Тема 9. Анализ финансовых результатов и рентабельности организации

Формирование финансовых результатов предприятия и задачи анализа прибыли. Прибыль как показатель эффекта хозяйственной деятельности. Формирование и расчет показателей прибыли. Экономические факторы, определяющие величину прибыли. Влияние инфляции на финансовые результаты. Методы анализа финансовых результатов. Анализ "качества" прибыли. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности. Факторный анализ бухгалтерской прибыли до налогообложения. Факторный анализ прибыли от реализации продукции. Анализ использования прибыли. Факторный анализ чистой прибыли. Показатели рентабельности и методы их расчета. Экономическая и финансовая рентабельность. Методы факторного анализа показателей рентабельности. Рентабельность производственных фондов, факторы ее повышения. Рентабельность чистых активов как показатель эффективности использования собственного капитала. рентабельность капитала организации (активов) как показатель эффективности хозяйственной деятельности. Анализ факторов изменения рентабельности собственного капитала организации. Анализ прибыли с использованием международных стандартов. Оценка производственно-финансового левериджа.

 

Изучив данную тему студент должен:

знать экономические факторы, влияющие на величину прибыли, различия в исчислении финансовых результатов для бухгалтерского учета и налогообложения, порядок формирования чистой прибыли, показатели рентабельности коммерческой организации;

уметь оценивать качество прибыли, проводить факторный анализ бухгалтерской прибыли до налогообложения и прибыли от реализации продукции, оценивать рентабельность активов предприятия.

 

При изучении данной темы необходимо:

акцентировать внимание на следующих понятиях: операционный леверидж. финансовый леверидж. Чистые активы. Рентабельность чистых активов. Экономическая и финансовая рентабельность. Методы факторного анализа показателей рентабельности.

Рекомендуемая литература по теме:

Базовый учебник: Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. Утв. МО РФ / Г.А.Савицкая. 4-е изд., испр. и доп. М.: ИНФРА-М, 2007. 330с.

Дополнительная литература:

Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Ученое пособие. 3-е изд., 2007 448с. Гриф МО РФ (20 экз.)

Бочкова С.В. Оценка экономического положения предприятия: Учеб. Пособие – М.: ВНТИЦ, 2008. - №50200801677

Лабораторные занятия по теме 9 предусматривают:

1. Выполнение следующих заданий:

 

Моделирование и решение на ПЭВМ задач. Создание экономико-математической модели задачи. Создание компьютерной модели и решение задачи на ПЭВМ средствами табличного процессора Microsoft Excel. Анализ полученных результатов.

 

Задача 1

 

На основании приведенных данных проанализируйте факторы изменения прибыли и рентабельности отдельных видов продукции и в целом по предприятия.

 

Показатель	Изделие А	Изделие В
Прошлый период	Отчетный период	Прошлый период	Отчетный период
Объем продаж, шт.	5 000	6 000	4 000	6 000
Цена изделия, тыс. руб.
Себестоимость изделия, тыс. руб.

 

Определите резерв увеличения прибыли и рентабельности продаж по изделию А за счет:

a) увеличения объема продаж на 5%

b) снижения себестоимости единицы продукции на 2,85 тыс. руб.

c) увеличения удельного веса первого сорта с 60 до 70% при соответствующем уменьшении удельного веса второго сорта (цена первого сорта 130 тыс. руб., второго – 105 тыс. руб.)

d) увеличения доли экспортируемой продукции с 25 до 30% (цена изделия на внешнем рынке – 150 тыс. руб., на внутреннем – 110 тыс. руб.)

 

Задача 2

 

По данным, представленным в таблице, используя факторную модель сделать анализ прибыли от реализации.

 

Показатель	Базис	Отчет	Отклонение	Темп изменения, %
Выручка от реализации (без НДС и акцизов), тыс. руб.
Переменные издержки, тыс. руб.
переменные издержки на 1 руб. выручки от реализации
Маржинальный доход, тыс. руб.
Маржинальный доход на 1 руб. выручки
Постоянные издержки, тыс. руб.
Прибыль от реализации, тыс. руб.
Рентабельность продаж

 

Задача 3

 

Показатель	Базис	Отчет	Отклонение	Темп изменения, %
Розничный товарооборот, млн. руб.
Валовой доход, млн. руб.	40,32	47,79
Уровень валового дохода, %	22,4	22,23
Переменные издержки, млн. руб.	18,27	23,69
Уровень переменных издержек, %
Маржинальный доход, млн. руб.
Уровень маржинального дохода, %
Постоянные издержки, млн. руб.	12,69	13,56
Прибыль от реализации, млн. руб.	9,36	10,54
Уровень прибыли, % (рентабельность продаж)

 

Рассчитать влияние каждого фактора на прибыль способом разниц.

