Бюджетные права и бюджетный процесс

Бюджетное право – это совокупность юридических норм, на основе которого функционирует бюджетная система РФ.

Бюджетный процесс охватывает все стадии бюджетного планирования.

Четыре стадии бюджетного процесса (бюджетного планирования):

1. Составление проекта бюджета (18 – 20 месяцев);

2. Рассмотрение и утверждение бюджета (12 месяцев);

3. Исполнение бюджета (Министерством Финансов: налоговым ведомством, федеральным казначейством (контроль и исполнение федерального бюджета));

4. Составление и рассмотрение отчёта об исполнении бюджета (5 месяцев).

Составляется в конкретных регионах. В основе составления бюджета лежит план – прогноз данного региона. Передача вышестоящему органу. Проверка и чтение бюджета комиссией по бюджетам и налогам. Передача Совету Федерации. В случае отклонения проекта бюджета создаётся согласительная комиссия из членов Совета Федерации и ГД РФ. После проект бюджета возвращается в ГД РФ. Принятие бюджета (около 2/3 набранных голосов). В пятидневный срок проект бюджета подписывается президентом РФ. Утверждённый бюджет принимает силу закона, т.е. бюджет обязателен к исполнению. Осуществляет контроль за исполнением бюджета счётная палата РФ.

Задачи бюджетного процесса:

· Выявление всех материальных и финансовых резервов;

· Определение доходов в целом и в соответствии с целевыми программами социально – экономического развития станы;

· Установление расходов бюджета по целевому признаку;

· Преодоление инфляции и стабилизация экономики;

· Сокращение бюджетного дефицита;

· Совершенство бюджетного регулирования;

· Повышение роли перспективного бюджетного планирования;

· Контроль за финансовой деятельностью юридических и физических лиц.

Бюджетные права принадлежать:

· Высшему органу власти: рассмотрение и утверждение проекта бюджета и отчёта об исполнении бюджета.

· Исполнительным органам: составление и расчёт проекта бюджета, исполнение бюджета, составление отчёта об исполнении бюджета.

 

19. Внебюджетные фонды, виды, состав.

Внебюджетные фонды - это самостоятельное звено финансовой системы, представляющее собой обособленные, вне бюджетной системы финансовые средства, управляемые органами государственной власти и предназначенные для финансирования социальных конституционных прав граждан.

Финансовые ресурсы фондов находятся в государственной собственности, не входят в состав бюджетов и других фондов и не подлежат изъятию на какие-либо цели, прямо не предусмотренные законом.

Если доходная часть бюджета образуется в основном за счет налогов - инструмента внеэкономического административного принуждения, то механизм формирования государственных внебюджетных фондов базируется на:

1. обязательных страховых взносах (в ПФР, ФСС, федеральный и территориальные ФОМСы согласно закону № 212-ФЗ от 24 июля 2009 года "О страховых взносах в Пенсионный фонд Российской Федерации, Фонд социального страхования Российской Федерации, Федеральный фонд обязательного медицинского страхования");

2. средствах бюджета, перечисляемых в законодательном порядке в государственные внебюджетные фонды;

3. добровольных взносах юридических и физических лиц;

4. доходах от капитализации временно свободных финансовых ресурсов.

Совокупность государственных внебюджетных фондов можно разделить на две группы (виды внебюджетных фондов):

· государственные внебюджетные фонды социального назначения;

· прочие внебюджетные фонды (экономические, научные, политические и т.п.).

Главное направление расходования денежных средств государственных внебюджетных фондов - социальная сфера.

К государственным внебюджетным фондам социального назначения относятся:

1. Пенсионный фонд Российской Федерации (ПФРФ);

2. Фонд социального страхования Российской Федерации (ФСС РФ);

3. Федеральный фонд обязательного медицинского страхования (ФОМС РФ).

Государственные внебюджетные фонды должны:

· служить материальной основой государственного обязательного социального страхования;

· являться одним из основных источников финансирования социальных гарантий, закрепленных Конституцией РФ;

· функционировать как самостоятельные финансово-кредитные учреждения, т.е. обеспечивать эффективность процесса формирования и использования фондов денежных средств.

