Study grammar theory on Complex Subject and do the tasks.

a) Translate the following sentences into Russian paying attention to Complex Subject construction.

1. The purview of public finance is considered to be threefold.

2. Government is sure to allocate resources efficiently.

3. Conditions for private market efficiency appeared to have been violated.

4. This collective organization is unlikely to pay for its expenditure.

5. Public provision via government seems to be subjected to government failure.

6. The expectation of the government is likely to come true.

7. Efficiency losses caused by distortion of economic activity turned out to be heavy.

8. Government budgeting is thought to be complicated.

9. Government is expected to pay for spending by borrowing.

10. Government is reported to have smoothed tax burden over time.

 

b) Translate the sentences into English paying attention to Complex Subject.

1. Предполагается, что правительство со временем выровняет налоговую нагрузку.

2. Слышали, что акционеры обсуждали предстоящие (forthcoming) выборы.

3. Известно, что некоторые политики корыстные люди.

4. Сообщили, что проявление неэффективности рыночного механизма произошло из-за неумелого размещения товаров и услуг.

5. Говорят, что накопление дефицита на протяжении продолжительного периода составляет общий государственный долг.

6. Полагается, что государственные финансы тесно связаны с вопросами распределения дохода и социального равенства.

7. Программы государственного сектора обязательно максимально увеличат общественную пользу.

8. Рынки частных заказов, по-видимому, эффективно распределили товары и услуги среди потребителей.

9. Сообщают, что спроектирована новая система налогообложения.

10. Вчера избиратели случайно встретили политика, за которого отдали свои голоса.

с) Compose your own sentences with Complex Subject. Don’t forget to use the words from vocabulary list. Mind the words for Complex Subject construction:

to know, to see, to hear, to report, to think, to suppose, to expect, to say, to believe, to seem, to appear, to prove, to turn out, to happen, sure, likely, unlikely.

11. Study the meaning of the prefix re -. From the words below form the new ones adding re -. Translate them into Russian and compose your own sentences with these verbs and the vocabulary from the text.

Allocate, distribute, view, create, pay, write, finance, read, examine, consider, elect, produce.

 

12. a) Learn the information below to get a handle on some economic terms used in the text.

Economy of scale means a proportionate saving in costs gained by an increased level of production.

Economy of scope means a proportionate saving gained by producing two or more distinct goods, when the cost of doing so is less than that of producing each separately.

Social equity implies fair access to livelihood, education, and resources; full participation in the political and cultural life of the community; and self-determination in meeting fundamental needs. As Martin Luther King observed, "where there is injustice for one, there is injustice for all." Social equity is the cornerstone of society, which cannot be maintained for a few at the expense of the many. Increased equity results in decreased spending on prisons, security enforcement, welfare, and social services. It also creates new potential markets.

Social equality is a social state of affairs in which all people within a specific society or isolated group have the same status in a certain respect.

Public sector, sometimes referred to as state sector, is a part of the state that deals with either the production, delivery and allocation of goods and services by and for the government or its citizens, whether national, regional or local/municipal.

Government failure is a situation where government intervention in the economy to correct a market failure creates inefficiency and leads to a misallocation of scarce resources.

Market failure occurs when the work of the price mechanism is imperfect and results in an inefficient or unfair allocation of resources from the perspective of society. Examples include, the education and defense markets. This is a case in which prices are unable to adequately adjust to reflect changes in supply or demand. Market failures may occur due to unexpected disruptive events such as wars or natural disasters, or due to economic barriers such as trade restrictions or monopolies.

Income distribution means the distribution of wages earned across a company, industry, or country. Income distribution reveals what percentage of individuals are at various wage levels, information that can reveal more about overall wage patterns (общая структура заработной платы) than average income can.

Non-rival consumption occurs when the consumption of a good does not stop others from using the good e.g. air.

Public goods are items which can be jointly consumed by many consumers simultaneously without any loss in quantity or quality of provision e.g. a lighthouse. Public goods are therefore goods that would not be provided in a pure free-market system (система свободного предпринимательства). This is because they display two particular characteristics: 1. Non-rivalry - consumption by one person does not reduce the amount available for others. 2. Non-excludability (неисключаемость) - once the good is provided it is impossible to stop people consuming it even if they haven't paid. An example of this is defense. It is impossible to charge people for defense as they consume it as the whole country is being defended at once. Also one person being defended does not stop others being defended.

Externalities means a consequence of an industrial or commercial activity which affects other parties without this being reflected in market prices, such as the pollination (опыление) of surrounding crops by bees kept for honey. These are spillover effects (сопутствующие эффекты) of production or consumption for which no payment is made. Externalities can be positive or negative. For example all fax users gain as new users become connected (positive); and smoke from factory chimneys (negative).

