Джерела аналізу фінансових показників, їхня оцінка, перевірка достовірності та якості даних. Напрями аналізу

 

Джерелами аналізу стратегічного аналізу показників діяльності підприємства є форми фінансової звітності, плани (прогнози) роз­витку підприємства або бізнес-плани розвитку окремих напрямів ді­яльності. Баланс (форма 1) - найбільш часто уживана форма звітності щодо аналізу показників фінансового стану підприємства. Вивчення даних балансу у динаміці дозволяє виявити та спрогнозувати основні тенденції змін вартості і структури активів і пасивів підприємства.

Зазвичай для встановлення ступеня достовірності даних фінансо­вої звітності виконують перевірку фінансової звітності, яку можна провести у кілька етапів, а саме: за формальними ознаками; лічильна перевірка, тобто перевірка підсумків розділів, проміжних підсумків, кореспонденція контрольних сум (наприклад, залишок грошових коштів на кінець року повинен дорівнювати залишку грошових коштів у звіті про їх рух (форма 3); статті у звіті про власний капітал (форма 4) повинні кореспондувати із даними І розділу пасиву балансу).

Для сучасного аналізу можна користуватися одним із трьох спосо­бів здійснення аналізу:

1. Провести аналіз безпосередньо за балансом без попередньої моди­фікації балансових статей;

2. Побудувати згрупований аналітичний баланс, поєднавши одно­рідні за складом елементи балансових статей. Таке перегрупу­вання балансу можна виконати різноманітними засобами, навіть об’єднанням статей різних розділів;

3. Провести додаткову чистку статей балансу від наявних у ньому регулятивних статей з наступним об’єднанням статей в необхідному розрізі.

Будують баланс-нетто, за яким можна вивчити структуру активів і пасивів, а також уточнити оцінку майна підприємства. Так, щоб ви­значити чисту вартість активів, слід з підсумку балансу вирахувати резерв майбутніх платежів, доходи майбутніх періодів та непокриті збитки звітного та минулих років.

Основними напрямами аналізу фінансового стану підприємства є:

• аналіз структури активів та пасивів підприємства;

• аналіз фінансової стійкості та незалежності;

• аналіз платоспроможності та ліквідності балансу;

• аналіз рентабельності;

• аналіз ділової активності (оборотності обігових коштів);

• прогнозування ймовірності банкрутства.

Для оцінки фінансових звітів використовується метод, що ґрунтується на обчисленні певних коефіцієнтів. Маючи в своєму розпорядженні комплект фінансових звітів, можна обчислити безліч різних коефіцієн­тів, але деякі з них не мають великої ваги або просто одержані внаслі­док перетворення інших коефіцієнтів. Інструкції по використанню та інтерпретації коефіцієнтів містяться в багатьох опублікованих посібни­ках з бухгалтерського обліку і управління фінансовою діяльністю.

Для правильної інтерпретації діяльності, згідно зі статичною мо­деллю аналізу, яка характеризується наявними цифровими даними за рік, необхідні значний досвід і обережність. Так, якщо основний ка­пітал у вигляді земельної власності і будівель оцінюється нижче дійс­ної вартості за поточними ринковими цінами, то можна помилково оцінити показники рентабельності. Одне підприємство не можна порівнювати з іншим без докладного аналізу і без ретельного вивчення даних про обидві організації. Оцінювати основний капітал і визнача­ти зменшення вартості можна за допомогою різних способів, залежно від прийнятої на підприємстві політики: наприклад, можна прийняти рішення про капіталізацію витрат або списання їх з доходу; можна використовувати різні методи амортизації; витрати на дослідження і експериментальні розробки також не можна оцінювати однаково в усіх випадках; рівні цін, що змінюються, можуть призвести до помил­кових результатів у спробах порівняння показників тощо.

Основна цінність методу аналізу коефіцієнтів полягає в тому, що забезпечується можливість визначення тенденцій, які проявляються в діяльності компанії протягом років. Оскільки такий метод передбачає порівняння подібних показників, то зменшується ймовірність помил­кової інтерпретації основних тенденцій.

 

Аналіз структури балансу

 

Навіть уважне вивчення статей балансу та підсумків балансу без додаткових перерахунків теж дозволяє скласти певний висновок про фінансовий стан підприємства та особливості його діяльності. Це так зване «читання балансу» - проста лічильна перевірка балансу за фор­мальними ознаками і по суті (перевірка валюти балансу і всіх проміж­них підсумків). Вивчається структура майна і джерел його утворен­ня, причини зміни складових майна і джерел; оцінка майнового стану підприємства.

Вважають позитивним зростання в динаміці вартості активів на кі­нець року порівняно з початком. Це означає зростання вартості майна підприємства. Негативно слід оцінити зменшення вартості активів на кінець року, що свідчить про певне згортання обсягів діяльності під­приємства. Поряд з цим необхідно здійснити оцінку структурних змін в активі і пасиві балансу підприємства.