Методика моделирования достаточности капитала: стресс-тестирование

Методика моделирования достаточности капитала: стресс-тестирование

 

Авторы:

Грицкевич Максим, Сбербанк

Громова Ирина, Альфа-Банк

Грузин Антон, Газпромбанк

Имаев Валерий, Банк Жилищного финансирования

Кудрявцева Мария, Номос

Пеникас Генрих, Альфа-Банк

Селютин Дмитрий, Альфа-Банк

Трофимов Данил, ВТБ

 

Москва, 2013

The Committee on Standards of Basel II and Risk Management

 

Modeling methods of capital adequacy:

Stress-testing

 

 

Authors:

Grizkevich Maksim, Sberbank

Gromova Irina, Alfa-Bank

Gruzin Anton, Gazprombank

Imaev Valeriy, Housing Finance Bank

Kudryavtseva Maria, Nomos

Penikas Henry, Alfa-Bank

Selyutin Dmitriy, Alfa-Bank

Trofimov Danil, VTB

 

Moscow, 2013

Предисловие к серии публикаций документов комитета

Декабря 2013

Дорогие коллеги,

 

Переход к Базель II является достаточно сложным процессом, в особенности с учетом необходимых реформ российского законодательства и значительных изменений устоявшихся порядков банковского регулирования, недостаточной прозрачности банковского рынка и отсутствия достаточного опыта применения передовых практик управления рисками.

Комитет по стандартам Базель II и управлению рисками при Ассоциации российских банков был сформирован в ноябре 2011 г. с целью обсуждения стратегических вопросов, с которыми сталкивается банковское сообщество в процессе разработки и внедрения регуляторных стандартов Базельского комитета, а также вопросов управления рисками в России. В состав Комитета входят ключевые представители топ-менеджмента и риск-менеджмента банков – членов Ассоциации российских банков, а также передовых консалтинговых компаний. На текущий момент Комитет насчитывает 270 участников из 55 организаций. Участники Комитета предоставляют Банку России подготовленные рабочие документы с общей консолидированной позицией банковского сообщества по ключевым вопросам внедрения стандартов Базельского комитета и в преддверии публикации новых регуляторных положений.

На наш взгляд, деятельность Комитета и разработанные документы позволят привнести лучшие практики риск менеджмента, увеличить глубину прорабатываемых совместно с Банком России вопросов регулирования банковской деятельности, усилить взаимодействие между регулятором и банковским сообществом и добиться синергетического эффекта при внедрении новых регуляторных стандартов.

Мы рады представить Вашему вниманию серию публикаций по результатам деятельности в 2012-2013 гг. постоянно действующих рабочих групп при Комитете по стандартам Базель II и управлению рисками при поддержке Ассоциации российских банков.

От лица Комитета выражаем благодарность Банку России (особенно, Михаилу Игоревичу Сухову и Василию Анатольевичу Поздышеву) за активную работу и регулярные обсуждения первых версий данных работ, которые, мы уверены, будут использованы Банком России при разработке итоговых документов по Компонентам 1 и 2, идущим на смену письмам 192-Т и 96-Т соответственно.

 

С уважением,

Адам З., Альфа-Банк, со-президент Комитета,

Белов С., ВТБ, со-президент Комитета,

Ваксман А., Газпромбанк, со-президент Комитета,

Кулик В., Сбербанк, со-президент Комитета

Foreword to white paper series publication

December 16, 2013

 

Dear colleagues,

Transition to the Basel II standards is a rather complicated process, especially given the necessity to reform the Russian legislation and to significantly change the established banking regulation environment, lack of transparency in the banking market and absence of adequate experience in the application of advanced practices of risk management.

The Committee on standards of Basel II and risk-management within the Association of Russian Banks was formed in November, 2011 to discuss the strategic issues, faced by the banking community during development and implementation of Basel regulatory standards as well as risk management issues in Russia. The Committee consists of the key representatives of top-management and risk-management of banks – ARB members, as well as most advanced consulting companies. At the moment the Committee involves 270 members from 55 companies. The Committee members provide the CBR with prepared working papers representing a consolidated position of the banking community on the key issues of implementation of Basel standards and in anticipation of publication of new regulatory provisions.

In our view, the Committee and created framework will enable to introduce the best practices of risk-management, increase the depth of the issues of banking regulation being explored by the CBR, enhance the cooperation between the regulator and the banking community and achieve a synergy when implementing new regulatory standards.

