Финансовый анализ оао «пзсп».

Анализ финансового состояния включает в себя анализ бухгалтерских балансов, отчетов о финансовых результатах и дополнительных данных оцениваемого предприятия за исследуемый период и расчет ряда основных финансовых коэффициентов и показателей в целях выявления тенденций его деятельности. Финансовый анализ – это ключевой этап оценки, т.к. он служит основой понимания истинного положения предприятия.

Анализ финансового состояния основывался на финансовой информации и данных по операциям, проверка которых оценщиками не проводилась. Оценщики полагались на эти данные без их проверки и подтверждения.

Настоящий анализ выполнен за 2010 год на основании представленных документов:

- баланс предприятия за 2010 год.

- отчет о прибылях и убытках за 2010 год.

 

В данном случае были произведены:

· горизонтальный анализ - анализ динамики показателей за прошедший период

· вертикальный анализ – представление различных статей баланса и отчета о финансовых результатах в процентах к итогу; направлен на исследование структурных сдвигов в имуществе и источниках финансирования деятельности;

· коэффициентный анализ, который сводится к изучению уровня и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей и других показателей, представленных в следующих группах:

ликвидности;

финансовой устойчивости;

оборачиваемости (деловой активности);

рентабельности.

Помимо финансовых коэффициентов, в анализе финансового состояния большую роль играют абсолютные показатели, рассчитываемые на основе отчетности, такие как чистые активы, собственные оборотные средства.

Выводы и заключения финансового анализа кратковременны в силу постоянного изменения финансового состояния.

Для проведения анализа был составлен ряд аналитических таблиц, каждая из которых дает представление о различных аспектах финансового состояния предприятия.

Структура баланса предприятия.

Таблица 3 Горизонтальны анализ структуры активов баланса

АКТИВ	Код показателя	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Изменение
в абсолютных, тыс. руб.	в относительных, %
I Внеоборотные активы Нематериальные активы					330556,00
Основные средства					111,36
Незавершенное строительство					103,67
Доходные вложения в материальные ценности				-74	92,68
Долгосрочные финансовые вложения					172,10
Отложенные налоговые активы				-63	8,70
Прочие внеоборотные активы		-	-	-	-
Итого по разделу I					121,29
II. Оборотные активы Запасы				-377210	61,92
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности					141,40
животные на выращивании и откорме					0,00
затраты в незавершенном строительстве				-261035	27,61
готовая продукция и товары для перепродажи				-78115	78,81
товары отгруженные					0,00
расходы будущих периодов				-63780	68,01
прочие запасы и затраты					0,00
Налог на добавленную стоимость по приобретенным стоимостям				-677	54,84
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)					142,07
в том числе покупатели и заказчики					101,39
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)					107,15
в том числе покупатели и заказчики				-303811	42,16
Краткосрочные финансовые вложения					260,46
Денежные средства					167,78
Прочие оборотные активы					291,49
Итого по разделу II					107,18
БАЛАНС					111,75

Таблица 4 Горизонтальны анализ структуры пассивов баланса

ПАССИВ	Код показателя	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Изменение
в абсолютных, тыс. руб.	в относительных, %
III Капитал и резервы Уставный капитал				- 35	79,29
Собственные акции, выкупленные у акционеров		(46210)	(0)	- 46201	0,00
Добавочный капитал				-6784
Резервный капитал					0,00
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством					0,00
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами					0,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)				-24835	97,57
Целевое финансирование		-	-	-	-
Итого по разделу III					101,26
IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты				-29503	95,58
Отложенные налоговые обязательства				-51379	0,00
Прочие долгосрочные обязательства					0,00
Итого по разделу IV				-80882	89,71
V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты					127,77
Кредиторская задолженность					141,96
в том числе: поставщики и подрядчики				-11054	93,08
Задолженность перед персоналом организации					135,41
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами					103,18
Задолженность по налогам и сборам				-46279	55,20
Прочие кредиторы					168,23
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов					0,00
Доходы будущих периодов				-59	71,08
Резервы предстоящих расходов					0,00
Прочие краткосрочные обязательства					0,00
Итого по разделу V					141,02
БАЛАНС					111,75

Горизонтальный анализ структуры баланса

Активы. Из структуры активов видно, что баланс предприятия увеличился на 11,75 %, при этом внеоборотные активы увеличились на 21,29, а оборотные на 7,18 %, что говорит о явном преобладании оборотных активов, что характерно для производственных предприятий. Соотношение оборотных и внеоборотных активов покажет вертикальный анализ. В составе внеоборотных активов существенный прирост осуществлен в абсолютных значениях произведен по статьям нематериальные активы и основные средства, но в случае с основными средствами прирост составил 11,36 %, в то время как поставленный на баланс патент на конвейерную линию, стоимостью более 82 миллионов рублей произвел существенный рост данной статьи в относительной шкале. Стоит отметить увеличение на 72,10 % долгосрочных финансовых вложений.

В структуре оборотных активов запасы сократились на 39,08 %, а дебиторская задолженность увеличилась, как долгосрочная, так и краткосрочная – 42,07%, и 7,15% соответственно. Однако стоит отметить, что при росте дебиторской задолженности по наиболее существенной статье «покупатели и заказчики» - в краткосрочной перспективе наблюдается существенное падение на 57,84 %, а в долгосрочной стабильная ситуация – рост на 1,39 %. Наиболее существенный прирост в относительных показателях показывают статьи «краткосрочные финансовые вложения» (260,46%) и «прочие оборотные активы» (291,49%). Изменение последних в абсолютном значении составляет 421 620 тысяч рублей, что и оказало существенное увеличение оборотных активов и баланса предприятия.

Пассивы Из структуры пассивов видно, что увеличение баланса производилось преимущество за счет заемных средств. Увеличение по разделу III всего 1,26 %, резервов предстоящих расходов у предприятия нет, а доходы будущих периодов сократились почти на 30% в относительных значения, но их абсолютное значение практически не оказывает ни какого влияние на баланс предприятия (уменьшение на 59 тысяч рублей). Долгосрочные обязательства уменьшились на 10,29%, в то время как краткосрочные увеличились на 41,02%. В структуре краткосрочных обязательств займы и кредиты увеличились на 27,77 %, кредиторская задолженность увеличилась на 41,96%. В абсолютных значениях кредиторская задолженность увеличилась на 394159 тыс. рублей основной причиной роста является увеличенная на 446 845 тысяч рублей (168,23 %) задолженность перед прочими кредиторами, которая на конец отчетного периода составляет более миллиарда. Задолженность перед персоналом организации увеличилась на 35,41 % и составляет 16 670 тысяч рублей.