно бюджету прибылей и убытков, а также других видов затрат в соответствующий бюджетный период, то для данного бизнеса необходимо предпринимать шаги по поиску дополнительных источников денежных средств.

Бюджет движения денежных средств является основным документом финансового планирования, составляется на весь прогнозный период и представляет прогноз денежных притоков и оттоков, который классифицируется по видам финансово-хозяйственной деятельности:

· текущая (операционная) деятельность обеспечивает выполнение коммерческих функций предприятия и генерирует основной поток денежных средств;

· инвестиционная деятельность включает поступление и использование денежных средств, связанных с продажей основных средств, капитальными вложениями, доходами от долгосрочных инвестиций;

· финансовая деятельность связана с получением и погашение краткосрочных кредитов и займов, начисленными процентами и дивидендами.

Форматы БДДС могут быть различными в зависимости от специфики деятельности компании. Но во всех случаях статьи БДДС взаимосвязаны с бюджетом прибылей и убытков, бюджетом капитальных вложений и бюджетом кредитного портфеля. В БДДС все статьи затрат показаны по способу их оплаты (т.е. соответствуют графикам оплаты дебиторской и кредиторской задолженности).

Бюджет движения денежных средств состоит из двух основных частей:

• Приходы (источники денежных средств)

• Расходы (использование денежных средств)

Разработка бюджета движения денежных средств начинается с определения источников и составных частей возможных поступлений денежных средств в предстоящий бюджетный период. В общем случае источники денежных средств делятся на три группы статей: поступления от операций, поступления из внешних источников и прочие поступления. Однако всё зависит от специфики бизнеса.

Приходы (источники ДС) отражают только те денежные средства или финансовые суррогаты, которые реально могут поступить на расчётный счёт или иным образом в данный бюджетный период. Эти источники могут быть двух видов: внешние и внутренние. Внешние поступления – это кредиты и инвестиции. Внутренние поступления делятся на две группы: доходы от реализации и внереализационные доходы.

Расходы (использование ДС) в БДДС делятся на три основные категории. Денежные средства могут использоваться на финансирование:

· Текущих операций

· Капитальных вложений

· Прочих расходов

Финансирование текущих операций представляет собой отражение порядка оплаты статей затрат и расходов, перечисленных в бюджете прибылей и убытков. Однако могут возникать расхождения, обусловленные как спецификой деятельности, так и реальным финансовым положением компании.

Прочие расходы в БДДС включают следующие статьи:

• выплата процентов за кредит

• возврат кредитов и займов

• выплата дивидендов и прочие расчёты с инвесторами

• расчёты с госбюджетом

Конечное сальдо является главным целевым показателем БДДС, вокруг которого должен строиться весь процесс оптимизации отдельных статей данного бюджета. В любом случае конечное сальдо не может быть отрицательным. Величина конечного сальдо – один из важнейших показателей, который может быть запланирован в БДДС. Он не нормируется, а именно устанавливается руководством компании.

Ключевая цель анализа движения денежных средств состоит в оптимизации денежных потоков и определении достаточности средств, выявлении причин дефицита или избытка. При получении избыточного денежного потока формируется высокая положительная величина резерва денежной наличности, которая может быть использована для получения дополнительной прибыли. Дефицитный денежный поток формируется при недостаточности средств для покрытия потребностей.

Планирование и контроль движения денежных средств на предприятиях, разработка решений по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью позволяет обеспечить финансовую устойчивость, платежеспособность и ликвидность баланса.

 

18. Несостоятельность (банкротство) организации: понятие, виды, признаки, причины, процедуры в соответствии с законодательством РФ.

Определение банкротства приведено в ст.2 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» №127. Несостоятельность (банкротство)- это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Закон устанавливает трехмесячный срок, отсчитываемый с момента наступления даты исполнения. Таким образом, устойчивая, сохраняющаяся в течении трех месяцев и более финансовая несостоятельность, признанная арбитражным судом, является банкротством. Внешним признаком банкротства организации является приостановление его текущих платежей. Основных же признаков, по которым арбитражный суд может возбудить дело о банкротстве предприятия-должника, два:

· 3-месячный срок неисполнения требований кредиторов или обязательств по уплате обязательных платежей с момента наступления даты их исполнения.

· для юр. лиц невозможность погасить обязательства от 100 000 руб., для физ.лиц от 10 000 руб.

