Усреднение стоимости доллара

Инвестиционная стратегия под названием "Усреднение стоимости доллара" может быть наиболее эффективна, если вы занимаетесь долговременным инвестированием. Эта стратегия заключается в инвестировании одной и той же суммы в один и тот же объект через одинаковые интервалы времени. Давайте рассмотрим несколько преувеличенный пример этого, чтобы проиллюстрировать эту простую, но относительно эффективную стратегию.

Пусть мы инвестируем по 100$ в месяц в компанию, акции которой шли по 10$ за штуку, когда мы начали, и падали на 1$ в месяц до тех пор, пока не подешевели на 90% от своей стоимости. Затем они не менялись в цене в течение 6 месяцев, а потом росли на 1$ в месяц, достигнув половины своей первоначальной стоимости. Как показано в таблице ниже, то, что кажется на первый взгляд потерями, в итоге даёт 142% на вложения, если вы достаточно последовательно придерживаетесь стратегии "Усреднение стоимости доллара".

Месяц	Стоимость одной акции	Куплено акций	Всего акций	Всего инвестиций	Стоимость инвестиций	Прибыль (убыток)
	$10			$100	$100	-0-
	$9			$200	$190	<$10>	-5%
	$8			$300	$272	<$28>	-9%
	$7			$400	$336	<$64>	-16%
	$6			$500	$390	<110>	-22%
	$5			$600	$425	<175>	-29%
	$4			$700	$440	<260>	-37%
	$3			$800	$429	<371>	-46%
	$2			$900	$386	<514>	-57%
	$1			$1000	$293	<707>	-70%
	$1			$1100	$393	<707>	-64%
	$1			$1200	$493	<707>	-59%
	$1			$1300	$593	<707>	-54%
	$1			$1400	$693	<707>	-51%
	$1			$1500	$793	<707>	-47%
	$2			$1600	$1686	$86	5%
	$3			$1700	$2628	$928	54%
	$4			$1800	$3604	$1804	100%
	$5			$1900	$4605	$2705	142%

 

Этот преувеличенный пример имел целью подчеркнуть эффект стратегии "Усреднение стоимости доллара". Немного есть объектов инвестиций, которые так постоянны в своих спадах и взлётах. Надо также учитывать тревогу, которую неизбежно испытывает инвестор, когда акции падают, и нет гарантии, что они начнут расти в цене.

При долговременных инвестициях, согласно этой стратегии, в ваших интересах, чтобы цена падала, пока вы приобретаете, чтобы вам удалось купить как можно больше акций за ту же сумму денег. Это приведёт к потерям в течение некоторого времени, но вы не будете желать возрастания стоимости акций до момента, когда вы решите их продавать. В основе этой стратегии лежит постоянство и терпение. В примере шла речь о месяцах, но вы можете применить это к неделям или годам, т.е. к тому отрезку времени, в течение которого ваши вложения постоянны.

Очевидно, чтобы получить прибыль при такой стратегии, нужно обладать определённой решительностью и капиталом и следовать этой стратегии до тех пор, пока цены не начнут возрастать. Для этого нужно мужество, которое есть не у всякого. Рекомендую также использовать для такого рода стратегии только "капитал риска".

Я могу свидетельствовать, что сам лично применял подобную стратегию по отношению к моему пенсионному счёту последние несколько лет. Я поступал подобным образом с акциями дюжины разных компаний и не потерял ни на одной из них. Я действовал так удачно, что удвоил прибыль на инвестиции за два месяца. Я не намерен брать со своего пенсионного счёта более чем двадцать лет, поэтому меня не тревожила бы перспектива спада рынка акций, длящаяся десять или более лет, на самом деле это меня вполне даже устроило бы, поскольку я бы смог купить больше акций на свои деньги.

! Предостережение

Есть определённые признаки того, что вся рыночная экономика находится под угрозой краха из-за высокого национального долга. Я слежу за признаками этого и, когда кризис станет неизбежностью, постараюсь быстро продать свои акции. Но даже в этом случае нет гарантии, что эти признаки появятся перед катастрофой. Несмотря на то, что экономика США выглядит наиболее здоровой и крепкой в мире (что сейчас подвергают сомнению), экономика всего мира находится в шатком положении, и вполне возможны финансовые землетрясения.

Конечно, богатство в чём-то подобно энергии, оно не исчезает совсем, но изменяет свою форму. При экономических потрясениях богатство не исчезает бесследно, а лишь меняет собственника, и те, в чьи руки оно попадает, готовы его взять. Те, кто извлечёт преимущества из грядущего всемирного экономического краха, будут свободны от долгов и смогут иметь солидную имущественную базу. Время этой катастрофы служит предметом споров, но она неизбежна, если не будет решительных изменений в политике правительств, на которые ни одно государство не готово пойти.

