Справедливая оценка пассивов предприятия

Принцип справедливой оценки двояко влияет на состояние пассива баланса предприятия. Прежде всего, справедливой оценке подвергаются активные статьи баланса предприятия. В этой связи необходимы определенные регулятивы в пассиве. Во - вторых, справедливой оценке подвергаются сами статьи пассива, и возникает необходимость включения соответствующих регулятивов в актив баланса.

Впервые при разработке принципов бухгалтерского учета на эту проблему обратили внимание Т. Сандерс, Г. Хартфилд, А. Мур. При исследовании американской учетной практики 30–х гг. ХХ в. они доказывали целесообразность разрешения переносить компаниями убытки на счета будущих периодов и показывать их в балансе как активы с постепенным погашением. Так же они рекомендовали показывать как активы и скидку при погашении облигации ниже номинала.[35]

Отражение на счетах бухгалтерского учета возникающих при переоценке внеоборотных активов разниц зависит от двух обстоятельств: наличия добавочного капитала по конкретным объектам основных средств и результата переоценки — дооценки или уценки основных средств.

До введения в действие приказа Минфина России от 30.03.01 № 26н возникающие в результате переоценки основных средств разницы должны были отражаться на счете добавочного капитала. В настоящее время возможны два варианта отражения на счетах результатов переоценки основных средств: на счете добавочного капитала или на счете прибылей и убытков отчетного года. Необходимо отметить, что согласно п. 15 этого приказа сумма уценки основных средств при недостаточности добавочного капитала, образованного за счет сумм дооценки этого объекта, проведенной в предыдущие отчетные периоды, относится на счет прибылей и убытков в качестве операционного расхода.

На счете 99 «Прибыли и убытки» отражаются:

- прибыль и убыток от обычных видов деятельности;

- сальдо прочих доходов и расходов за отчетный месяц;

- потери, расходы и доходы в связи с чрезвычайными обстоятельствами хозяйственной деятельности;

- начисленные платежи налога на прибыль и суммы налоговых санкций.

На счете 99 «Прибыли и убытки» отражается сальдо операционных расходов и доходов, т. е. превышение расходов над доходами или, наоборот, доходов над расходами. Непосредственно операционные доходы и расходы отражаются на счете 91 «Прочие доходы и расходы». Следовательно, результаты переоценки как операционные расходы или доходы должны найти отражение на счете 91 «Прочие доходы и расходы», а не на счете 99 «Прибыли и убытки».

На счете 91 «Прочие доходы и расходы» результаты переоценки найдут отражение в следующих случаях:

- основные средства уценены, и в предыдущих отчетных периодах не сформирован добавочный капитал в результате переоценки данных объектов основных средств;

- основные средства дооценены, и в предыдущих отчетных периодах была произведена уценка основных средств, которая нашла отражение на счете 91 «Прочие доходы и расходы».

На счете 83 «Добавочный капитал» результаты переоценки найдут отражение в следующих случаях:

- основные средства уценены, и в предыдущем отчетном периоде сформирован добавочный капитал в результате дооценки основных средств;

- основные средства дооценены, и в предыдущие отчетные периоды уценка данных объектов не отражалась на счете 91 «Прочие доходы и расходы».

В российской учетной литературе, как правило, рассматриваются различные методы оценок, относящиеся к активам, а вопросы оценки пассивов (долговых обязательств организации) остаются без внимания. Пассивы в основном учитываются по фактической стоимости их приобретения, т.е. сумм экономических выгод, полученных организацией в результате образования долгового обязательства или «по суммам денежных средств или их эквивалентов, уплата которых ожидается при нормальном ходе дел» [36], как, например, при возникновении начисленных или оценочных пассивов (начисление социальных или пенсионных обязательств, налога на имущество или на прибыль).