 

 

20. Государственный пенсионный фонд. Негосударственные пенсионные фонды

· Пенсионный фонд

Сформировался после 1990 г.г.

Задачи:

· целевой сбор;

· участие в определении размеров пенсий, пособий;

· участие в определении федеральных, региональных и муниципальных программ о социальной поддержке населению;

· участие в совершенствовании пенсионного обеспечения;

· осуществление международного сотрудничества по линии пенсионного обеспечения;

· участие на арене фондовых рынков (участие на коммерческих началах в покупке, продаже ценных бумаг).

Направления (расходы):

· выплаты всевозможных пенсий (военным, инвалидам, за выслугу лет, по случаю потери кормильца);

· пособия детям в возрасте от 1,5 до 6 лет;

· пособия одиноким матерям;

· материальная помощь престарелым людям;

· пособия пострадавшим на Чернобыльской АЭС;

· индексация (пересчёт пенсий);

· содержание аппарата пенсионного фонда.

Источники формирования:

· до 2009 г. (или 2010 г.) источник являлся ЕСН;

· платежи работодателей (путём включения этих сумм в себестоимость продукции);

· индивидуальные работники, не входящие в состав лиц у работодателей;

· средства из федерального бюджета;

· добровольные взносы;

· доходы от коммерческой деятельности самого пенсионного фонда.

Возникает вопрос об изменении пенсионного возраста (Мужчины – 60 лет, Женщины – 55 лет).

Кроме государственного пенсионного фонда существует негосударственный пенсионный фонд (любая организация, получившая лицензию на осуществление своей деятельности).

21. Фонд социального страхования

Направления:

· пособия по потере временной нетрудоспособности;

· пособия по беременности и родам;

· пособия детям от рождения до 1,5 лет;

· пособия малообеспеченным гражданам;

· пособия по погребению;

· пособия многодетным матерям;

· Пособия по переобучению инвалидов;

· пособия на содержание домов инвалидам.

Источники формирования:

· платежи работодателей;

· индивидуальные работники;

· федеральный бюджет;

· участие фонда на фондовых рынках.

Фонд дефицитный.

22. Фонд обязательного медицинского страхования

Направления:

· финансирование мероприятий по реализации целевых программ.

· обеспечение профессиональной подготовки кадров.

· финансирование научных исследований в области медицины.

· развитие и совершенствование материально – технической базы учреждений здравоохранения;

· выравнивание условий оказания медицинской помощи в соответствующих районах;

· оказание помощи в условиях массовых заболеваний.

Источники:

· платежи работодателей;

· индивидуальные работники;

· федеральный бюджет;

· участие в самофинансировании.

Фонд дефицитный.

 

23. Источники внебюджетных фондов

См. предыдущие ответы по каждому фонду

 

24. Структура кредитной системы

Кредитная система – совокупность кредитных отношений, принятых в стране, банков и других финансово-кредитных учреждений, осуществляющих и организующих данные отношения.

Банковская система включает в себя три группы кредитно-финансовых институтов:

В главе кредитной системы находится центральный банк. Он, как правило, принадлежит государству и выполняет основные функции по регулированию экономики.

Центральный банк монопольно производит эмиссию (выпуск) кредитных денег в наличной форме (банкнот), осуществляет кредитование коммерческих банков, хранит кассовые резервы других кредитных учреждений, выполняет расчетные операции и осуществляет контроль за деятельностью прочих кредитных институтов.

Коммерческие банки — это кредитные учреждения универсального характера, которые осуществляют кредитные, фондовые, посреднические операции, организуют платежный оборот в масштабе национального хозяйства.

Специализированные кредитно-финансовые учреждения занимаются кредитованием определенных сфер и отраслей хозяйственной деятельности. Обычно они доминируют в узких секторах рынка ссудных капиталов.