Исключение составляют стратегические организации, предприятия и субъекты естественной монополии. Для них Законом установлен 6-месячный срок неисполнения обязательств с даты, когда они должны быть исполнены. Объем требований кредиторов к этим должникам в совокупности должен составлять не менее 500 тыс.руб.

Факторы, обуславливающие кризисное финансовое состояние организации, разделяют на внешние и внутренние.

Классификация внешних факторов экономической состоятельности (несостоятельности):

Общеэкономические факторы: цикличность экономического развития и финансовая политика мировых и национальных банков; состояние финансовых рынков; инфляция, бюджетный дефицит... Введение экономических санкций и регуляторов: введение и действие государственных и рыночных регуляторов; ухудшение условий экспорта и/или импорта; экономическая блокада. Международная конкуренция и торговля: заключение международных соглашений; тарифные соглашения и лицензионная торговля; конкурентоспособность продукции на международном рынке. Политические факторы: денежно-кредитная, налоговая, земельная, антимонопольная политика, состояние финансовой системы.. Научно-технические факторы: уровень развития науки и техники; уровень инвестиций в НИОКР и уровень внедрения НИОКР. Социальные факторы: уровень занятости (безработицы) населения; уровень развития системы социального обеспечения.. Экологические факторы: экологические программы на государственном, региональном, отраслевом уровнях; оснащение производств очистными сооружениями и сворачивание вредных производств..

Классификация внутренних факторов экономической состоятельности (несостоятельности): Организационные факторы: стратегия, цель и принципы деятельности предприятия; отраслевая принадлежность; форма собственности и организационно-правовая форма. Производственные факторы: длительность производственного цикла; уровень физического и морального износа ОПФ; масштабы и структура производства; наличие гос.заказа; концентрация... Рыночные факторы: конкурентные преимущества и уровень конкурентоспособности продукции; доля рынка, занимаемая предприятием; сбытовая политика; ценовая политика; товарная политика. Финансовые факторы: соотношение собственных и заемных средств; соотношение выручки и обязательств, темпы роста обязательств; рост кредиторской и дебиторской задолженностей

Виды банкротств:

· явное (реальное) банкротство- юридически признанная неспособность предприятия осуществлять эффективную хозяйственную деятельность вследствии значительных потерь используемого капитала.

· техническое банкротство- финансовая несостоятельность предприятия в ситуации, когда его дебиторская задолженность превышает кредиторскую, а объем его активов значительно больше объема его обязательств.

· умышленное банкротство- банкротство предприятия-должника по вине его учредителей (участников), в том числе по вине руководителя должника, которые имеют право определять политику, тактику, конкретные действия (преследуется УК).

· фиктивное банкротство- подача в арбитражный суд заявление о банкротстве должника, способным удовлетворить требования кредиторов в полном объеме (ложное объявление о несостоятельности с целью ввести в заблуждение кредиторов и получить от них отсрочку выполнения обязательств или скидки с суммы кредиторской задолженности).

· под трансграничной несостоятельностью понимают случаи, когда несостоятельный должник имеет активы в нескольких государствах или когда в числе кредиторов должника имеются кредиторы из другого государства, чем то, в котором осуществляется производство по делу о несостоятельности.

Процедуры банкротства организаций в РФ. Все процедуры, применяемые к предприятиям-должникам, Закон разделяет на 2 группы – восстановительные и ликвидационные. К восстановительным процедурам относят:

- досудебную санацию - меры по восстановлению платежеспособности должника, принимаемые собственником имущества должника –унитарного предприятия, учредителями должника -юридического лица, кредиторами должника и иными лицами в целях предупреждения банкротства.

- наблюдение - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, организации работы с дебиторами, проведение анализа финансового состояния должника, составление реестра требований кредиторов и проведение первого собрания кредиторов. Процедура наблюдения вводится арбитражным судом, если выполняются следующие условия: требования заявителя не удовлетворены на дату судебного заседания, совокупный объем требований кредиторов от 100 000руб., требования не исполнены в течении более чем 3-х месяцев с наступления даты их исполнения, вступило в силу решение суда по взысканию задолженности в принудительном порядке. Наблюдение вводится на срок до 7 месяцев. Проводит временный управляющий.