В настоящее время в учете доминирует юридическое понимание обязательств, основанное на содержании ст. 307 ГК РФ. Исходя из правовых норм, следует, что обязательства должны отражаться на счетах расчетов в суммах, определенных или договором, или законом, т. е. в суммах, причитающихся к получению или выплате на каждый конкретный момент времени. Таким образом, обязательства организаций всегда учитываются по номиналу, т. е. в суммах, в которых они были установлены, и, следовательно, они не отражают влияния:

1) покупательной силы денег, ибо номинальная величина обязательства не равна его реальной величине. Первая всегда, т. е. до изменения условий договора, принятия имеющих обратную силу норм закона или совершения деликта (нанесения ущерба), остается неизменной; вторая меняется с течением времени;

2) рентабельности, ибо деньги, полученные сегодня, могли бы принести совершенно иной результат, чем эта же сумма через какое-то время в будущем [37].

С экономической точки зрения обязательства предприятия, т. е. его дебиторская и кредиторская задолженность, - это кредит.

Действительно, имея кредиторскую задолженность перед поставщиками, организация с момента возникновения этой задолженности до момента ее погашения получает в распоряжение дополнительный объем средств в сумме имеющегося долга.

С экономической точки зрения, в течение времени, пока долг перед поставщиками не погашен, покупатель фактически будет пользоваться двойным объемом средств. Во-первых, в собственность (распоряжение) организации переходят приобретенные товары, которые будут продаваться, принося ей доходы, и, во-вторых, те деньги, которые временно не будут выплачены поставщику, могут использоваться в обороте организации, принося ей прибыль. Отсюда в случае, если на сумму задолженности перед кредитором в силу действия условий договора не начисляются проценты, организация получает от своих поставщиков совершенно бесплатный кредит. Из этого следует, что чем больше срок с момента возникновения долга до момента его погашения, т. е. чем больше срок, на который организация получает бесплатный кредит, тем более выгодна для нее сделка, предполагающая оплату товаров после их получения.

Вместе с тем, при рассмотрении экономического содержания обязательств в части эффекта «пользования двойным объемом средств» необходимо принимать во внимание такой сугубо юридический фактор, как определяемый договором объем прав на поступившее имущество. Возможность для предприятия использовать поступившие от поставщика ценности в обороте определяется именно наличием права собственности на него. Следовательно, если договором определен отличный от общего момента перехода права собственности (например, после оплаты товаров), то сам факт их получения не создаст ситуации «двойного объема средств», так как поступившие товары не могут использоваться в обороте предприятия.

В этом отношении очень важен, прежде всего для оценки реального финансового положения предприятия, подход экономический, учитывающий принцип справедливой оценки. Когда рассчитываются аналитические показатели и когда определяется финансовое положение фирмы, тогда реальное значение обязательства (кредиторской задолженности), а не номинальная его величина, приобретает огромное значение.

Справедливый подход определяет совершенно иные правила оценки обязательств хозяйствующих субъектов, построенные на принципе временной ценности денег. Расчет оценочной величины предполагает либо исчисление «сегодняшней» суммы в «завтрашних» деньгах (так называемая процедура наращения), либо — расчет «завтрашней» суммы в «сегодняшних» деньгах (процедура дисконтирования). Такой подход (естественно, с определенной степенью относительности) позволяет увидеть, насколько с возникновения обязательства до даты его погашения обесценится причитающаяся к получению сумма. Обесценение денег во времени относительно длительности конкретного хозяйствующего субъекта определяется двумя факторами: инфляцией и процентом прибыли предприятия. При этом следует учитывать, что если методология бухгалтерского учета не предполагает введения поправок на инфляции при отражении финансовых результатов, то процент бухгалтерской прибыли уже учитывает фактор инфляции с распределением его влияния относительно периода расчета.

Рассмотрим конкретный пример из деятельности агропромышленных финансовых структур, которые используют подходы к определению справедливой стоимости обязательств при товарном кредитовании первичных агроформирований.

Согласно договору между ОАО «Агро-Перспектива» и производителями сельскохозяйственной продукции, принят порядок кредитования, при котором стоимость сельхозпродукции, возвращаемой по товарному кредиту, определяется как

(С - (К * Пр) * С));

(С - (К * Пр) * С)) = Сд/т;

где: С — среднерыночная стоимость передачи сельхозпродукции;

К — срок товарного кредитования (количество месяцев);

Пр — процентная ставка согласно договору;

Сд/т — стоимость дизельного топлива, отданного сельхозпроизводителям по товарному кредиту.