Центральный банк

В центре кредитной системы находится центральный банк, который, как правило, принадлежит государству и является важнейшим орудием макроэкономического регулирования экономики. Центральный банк монополизирует выпуск (эмиссию) кредитных денег в наличной форме (банкнот), аккумулирует и хранит кассовые резервы других кредитных учреждений, официальные золотовалютные резервы государства, осуществляет кредитование коммерческих банков, кредитует и выполняет расчетные операции для правительства, осуществляет контроль за деятельностью прочих кредитных институтов.

Коммерческие банки

Вторым элементом современной банковской системы являются коммерческие банки — кредитные учреждения универсального характера, которые производят кредитные, фондовые, посреднические операции, осуществляют расчет и организуют платежный оборот в масштабе всего народного хозяйства.

Специализированные кредитно-финансовые учреждения

Третий элемент банковской системы — специализированные кредитно-финансовые учреждения, занимающиеся кредитованием определенных сфер и отраслей хозяйственной деятельности. В их деятельности можно выделить одну или две основных операции, они доминируют в относительно узких секторах рынка ссудных капиталов и имеют специфическую клиентуру.

К специализированным кредитно-финансовым учреждениям относятся:

· Инвестиционные банки занимаются эмиссионно-учредительской деятельностью, т. е. проводят операции по выпуску и размещению ценных бумаг. Они привлекают капитал путем продажи собственных акций или за счет кредита коммерческих банков.

· Сберегательные учреждения (взаимно-сберегательные банки, ссудно-сберегательные ассоциации, кредитные союзы) аккумулируют сбережения населения и вкладывают денежный капитал в основном в финансирование коммерческого и жилищного строительства.

· Страховые компании, главная функция которых — страхование жизни, имущества и ответственности, превратились в настоящее время в важнейший канал аккумуляции денежных сбережений населения и долгосрочного финансирования экономики. Основное внимание страховые общества сосредоточили на финансировании крупнейших корпораций в области промышленности, транспорта и торговли.

· Пенсионные фонды, как и страховые компании, активно формирует страховой фонд экономики, который приобретает все большую роль в процессе расширенного воспроизводства. Пенсионные фонды вкладывают свои накопленные денежные резервы в облигации и акции частных компаний и ценные бумаги государства, осуществляя, таким образом, финансирование, как правило, долгосрочное, экономики и государства.

· Инвестиционные компании выполняют роль промежуточного звена между индивидуальным денежным капиталом и корпорациями, функционирующими в нефинансовой сфере. Инвестиционные компании различаются в зависимости от колебаний курсов ценных бумаг. Повышение цены на акции, которыми владеет компания, приводит к росту курса её собственных акций. Основной сферой приложения капитала инвестиционных компаний служат акции корпораций.

 

25. Центральный банк РФ. Его функции

Центральный Банк РФ

Регулирование денежного обращения в стране:

· привлечение временных свободных средств на свои счета и хранение обязательных резервов от коммерческих банков;

· краткосрочные кредиты коммерческих банков;

· кредитование правительства;

· руководит безналичными расчётами по стране;

· хранение золотовалютных запасов;

· регулирование курса национальной валюты;

· координация зарубежной деятельности коммерческих банков;

· контроль за коммерческими банками.

Регулирование осуществляется посредством:

1. дисконтная политика («sconto» итал. яз. - «считать»): банк регулирует процентные ставки (ставка рефинансирования), по которым он выдаёт кредиты.

Ставка рефинансирования	160,0			7,75	8,25

2. изменение курса обязательных резервов со стороны коммерческих банков;

3. операции банков со стороны финансовых рынков (покупка – продажа ценных бумаг).

Работа с коммерческими банками:

· регулирует их деятельность;

· выдаёт лицензии на их ликвидацию;

ЦБ РФ является членом следующих банков:

МВФ – Международный валютный фонд.

МБРР – Международный банк реконструкции и развития.

МИБ – Международный и инвестиционный банк.

