Показатели измерения инфляции.

Уровень инфляции:

Индекс цен:

Потребительская корзина — набор чаще всего употребляемых, типичных товаров и услуг.

Дефлятор ВВП:

Дефлятор ВВП используется для измерения общего уровня цен валового внутреннего продукта. Корзина дефлятора включает в себя все товары и услуги, производимые в обществе.

Инфляция влияет на перераспределение доходов между отдельными группами населения. От нее больше всего страдают:
1.Получатели фиксированных номинальных доходов, к числу которых относятся пенсионеры, работники бюджетной сферы (образования, здравоохранения, культуры, науки, обороны и т.п.),
получатели рентного дохода.
2.Владельцы денежных сбережений, если темп инфляции превышает номинальную процентную ставку.
3.Работники нерентабельных отраслей и производств, получающие дотацию из государственного бюджета, например, сельское хозяйство; предприятия, использующие труд инвалидов.
4.Кредиторы (ссудодатели).
Имеют преимущество в условиях инфляции:
1.Дебиторы (получатели ссуд), если процент по кредитному договору равен, а особенно меньше темпов инфляции.
2.Получатели прибыли и других видов нефиксированных доходов.
3.Высокодоходные группы населения, так как а условиях инфляции цены на предметы и услуги «роскоши» из-за эластичности спроса повышаются в меньшей степени, а иногда даже снижаются.
4.Владельцы недвижимости.
5.Правительство, накопившее долг.

Инфляция оказывает значительное влияние на экономику и последствия этого воздействия сложны и многообразны. Небольшие темпы инфляции («ползучая инфляция») современная экономическая теория рассматривает как благо для экономического развития, т.к. это содействует росту цен и нормы прибыли, являясь, таким образом, фактором временного оживления конъюнктуры.

Галопирующая и гиперинфляция приводят к серьезным социально-экономическим последствиям. Такой вид инфляции:

• дезорганизует хозяйство и затрудняет проведение экономической политики;
• усиливает дисбаланс между отраслями экономики;
• нарушает структуру потребительского спроса и обостряет проблему реализации на внутреннем рынке;
• активизирует материализацию денежных средств;
• обостряет товарный голод;
• подрывает стимулы к денежному накоплению, нарушает функционирование денежно-кредитной системы;
• обесценивает сбережения населения;
• ведет к перераспределению доходов и богатства (является как бы сверхналогом для населения и ведет к резкому отставанию темпов роста номинальной и реальной заработной платы от темпов роста цен);
• оказывает серьезное воздействие на занятость.

42. Экономический рост: определение, измерение, факторы (источники), типы.
Экономический рост - долговременная тенденция увеличения реал. ВВП или ЧВП.

 

Показатели экономического роста:
1)Абсолютные величины реального ВВП или ЧВП за несколько лет.

 

2)Среднедушевые значения этих показателей, представляющие собой отношения величин реального ВВП или ЧВП к числен. населения страны за соответствующие годы.

 

3)Темпы роста или прироста (в %) указанных в первых двух пунктах показателей.

 

Темп роста за n..m годы: Q[m] / Q[n-1] * 100%
Темп прироста за n..m годы: (Q[m] – Q[n-1]) / Q[n-1] * 100%,где Q[m] и Q[n-1] - значения показателей за соответствующие годы.

 

Типы экономического роста:
1. Экстенсивный - за счет увеличения объемов применяемых факторов производства.
2. Интенсивный - повышение эффективн. использ-я имеющихся факторов произв-ва.
Источники экономического роста:
1 Количество и качество природных благ.
2 Численность населения в трудоспособном возрасте и сред. уровень его квалифик.
3 Объем имеющегося основного капитала и степень новизны техники, технологии.
4 Уровень вовлечения ресурсов в экономический оборот.
5 Рациональность организации произв-ва и труда, эффективность использ-я ресурсов.