Network effect (also called network externality or demand-side economies of scale) is the effect that one user of a good or service has on the value of that product to other people. When network effect is present, the value of a product or service is dependent on the number of others using it.

Public choice theory in economics means the use of modern economic tools to study problems that traditionally are in the province of political science. Public choice seeks to understand and predict the behavior of politicians and bureaucrats in the polity by using analytical techniques developed from economics, based on the postulate of rational choice. In other words, public choice is an application of neoclassical economic tools (self interest and utility maximization) to explain political behavior. Public choice theory is about the analysis of governmental behavior, and the behavior of individuals who interact with government.

The theory came about when economists looked at some apparent contradictions in human behavior. Think about it in this way - what do governments exist for? You might argue that they are there to act in the public interest. Acting in the public interest might be defined as a case where decision making is based on a principle where the maximum benefit is gained by the largest number of people. Any decision will involve some sort of cost, so there will be some people that will be affected adversely by those decisions. If those people are in the minority and the benefits to the majority outweigh those costs, a decision might then be regarded as acting in the public interest. In public choice, individuals, interest groups, bureaucrats, and politicians are assumed to seek their own self interest as in the market place. Decisions made depend on the costs and benefits of an action taken whereby each group attempts to maximize their own net benefits. Benefits can take the form of monetary or non-monetary rewards and can include ideologies, goals, and cultural values.

 

b) Translate the sentences into English paying attention to economic terms.

1. Неконкурентные товары должны быть доступны каждому независимо от возможности отдельного лица оплатить их потребление.

2. По мере роста некоторые компании изменяют производственные технологии и методы внутренней организации для того, чтобы реализовать преимущества крупного производства. Эти изменения и создают эффект экономии обусловленной ростом масштаба производства.

3. Идеалом социальной справедливости является такая система общественных институтов, которая постоянно обеспечивает справедливое распределение социально-политических прав и материальных благ.

4. Социальное равенство — общественное устройство, при котором все члены общества обладают одинаковым статусом в определенной области.

5. Изменения в области предоставления компаниями услуг имеют сильное влияние на государственный сектор.

6. Несовершенство (дефект) рынка — широко распространенный в западной экономической литературе термин, которому пока нет четкого определения. Дефект рыночного регулирования — это ситуация, когда рыночная конкуренция не ведет к экономической эффективности, вопреки тому, что следовало бы ожидать. Несовершенство рынка часто выдвигается в качестве оправдания разного рода вмешательств государства в течение экономических процессов: с точки зрения творцов экономической политики, если ресурсы распределяются неэффективно, то государство может “подправить” распределение, приблизить его к оптимуму.

7. В настоящее время бизнес сам предъявляет спрос на услуги государства, так как он в первую очередь заинтересован в преодолении рисков и неопределенности, обусловленных слабостью или неэффективностью государственного регулирования.

8. Личное (персональное) распределение доходов представляет собой их распределение между отдельными экономическими ячейками, которыми являются частные лица, семьи, домашние хозяйства.

9. Общественные блага - блага, к которым имеют доступ все индивиды. К общественным благам относятся: оборона, бесплатное образование, общедоступное посещение парков, музеев и т.п. В противоположность частным благам общественные блага: они неконкурентны - потребление такого блага одним человеком не сокращает количество блага, доступное другим; и носят неисключающий характер, что не позволяет исключить кого-либо из пользования этими благами. Эти характеристики не позволяют назначать плату за общественные блага, вследствие чего частный сектор оказывается не заинтересованным в финансировании их производства. Различают общенациональные и местные (локальные) общественные блага.

10. Сетевой эффект возникает тогда, когда выгода от товара повышается благодаря применению аналогичного товара другими людьми. Например, выгода от телефонной службы, телекса, телефакса или электронной почты проявляется, прежде всего, в случае, если ими пользуется в коммуникационных целях как можно большее количество людей. Чем шире круг абонентов, тем выше выгода отдельного потребителя услуг системной технологии, так как с их ростом увеличивается и количество возможных коммуникационных связей. Так, телефон сам по себе не приносит владельцу никакой пользы, если другие лица его не имеют.

11. Факторы внешнего порядка практически не подвластны контролю со стороны товаропроизводителей, но обязательно учитываются при формировании цены на выпускаемую продукцию.

12. Теория общественного выбора - раздел экономической науки, изучающий закономерности выбора путей деятельности правительства в области экономики и то, каким образом осуществляется этот выбор под давлением демократической системы.

13. Теория общественного выбора опирается на базовую идею о том, что человек в любой области своей деятельности стремится максимизировать результат в своих собственных интересах.