Выдача банковского кредита под залог векселя

Инкассирование банковских векселей

Осуществление инкассирования векселя банком – выполнение поручения векселедержателя по получению платежа по векселю в срок.

Банк берет ответственность по предъявлению векселя в срок плательщику или векселедателю, получению денег и зачислению денег на счет клиента. Если платеж получен, то вексель возвращается должнику. Если должник отказывается оплачивать вексель, то в обязанности банка входит осуществление протеста и возвращение опротестованного векселя клиенту. За последствия, вытекающие из упущения сроков опротестования отвечает банк. За инкассирование векселя банк берет комиссионные.

Обычные банки принимают векселя на инкассо с оплатой векселя в тех местах, где есть филиал банка. Вексель передается на инкассо перепоручительной надписью на имя банка. Инкассирование оформляется договором, где указывается право банка предъявлять вексель к протесту в случае его неоплаты, величина комиссионного вознаграждения отмечается необходимостью возмещения почтовых расходов («порто») и платежа за инкассирование иногородних векселей.

 

Содержание операций с коммерческими векселями.

Основные операции с товарными векселями:

Учет и переучет векселей

Учет векселя или предъявительский кредит – покупка коммерческим банком векселя до истечения срока его обращения

Переучет – покупка товарного векселя ЦБРФ у коммерческого банка

Схема учета и переучета векселя (1)

D’ < D, D’ < D” < D

Предоставление ссуды под залог векселя

Как и банковский, товарный вексель может быть использован в качестве предмета залога для получения кредита в банке – векселедательский кредит.

Передача векселя в залог сопровождается заключением кредитного договора и открытием онкольного счета. Клиент получает кредит в пределах 60-70%, до 90% от суммы вексельного обеспечения. Кредит погашается на дату погашения векселя, а проценты за пользование кредитом начисляются с определенной периодичностью, исходя из остатков средств на ссудном счете.

Сравнительная характеристика операций по предъявительскому и векселедательскому кредиту

№	Характеристика операции	Вид кредита
Предъявительский	Векселедательский
	Цель	Получение денег	Заем денег
	Содержание операции	Продажа векселя банку	Залог векселя без передачи права собственности банку
	Условия совершения операции	Платежеспособность плательщика по векселю	Платежеспособность плательщика по векселю, наличие счетов
	Продолжительность операции	Разовое получение денег	Постепенное погашение ссуды
	Порядок удержания доходов в пользу банка	Единовременное, в форме дисконта с вексельной суммы	Поступление в форме процентов на сумму остатка на ссудном счете

Взаимные платежи предприятий

Инкассирование

Домициляция

Это осуществление банком по поручению векселедателя или трассата платежа по векселю в установленном порядке и в установленный срок. Банк производит платеж в том случае, если на счете векселедателя или трассата имеется необходимая сумма, выполняя данную операцию, банк рисков не несет.

 

Сущность и назначение депозитарных расписоr

ДР – это обращаемая производная цб, выпускаемая авторитетным банком на акции иностранного эмитента (депозитарная квитанция, свидетельство)

Владелец имеет право на получение див-в и курсовой разницы, участие в голосовании на общем собр акционеров.

Акции иностранного клиента, на основе которых выпускаются ДР, называются основными, или депонированными, т.е. хранящимися в банке-кастодиане (хранителе).

Основными эмитентами акций, лежащих в основе ДР, являются: ОАО; предприятия, работающие с широким кругом инвесторов; компании, желающие выйти на международный фондовый рынок, т.е. привлекающие международных инвесторов.