- финансовое оздоровление - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности. В этот период, как и в предыдущий процедуре, администрация не отстраняете от выполнения своих должностных обязанностей. На основании решения собрания кредиторов арбитражный суд вводит финансовое оздоровление на срок не более 2-х лет и утверждает административного управляющего. План финансового оздоровления разрабатывается в случае отсутствия обеспечения исполнения должником обязательств, включенных в реестр. Он составляется учредителями должника, собственниками имущества, утверждается собранием кредиторов и должен содержать обоснование возможности удовлетворения требований кредиторов в соот. с графиком погашения задолженности. Очередность удовлетворения требований кредиторов: 1) требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника (вне очереди); 2) судебные расходы должника (вне очереди); 3) расходы, связанные с выплатой вознаграждения арбитражному управляющему (вне очереди); 4) текущие коммунальные платежи (вне очереди); 5) расходы по требованиям граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью (I оч.); 6) расходы по выплате выходных пособий и ОТ по трудовому договору (II оч.); 7) требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника, не удовлетворенные за счет средств, полученных от продажи предмета залога (III оч.); 8) требования кредиторов по денежным обязательствам по основной сумме долга и причитающихся % (III оч.); 9) требования по возмещению убытков в форме упущенной выгоды, взысканию штрафов, пеней за ненадлежащее исполнение обязательств (III оч.). За месяц до окончания фин.оздоровления должник обязан предоставить административному управляющему отчет о результатах процедуры.

- внешнее управление - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности. Если по результатам процедуры наблюдения и фин.оздоровления арбитражным управляющим была выявлена возможность восстановления платежеспособности должника, арбитражным управляющим вводится процедура внешнего управления. Срок проведения равен 18 месяцам с возможностью продления не более, чем на 6 месяцев. С введением внешнего управления прекращаются полномочия руководителя и органов управления должника, управление возлагается на внешнего управляющего. Он отменяет ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов и вводит временный запрет на их удовлетворение. В обязанности внешнего управляющего входит: проведение инвентаризации имущества, разработка и представление на утверждение собранию кредиторов плана внешнего управления, его реализация, ведение бухгалтерского, финансового, статистического учета и отчетности, проведение работ с кредиторами и дебиторами должника.

- мировое соглашение - прекращение производства по делу о банкротстве путем достижения договоренности должника и кредиторов относительно отсрочки, рассрочки платежей, о скидках и др.форм урегулирования задолженности.

Восстановительные процедуры призваны сохранить предприятие-должника, вытащить его из долговой ямы.

Ликвидационная процедура ведет к прекращению деятельности предприятия. Она предусматривает:

- добровольную ликвидацию предприятия-должника под контролем кредиторов.

- принудительную ликвидацию предприятия-должника по решению арбитражного суда. (конкурсное производство- процедура банкротства, применяемая к должнику, который призван банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов).

Поправки в ФЗ от 05.06.2009

Собственники и руководитель отвечают по долгам предприятия своим имуществом в случаях:

если бухгалтерская отчетность предприятия была искажена или отсутствует как таковая; если руководитель не подал самостоятельно иск о банкротстве в течение месяца, после того, как компания стала неплатежеспособной;

Лица, контролирующие предприятие – акционеры, владеющие 50% и более акций, для ООО – участники, владеющие 50% и более долей в УК, бывшие собственники, имевшие возможность контролировать деятельность предприятия в течение двух лет до проведения процедуры банкротства могут быть привлечены к ответственности, если будет доказано, что их деятельность повлекла ухудшение финансовой ситуации на предприятии (увеличение долговой нагрузки или уменьшение активов). Это актуально, если в ходе производства не хватило денег на погашение долгов кредиторам. Долг предприятия будет взыскиваться со всех ответчиков солидарно.

В новой редакции закона о банкротстве введено понятие - "подозрительные сделки". К таковым относятся операции, наносящие вред кредиторам. Причем на "вредность" будут проверяться все операции с имуществом, цена которого превышает 20% стоимости активов предприятия. К подозрительным закон причисляет и неравные сделки (например, когда за полгода до банкротства директор вдруг продает хороший актив по заниженной цене). Раньше их можно было опротестовать лишь в том случае, если сделка произошла между взаимозависимыми фирмами.

Любые сделки по выводу активов, заключенные за три года до банкротства и позже, теперь могут быть оспорены арбитражным управляющим как подозрительные.

Внесены изменения в ФЗ от 26.10. 2002г. N 127-ФЗ “ несостоятельности (банкротстве)” в части вознаграждения временного управляющего.

Если предприятие осознает свою несостоятельность, то в ее же интересах подать заявление в арбитражный суд до того как это сделают кредиторы, таким образом компания продвигает свою кандидатуру арбитражного управляющего. В соответствии с новой редакцией ФЗ о несостоятельности именно арбитражный управляющий решает, является ли сделки подозрительными.