Другая сторона долга

Другой стороной снижения долга, для более здорового состояния вашего капитала, является снижение долга вам - уменьшение возвратных средств. Многие бизнесмены, преуспев в производстве качественного продукта и успешно выйдя с ним на рынок, потерпели неудачу потому, что слишком легко раздавали кредиты и не могли собрать деньги со своих должников. Те, кто занял у вас деньги, используют их в качестве капитала. Вы, может быть, платите банку с того же объёма работающего капитала, с которого те, кому вы его одолжили, получают свою прибыль. Допустим, вы возвращаете банку 12%, а могли бы получать 12% при правильном инвестировании этих средств - это в сумме даёт 24%, а вы должны помнить, как много значат всего несколько процентов с учётом времени накопления. Часто ваши лучшие клиенты будут настаивать на кредите. Следует учитывать разнообразные факторы, но стремиться надо к нулевым возвратным средствам. Для этого нужно планирование и постоянство.

Позитивное стимулирование

Существуют позитивные и негативные стимулы, которые можно использовать как эффективные средства для давления на должников и поддержания минимального уровня возвратных средств. Положительные стимулы радуют ваших клиентов, негативные стимулы их раздражают, но и те и другие служат одной цели. Поскольку вам не хочется сердить своих хороших клиентов, вам, вероятнее всего, захочется использовать положительное воздействие до тех пор, пока не придётся использовать негативное.

Положительным стимулом может быть скидка за предоплату и меньшая скидка при быстрой выплате. Такая мера доказала свою эффективность. Результативный способ напоминания о такой возможности клиенту состоит в том, чтобы обе цифры напечатать на накладной, чтобы была видна разница в цене при оплате товара раньше или в более поздние сроки.

В качестве стимулов можно использовать и знаки уважения. Пошлите своим лучшим клиентам письмо с присвоением им звания "Золотого плательщика" и благодарностью за своевременные выплаты. Тем, кто немного отстаёт от них, пошлите аналогичное письмо и присвойте им титул "Серебряного плательщика", поблагодарите их за регулярность платежей и одновременно дайте им понять, что существует звание "Золотого плательщика". Пусть все ваши клиенты узнают о подобной поощрительной системе. Это, может быть, звучит слишком примитивно, но это помогает. Хорошие бизнесмены ориентированы на успех, склонны к соревновательности и стараются во всём достигать самых высших баллов. Если нет вознаграждения или наказания для ваших клиентов, они достаточно сметливы, чтобы держать у себя и использовать ваши деньги в своих интересах как можно дольше.

Негативное стимулирование

В какой-то момент вы можете обнаружить, что ваши позитивные стимулы по отношению к кому-либо не срабатывают. Тогда вы должны воздействовать, по нарастающей, негативными стимулами, чтобы вернуть то, что вам должны. Большинство бизнесменов автоматически добавляют полтора процента к сумме через месяц просрочки и далее - по полтора процента каждый следующий месяц. На счёте-фактуре в этом случае ставится отметка "ПРОСРОЧКА ПЛАТЕЖА". Часто в ответ вам перезвонят. После того как такие меры не привели к желаемому результату, существуют такие средства, как агентства по получению долгов, юристы, кредитные бюро и т.п. Конечно, чем более жёсткие меры вы применяете для возвращения долга, тем более вероятно, что этого должника вы потеряете как клиента. Вы должны сами определить, в какой момент ваш должник перестанет представлять для вас интерес как потенциальный клиент. Самое обидное - когда вам не платит ваш самый крупный покупатель.

Кредит, который вы даёте от своего предприятия, должен быть хорошо спланирован, должен быть постоянным и систематическим. Если вы уступаете и не берёте штрафов, то тем самым делаете подобную меру неэффективной и одновременно теряете уважение своих клиентов. Если вы продлеваете кредит перспективному клиенту, который является основным покупателем, то, вероятнее всего, вам не нужен бизнес с ним.

Почти всегда лучше, чтобы основой ведения бизнеса было сочетание качества и цены, а не предоставляемые вами кредиты, если только вы не трудитесь в кредитном бизнесе. Есть несколько крупных компаний, которые требуют отсрочки платежей, если с ними хотят иметь дело, и иногда это стоит того. Нужна гибкость в принятии решений, но в целом, если не решать вопрос с возвратными средствами эффективно, это приведёт к тому, что все эти кредиты отрицательно скажутся на деятельности вашего предприятия.

Выводы

Существует много других простых для понимания и приводящих к успеху стратегий инвестирования. Если вы хотите создать резерв, то надо составить план правильного управления им. Если вы просто откладываете деньги в банк, то вы можете терять на инфляции. Не важно, насколько удачно вы развиваете своё предприятие или зарабатываете деньги, но если вы не заботитесь о своих активах, вы можете остаться только с частью того, что вы мог-. ли бы иметь. Приведённые рассуждения не являются подробным анализом управления инвестициями, но могут побудить вас к более детальному исследованию. Несколько часов, потраченных вами на изучение этого вопроса, могут принести вам дивиденды более значительные, чем что- либо иное в сфере управления и бизнеса.