We are pleased to announce a series of publications on the results of standing groups of the Committee on standards of Basel II and risk-management within the Association of Russian Banks activities in 2012-2013.

On behalf of the Committee we are grateful to the Bank of Russia (especially, to Michael I. Sukhov and Vasily A. Pozdyshev) for their hard work and regular discussions of the first versions of these documents which, we believe, will be used by the Bank of Russia in the development of final documents for Pillar I and II going on to replace the letters T-192 and T-96 respectively.

 

Yours sincerely,

Adam Z., Alfa-Bank, Co-President of the Committee

Belov S., VTB, Co-President of the Committee

Waksman A., Gazprombank, Co-President of the Committee

Kulik V., Sberbank, Co-President of the Committee

 

Предисловие модераторов и со-модераторов постоянно действующей и экспертных групп

 

Дорогие коллеги,

 

Предлагаем вашему вниманию документ, разработанный в рамках и отражающий консолидированную позицию экспертной группы «Стресс-тестирование» в рамках постоянно действующей группы по вопросам Компоненты 2 Базель II. Целью деятельности постоянно действующей группы по вопросам Компоненты 2 является разработка рекомендаций по внедрению внутренних процедур оценки достаточности капитала (ВПОДК) с учетом опыта реализации данных процедур и с учетом особенностей функционирования коммерческих банков в России.

Предлагаемый документ затрагивает следующую тему Компонента 2:

· Методика моделирования достаточности капитала: стресс-тестирование (классификацию подходов стресс-тестирования в рамках ВПОДК, определение стресс-сценариев, методологические основы стресс-тестирования для целей ВПОДК, использование результатов стресс-теста)

Целью данного документа является формирование практически применимых подходов, реализация которых позволит повысить уровень соответствия коммерческих банков в России принципам проведения стресс-тестирования и соответствующим рекомендациям Банка России.

Методологической основой документов являются рекомендации Банка России по ВПОДК^[1], документы Базельского комитета и регулирующих органов Европейского Союза, лучшие мировые практики. При разработке документа был использован практический опыт внедрения элементов ВПОДК в крупных российских банках и международных банковских группах.

Комитет выражает особую благодарность Анжеле Евгеньевна Ханачевской и Елене Владимировне Емельяновой за активное участие в обсуждении документов и предоставленную обратную связь.

Данный документ обобщает разработки экспертной группы на момент публикации. В ходе продолжения разработки документа в него могут быть внесены изменения, которые найдут отражение в следующей версии публикации.

Будем рады получить Ваши предложения и комментарии в адрес Оксаны Ждановой, секретаря Комитета по стандартам Базель II и управлению рисками: [e-mail].

 

С уважением,
Трофимов Д., модератор постоянно действующей группы 2 Комитета по вопросам Компонента 2 Комитета по стандартам Базель II и управлению рисками

Пеникас Г., со-модератор постоянно действующей группы 2

Шибаев В., со-модератор постоянно действующей группы 2

Имаев В., со-модератор постоянно действующей группы 2

 

 

Введение

Данный документ отражает консолидированное мнение Экспертной группы №2, сформированной в рамках Постоянно действующей группы по вопросам Компонента 2 Комитета по стандартам Базель II и управлению рисками при Ассоциации российских банков, по направлению работы «Методика моделирования достаточности капитала: стресс-тестирование».

Содержательная часть документа разработана на базе рекомендаций Банка России по ВПОДК, документах Базельского комитета и центральных банков/регуляторов Европейского Союза с учетом лучших мировых практик, предоставленных консалтинговыми компаниями, вовлеченными в работу ЭГ, а также профессионального мнения экспертов отрасли – представителей ведущих российских коммерческих банков.

В частности, в настоящем документе затрагивается ряд вопросов, которые также отражены в Методических рекомендациях Банка России по организации кредитными организациями внутренних процедур оценки достаточности капитала (письмо 96-Т). В связи с этим, Экспертной группой преследовалась задача, где это виделось допустимым, дополнить положения 96-Т, предложить конкретные практические подходы по реализации отдельных элементов ВПОДК. При этом основными принципами составления документа были избежание дублирования и отсутствие противоречий с текстом 96-Т. Возможные несовпадения авторских формулировок ЭГ с формулировками 96-Т вызваны желанием дополнительно акцентировать внимание на целостности ВПОДК. Таблица соответствия положений 96-Т и разделов/абзацев настоящего документа приведена в Приложении 1.