 

19. Методы прогнозирования риска банкротства предприятия.

Предсказание банкротства как самостоятельная проблема возникла в передовых капиталистических странах (и в первую очередь, в США) сразу после окончания второй мировой войны. Этому способствовал рост числа банкротств в связи с резким сокращением военных заказов, неравномерность развития фирм, процветание одних и разорение других. Естественно, возникла проблема возможности априорного определения условий, ведущих фирму к банкротству. Известны два основных подхода к предсказанию банкротства. Первый (количественный) базируется на финансовых данных и включает оперирование некоторыми коэффициентами. Второй исходит из данных по обанкротившимся компаниям и сравнивает их с соответствующими данными исследуемой компании.

1) Относительно первого подхода: в целях проведения арбитражным управляющим анализа финансового состояния организации-должника правительство РФ в постановлении №367 устанавливает специальную систему показателей для оценки ее финансовой устойчивости. Эту систему можно использовать в целях прогнозирования банкротства любой организации. В распоряжении установлены критерии для определения неудовлетворительной структуры баланса, которая включает следующие показатели: 1) коэф. текущей ликвидности (КТЛ нормативное значение; 2) коэф. обеспеченности оборотных активов собственными средствами (СКО нормативное занчение 0,1). Если значения одного или сразу обоих этих коэф. на отчетную дату окажутся ниже нормативных, то производится расчет коэф. восстановления платежеспособности по формуле: КВП=(КТЛк.п.+6/Т*(КТЛк.п.-КТЛн.п.))/2; 6-количество месяцев для установления возможности восстановления платежеспособности; 2-нормативное значение КТЛ. По сути числитель этой дроби предсказывает прогнозное значение КТЛ ч/з 6 месяцев с сохранением динамики, имевшей место в анализируемом периоде. Нормативное значение КВП=1, если КВП<1, то считается, что у организации отсутствует возможность к восстановлению платежеспособности. В случае если КТЛ и СКО на отчетную дату выше нормативов, то производится расчет коэф.утраты платежеспособности по формуле: КУП=(КТЛк.п.+3/Т*(КТЛк.п.-КТЛн.п.))/2; 3-количество месяцев для установления возможности утраты платежеспособности. Нормативное значение КУП=1; если КУП>1, то предприятие в состоянии не утратить платежеспособность. Достоинством этой системы критериев является ее простота, однако она не лишена недостатков, к числу которых можно отнести: расчет СКО производится без уточнений (СКО=(СК+ДБП-невыкуп.акции)-(ВА-ссуды и займы под ВА)) что ведет к искажению его реального значения; расчет КВП и КУП базируется на распространении на будущее изменений КТЛ в прошлые периоды..

2) Существует множество других методик, позволяющих делать выводы о финансовом состоянии предприятий. К числу которых можно отнести двухфакторную, пятифакторную, семифакторную модели, предложенные западным экономистом Альтманом. Результативный показатель в модели – (Z) индекс кредитоспособности, величина которого свидетельствует о степени вероятности банкротства, а факторные показатели – финансовые коэффициенты, характеризующие структуру баланса и результаты финансово-хозяйственной деятельности. Двухфакторная модель, включающая коэффициент текущей ликвидности и показатель доли заемных средств в общих пассивах предприятия, выглядит следующим образом:

Z=-0.3877-1.0736*КТЛ+0,0579*ЗК/А

весовые значения при коэффициентах найденные эмпирическим путем. Если итоговый результат (Z) принимает отрицательное значение, то вероятность банкротства невелика, если положительное – то вероятность банкротства высока. Несмотря на распространенность данной модели в зарубежном менеджменте, ее механический перенос в отечественную практику затрудняется, поскольку значения факторов модели, темп инфляции, условия кредитования, особенности налогообложения и др.макро и микро -экономические показатели в России несколько иные, чем в странах с развитой экономикой.

3) В качестве примера методики диагностики банкротства, основанной на факторном анализе, обычно выделяются исследование динамики показателя рентабельности активов (чистых активов) и собственного капитала с применением формулы Дюпона. Формула Дюпона для расчета рентабельности собственного капитала выглядит следующим образом:

Рск = = * * = Рпр * ОК * КФЗ,

Факторный анализ производится в традиционном виде с использованием приемов элиминирования (т.е. методом цепных подстановок или абсолютных разниц), и делаются выводы о степени влияния того или иного показателя, используемого в формуле Дюпона, на конечную величину в данном случае собственного капитала компании.