Почти на каждом предприятии будут возникать временные благоприятные возможности, которые не будут ждать той поры, когда вы сможете перейти на самофинансирование. В этих случаях заём может быть плодотворным решением для вас. Но даже тогда это может быть не единственным выходом и редко должно восприниматься как основной возможный вариант.

Большинство удачных деловых начинаний строились на основе долевой собственности, акций, партнёрства и т. п., а не на основе займов. Как и займы, эти формы капитализации имеют свои преимущества и недостатки. Большинство предпринимателей умеют мыслить независимо и действовать, когда иные ещё только обсуждают предстоящие шаги. Поэтому они не склонны делиться правом управлять своим делом и часто не хотят даже объяснять свои поступки кому-либо. Но, с другой стороны, разве вы не отдаёте своё право управлять предприятием на ещё более длительный срок, когда берёте в долг?

Всегда есть возможность получить капитал, продав часть своего предприятия без утраты контроля над ним. До тех пор пока вы владеете 50% предприятия, вы можете осуществлять 100% контроль, если только вы сами не согласились на иные условия. Есть и другие способы, кроме использования акционерных обществ, в которых решения принимаются не простым голосованием, или других классов акционерных объединений, которые помогут вам собрать нужный вам капитал, не утрачивая контроля над предприятием.

Что касается ответственности перед другими, то большинство типичных лидеров не любят её, но она им необходима. Есть люди, чьё провидение, знание и мудрость могут очень вам пригодиться. Наиболее результативные лидеры - это те, кто умеют слушать. Умение слушать и отвечать другим, принимать их советы, которые каждый вложивший в ваше предприятие имеет право давать, может быть очень ценно для вас. Даже просто необходимость отчитываться за свои действия может помочь вам лучше понять мотивы собственных поступков, а это, в свою очередь, поможет вам видеть новые возможности и опасности, которых вы иначе не заметили бы.

Если вы решите, что акционированная собственность для вас наилучший способ собрать необходимый капитал, то есть много разных способов, как это сделать. Вы должны знать, какие у вас есть возможности, прежде чем принять решение. Юрист и бухгалтер часто могут дать вам совет гораздо дороже того, что вы им платите (а это часто не малая сумма).

Возможно, партнёрство будет для вас лучшим решением, чем объединение, или частная собственность лучше, чем коллективная. С кем вы хотите быть в партнёрстве? Одно из естественных решений состоит в том, чтобы побудить ваших клиентов инвестировать в ваше предприятие. Это прекрасный способ закрепиться в их бизнесе. Конечно, это обоюдоострое оружие; хотите ли вы, чтобы в вашем бизнесе имели голос те, в чьих интересах, чтобы цены на ваш товар оставались низкими? До какой степени они должны быть информированы о ваших внутренних проблемах? Все эти факторы следует принимать во внимание.

Управление своим капиталом может значить так же много для успеха предприятия, как и любой другой фактор. Если вы не будете управлять капиталом, то кончите тем, что он станет управлять вами.

Глава. 14. Время

Время - это последнее из пяти слагаемых, но не менее важное, чем все остальные. Правильный выбор времени, безусловно, определит качество вашего продукта, эффективность администрации, результативность маркетинга и прочность вашего капитала. Короче говоря, время - один из самых важных факторов, определяющих ваш успех или провал.

Правильный выбор времени зависит от умения найти совершенный баланс между терпением и решительностью. Терпение и решительность - противоречащие друг другу характеристики, но обе они требуют одного качества, характерного для настоящих лидеров, а именно - мужества. Без мужества подходящий момент времени становится неуловимым. Иногда для того, чтобы выжидать, требуется ничуть не меньше смелости, чем для того, чтобы наступать. Часто требуется смелость, чтобы продвигаться вперёд и не упустить выгодный момент, в то время как остальная часть организации не готова к движению и хочет, чтобы вы выжидали.

Смелость - это не отсутствие страха. Это способность преодолевать его. Есть страхи, которые полезны. Естественно бояться пуль под обстрелом. Герои, предпринявшие решительные действия в бою или в иных критических ситуациях, обычно испытывают такой же страх, как и все другие люди. Они просто преодолевают его, чтобы действовать. Испуг может служить стимулом к луч шему пониманию ситуации, в которой вы оказались. Правильная доза страха может быть полезна, но решительный лидер умеет управлять своим испугом, он не позволяет страху руководить собой. Когда вами начинает руководить страх, то он искажает нормальное восприятие ситуации и часто приводит к неверным действиям и неправильному выбору момента.