 

26. Коммерческие банки, их функции. Виды операций

Функции:

· аккумулирование (привлечение временных свободных средств во вклады, депозиты);

· кредитование населения, организаций, государства;

· проведение безналичных расчётов;

· «учёт векселей», операции с векселями;

· операции с ценными бумагами;

· хранение материальных и финансовых ресурсов;

· управление имуществом клиентов;

· взаимоотношения с ЦБ РФ;

· контроль за работой своих филиалов;

· международная деятельность (при наличии лицензии).

Операции:

1. активные операции:

· выдача кредитов;

· инвестиции в ценные бумаги;

· кассовые операции;

· доверительные и посреднические операции.

2. пассивные операции:

· формирование источников: собственный капитал (уставный (акционерный) капитал, нераспределённая прибыль, амортизация) и привлечённые (депозиты) и заёмные (кредиты) средства. На долю собственных источников приходится 10%. На долю привлечённых и заёмных средств – 90%. Таким образом, банки работают на чужом капитале.

Соотношение собственного капитала с активами (!) – важный показатель.

Наиболее важный показатель – прибыль. Прибыль банка = разнице между полученными процентами и выданными процентами.

27. Сберегательный банк, его операции

Сбербанк (1871г.)

Прежнее название: «Государственные трудовые сберегательные кассы», или «Гострудсберкассы».

После 1990 г.г. сбербанк начал работу с населением (кредитование населения).

Сбербанк имеет генеральную лицензию. В уставном капитале сбербанка доля государства составляет 60%. Высший орган управления – общее собрание акционеров (1 раз в год). Второй по значимости орган управления – Совет банка. Третий - Совет директоров.

Функции:

1. мобилизация временно свободных средств населения;

2. размещение этих средств в экономику страны;

3. кредитно – расчётное обслуживание предприятий;

4. кредитование потребительских служб населения;

5. расчётно – кассовое обслуживание населения;

6. выпуск, хранение и покупка векселей, чеков, сертификатов, акций, облигаций и т.д.;

7. размещение среди населения ценных бумаг (ГКО и ОКЗ);

8. оказание коммерческих услуг (лизинг, факторинг, траст, форфейтинг: нетрадиционные операции);

9. международные расчёты;

10. валютные операции;

11. эмиссия карточных продуктов (поскольку сбербанк - член ассоциации V ISA);

12. контроль.

На долю собственного капитала приходится 8%, на долю привлечённых средств – 91,5%.

Общие условия кредитования населения:

1. гражданин РФ (18-70 лет, постоянная прописка);

2. платёжеспособность заёмщика и поручителей;

3. обеспечение своевременности возврата кредита в виде поручительства или залога имущества;

4. за пользование кредитом заёмщик уплачивает определённый процент (ежемесячно).

28. Сущность, необходимость и функции кредита. Формы и виды кредита.

Кредит – это экономические отношения, возникающие между хозяйствующими субъектами по поводу использования в обороте временно свободных денежных средств.

 

Отличие КРЕДИТА от ФИНАНСОВ:

1. При кредитных отношениях осуществляется возвратное перераспределение.

2. В результате кредитных отношений меняется пользователь, а не собственник.

3. Кредитные ресурсы передаются во временное пользование.

4. В рамках кредитных отношений перераспределяется лишь часть национального дохода, финансы перераспределяют полностью.

5. Кредитные ресурсы предоставляются на платной основе, финансовые не всегда предоставляются бесплатно, но это не является их особенностью.

 

Принципы кредитования:

1. Возвратности (кредит предоставляется на условиях возврата);

2. Срочности (осущ-ся на строго определенный договором срок);

3. Платности;

4. Обеспеченности (предполагает то, что кредит выдается под какой-то залог, под финансовые гарантии);

5. Принцип целевого использования кредитных ресурсов (предполагается, что кредит должен использоваться в тех целях, на которые выдается).

6. Принцип дифференцированности (банк имеет возможность и право устанавливать разные условия займа для заемщиков)

 

Функции кредита:

1. Перераспределительная

В результате перераспределения происходит концентрация капитала в тех сферах, которым отдается предпочтение в рамках обще-экономической и денежно-кредитной политики государства.