4) Коэффициент Чессера позволяет оценить не только вероятность риска банкротства, но и вероятность выполнения обязательств по погашению задолженности по кредитам. Чем ближе значение данного показателя к нулю, тем устойчивее финансовое состояние анализируемого предприятия. В методике используются следующие факторы: Х1-доля высоколиквидных активов в совокупных активах; Х2-отношение выручки к высоколиквидным активам; Х3- отношение брутто-доходов к совокупным активам; Х4-отношение совокупной задолженности к совокупным активам; Х5-отношение собственного капитала к чистым активам; Х6- отношение оборотного капитала к выручке/ Коэффициент Чессера: P=1/(1+е^-y), где е-основание натурального логарифма (2,7182); у=-2,0434-5,24*Х₁+0,0053*Х₂-6,6507*Х₃+4,4009Х₄-0,0791*Х₅-0,102*Х₆. Весовые коэф. были получены на основе экономико-статистического анализа выборки предприятий. Финансовое положение предприятия считается удовлетворительным, если значение коэф. составляет менее 0,5.

5) Модель Абрютиной и Грачева. Для каждого субъекта может быть определена индивидуальная точка финансово-экономического равновесия. Это означает, что даже в чрезвычайной ситуации предприятие будет в состоянии расплатиться по своим обязательствам. Для нахождения этой точки активы делятся на долгосрочные нефинансовые (ОС, НМА, незавершенное строительство), краткосрочные нефинансовые (сырье, материалы, ГП, НДС по приобретенным ценностям), долгосрочные финансовые (долгосрочные финансовые вложения, ОНА), краткосрочные финансовые (денежные средства, авансы выданные, краткосрочные финансовые вложения). Индикатор равновесия В=СК- нефинансовые активы. Если В больше нуля, то фирма в положении чистого кредитования, если меньше- чистого заимствования. Затем строится трехпозиционная шкала финансовой устойчивости: зона устойчивости В>0 СК>НФА ЗК<ФА; зона равновесия В=0 СК=НФА ЗК=ФА; зона неустойчивости В<0 СК<НФА ЗК>ФА.

В отличие от рассмотренных количественных подходов к прогнозированию банкротства в зарубежной литературе, посвященной оценке потенциального банкротства, также можно выделить качественный подход, основанный на изучении отдельных свойств, присущих бизнесу, который развивается в направлении к банкротству. Если для исследуемой компании характерно наличие таких свойств, то можно дать экспертное заключение о неблагоприятных тенденциях развития.

Метод экспертных оценок предусматривает перечень факторов, влияющих на эффективность управления на предприятии и бальную шкалу оценок силы их влияния. Наиболее известным методом экспертным оценок является качественный метод бальной оценки Аргенти (А-счет).

 

 

20. Развитие института банкротства в РФ, его эффективность

Банкротство – это признанная арбитражным судом несостоятельность юридического или физического лица. Формальные признаки несостоятельности: для юридических лиц – невозможность погасить от 100 000 рублей в течение 3 месяцев; для физических лиц – 10 000 рублей в течение 3 месяцев.

Русская правда XI-XII вв. Появились "наметки" установления очередности удовлетворения требований кредиторов. Требования князя удовлетворялись в первую очередь, затем удовлетворялись требования иностранных купцов и только после этого - требования соотечественников.

19.12.1800 г. Банкротский устав. Первая попытка комплексного регулирования несостоятельности путем принятия единого кодифицированного акта.

В 1832 г. Устав о несостоятельности, который установил сложную систему родов и разрядов долгов, в частности, преимущественное положение имели церкви и монастыри. Во вторую очередь удовлетворялись требования по оплате труда рабочих и лишь затем требования казны и конкурсных кредиторов.

Следующим этапом в развитии института банкротства было принятие в 1922 г. Гражданского кодекса РСФСР, в 1923 г. - Гражданского процессуального кодекса РСФСР. Регламентированы положения, касающиеся условий признания сделок недействительными, правил зачета взаимных требований, отказа управляющего от исполнения неисполненных договоров и т.д. С 1930-х гг. в России правоотношения, связанные с несостоятельностью предприятий, практически не регулировались. Официальная доктрина не признавала институт банкротства, поскольку при плановой социалистической экономике, как утверждалось, нет места несостоятельности. В начале 1960-х гг. нормы о банкротстве вообще были исключены из законодательства СССР.