Принципы и рекомендации, содержащиеся в настоящем документе формируют минимально рекомендованный уровень внедрения ВПОДК, который обеспечивает достижение полного и расширенного (сверх минимальных требований) соответствия рекомендациям Банка России.

Рекомендации Экспертной группы не являются обязательными для исполнения коммерческими банками, но предлагают прикладные направления внедрения соответствующих рекомендаций Базель II и Базель III на практике.

 

Данный документ разработан с целью обобщения основных методологических рекомендаций по проведению стресс-тестирования в кредитной организации в рамках внутренних процессов оценки достаточности капитала (далее – ВПОДК).

В настоящем документе рассматриваются следующие вопросы по проведению стресс-тестирования:

- цели проведения стресс-тестирования в рамках ВПОДК;

- виды стресс-тестирования достаточности капитала и ликвидности с учетом принципа пропорциональности;

- использование исторических и вероятностных сценариев, их суть и основные различия.

Оглавление

Список определений. 6

1. Ключевые понятия стресс-тестирования. 8

1.1. Понятие, основные виды стресс-тестирования. 8

1.2. Цели стресс-тестирования. 9

1.3. Принципы стресс-тестирования в рамках ВПОДК.. 9

1.4. Связь стресс-тестирования с принципами пропорциональности. 9

1.5. Результирующие показатели стресс-теста. 11

2. Подходы к определению сценариев стресс-тестирвания. 11

2.1. Сценарии стресс-тестирования. 11

2.1.1. Исторические сценарии. 12

2.1.2. Вероятностные или гипотетические сценарии. 12

2.1.3. Степень жесткости сценариев. 13

2.2. Динамические аспекты стресс-тестирования. 13

2.2.1. Длительность кризиса в рамках стресс-сценария. 13

2.2.2. Динамическое моделирование. 14

2.2.3. Допущения при определении стрессовых сценариев. 14

3. Методология стресс-тестирования в рамках ВПОДК.. 14

3.1. Индивидуальное стресс-тестирование. 14

3.2. Принципы агрегирования результатов стресс-тестов по позициям / видам риска. 15

3.2.1. Построение консолидированных сценариев. 15

3.2.2. Степень агрегации стресс-тестов. 15

3.2.3. Инфраструктура стресс-тестирования. 16

3.2.4. Агрегирование результатов стресс-тестирования по компаниям группы.. 16

3.2.5. Анализ эффекта от дефолта крупных контрагентов или снижения рейтинга банка. 17

3.3. Стресс-тестирование концентрации рисков банка. 17

3.4. Учет стрессовых сценариев по ликвидности в целях ВПОДК.. 18

3.4.1. Действия руководства по снижению уровня рисков, моделируемые в рамках стресс-тестирования. 19

4. Использование результатов стресс-тестирования. 19

4.1. Действия по минимизации убытков. 19

4.1.1. Действия, осуществляемые по результатам стресс-тестирования. 19

4.1.2. Действия по результатам обратного стресс-тестирвания. 20

4.2. Стресс-тестирование в планировании. 21

5. Организационные аспекты стресс-тестирования. 21

5.1. Определение сценариев. 21

5.2. Выполнение стресс-тестов / отчетность. 22

5.3. Анализ результатов стресс-тестов и определение мер по снижению рисков. 22

5.4. Утверждение перечня мер по снижению рисков и последующий контроль их исполнения. 23

Библиография. 24

6. Приложение 1. Общие принципы стресс-тестирования БКБН.. 25

Приложение 2. Пример сценария для многофакторного стресс-тестирования. 29

Приложение 3. Описание подхода по пределению зависимости между макроэкономическими факторами и параметрами рисков. 31

Высокоуровневое описание подхода по определению зависимости между макроэкономическими параметрами и убытками от рисков. 31

Практический пример построения регрессионной зависимости показателей риска кредитного портфеля от макроэкономических параметров. 32

Приложение 4. Позиция надзорных органов по действиям руководства по минимизации убытков при стресс-тестировании 35

Приложение 5. Стресс-тестирование по видам рисков. 43

Риск ликвидности. 43

Рекомендации ЭГ.. 45

Кредитный риск. 49

Рыночный риск. 49

Операционный риск. 49

Процентный риск банковского портфеля. 49

Факторы стресс-тестирования по видам рисков с учетом принципа пропорциональности. 50