2. Функция замещения действительных денег.

В результате действия данной функции происходит действительных денег кредитными деньгами.

 

Виды кредитов

1. Коммерческий кредит

Коммерческий кредит, кредит, который характеризует коммерческие отношения между предприятиями и организациями по поводу предоставления отсрочки платежа в счет реализованной или приобретенной продукции на условиях кредитования.

Ограничения:

1.1. Характеризуется своей краткосрочностью (до 4-ех месяцев примерно);

1.2. Предоставляется в виде товарной сделки, но погашается всегда денежными средствами.

1.3. Величина коммерческого кредита зависит от условия обратного притока;

1.4. Объем коммерческого кредита ограничен величиной товарного или денежного капитала поставщика;

1.5. Коммерческий кредит осуществляется между предприятиями, связанными между собой технологическими цепочками.

Разновидноть:

- Кредит с фиксированным сроком погашения;

- Кредит с возвращение после реализации всех полученных в кредит товаров;

- Кредит по открытому счету (предыдущий не был полностью оплачен, а выдается еще один).

2. Банковский кредит

3. Потребительский кредит

4. Государственный кредит

5. Международный кредит

29. Межбанковские расчеты. Овердрафт

Формы:

1. РКЦ – расчётно – кассовый центр.

Открываются при ЦБ РФ. Коммерческие банки перечисляют свои деньги в РКЦ.

2. Открытие корреспондентских счетов друг у друга.

· Овердрафт.

· Ностро (от итал. Nostro conto — Наш счет). Корреспондентский счет, открываемый в банке-корреспонденте.

· Лоро (от итал. Loro conto — Их счет). Счет, открываемый кредитной организацией своему корреспонденту.

Овердра́фт (англ. overdraft — сверх планируемого, перерасход) — кредитование банком расчётного счёта клиента для оплаты им расчётных документов при недостаточности или отсутствии на расчётном счёте клиента-заемщика денежных средств. В этом случае банк списывает средства со счета клиента в полном объеме, то есть автоматически предоставляет клиенту кредит на сумму, превышающую остаток средств.

Овердрафт отличается от обычного кредита тем, что в погашение задолженности направляются все суммы, поступающие на счёт клиента. Иногда предоставляется льготный период пользования овердрафтом, в течение которого проценты за использование кредита не начисляются. Это зависит от кредитной политики банка.

Для физических лиц трактовка описываемого понятия иная:

Овердрафт (кредит-овердрафт) — это кредит, которым может воспользоваться заёмщик, у которого появляется вре́менная потребность в денежных средствах.

Многими банками допускается овердрафт — перерасход кредитуемых средств. Пользование кредитными ресурсами осуществляется под проценты, причем, в данном случае повышенные.

30. Условия выбора банка предприятия. Договор банковского счета

Выбор банков

1. уставный капитал;

2. показатель надёжности банка (соотношение активов банка и его собственного капитала: 1/1, 1/15);

3. ликвидность банка – способность обеспечить погашение своих обязательств в денежной форме;

4. размер обязательных резервов;

5. показатель риска;

6. участие банка в фонде страхования депозитов;

7. какие проценты выплачивает банк;

8. участие в РКЦ или наличие корреспондентских счетов в других банках.

Заявление (которое предприятие пишет предприятие на имя директора банка) – ОФЕРТА;

Копия учредительства, копия уставного капитала, образцы подписей, образцы печатей, справка о постановке на учёт в налоговый орган, данные о регистрации участия во внебюджетных фондах и страховых взносах.

1. По договору банковского счета банк обязуется принимать и зачислять поступающие на счет, открытый клиенту (владельцу счета), денежные средства, выполнять распоряжения клиента о перечислении и выдаче соответствующих сумм со счета и проведении других операций по счету.

2. Банк может использовать имеющиеся на счете денежные средства, гарантируя право клиента беспрепятственно распоряжаться этими средствами.

