Коэффициентный и факторный методы анализа денежных средств

Коэффициентный анализ является неотъемлемой частью анализа денежных средств. С его помощью изучаются уровни и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные потоки, а также рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств предприятия.

Важным моментом в коэффициентном методе анализа является изучение динамики различных коэффициентов, позволяющее установить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными потоками предприятия, а также разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих коррективов по оптимизации управленческих решений в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

1. Одним из показателей, определяющих достаточность создаваемого предприятием чистого денежного потока с учетом финансируемых потребностей, является коэффициент достаточности чистого денежного потока (Кддп): Кддп = ,

где: ЧДП – чистый денежный поток за анализируемый период;

ЗК – выплаты по долго- и краткосрочным кредитам и займам за период;

DЗ – прирост остатков материальных оборотных активов за период;

Д – дивиденды, выплаченные собственникам предприятия за период.

2. В качестве обобщающего показателя рассчитываются:

а) коэффициент эффективности денежных потоков (Кэдп): Кэдп = ,

где: ОДС – отток денежных средств за период.

б) коэффициент реинвестирования денежных потоков предприятия (Крн): Крн = ,

где DВА – прирост внеоборотных активов за период.

3. Для оценки синхронности формирования различных видов денежных потоков рассчитываются коэффициенты ликвидности денежного потока за определенный период (Клдп):     

Клдп = ,

где D ДС – приращение остатков денежных средств за период.

4. Оценка эффективности использования денежных средств проводиться с помощью различных коэффициентов рентабельности:

а) рентабельность положительного денежного потока Rдп =               

где: ЧП – чистая прибыль за период.

ПДП – положительный денежный поток за период.

б) рентабельность среднего остатка денежных средств Rдс =                          

где: ДС – средняя величина остатков денежных средств за период.

в) рентабельность чистого потока денежных средств   Rчп =                

Отдельно можно рассматривать показатели рентабельности денежных потоков по видам деятельности (текущей, инвестиционной и финансовой). В числителе – прибыль от каждого вида деятельности, в знаменателе – положительный поток по видам деятельности.

Все коэффициенты анализируют в динамике, рассчитывают абсолютные и относительные отклонения.

В процессе анализа денежных средств особое внимание уделяют факторному анализу рентабельности положительного денежного потока по прибыли от продаж

R =  =

Таким образом, на изменение рентабельности влияют:

1. Рентабельность продаж по чистой прибыли

2. Оборачиваемость активов

3. Соотношение имущества и денежных средств

4. Доля денежных средств в положительном денежном потоке

Расчет влияния факторов проводится любым способом.