Финансовая система. Рынок ценных бумаг

Цель практической работы:

Научить студентов рассчитывать уровень доходности по ценным бумагам.

Ожидаемый результат:

Формирование навыка оценки целесообразности вложений в ценные бумаги.

Задача

За какую цену можно продать облигацию номинальной стоимостью 10 тыс. руб. с годовым купоном 2,5 тыс. руб. за 6 лет до ее погашения, если ставка процента за все это время не меняется и составляет 10% годовых? При каком годовом доходе по облигации цена размещения равнялась бы 10 тыс. руб.?

Решение:

а) Справедливая цена размещения находится по формуле сложных процентов (для текущей стоимости):

 

б) Годовой доход при цене размещения в 10 тыс.руб. находится из формулы:

.

 

Отсюда:

Ответ: а) справедливая цена размещения облигации 16,533 тыс. руб., б) при цене размещения 10 тыс. руб. годовой доход должен быть равен 1 тыс. руб.

 

Дополнительные задачи

Задача 1. Номинальная цена облигации, выпущенной на 8 лет 100 у.е. В предположении, что текущая ставка процента (равная 8% годовых) не изменится до момента погашения облигации, определить справедливую цену размещения облигации в момент выпуска и рыночную цену за 3 года до погашения облигации. Привести решение по трем ситуациям: по облигации ежегодно выплачиваются проценты: а) 10 у.е., б) 8 у.е., в) 6 у.е.

Задача2. Для финансирования инвестиционного проекта предприятие выпускает облигации сроком на 3 года. Цена размещения облигации составит 90% от номинала, а ежегодный процент по облигации зафиксирован в размере 10% годовых. Найти ставку процента.

Задача3. Определить целесообразность покупки облигации с номиналом 1000 руб. по предлагаемой цене 950 руб. По облигации выплачивается ежегодный купонный доход в размере 8% к номиналу. Срок погашения облигации 3 года. Банковская ставка процента по вложениям на три года составляет 10% годовых.

Задача4. Облигация номиналом 1000 руб., ставкой купонного дохода 25% к номиналу и сроком погашения 5 лет продается на рынке по курсу 900 руб. Определить текущую стоимость облигации и ее соответствие рыночному курсу, если приемлемая норма доходности по таким облигациям составляет 30%.

Задача 5. Определите текущую рыночную доходность облигации с номиналом 100 руб., по которой купонные платежи за 3 месяца составили 10% от номинала, а рыночная цена облигации 75 руб.

 

Задача 6. Рыночная стоимость облигации в начале месяца составила 4000 руб. при номинале облигации 3000 руб. и банковской ставке 9%. Определить купонную ставку по этой облигации, если купон выплачивается один раз в год?

 

 

ТЕМА. ИНФЛЯЦИЯ И АНТИИНФЛЯЦИОННАЯ ПОЛИТИКА.

 

Практическая работа № 1

Тема:

Инфляция.

Цель практической работы:

Научиться рассчитывать уровень инфляции и его влияние на различные экономические процессы в стране.

Ожидаемый результат:

Формирование навыка оценки уровня инфляции различными способами.

 

 

Задача

Рассчитайте дефлятор ВНП, если были произведены товары А, Б и В в количестве 150, 90 и 80 т. соответственно, и проданы по цене 90, 120 и 80 денежных единиц за 1 кг. В прошлом году цены были 110, 70 и 60 денежных единиц за 1 кг. соответственно.

 

Решение

Номинальный ВНП - это ВНП в ценах текущего года, то есть:

номинальный ВНП = 150 000 кг * 90 руб./кг + 90 000 кг *

* 120 руб./кг + 80 000 кг * 80 руб./кг = 30 700 000 руб.

Реальный ВНП - это ВНП в ценах базового года, то есть в нашей задаче то же самое количество товара, но по старым ценам:

реальный ВНП = 150 000 кг * 110 руб./кг + 90 000 кг * 70 руб./кг+ + 80 000 кг * 60 руб./кг = 27 600 000 руб.

Тогда

Ответ: дефлятор ВНП равен 1,11.

 

Дополнительные задачи

Задача 1. В таблице приведены индексы цен по годам:

 

Год	Индекс цен	Уровень инфляции (%)
	100,0
	112,0
	123,0
	129,0

 

Задания:

а) Рассчитайте темп инфляции для каждого года.

б) Определите процентное изменение реального дохода, если номинальный доход во втором году, по сравнению с первым увеличился на 7 %.

в) Если номинальный доход во втором и третьем годах был равен 25 тыс. долларов, какова абсолютная величина реального дохода в эти годы?

 

Задача2. Уровень цен в экономике характеризуется следующими данными:

 

Год
Уровень цен (1950=100)

 

Задания:

а) Изобразите графически динамику уровня цен по годам.

б) На сколько процентов снизилась ценность денег за период с 1980 по 1990 годы? С 1950 по 1980 годы?

 

Задача 3. Рассчитайте дефлятор ВНП, если были произведены яблоки, апельсины и бананы в количестве 110, 70 и60 т. соответственно, и проданы по цене 100, 120 и 90 денежных единиц за 1 кг. В прошлом году цены были 80, 65 и 50 денежных единиц за 1 кг. соответственно.

 

Задача4 Рассчитайте дефлятор ВНП, если были произведены товары Х,Y и Z в количестве 90, 70 и60 т. соответственно, и проданы по цене 100, 120 и 90 денежных единиц за 1 кг. В прошлом году цены были 80, 65 и 50 денежных единиц за 1 кг. соответственно.

 

Задача5. В таблице приведены индексы цен по годам:

 

Год	Индекс цен	Уровень инфляции (%)
	100,0
	115,0
	128,0
	134,0

 

Задания:

а) Рассчитайте темп инфляции для каждого года.

б) Определите процентное изменение реального дохода, если номинальный доход во втором году, по сравнению с первым увеличился на 7 %.

Задача6. Рассчитать реальный ВВП для каждого года

 

Год	Номинальный ВВП, млрд.долл	Индекс уровня цен, %	Реальный ВВП, млрд. долл.