Теории экономического роста
Кейнсианская теория. Связывает экономический рост (товарно-материальные запасы сокращаются) с превыш. совокуп. расходов покупателей над стоимостью произведенных в стране товаров и услуг. Если совокуп. расходы < объем нац. произв-ва – экономич. спад (товарно-материальн запасы растут). Величина совокуп. расходов на отечеств. продукцию уменьш. если нац. сбережения и налоги не направляются на производств. инвестиции и не расходуются гос-вом на внутр. рынке страны. Сдержив. фактор развития нац. экономики: [импорт] > [экспорт]. В полную силу - на кейнсиан. отрезке кривой совокуп предл-я.
[Мультипликатор совокупных расходов]=1/[предельная склонность к сбережениям]
∆ [равновесного реального ВВП] = М * ∆ [совокупных расходов (∆П, ∆И, ∆Г, ∆ЧЭ)].
Эффект акселератора. Рост нац. дохода => рост спроса на потребительские товары и услуги => рост спроса на инвестиц. Ресурсы (в большей степени, чем на потребит. блага: а) инвестиц-ые ресурсы приобретаются в расчете на значительное увеличение масштабов произв-ва; б) увелич. одних инвестиций приводит к росту связанных с ними др.; в)соверш. техники и технологии и рост нац. дохода - доп. инвестиции в науку, образование)
Монетаристская теория связана с денежной политикой государства и формулируется на основе монетаристской модели макроэкономического равновесия. Экономика сама стремится к максимальному использованию имеющихся ресурсов. Вмешательство гос-ва должно быть минимальным и ограничиваться влиянием на кол-во денег в обращении.
Средняя скорость обращения денег = const. Гос. регулирование количества денег в обращении осуществляется на основе монетарного правила: годовые темпы прироста количества денег в обращении должны соответствовать долговременной тенденции изменения величин реал. ВВП или ВНД.

43. Состав денежного рынка. Определение денег, их функции, виды, стоимость. Количественная теория денег. Факторы, определяющие величину спроса на деньги.
Деньги являются важнейшим элементом рыночной экономики. Денежная масса оказывает решающее воздействие на экономическое развитие страны. Недостаток денежной массы ведет к параличу экономических отношений (бартер, свертывание сделок). Переполнение каналов денежного обращения вызывает инфляцию.

Деньги - это особый товар, полезность которого опред-ся выполняемыми им ф-циями.
Функции денег:
1.Всеобщее средство обращения - все товары и услуги можно обменять на деньги и за деньги же можно приобрести необходимые товары и услуги.
2.Мера стоимости - масштаб для соизмерения относит. стоимостей разнородных благ.
3.Средство платежа - погашение долгового обязательства.
4. Наиболее ликвидное средство сбережения, так как деньги легко обменять на необходимые блага. (только в условиях мал. темпов инфляции: номин. %-ставки > инфл.)
Товарные деньги - ф-ции денег выполняют некот. товары (долговечные, делимые и редкие). Символические деньги (Номинальная стоимость > затраты на изготовление, выпуск символических денег должен быть ограничен и монополизирован государством).
Функция мировых денег - закрепляется за наиболее устойчивой денежной единицей

Денежная система — это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная законом. Основные элементы денежной системы: форма денег, нормативно-правовая база, определяющая порядок эмиссии (выпуск) и обращения денег (обеспечение, изъятие); государственные органы и учреждения, регулирующие денежное обращение в стране; национальная денежная единица; масштаб цен.

Денежный рынок, где продаются и покупаются денежные средства, включает:
1) Собственно денежный рынок (вкл. следующие денежные агрегаты: «Деньги» - находящиеся в обращении налич. деньги (бумажные и металлические) и банк. вклады, средства с которых могут быть немедленно переведены др. лицам как платежи по сделкам; «Квазиденьги» - срочные и сберегательные депозиты в нац. валюте и в ин. валюте, учитываемые в балансе Центробанка страны и балансах коммерч. банков; «Широкие деньги» = «Деньги» + «Квазиденьги».) Бумажные деньги - находящиеся в обращении долговые обязат-ва гос-ва (его представителя – Центробанка страны). В настоящее время 75-90% общего кол-ва денег в обращении в большинстве индустриально развитых стран составляют банковские вклады и лишь 10-25% - бумажные деньги.
2) Рынок банковских кредитов (кредитные деньги) охватывает отношения, связанные с предоставлением кредитными учреждениями платных и возвратных ссуд.
3) Рынок ценных бумаг связан с покупкой, продажей или погашением облигаций, векселей, акций и т.п.
Спрос на деньги — это общее количество денег, которое домашние хозяйства, бизнес и правительство хотели бы иметь в своем распоряжении в данный момент в зависимости от имеющегося уровня доходов и ставки процента по неденежным активам.