Закон РФ от 19 ноября 1992 г. N 3929-1 "О несостоятельности (банкротстве) предприятий", а затем в ст. 61 и 65 ГК РФ. За шесть лет применения Закона о банкротстве 1992 г. в нашей стране выявился ряд объективных оснований, способствовавших принятию в 1998 г. нового закона о банкротстве, учитывающего как опыт ведущих зарубежных стран, так и специфику российской действительности. В результате этого была создана российская правовая система регулирования несостоятельности (банкротства), ФЗ от 8 января 1998 г. N 6-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" был в большей степени направлен на защиту интересов кредиторов. В результате он из средства оздоровления экономики превратился в источник конфликтов, привел к разорению многих платежеспособных предприятий. Эти и многие другие обстоятельства вызвали необходимость разработки и принятия нового ФЗ от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)". Его задачами являются, с одной стороны, исключение из гражданского оборота неплатежеспособных субъектов, а с другой - предоставление возможности добросовестным предпринимателям улучшить свои дела под контролем арбитражного суда и кредиторов и вновь достичь финансовой стабильности. В этом смысле институт банкротства служит гарантией социальной справедливости в условиях рынка, одним из основных элементов которого является конкуренция. Кроме того, в систему законодательства, регулирующего несостоятельность (банкротство), входят: ФЗ от 25 февраля 1999 г. N 40-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций" (с изменениями и дополнениями), ФЗ от 24 июня 1999 г. N 122-ФЗ "Об особенностях несостоятельности (банкротства) субъектов естественных монополий топливно-энергетического комплекса".

28.04.2009 года вступили в силу поправки к закону N 127-ФЗ, которые отсекают большинство прежде популярных схем банкротства. Поправки весьма неудобные для тех компаний, которые через банкротство пытаются очиститься от долгов и недоимок, при этом сохранив производственные фонды и начав жизнь с чистого листа.

Собственники и руководитель отвечают по долгам предприятия своим имуществом в случаях: если бухгалтерская отчетность предприятия была искажена или отсутствует как таковая; если руководитель не подал самостоятельно иск о банкротстве в течение месяца, после того, как компания стала неплатежеспособной;

Лица, контролирующие предприятие – акционеры, владеющие 50% и более акций, для ООО – участники, владеющие 50% и более долей в УК. Бывшие собственники, имевшие возможность контролировать деятельность предприятия в течение двух лет до проведения процедуры банкротства. Они могут быть привлечены к ответственности, если будет доказано, что их деятельность повлекла ухудшение финансовой ситуации на предприятии (увеличение долговой нагрузки или уменьшение активов). Это актуально, если в ходе производства не хватило денег на погашение долгов кредиторам. Долг предприятия будет взыскиваться со всех ответчиков солидарно.

Введено понятие «подозрительной сделки», наносящей вред кредиторам. На вредность будут проверяться сделки, сумма которых достигает 20% активов предприятия. Также к ним относятся неравные сделки. Пример неравной сделки: за полгода до банкротства директор вдруг продает хороший актив по заниженной цене.

В конце апреля 2010г. Минэкономразвития внесло в правительство проект поправок в законодательство о банкротстве, реформирующих процедуру финансового оздоровления. Подготовить проект поручил президент Дмитрий Медведев в феврале 2009 г. по просьбе владельца «Базэла» Олега Дерипаски, назвавшего действующий механизм «неработающим» (с 2002 г. им воспользовались только 20 компаний).

В 2009 году в арбитражные суды поступило 39 570 заявлений о несостоятельности (банкротстве). Это на 15,1% больше, чем за прошлый отчетный период.

Поправки упрощают начало банкротства и финоздоровления: кредиторам не нужно предварительно подтверждать долг в суде, просить о санации должники могут в самом начале рассмотрения дела (сейчас только после процедуры наблюдения), ее срок увеличивается с двух до пяти лет, разрешено списывать часть долгов. Оздоровление может быть проведено и без согласия кредиторов: для этого должник должен предоставить обеспечение на 80% от суммы требований и погашать не менее 20% долга в год. Кроме того, поправки освобождают должника от необходимости предоставлять гарантию банка (сейчас — на 120% реестровой задолженности).

Поправки делают процедуру финоздоровления работающей, вводятся и новые механизмы: соглашение о досудебном урегулировании долга, право должника требовать защиты имущества от притязаний кредиторов.