3. Банк не вправе определять и контролировать направления использования денежных средств клиента и устанавливать другие не предусмотренные законом или договором банковского счета ограничения его права распоряжаться денежными средствами по своему усмотрению.

4. Правила настоящей главы, относящиеся к банкам, применяются также и к другим кредитным организациям при заключении и исполнении ими договора банковского счета в соответствии с выданным разрешением (лицензией).

31. Счета предприятий в банке. Порядок списания средств со счетов. Безакцептное списание средств

Виды счетов:

1. Расчётный счёт (только коммерческие предприятия);

2. Бюджетный счёт (только бюджетным организациям);

3. Текущий счёт (только некоммерческим организациям);

4. Валютный счёт (только предприятиям, работающим с валютой; если банк имеет лицензию на работу с международными организациями);

5. Депозитный счёт;

6. Ссудный счёт ил спецссудный счёт (при кредитовании);

Банк, в свою очередь, платит проценты всем предприятиям, имеющим у него свои счета.

Процент зависит от вида депозита.

Порядок списания денег с расчётных счетов

1. Если денег на расчётном счёте достаточно для оплаты всех поступивших требований, то банк оплачивает их в календарной очерёдности.

2. Если денег на расчётном счёте недостаточно, то наступает принудительное списание денег:

· оплата требований исполнительных организаций, наносящих вред жизни и здоровью вкладчиков;

· оплата труда (з/п, выплата тарифов);

· оплата бюджета;

· оплата исполнительных документов по другим показателям;

· все остальные платежи (поставщики и др.).

Внутри каждой группы оплата производится по календарной очерёдности.

Бесспорное (безакцептное) списание денег

1. недоплата налогов по распоряжение налоговых органов;

2. задолженность по уплате экспортной и импортной пошлины по решению таможенных органов;

3. признанные предприятием, но неоплаченные претензии по решению кредиторов;

4. стоимость газа и энергии по решению энергоснабжающих и газоснабжающих организаций;

5. плата за загрязнение окружающей среды по решению органов охраны природы;

6. средства из бюджета и внебюджетных фондов, использованные не по назначению, по решению федерального казначейства;

7. прибыль от неправильного завышения регулируемых цен по решению местной администрации;

8. штрафы за поставку нестандартной и недоброкачественной продукции по решению судов.

32. Факторинговые операции

Нетрадиционные операции коммерческих банков

· факторинговые операции («посредник», «агент»).

Факторинг – это система финансирования – кредитования, при которой поставщик товара переступает краткосрочные требования по торговым сделкам факторинговым компаниям или коммерческим банкам, которые ведут подобные операции.

Поставщик (клиент Банка) собирает Банку факторинговый договор, при котором факторинговый отдел Банка покупает платёжные требования на поставленные товары и немедленно оплачивает их на уровне 80% от суммы товара. При заключении договора Банк должен проверить платёжеспособность Клиента.

Виды факторинга:

1. Открытый факторинг: покупатель извещается о том, что его поставщик переступил требования банков.

2. Закрытый (конфиденциальный) факторинг: покупатель не имеет информации о поставщике.

Преимущества имеют банк и поставщик (получает сразу 80%).

Взаимоотношения банка и поставщика регулируются договором, в котором отражается наличие или отсутствие права регресса (банк имеет право продать поставщику неоплаченные покупателем платёжные требования).

Организация сделки:

1. Анализ платёжеспособности покупателя факторинговым отделом банка

2. Поставка продукции от покупателя поставщику

3. Покупка платёжных требований банком у поставщика

4. Предварительная оплата (80%) поставщику банком

5. Оплата требований (право регресса) покупателя

6. Оплата поставщику оставшихся 20 %

7. Комиссионные вознаграждения и процент по кредиту.

 

33. Лизинговые операции

Лизинг - это форма финансирования – кредитования на приобретение оборудования, являющегося объектом аренды (на долгосрочной основе).

В лизинговой операции участвуют: лизингодатель (Банк), лизингополучатель, Поставщик основных фондов.