Основные факторы денежного спроса:
1.Размер реального ВВП или ВНД.
2.Уровень цен (величина дефлятора ВВП).
3.Скорость обращения денег.
4.Величина процентных ставок.
5.Ожидаемый темп инфляции.
Скорость обращения денег (ср. число оборотов ден. ед.) – кол-во операций в год, обслуж-ых одной денеж. единицей. Эту велич. можно получить за прошлый период врем.: [сумма всех соверш. экономич. операций] / [кол-во денег, находившихся в обращ.] Скор. обращ-я денег зависит от соотнош-я налич. и безнал. денежного оборота, от использ. банк. и расчетн. технологий. Чем больше доля безнал. денег, тем выше скорость денеж. обращ-я
Стоимость денег, или их покупательная способность опред. кол-вом товаров и услуг, которые можно приобрести за деньги на рынке.
Количествен. теория денег: величина стоим. денег в обратной завис. от их кол-ва.
[Кол-во денег, необходимое для обращения] = [сумма товарных цен] / [среднее число оборотов денежных единиц]. Количество денег можно определить равенством:

,

где n — число оборотов денег.

[Кол-во денег, необходимое для обращения и в качестве средства платежа] = [сумма товарн. цен и платежей по долг. и проч. обязат-вам за вычетом взаимно-погашающихся платежей и стоим. товаров, проданных в кредит] / [среднее число оборотов денеж. ед.]
Необходимо учитывать также влияние на денежный спрос %-ставок и ожидаемого темпа инфляц. Чем выше %-ставки, тем выгоднее денеж. доходы сберегать, ограничивая текущее потребл. Одновременно снижается привлекат-ть кредитов. В результате спрос на деньги падает. Если ожидаются большие темпы инфляции, стараются быстрее потратить деньги на др. блага, что также в перспективе отразится на снижении денеж. спроса.

44. Особенности современной банковской системы. Функции Центрального банка.
Современная банковская система двухуровневая: её возглавляет Центробанк, называемый банком банкиров или банкиром правительства, а на втором уровне находятся все остальные кредитно-денежные предприятия (коммерческие, инвестиционные, сберегательные, специализированные банки)
Коммерческие банки осуществляют прием депозитов (вкладов) юридических и физических лиц, используют эти средства для выдачи кредитов, проводят другие банковские операции. Операции банков по привлечению денежных средств называются пассивными, а по их размещению — активными.
Инвестиционные банки специализируются на операциях с ценными бумагами.
Сберегательные банки в классическом виде представляют собой учреждения, где пайщики взаимно кредитуют друг друга под невысокий процент.
Специализированные банки выполняют определенный круг специфических операций. Их примером являются ипотечные банки, которые выдают кредиты под залог недвижимости.
Функции Центрального банка
1. Регулирует операции внутри всей банковской системы.
2. Осуществляет контроль за соблюдением финансового законодательства, в том числе выдает и отзывает лицензии на банковские операции.
3. Проводит кредитно-денежную политику.
4. Следит за состоянием платежного баланса страны и координирует зарубежную деятельность коммерческих банков и т.д.
Инструменты кредитно-денежной политики, проводимой Центробанком страны.
Кредитно-денежная политика осуществляется путем регулирования денежной массы в обращении.
Действуют три основных инструмента, позволяющие Центральному банку влиять на денежное предложение в стране:
1.Изменение резервных норм.
2.Проведение на открытом рынке операций покупки и продажи государственных ценных бумаг.
3.Установление учетной ставки (ставки рефинансирования).

45. Норма обязательных резервов и ее функции. Фактические и избыточные резервы, ставка рефинансирования (учетная).

ОБЯЗАТЕЛЬНЫЕ РЕЗЕРВЫ БАНКОВ - устанавливаются Центральным банком РФ в виде нормы (доли, выраженной в процентах) по отношению к сумме привлеченных средств. Нормы обязательных резервов дифференцируются по видам вкладов (депозитов). Наиболее высока норма по вкладам физических лиц. Обязательные резервы в форме депозитов находятся в Центральном банке РФ. Обязательные резервы в определенной мере гарантируют возможность получения вкладов их владельцами. Обязательные резервы представляют собой механизм регулирования общей ликвидностью банковской системы. Резервные требования устанавливаются в целях ограничения кредитных возможностей организаций и поддержания на определенном уровне денежной массы в обращении. В сложной финансовой ситуации, когда, например, высоки темпы инфляции, повышение нормы обязательных резервов существенно сокращает общие кредитные ресурсы, увеличивается процент за кредит. А это уменьшает денежную массу, а, следовательно, снижает давление покупательного спроса на цены, блокируя инфляцию.

Резервная норма - это доля (в %) банк. вкладов, которая должна содерж. в качестве обязат. резервов в кассе банка, либо на его корреспондентском счете в Центробанке.

 

Избыточные резервы = фактические резервы — обязательные резервы.