 

Задача 4

 

Рассчитать предполагаемую прибыль от эксплуатации. Ежегодная прибыль от эксплуатации оборудования составляет 10 тыс. руб. в год. Срок эксплуатации оборудования – 3 года. Ставка дисконтирования – 10% в год. Доход от возможной реализации (без НДС) – 30 тыс. руб.

 

Задача 5

 

Показатель	Базис	Отчет	Отклонение
Валовая прибыль
Доходы по акциям	4,5	6,8
Отчисления в резервный фонд	10,8	11,2
Льготируемая прибыль	86,1	80,2
Налогооблагаемая прибыль
Ставка налога на прибыль	35%	30%
Сумма налога на прибыль

 

Рассчитать влияние налога на прибыль на величину чистой прибыли.

 

Задача 6

 

Определить уровень рентабельности продукции, найти изменения, сделать выводы.

 

Показатели	Отчетный год, тыс. руб.	% выполнения плана
по плану	фактически
Прибыль от продажи, тыс. руб.
Себестоимость реализованной
продукции, тыс. руб.
Рентабельность продукции, %

 

Задача 7

 

Сделать факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции. Сформулировать выводы.

 

Вид продук- ции	Средняя цена продажи, тыс. руб.	Себестоимость 1 тыс. шт., тыс. руб.	Рентабельность, %	Отклонение от плана, %
общее	За счет
План	Факт	План	Факт	План	условн.	Факт		цены	себест.
А					35.00	30.00	25,55
В					25,00	25.00	25.14			.
С					23,80	29.00	22.19
D			287,4

 

Задача 8

 

Вид продукции	Количество продукции, шт.	Цена, руб.	Себестоимость, руб.	Прибыль с единицы продукции, руб.	Прибыль на весь объем, тыс. руб.
базис	отчет	базис	отчет	базис	отчет	базис	отчет	базис	отчет
А
Б
В
Итого

 

 

По данным, представленным в таблице рассчитать факторным методом влияние изменений в цене и себестоимости на прибыль

 

Задача 9

 

Сравните рентабельность продукции за три квартала на основе приведенных данных. В каком квартале рентабельность была наиболее высокой?

Показатель	Квартал года
I	II	III
Количество выпущенных изделий, шт.
Цена одного изделия, тыс. руб.
Себестоимость одного изделия, тыс. руб.

 

В ходе самостоятельной работы по теме 9 необходимо:

1. Ответить на вопросы:

1. По каким направлениям проводится анализ прибыли?
2. Какое значение имеет анализ состава прибыли в динамике?
3. В какой последовательности проводится анализ прибыли от обычных видов деятельности?
4. Какие факторы оказывают влияние на изменение прибыли от продаж?
5. С какой целью проводится анализ среднереализационных цен? Какие факторы определяют уровень среднереализационных цен и как рассчитывают их влияние?
6. В чем состоит суть анализа финансовых результатов от прочих видов деятельности?
7. По каким направлениям проводится анализ рентабельности?
8. По каким направлениям проводится анализ распределения и использования прибыли?
9. На каких принципах строится анализ прибыли в системе «директ - костинг»?

10. Охарактеризуйте слагаемые и методику анализа финансовых результатов от доходов и расходов от обычных видов деятельности и прочих доходов и расходов.

11. Назовите основные источники резервов увеличения прибыли и рассмотрите методику их подсчета.

12. Запишите алгоритм расчета определения резервов повышения уровня рентабельности.

Форма контроля за самостоятельной работой – обсуждение вопросов.

Рекомендуемая литература для самостоятельной работы:

Базовый учебник: Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. Утв. МО РФ / Г.А.Савицкая. 4-е изд., испр. и доп. М.: ИНФРА-М, 2007. 330с.

Дополнительная литература:

1. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Ученое пособие. 3-е изд., 2007 448с. Гриф МО РФ

2. Басовский, Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие для студ. вузов. Рек. УМО РФ / Л.Е.Басовский, А.Л.Басовский. М.: ИНФРА-М, 2006. 366 с.

3. Волков И.М.,Грачев М.В. Проектный анализ. Продвинутый курс: Уч. пос. М ИНФРА –М, 2004. 495с. Доп. МО РФ