Преимущества для инвесторов:

- возможность выбора более чем из 2000 различных расписок, эмитированнх компаниями более 60-ти государств

- осуществление процедуры депонирования цб и предоставление финансовой отчетности в соответствии с международными стандартами

- обход инвестиционных ограничений (требования листинга биржи правила обращения за границей)

- в некоторых случаях доступность более полной информации об эмитенте

Преимущества для эмитентов:

-коммерческие: расширение рынка цб компаниями посредством быстрого и обширного предложения, улучшение имиджа компании

-финансовые: выход на международные рынки капитала, повышение и стабилизация котировок акций

-стратегические: расширение круга потенциальных инвесторов, расширение возможностей слияния и поглощения компаний

Востреб-ть ДР объясняется их осн ф-цией: оградить инв-в от рисков, присущих ин фонд рынкам (инфл, нестаб-ть вал. курсов, неразвитости инфраструктуры фонд рынка, специфики местн законод-ва и т.д.)

Теоретическая цена ДР определяется по формуле:

– цена депозитарной расписки в валюте страны её обращения

n- количество акций, которым соответствует 1 ДР

Pa – рыночная цена акций на рынке страны эмитента акций, т.е. в валюте страны эмитента цб

K – курс валюты страны эмитента акций к валюте страны ДР

 

Виды депозитарных расписок

1. В зависимости от географии распространения:

- американские ADR

- европейские EDR

- глобальные GDR

ADR – выпускаются в форме сертификата, представляющего собственность на акции неамериканской компании, который котируется и торгуется в $ США, представляет собой американскую депозитарную акцию (наиб распр вид депозитарных расписок).

EDR – это обращающаяся цб, эмитированная в Европе, представляющая собственность на лежащие в основе выпуска цб, эмитированные неевропейским эмитентом.EDR Обращаются на еврорынках. Торговля и расчеты осуществляются через клиринговые системы еврорынка Evroclear и Clearstream/ Обычно проходят листинг на лондонской фондовой бирже или на бирже Люксембурга.

GDR – это обращающийся сертификат, который м.б. эмитирован за пределами США и представляет собственность на лежащую в основе цб, эмитированную неамериканским и неевропейским эмитентом. Размещаются в США и в европейских странах. Возникли в 1990г. GDR одновременно обращаются на 2-х и более рынках. GDR обычно деноминированы в $ США, EDR – в евро. GDR торгуются на фондовых биржах Германии, Лондонской фондовой бирже и других европейских и американских торговых системах. Выделяют также сингапурские ДР (на сингапурской фондовой бирже), континентальные ДР (в Нидерландах) и шведские ДР (на стокгольмской фондовой бирже).

RADR – ограниченные ADR. Они могут обращаться только среди квалифицированных институциональных покупателей и требования к ним со стороны комиссии по цб и биржам – минимальны.

2. ADR представлены 4мя ур:

- неспонсируемые ДР (частн размещения)

- спонсируемые ДР (публ размещения) I, II, III уровней

Неспонсируемые ДР выпускаются по инициативе отдельных акционеров компании, которые и несут все расходы, связанные с выпуском. Их владельцами являются профессиональные участники фондового рынка и институциональные инвесторы, которые обладают высоким уровнем квалификации для оценки финансового состояния эмитента акций или облигаций. Они нигде не котируются. (неголосующие)

Преимущества:

- быстрота подготовки программы

- низкая стоимость

- отсутствие регистрации в Комиссии по цб и биржам США

Недостатки:

- ограниченное число инвесторов

- низкая ликвидность

- непрозрачность финансового состояния

- низкая цена размещения ДР

Спонсируемые ДР выпускаются по инициативе самой компании, которая имеет право заключить договор на их выпуск только с одним американским банком. Все затраты, возникающие в этом случае несет сама компания по договору. (голосующие)

Они делятся на 2 группы в зависимости от вида акций, на которые они выпускаются:

- ранее выпущенные акции

- вновь выпускаемые акции

Каждая их 2-х групп в зависимости от формы их размещения делится на:

-частное размещение (право торговли только на неорганизованном рынке)

- публичное размещение (право на публичные котировки)

Основным преимуществом ДР частного размещения является относительная простота выхода на рынок и сравнительно невысокая стоимость проекта. Главным достоинство публично размещаемых ДР является неограниченное количество потенциальных инвесторов, что ведет у высоким темпам прироста капитала.