Виды лизинга:

1. по сроку договора:

· финансовый лизинг: договор заключается на весь срок действия оборудования, и по мере оплаты к концу этого срока ОПФ полностью оплачены; срок договора 5 лет; ежегодно поступают платежи.

· оперативный лизинг: переуступка оборудования происходит не на весь срок, а на частный срок (1-3 года), по истечении этого срока оборудование возвращается лизингодателю.

2. по типу финансирования:

· срочный лизинг: заключается на короткий срок (полгода);

· револьверный лизинг (возобновляемый).

3. по отношению к арендуемому имуществу:

· чистый лизинг: все дополнительные расходы по обслуживанию текущего оборудованию берёт на себя лизингополучатель;

· полный лизинг: все дополнительные расходы по обслуживанию текущего оборудованию берёт на себя лизингодатель;

· возвратный лизинг.

Схема:

1. Заключение договора лизингодателя и лизингополучателя

2. Контракт на покупку активов продавца имущества и лизингодателя

3. Поставка активов лизингополучателю от продавца имущества

4. Лизинговые платежи лизингодателю от лизингополучателя

5. Сервисное обслуживание лизингодателем

6. Заключение договора страхования лизингодателя со страховой компанией

7. Страховые взносы в страховую компанию

 

34. Трастовые операции. Форфейтинг

· Трастовые операции - это доверительные операции по управлению имуществом, деньгами, ценными бумагами и т.п.

Группы:

1. для физических лиц:

1.1. Управление имуществом по наследству.

1.2. Выполнение операции по доверенности в связи с опёкой.

1.3. Агентские услуги.

2. для юридических лиц.

2.1. Выпуск облигационного займа.

2.2. По поручению акционерных обществ: регистрация, размещение акций; выполнение депозитария (хранение акций).

 

· Форфейтинговые операции

Форфейтинговые операции - форма кредитования экспортом банка путём покупки векселей или других долговых обязательств, которые уже акцептованы (акцептовать = «принять счёт к платежу, дать согласие на оплату счёта поставщика») владельщиком.

 

 

35. Значения и условия функционирования финансового рынка

Сформировался после 1990 г.г.

Обеспечивает бесперебойное формирование финансовых ресурсов, их эффективное инвестирование и целенаправленное использование.

Особая форма движения денежных средств в виде ценных бумаг или ссудного капитала.

Финансовые вложения на финансовом рынке имеют три формы:

1. формы приобретения ценных бумаг;

2. долевое участие в работе других предприятий;

3. предоставление займа.

Объективная предпосылка функционирования финансового рынка:

· наличие собственников капитала (должны обладать независимостью и самостоятельностью).

Контроль за деятельностью финансовых рынков осуществляет ФСФР.

Объект купли – продажи на финансово рынке – ценные бумаги.

Ценная бумага – это документ, который удостоверяет право имущественного владельца на получение определённого дохода.

 

Участники международного финансового рынка могут быть классифицированы по следующим основным признакам:

• характер участия субъекта в операциях (прямые и косвенные или непосредственные и опосредованные);
• цели и мотивы участия (хеджеры и спекулянты, трейдеры и арбитражеры);
• типы эмитентов (международные, национальные, региональные и муниципальные, квази-правительственные, частные);
• типы инвесторов и должников (частные и институциональные);
• страна происхождения субъекта (развитые страны, развивающиеся, переходные экономики, оффшорные центры, международные институты).

Деятельность финансовых посредников выгодна для собственников сбережений и предпринимателей; ведет к получению доходов всеми участниками мирового финансового рынка.

В число финансовых посредников входят прежде всего банки и кредитно-банковские организации (кредитные союзы, кооперативы, сберегательные ассоциации, общества взаимного кредитования и т. п.). Помимо банковских и кредитных организаций в число финансовых посредников входят страховые организации, пенсионные фонды, инвестиционные компании и др. Принципиальное отличие этих организаций от банков состоит в том, что они не принимают вкладов (депозитов) и не влияют на количество денег в обращении.

 

 

36. Классификация ценных бумаг в РФ. Виды.