Приложение 6. Позиция надзорных органов по вопросу агрегирования и совместного наступления сценариев. 51

Приложение 7. Опыт коммерческих банков, лучшие практики. 54

Обобщенные результаты.. 54

Примеры практик Банков. 54

 Сбербанк России. 54

 ВТБ 24. 54

 Газпромбанк. 55

 НКЦ.. 56

 Райффайзен Банк. 58

 Barclays. 65

 HSBC.. 66

 Royal bank of Scotland. 66

 Bank of America. 67

 Standard Chartered. 67

 Societe Generale Group. 67

 Bank of New York Mellon. 68

 Goldman Sachs. 68

 

Список определений

- Агрегирование результатов стресс-тестирование – оценка чувствительности к определенным стрессовым ситуациям, проводимая на разных уровнях агрегации (по банку в целом, на уровне отдельных участников группы, для отдельных портфелей инструментов, для отдельных направлений деятельности, отдельных операций и их совокупности) с целью определения структурных уязвимостей и общей подверженности риску. Не учитывает корреляцию между отдельными видами рисков.

- Анализ чувствительности – оценка изменений количественной меры риска по портфелю при изменении одного риск фактора, при которой не учитываются остальные риск-факторы и обратные эффекты.

- Внутренний капитал -Финансовые ресурсы банка, которые могут быть использованы для покрытия непредвиденных потерь от существенных рисков. Эквивалентные определения: Доступные финансовые ресурсы (Available Financial Resources, AFR). Внутренний капитал может существенно отличаться от балансового капитала, в зависимости от банковской оценки способности поглощать убытки от деловой репутации, отложенных налоговых активов, прочих нематериальных активов, ожидаемой прибыли, скрытых резервов / платежей и т.д. Кроме того, выбор подхода к оценке достаточности капитала (подход на основе продолжения деятельности, подход на основе прекращения деятельности) влияет на определение собственного капитала

- Динамическое стресс-тестирование – стресс-тестирование на основе моделирования деятельности банка с учетом временного фактора.

- Интегрированное стресс-тестирование – это комплексный с точки зрения рисков подход к анализу влияния стресса, без изолированного разделения по типам риска

- Историческое стресс-тестирование – стресс-тестирование на основе сценариев, учитывающих изменения факторов риска, произошедшие в прошлом.

- Косвенный участник рынка – организация связанная обязательствами по использованию сервисов расчетов с прямым участником рынка, который выполняет их по его поручению.

- Макроэкономическое стресс-тестирование – это оценка уязвимости банка к исключительным, но возможным внешним экономическим шокам.

- Многофакторное стресс-тестирование – тестирование, при котором рассматриваются изменения сразу нескольких факторов риска. Такие сценарии могут основываться на исторических и вероятностных сценариях.

- Прямой участник рынка – финансовая организация, непосредственный исполнитель клиринговых и расчетных операций, по поручению банков корреспондентов.

- Обратное стресс-тестирование (reverse stress test) – это поиск кризисного сценария, при котором происходит банкротство банка.

- Однофакторное стресс-тестирование – тестирование, при котором рассматривается влияние изменения одного из факторов риска на стоимость портфеля. Недостаток подхода заключается в том, что при стрессовых ситуациях изменяются и остальные факторы риска, поэтому если рассматривать изменение только одного из них, то результаты могут получиться некорректными (т.е. более благоприятными).

- Риск ликвидности …

Риск ликвидности имеет два измерения:

риск балансовой ликвидности (фондирования): текущий или будущий риск, возникающий из-за невозможности организации выполнять свои обязательства в дату их погашения без несения существенных потерь.

рыночный риск ликвидности: риск того, что банк не сможет легко закрыть или продать позицию без существенного влияния на рыночную цену (и несения существенных потерь) из-за недостаточной «глубины» рынка или рыночного коллапса.

- Риски, связанные с невозможностью проведения секьюритизации активов (pipeline and warehousing risks) – риски, возникающие в тех случаях, когда банк не способен получить доступ на рынок секьюритизации ввиду стрессов, которым подвергается банк, или неблагоприятных рыночных условий.

- Риск обратной корреляции (wrong-way-risk) - встречаются два вида риска.

- Общий обратный риск – риск, возникающий, когда вероятность дефолта контрагента положительно коррелирует с основными рыночными факторами риска.