 

Функции резервной нормы:
1) проведение межбанковских расчётов
2) Контроль за способностью отдельных коммерческих банков к кредитованию

 

Избыточные резервы – банк имеет право распоряжаться по своему усмотрению Избыточные резервы - сумма, на которую фактические резервы банка превышают его обязательный резерв. Избыточные резервы могут использоваться коммерческими банками для предоставления ссуд.

 

Фактические резервы – суммы банковских депозитов, то есть фактические вклады. Фактические резервы — денежные резервы, полученные от вкладчиков, которыми владеет в данное время банк. На избыточные резервы банк может выдавать ссуды и получать с них процентный доход. Поэтому банки обычно стараются ограничить размеры своих обязательных резервов до допустимой величины, так как депозиты в Центральном Банке не приносят процентов.

Учетная ставка, или ставка рефинансирования - это %, под который Центробанк выдает ссуды другим банкам. Такие ссуды не требуют обязательного резервирования. Понижение ставки рефинансирования способствует расширению кредитования в стране и соответственно увеличивает предложение денег: более низкие ставки рефинансирования позволяют коммерческим банкам кредитовать предприятия и население также на более приемлемых условиях. Повышение учетной ставки оказывает обратное воздействие на денежное предложение.

46. Сделки коммерческих банков, создающие деньги. Денежный мультипликатор и максимальное количество новых кредитных денег.
Сделки банков, создающие деньги:
1. Выдача ссуды. В обмен на индивидуальный кредитный договор между банком и предприятием, банк открывает клиенту текущий счет, создавая кредитные деньги. Они в любой момент могут быть израсходованы на приобретение материальных благ и услуг. Денежная масса увеличивается, когда коммерческие банки выдают ссуды своим клиентам, и уменьшается, когда клиенты возвращают ссуды, полученные от коммерческих банков.
2. Покупка гос. ценных бумаг. В обмен на долговые обязательства государства банк предоставляет наличные или безналичные (кредитные) деньги.
Деятельность коммерческих банков усиливает циклические колебания в экономике.
В условиях экономического роста банки расширяют кредитование, надеясь на возврат кредитов с высокими процентами. Но рост денежного предложения (в форме кредитных денег) увеличивает совокуп. спрос и соответственно инфляц. Во время экономич. спада из-за риска невозврат. кредитов и возможного увелич. спроса населения на деньги банки сокращают выдачи ссуд. В результате совокуп. спрос огранич-ся, а экономич. спад усил.
Для нейтрализации таких отрицательных последствий и для стимулирования эконом. роста, увеличения занятости, сдерж. выс.темпов инфляции ЦБ страны проводит следующую кредитно-денежную политику:
- изменение резервных норм (резервн. норма - доля % банк. вкладов, которая должна содерж. в качестве обязат. резервов в кассе банка, или на его корреспонд. счете в ЦБ) Увеличение норм означает изъятие денег у коммерческих банков, при уменьшении норм увеличиваются избыточные резервы коммерческих банков, которые они предоставляют в кредит.
- проведение ра рынке массовых операций покупки/продажи гос. ценных бумаг.
- установление новой учётной ставки

 

Денежный мультипликатор и его влияние на предложение денег.

 

Рост денежной массы происходит не только за счет выпуска денег в обращение, но и за счет создания новых денег банковской системой.

Денежный мультипликатор - числовой коэффициент, показывающий во сколько раз возрастет либо сократится денежное предложение в результате увеличения либо сокращения вкладов в кредитно-денежную систему на одну денежную единицу. Денежный мультипликатор рассчитывается как отношение денежной массы к денежной базе.

Количество новых кредитных денег определяется с помощью банковского мультипликатора, который представляет собой процесс увеличения объема денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому:

M=1/R,

где М — банковский мультипликатор; R — норма обязательных резервов.

Максимальное количество новых денег (Д), которое может быть создано банковской системой, составляет:

Д= избыточные резервы х М,

Зная норму обязательных резервов, легко можно определить, сколько новых денег будет создано банковской системой.

 

Предположим, человек вложил в банк А 1000 руб. Тогда балансовый отчет банка А, в котором по условию отражаются только изменения, будет следующим:
Пассивы
БАНК А Активы
Резервы: + 1000 руб.
Депозиты: + 1000 руб.

Фактические резервы банка А — 1000 руб. Обязательные составят 10%, или 100 руб. Избыточные резервы равны: 1000 руб.— —100 руб. = 900 руб. Следовательно, банк А имеет право отдать 900 руб. Допустим, он дал в заем эти 900 руб. некоторому хозяйствующему субъекту. Теперь его балансовый отчет будет иметь вид:
Пассивы
БАНК А Активы
Депозиты: + 1000 руб.
Обязательные резервы: + 100 руб. Ссуда: + 900 руб.