Ценная бумага – это документ, который удостоверяет право имущественного владельца на получение определённого дохода.

На финансовом рынке работают две стороны: инвесторы (вложение) и эмитенты (выпуск).

Классификация ценных бумаг:

Виды ценных бумаг по сроку существования:

• срочные (срок существования ограничен во времени);
• бессрочные (срок существования не ограничен во времени);

Виды ценных бумаг по форме существования:

· бумажные, или документарные;

· безбумажные, или бездокументарные;

Виды ценных бумаг по национальной принадлежности:

· национальные (российские);

· иностранные;

Виды ценных бумаг по форме владения:

· предъявительские, или ценные бумаги на предъявителя;

· именные, которые содержат имя своего владельца и зарегистрированы в реестре владельцев данной ценной бумаги;

Виды ценных бумаг по форме выпуска:

· эмиссионные, т. е. выпускаемые в обращение крупными партиями, внутри которых все ценные бумаги абсолютно идентичны;

· неэмиссионные, обычно выпускаемые поштучно, или небольшими партиями без государственной регистрации;

Виды ценных бумаг по виду эмитента:

• государственные ценные бумаг — это обычно различные виды облигаций, выпускаемые государством;

• негосударственные, или корпоративные — это ценные бумаги, которые выпускаютсяв обращение корпорациями (компаниями, банками, организациями) и даже частными лицами.

Акция – это документ, который свидетельствует о внесении определённых средств и имуществ и удостоверяет право собственности её владельца на долю в уставном капитале.

Владелец имеет право на получение дивиденда. Акции не имеют срока действия. Акция не делима. Но одна акция может принадлежать нескольким лицам.

Классификация акций:

1.

· простые (обыкновенные) акции;

· привилегированные (не дают право голоса на собрании, не участвуют в правлении, получают дивиденды в первую очередь) акции;

2.

· именные акции;

· акции на предъявителя (в России не выпускаются по причине неопытного функционирования финансового рынка и отсутствия контроля над его деятельностью)).

Виды стоимости акций:

· номинальная стоимость;

· эмиссионная стоимость;

· рыночная стоимость.

Чем больше размер дивиденда, тем выше рыночная стоимость акций. Но в этих условиях будет высокий банковский процент.

Курс акций – это соотношение рыночной стоимости к номинальной стоимости в расчёте на 100 денежных единиц.

Сертификат акции – ценная бумага, свидетельствующая о владении указанным лицом определённым числом акций.

1. долговые ценные бумаги: облигации, сертификаты банков, векселя, (приватизационные чеки).

Долговые ценные бумаги имеют фиксированную ставку. В определённый срок должны быть выплачены проценты.

2. производные ценные бумаги: опционы, фьючерсы, варранты, коносаменты.

 

Облигация

Облигация - в соответствии с законом РФ «О рынке ценных бумаг» — это «эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или имущественного эквивалента»;

Экономическое определение — это ценная бумага, удостоверяющая единичное долговое обязательство эмитента (государства или любого другого юридического лица) на возврат его номинальной стоимости через определенный срок в будущем на условиях, устраивающих его держателя.

Вексель -ценная бумага, удостоверяющая письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируются специальным законодательством — вексельным правом;

• простой вексель - это ценная бумага, удостоверяющая безусловное обязательство (обещание) должника уплатить указанную в нем сумму денег векселедержателю через определенный срок времени;
• переводной вексель — это ценная бумага, удостоверяющая предложение должнику уплатить указанную в ней сумму денег обозначенному в ней лицу через определенный срок.

Чек - ценная бумага, удостоверяющая письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в ней сумму денег в течение срока ее действия. Чек представляет собой разновидность переводного векселя, который выписывается только банком.

Банковский сертификат — ценная бумага, представляющая собой свободно обращающееся свидетельство о денежном вкладе (депозитном — для юридических лиц, сберегательном — для физических лиц) в банке с обязательством последнего о возврате этого вклада и процентов по нему через установленный срок в будущем.