- Специфический обратный риск – риск, возникающий, когда вероятность дефолта одного контрагента положительно коррелирует с вероятностью дефолта другого контрагента.

- Стресс-тестирование (СТ) – оценка потенциального воздействия на финансовое состояние кредитной организации ряда заданных изменений в факторах риска, которые соответствуют исключительным, но вероятным событиям.

- Стресс-тестирование для планов оздоровления используется при подготовке плана оздоровления кредитной организации. «Цель Плана самооздоровления заключается в заблаговременной разработке мер по восстановлению финансовой устойчивости и поддержанию непрерывности осуществления функций кредитной организации в случае существенного ухудшения финансового состояния кредитной организации. План самооздоровления призван заранее определить набор вариантов и инструментов для действий в различных стрессовых ситуациях» [12, Пр.гл.1, п. 1.2]

По результатам проводимого стресс-тестирования кредитные организации прогнозируют потребность в дополнительных источниках капитала и ликвидности [12, Приложение, гл.3, п. 3.3.2].

Банк России рекомендует оценивать достаточность капитала для покрытия убытков кредитной организации при различных стрессовых сценариях, включая наиболее пессимистичные. Кроме того, «целесообразно, чтобы План самооздоровления содержал заранее разработанные дополнительные меры, направленные на преодоление длительного кризиса ликвидности или кризиса ликвидности, который оказался более тяжелым, чем это прогнозировалось в рамках регулярного стресс-тестирования, либо в случае, когда принимаемые меры оказываются недостаточными» [12, Приложение, гл.4, п. 4.1].

 

Цели стресс-тестирования

Банк России, регуляторы других стран и БКБН выделяют стресс-тестирование как одну из составляющих ВПОДК и рекомендуют использовать в рамках ВПОДК процедуры стресс-тестирования (включая сценарный анализ и анализ чувствительности):

- в целях оценки размеров каждого существенного для кредитной организации вида риска;

- в целях оценки общей потребности кредитной организации в капитале,

- в рамках процедур оценки корректности (точности) результатов оценки рисков, получаемых с помощью внутренних моделей, применяемых кредитной организацией.

Правила и процедуры проведения стресс-тестирования рекомендуется зафиксировать во внутренних документах кредитной организации и периодически пересматривать в зависимости от изменения внешних и внутренних факторов ее деятельности.

Исторические сценарии

Наиболее распространенные стресс-тесты основываются на исторических сценариях. Такие сценарии подразумевают оценку влияния на текущее финансовое состояние кредитной организации изменений факторов риска, которые уже происходили в прошлом. Основным недостатком этого метода является то, что в нем не учитываются характеристики рынка и институциональных структур, которые меняются со временем.

В качестве примеров исторических шоков, на которых могут основываться стресс-сценарии, можно привести следующие события:

- Крах фондового рынка США в 1987г.;

- Азиатский кризис 1997г.;

- Финансовый кризис в России 1998г.;

- Бразильский кризис 1999г. [10, гл. 3, с. 164]

- Финансовый кризис 2008 года

Историческое стресс-тестирование включает:

- Тестирование устойчивости к экстремальным историческим событиям;

- Разработку сценариев на основе исторических событий с поправками на текущие экономические условия;

При этом в целях стресс-тестирования допустима доработка исторических сценариев в целях соответствия текущим условиям деятельности банка при сохранении основных параметров рассматриваемой конъюнктуры. Так, например, при формировании сценария российского кризиса 1998г. потребуется доработка в связи с развитием кредитования физ.лиц, изменением баланса мировых валют при переходе к евро и т.п.

Степень жесткости сценариев

Сценарии должны отражать значимые шоки (охватывать спектр значений риск-факторов от мягких до экстремальных), предполагать глубокий и длительный спад в экономике, учитывать высокую корреляцию между различными позициями, видами рисков и рынками по причине взаимосвязи в рамках финансовой системы и обратных эффектов. Также сценарии должны включать случаи высокой волатильности финансового рынка или шока для ликвидности рынка. В рамках сценариев не следует учитывать увеличение поддержки со стороны государства и регулирующих органов (например, расширение ломбардного списка или необеспеченное кредитование).

Сценарии должны быть согласованы со склонностью к принятию рисков (риск-аппетитом), которую банк определил для себя, соответствовать профилю риска и набору услуг, предоставляемых банком.