Таким образом, на счету банка А значатся: депозиты в сумме 1000 руб. и ссуда в 900 руб. Общая сумма денег составляет 1900 руб. Следовательно, банк А создал 900 руб. дополнительных денег.
Допустим, хозяйствующий субъект использовал полученную ссуду в 900 руб. для оплаты купленного сырья. Поставщики сырья переведут полученные деньги (наличные или чек) на свой счет в банке Б. Этот банк, получив вклад в размере 900 руб., тоже оставит резерв в 10 %, а остальные деньги отдаст в ссуду. Его балансовый отчет будет таким:
Пассивы
БАНК Б Активы
Депозиты: + 900 руб.
Обязательные резервы: + 90 руб. Ссуда: + 810 руб.

Банк Б создает дополнительные деньги — 810 руб. Получив эту ссуду, другой хозяйствующий субъект может истратить ее, заплатив третьим лицам за товары или услуги. Последние положат полученные деньги в свой банк В. Балансовый отчет банка В будет:
Пассивы
БАНК В Активы
Депозиты: + 810 руб.
Обязательные резервы: + 81 руб. Ссуда: + 729 руб.

Этот процесс будет продолжаться до тех пор, пока вся сумма вклада не окажется использованной в качестве резервов. Теоретически при норме резервов в 10 % каждый 1 руб., вложенный в банк, приведет к созданию 10 руб. И наоборот, каждый изъятый из банка 1 руб. приведет к десятикратному сокращению денежной массы. Следовательно, имеет место мультипликационный эффект. Отношение новых денег к резервным получило название денежного мультипликатора г, который можно определить по формуле
г = 1//?,
где R— резервная норма; г— максимальное количество кредитных денег, которое может быть создано 1 руб. при данной величине R. Для определения максимального количества новых денег на текущих счетах, которое может быть создано кредитной системой страны, необходимо избыточные резервы умножить на денежный мультипликатор. При этом следует учитывать два обстоятельства: Способность банковской системы создавать кредит. деньги могут ограничить факторы:
1. Получение ссуды наличными деньгами.
2. Часть избыточных резервов коммерческий банк оставляет у себя

47. Кредитно-денежная политика: понятие, цели, инструменты. Политика дорогих и дешевых денег.

Современная банковская система является двухуровневой.

1. Уровень – Центробанк. Банк правительства, подчиняется только власти.

2. Уровень -Коммерческие банки осуществляют прием вкладов юридических и физических лиц, дают кредиты, и д.р.

Инвестиционные банки специализируются на операциях с ценными бумагами.

Сберегательные банки пайщики взаимно кредитуют друг друга под невысокий процент.

Специализированные банки специфические операции (ипотека).

Функции ЦБ

1. Регулирует операции внутри всей банковской системы.

2. Осуществляет контроль за соблюдением финансового законодательства, (если что, отзывает-дает лицензии)

3. Проводит кредитно-денежную политику.

4. Следит за состоянием платежного баланса страны и координирует зарубежную деятельность коммерческих банков и т.д.

Сделки банков

1. Выдача ссуды. В обмен на индивидуальное долговое обязательство лица, открывает клиенту текущий счет. Деньги могут быть потрачены на мат. нужды.

2. Покупка государственных ценных бумаг. В обмен на долговые обязательства государства банк предоставляет наличные или безналичные (кредитные) деньги.

Банки 2 уровня, стремятся получить макс. прибыль => усиливаются циклические колебания экономики.

Экономического роста: банки расширяют кредитование, инфляция увеличивается

Экономического спада сокращают выдачи ссуд. Спад усиливается.

От колебания экономики спасает кредитно-денежная политика.

Кредитно-денежная политика осуществляется путем регулирования денежной массы в обращении.

Действуют три основных инструмента, позволяющие Центральному банку влиять на денежное предложение в стране:

1.Изменение резервных норм: часть денег банк хранит у ЦБ на счете.

2.Проведение на открытом рынке операций покупки и продажи государственных ценных бумаг.Покупка государственных ценных бумаг ЦБ-ом увеличивает денежное предложение в стране, а продажа - сокращает.

3.Установление учетной ставки (ставки рефинансирования). Процент, под который Центральный банк выдает ссуды другим банкам. Такие ссуды не требуют обязательного резервирования. Низкая ставка позволяет банку давать кредиты народу, тоже под низкими ставками. И наоборот.