Цель и этапы финансового анализа

Надежность организации заключается в ее способности финансировать свою деятельность, своевременно производить платежи, поддерживать устойчивое финансовое состояние, которое определяется обеспеченностью финансовыми ресурсами, структурой обязательств и капитала, размещением и использованием средств, ликвидностью, платежеспособностью, финансовой устойчивостью и т.д.

Цель финансового анализа – получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния организации, ее прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. Но цель финансового анализа не только в том, чтобы установить и оценить финансовое положение субъекта хозяйствования, а также в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Основным источником информации для проведения финансового анализа является бухгалтерская отчетность, в первую очередь - бухгалтерский баланс (а также Отчет о финансовых результатах, Отчет об изменении капитала, Отчет о движении денежных средств, Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах).

Программа проведения детализированного анализа финансового состояния включает следующие этапы:

1. Построение аналитического баланса.

2. Оценка и анализ экономического потенциала (а именно, оценка имущественного положения и капитала, оценка финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности).

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности (анализ оборачиваемости средств и рентабельности).

4. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния организации.

Для анализа финансового состояния удобнее использовать свернутый (уплотненный) баланс, называемый агрегированным (аналитическим). Его формируют путем несложных корректировок бухгалтерского баланса, а именно перегруппировкой некоторых статей исходного баланса и объединением в аналитические группы однородных статей: в активе - по степени ликвидности, в пассиве - по срочности погашения обязательств (таблица).

Таблица – Статьи аналитического баланса

Актив	Усл. обозначение	Пассив	Усл. обозначение
1.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	S	1.Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства	Rp
2.Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	Ra	2. Краткосрочные займы и кредиты	Kt
3. Запасы	Z	Итого краткосрочного заемного капитала (краткосрочных обязательств)	Pt
Итого оборотных (текущих) активов	At	3.Долгосрочный заемный капитал (долгосрочные обязательства)	Kd
4.Внеоборотные активы	F	4.Собственный капитал	Ec
Всего имущества (активов) организации	Ba	Всего капитала (пассивов) организации	Bр

 

Расчет значений строк аналитического баланса производится сложением следующих строк бухгалтерского баланса:

S= стр. 1240+1250                 R_p= стр. 1520+1550

R_a= стр. 1230+1260                K_t= стр. 1510

Z= стр. 1210+1220                 K_d= стр. 1400

F= стр. 1100                           E_c= стр. 1300+1530+1540

В аналитическом балансе сохраняется общая балансовая модель:

В_а = В_р или    S + R_a + Z + F = R_p + K_t + K_d + E_c .

Практика финансового анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов. Среди них можно выделить следующие:

· горизонтальный анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

· вертикальный анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

· трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предыдущих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя;

· метод финансовых коэффициентов – расчет отношений данных отчетности и определение взаимосвязей между показателями;

· сравнительный анализ – сравнение показателей по подразделениям, с конкурентами, со среднеотраслевыми показателями;

· факторный анализ – определение влияния факторов на прирост результативного показателя.