Можно выделить следующие уровни жесткости стрессовых сценариев:

Уровень жесткости сценария	Уровень значимости (в %%)	Частота реализации (в годах)
Пессимистический	80%	1 раз в 5 лет
Критический	95%	1 раз в 20 лет
Катастрофический	99%	1 раз в 100 лет

Экспертной оценке при определении сценариев должен придаваться существенный вес. В тоже время, предлагаемая экспертная оценка должна иметь экономическое обоснование.

Сценарии должны быть согласованы с бизнес-подразделениями и приняты руководством банка. Ключевая роль риск менеджмента в данном процессе заключается в аргументированном обосновании необходимости выбора достаточно жестких сценариев.

Динамическое моделирование

В случае если технологии моделирования позволяют учитывать / показывать в результатах стресс-тестирования фактор времени, целесообразно динамическое стресс-тестирование.

Динамическое стресс-тестирование может включать (индивидуально или в комплексе) следующие элементы:

- Динамический стресс-сценарий, с определенной длительностью, поэтапным развертыванием, достижением пиковых значений и последующим снижением интенсивности и пр.

- Лагированную (отложенную, разнесенную во времени) реакцию финансовых показателей.

Так, если рыночная стоимость изменяется и отражается в отчетности на ежедневной основе, то изменение характеристик кредитного портфеля и их влияния на достаточность капитала может проявиться через несколько месяцев, и также иметь характер поэтапного развития.

- Меры, реализуемые в банке в порядке реакции на кризис, также могут иметь определенные отложенные эффекты и/или динамику.

- Динамическое моделирование деятельности банка, поскольку при статическом рассмотрении деятельности банка в среднесрочном периоде теряются значительные объемы информации. Банк развивается, получает определенные доходы, реализует и корректирует свою рыночную стратегию, его активы и пассивы имеют определенную (различную срочность) – эти факторы могут быть показаны в динамическом моделировании.

- Наложение стресс-теста на плановую динамику деятельности банка (в развитие стресс-тестирования среза на отчетную дату) – с адекватными сценарию корректировками темпов роста. Степень реализации бизнес-плана в условиях кризиса также может выступать важным результатом стресс-тестирования.

Определение сценариев

В рамках первого этапа формируется набор основных факторов портфелей Банка, влияющие на финансовые показатели, показатели ликвидности и достаточность капитала организации (внутренние рейтинги, отраслевая структура, структура залогового портфеля, структура торгового портфеля, ….).

Параллельно готовятся сценарии изменений макроэкономических показателей. А так же списки потенциально проблемных клиентов. На основании собранной, информации и утвержденных моделей формируют сценарии стресс-тестов по основным видам риска.

Входящая информация на данном этапе	Результаты работы на данном этапе
- Основные показатели\факторы портфеля Банка - Прогнозные макроэкономические показатели - Исторические макроэкономические показатели - Списки потенциально проблемных клиентов - Анализ результатов предыдущих стресс-тестов	Описание сценариев: - Анализ основных факторов портфеля - Прогнозные макроэкономические показатели - Исторические макроэкономические показатели - Спискок потенциально проблемных клиентов - Анализ результатов предыдущих стресс-тестов

Библиография

1. Basel Committee on Banking Supervision «Principles for sound stress testing practices and supervision», 2009.

2. Basel Committee on Banking Supervision «Principles for Sound Liquidity Risk Management and Supervision», 2008.

3. Basel Committee on Banking Supervision «International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards. A Revised Framework. Comprehensive Version», 2009.

4. Basel Committee on Banking Supervision «Monitoring Indicators for Intraday Liquidity Management», 2012.

5. European Banking authority «2011 EU-Wide Stress Test: Methodological Note», 2011.

6. “Fundamental Review of a Trading Book”; URL: http://www.bis.org/publ/bcbs219.pdf.

7. IMF Working Paper «Stress Testing Financial Systems – What to do when the Governor calls», 2004.

8. IMF «Russian Federation Technical Note on Stress Testing of the Banking Sector», 2011.

9. Joe Henbest «Stress testing: credit risk», 2006, URL: http://www.imf.org/external/np/seminars/eng/2006/stress/pdf/jh.pdf.

10. Алескеров Ф.Т., Андриевская И.К., Пеникас Г.И., Солодков В.М. «Стресс-тестирование: обзор методологий», ГУ-ВШЭ (НИУ ВШЭ), 2007.

