Лизинг и лизинговые операции банка

Лекция:

· Лизинг и лизинговые операции банка с примером решения задачи

Задача №55.

Стартовая стоимость объекта лизинга 3,6 млн руб.; период полной амортизации около 12 месяцев, равномерно по месяцам; учетная ставка ЦБ РФ 11% годовых. В связи с размером вышеуказанной ставки, амортизационных отчислений, а также комиссионных лизингодателя (например, в размере 6% годовых) и других расходов ежемесячные отчисления в покрытие издержек по оказанию кредитных и других услуг составят 1,4% в месяц от фактически задействованных финансовых средств.

Составьте график лизинговых платежей и определите общую сумму расходов лизингополучателя. Выявите преимущество получения оборудования по лизингу по сравнению с приобретением его за счет кредита под проценты на уровне учетной ставки Центрального банка РФ.

В целях наглядной иллюстрации отдельных преимуществ финансовой модели лизинга по сравнению с традиционной схемой приобретения оборудования за счет кредита в данном примере используется упрощенная схема расчета лизинговых платежей по формуле

где — количество выплат.

Решение:

График лизинговых платежей представлен в табл. 7.3.

Таким образом, за весь период действия лизингового соглашения, предусматривающего полную финансовую амортизацию объекта лизинга в течение одного года, расходы лизингополучателя, распределенные на 12 месяцев, составят 4320,2 тыс. руб. (без НДС), причем на долю кредитных и других услуг придется 360,2 тыс. руб., что составляет 9,1% стоимости объекта (для сравнения — учетная ставка ЦБ РФ равна 11%), т.е. ниже ставки рефинансирования на 1,9 пунктов. Следовательно, приобретение оборудования по лизингу более выгодно, нежели за счет кредита.

Лизинг имеет преимущества перед кредитом, поскольку предполагает 100%-ное кредитование, в то время как получить кредит можно только на определенную сумму оборудования (в пределах 75%). Мелким и средним компаниям проще получить лизинг, нежели кредит из-за необходимости дополнительной гарантии по кредиту. Лизинговое соглашение более гибко, чем кредит, поскольку предоставляет возможность выработать удобную для покупателей схему финансирования, заключающуюся в сроках оплаты арендной платы, начало которой можно отсрочить на определенный период времени, что невозможно при кредитовании, суммы платежей и снижении налогооблагаемой прибыли у арендатора, так как лизинговые платежи включаются в себестоимость товара, в то время как выплаты кредита осуществляются за счет прибыли.

Однако нельзя считать, что у лизинга нет недостатков — арендатор не выигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования, лизинг дороже кредита, при финансовом лизинге даже за устаревшее оборудование приходится платить до окончания срока договора. В то же время риск устаревания оборудования, прежде всего морального, целиком ложится на арендодателя.