11. Письмо ЦБ РФ от 29 июня 2011 г. № 96-Т "О Методических рекомендациях по организации кредитными организациями внутренних процедур оценки достаточности капитала".

12. Письмо Банка России от 29 декабря 2012 г. № 193-Т «Методические рекомендации по разработке кредитными организациями планов восстановления финансовой устойчивости».

13. "Подходы к организации стресс-тестирования в кредитных организациях", ЦБ РФ.

14. Письмо ЦБР от 13 сентября 2005г. N119-T “О современных подходах к организации корпоративного управления в кредитных организациях”.

15. ОАО «Газпромбанк», (2010), Ежеквартальный отчет по ценным бумагам за 4 квартал 2010г., стр.26.

16. ОАО «Сбербанк России», (2012, 29 февраля), Политика интегрированного управления рисками ОАО «Сбербанк России».

17. Банк ВТБ 24, (2011), Годовой отчет Банка ВТБ24 за 2011г.

18. Bank of America Corporation, (2011), Bank of America 2011 Annual Report.

19. Barclays PLC, (2011), Barclays PLC Annual Report 2011.

20. Basel Committee on Banking Supervision. (2009, March) Range of Practices and Issues in Economic Capital Frameworks, Bank for International Settlements.

21. Basel Committee on Banking Supervision. (2011, June) Basel III: A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems, Bank for International Settlements.

22. BNY Mellon, (2011), BNY Mellon Annual Report 2011.

23. Committee of European Banking Supervision, (2006, 14 December), Technical aspects of stress testing under the supervisory review process – CP12.

24. Committee of European Banking Supervision, (2010, 26 August), CEBS Guidelines on Stress Testing (GL32).

25. European Banking Authority, (2011, 15 July), 2011 EU-Wide stress test aggregate report.

26. Financial Services Authority, (2008, December) Stress and scenario testing, Consultation Paper.

27. Financial Services Authority, (2009, December) Stress and scenario testing, Feedback on Cp08/24 and final rules, Consultation Paper.

28. Goldman Sachs, (2011), Goldman Sachs Annual Report 2011.

29. HSBC, (2011), HSBC Annual Report 2011.

30. RBS Group, (2011), RBS Group Annual Report and Accounts 2011.

31. Standard Chartered Plc., (2011), Standard Chartered Plc. Annual Report 2011.

32. Societe Generale Group, (2011), Societe Generale Group Annual Report 2011.

33. CEBS Guidelines on stress-testing (CP32) (Руководящие принципы стресс-тестирования), декабрь 2009, ЕКБН (Европейский комитет по банковскому надзору)

34. International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards. A Revised Framework. Comprehensive version (Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала: новые подходы. Уточненная версия), июнь 2006, БКБН (Базельский комитет по банковскому надзору)

35. Economic capital. Pieter Klaassen, Idzard van Eeghen, Elsevier 2009

Приложение 1. Общие принципы стресс-тестирования БКБН

БКБН сформулировал нижеследующие принципы стресс-тестирования в крупных кредитных организациях.[1, с. 8-16]. Данные принципы должны применяться с учетом сложности деятельности кредитной организации, а также ее риск-профиля, т.е. с учетом принципа пропорциональности, исходя из логики ВПОДК.

Стресс-тестирование должно являться частью системы корпоративного управления и управления рисками в банке. Стресс-тестирование должно быть действенным. Результаты анализа стресс-тестирования могут повлиять на принятие решений различного управленческого уровня, включая стратегические бизнес-решения Совета директоров и высшего руководства. Участие Совета директоров и высшего руководства в процедуре стресс-тестирования является обязательным условием ее эффективности.

Данный принцип устанавливает роль Совета директоров и высшего руководства банка в проведении-тестирования. Совет директоров несет главную ответственность за всю процедуру стресс-тестирования, а высшее руководство банка отвечает за реализацию, управление и надзор за данной процедурой. Кроме того, высшее руководство является необходимым звеном в процессе разработки сценариев стресс-тестирования и создания инструментов по снижению рисков. Результаты стресс-тестирования должны служить основанием для принятия решений на различных управленческих уровнях, включая решения по поводу стратегии банка.

 

Программа стресс-тестирования должна способствовать идентификации и контролю рисков; предоставлять дополнительную перспективу анализа рисков другим инструментам управления рисками; совершенствовать управление капиталом и ликвидностью; и укреплять внутренний и внешний обмен информацией.

Данный принцип характеризует обязательные условия, которые должны быть учтены при формулировании процедуры стресс-тестирования. Согласно данному принципу, стресс-тестирование должно являться неотъемлемой частью системы управления рисками, являясь дополнительным инструментом управления рисками. Стресс-тестирование должно составлять интегрированную часть ВПОДК и иметь своей целью выявление неблагоприятных событий, которые могут негативно отразиться на результатах деятельности банка. Кроме того, данный принцип устанавливает необходимость банка предоставлять информацию регулирующим органам и своим внутренним подразделениям.

 

Банк должен располагать документами по политикам и процедурам, регламентирующим программу проведения стресс-тестирования. Процедуры стресс-тестирования должны быть задокументированы надлежащим образом.

Согласно данному принципу, проведение стресс-тестирования должно быть официально задокументировано. Следующие аспекты должны быть детализированы:

1) вид стресс-тестирования и основная цель каждого элемента программы стресс-тестирования;

2) частота стресс-тестирования в зависимости от вида и цели такого тестирования;

3) детальная информация о методологических аспектах каждого элемента стресс-тестирования;

4) ряд мер по устранению негативных эффектов от возможных неблагоприятных событий в зависимости от цели, вида и результатов стресс-тестирования.

 

Банк должен регулярно поддерживать и актуализировать систему стресс-тестирования. Эффективность программы стресс-тестирования, как и надежность отдельных ее элементов должны оцениваться на регулярной и независимой основе.

Данный принцип подразумевает качественную и количественную оценку эффективности стресс-тестирования. Требуется оценивать:

· эффективность достижения целей, установленных в процедуре стресс-тестирования;

· документацию;

· работу по разработке стресс-тестов;

· внедрение стресс-тестов в систему управления рисками;

· надзор высшего руководства;

· введенные предположения.

 

Стресс-тесты должны охватывать ряд рисков и направлений бизнеса, в том числе на общебанковском уровне. Банк должен иметь возможность агрегировать стресс-тесты по отдельным направлениям своей деятельности для получения картины о рисках на общебанковском уровне.

Программа стресс-тестирования должна оценивать эффекты от шоков по всем факторам риска с учетом взаимозависимостей между ними.

Влияние стресс-тестов можно оценить по следующим показателям:

· стоимость активов;

· балансовые прибыль и убытки;

· экономическая прибыль и убытки;

· регулятивный капитал или взвешенные по риску активы;

· экономические требования к капиталу;

· разрывы ликвидности и дефицит финансирования.

 

Стресс-тесты должны отражать ряд критических событий, включая события, способные нанести существенный ущерб финансовому положению банка или его репутации. Процедура стресс-тестирования также должна определять, какие сценарии ставят под угрозу жизнеспособность банка (обратное стресс-тестирование), и выявлять, таким образом, скрытые риски и взаимосвязи между рисками.

В соответствии с принципом пропорциональности, стресс-тесты должны отражать наиболее существенные направления бизнеса и события, которые могут нанести существенный ущерб. Такие события могут учитывать не только события, влекущие большие убытки, но и ущерб репутации банка.

В рамках программы стресс-тестирования необходимо анализировать экстремальные сценарии, при которых может возникнуть угроза платежеспособности банка.

 

В рамках программы стресс-тестирования банк должен стремиться учитывать одновременные ухудшения показателей фондирования и рыночных активов, а также рассматривать влияние снижения рыночной ликвидности на оценку потенциального ущерба.

В рамках данного принципа банк должен учитывать следующие важные взаимосвязи:

· ценовые шоки для специфических категорий активов;

· сокращение ликвидности этих активов;

· возможность значительных потерь, несущих ущерб финансовой позиции банка;

· рост потребности в ликвидности;

· принятие высокорискованных активов;

· сокращение доступа к обеспеченным и необеспеченным финансовым рынкам.

 

Процедура стресс-тестирования должна охватывать секьюритизированные позиции. Стресс-тестирование секьюритизированных активов должно учитывать базовые активы, их подверженность системным рыночным рискам, соответствующим контрактным соглашениям и условиям соглашений, а также влияние уровня финансового рычага, в особенности, если он относится к подчиненному уровню в структуре.

Банк должен включать в стресс-тесты всю информацию, касающуюся базовых пулов активов, их зависимостей от рыночных условий, сложных контрактных соглашений и эффектов