Согласно представленному порядку, ОАО «Агро-Перспектива» передало по товарному кредиту КХ «Май» дизельное топливо (себестоимость 1 тонны которого равна 5000 руб.), 10 тонн по цене 5500 руб. на сумму 55 000 руб. под 2 % в месяц. Через 5 месяцев КХ «Май» передало в счет погашения товарного кредита подсолнечник, 15 тонн по цене 3150 руб. (среднерыночная цена 3500 руб. за 1 тонну) на сумму 4725 руб. Таким образом, финансовый результат, исчисленный в части процентов по товарному кредиту, равен 5250 руб. ОАО «Агро-Перспектива» реализовало 10 тонн подсолнечника по цене 3700 руб. на сумму 37 000 руб. Суммарная прибыль по операциям товарного кредитования и купли-продажи составила (3700 — 3100)* 10 = 6000 руб. (где 3100 руб. — средневзвешенная цена приобретения). Доля прибыли, возникающая в результате разницы в ценах приобретения и передачи в товарный кредит дизельного топлива, фиксируется в текущем периоде в сумме, равной произведению общей суммы прибыли и доли стоимости проданного за денежные средства подсолнечника (количество проданных ТМЦ * средневзвешенную цену ТМЦ) в общей стоимости переданного по товарному кредиту дизельного топлива, то есть ((3100 * 10)/10 * 5500) * 5000 = 2818,18 руб. Доля прибыли, возникающая в результате разницы между среднерыночной и фактической стоимостью подсолнечника, полученного по товарному кредиту, фиксируется в текущем периоде в сумме, равной произведению общей суммы прибыли и доли стоимости подсолнечника, проданного за денежные средства, в общей стоимости отданного по товарному кредиту дизельного топлива, то есть {(3100* 10)/10* 5500) * 5250 = 2959,09 руб. Доля прибыли, возникающая в результате разницы между покупной и продажной стоимостью подсолнечника, фиксируется по остаточному принципу и равна: 6000 — 2818,18 - 2959,09 = 222,73 руб. Для расчета финансового результата по операциям товарного кредитования, согласно предложенному алгоритму, каждый возврат товарного кредита идентифицируется с операцией по продаже возвращаемого товара по конкретному контрагенту, осуществленной на дату, следующую за датой возврата товарного кредита.

Таким образом, при введении допущения сохранения нормы прибыли можно рассчитать сумму, которую организация могла бы заработать период с даты возникновения задолженности до даты ее погашения, если бы получила эти деньги сразу. Это делается посредством умножения суммы долга на процент бухгалтерской прибыли за предыдущий отчетный период. В качестве нормы прибыли можно использовать и ее планируемую (ожидаемую) величину. Однако в этом случае следует учитывать, что используемый процент должен отражать фактор инфляции.

Если, оценивая финансовое наложение предприятия, имеем в распоряжении только данные двойной бухгалтерии, представляющие обязательства организации в суммах их номинальной юридической оценки, то именно трактовка данных величин с точки зрения справедливой оценки позволяет существенно раздвинуть границы информативности этих бухгалтерских показателей.

Сопоставление юридических и экономических характеристик обязательств, составленных на основе принципа справедливой оценки, приводит к важным выводам, которые всегда должны приниматься во внимание при оценке финансового состояния любой организации:

1) обязательства как объект бухгалтерского учета в их экономической и юридической трактовке не равны и не могут быть равны между собой;

2) анализируя информацию о состоянии расчетов предприятия, следует проводить различие между номинальным и реальным значением обязательств;

3) определяя финансовое состояние организации, необходимо учитывать, что согласно ст. 307 ГК РФ обязательство должно подразумевать только номинальную эквивалентную возмездность.

Поэтому, осуществляя справедливую оценку дебиторской и кредиторской задолженности необходимо принимать во внимания два ограничительных момента:

Финансовый результат от продажи товаров (работ, услуг) с экономической точки зрения никогда не равен финансовому результату от продажи данных товаров (работ, услуг) с юридической точки зрения. В случае продажи товаров на условиях последующей оплаты экономический финансовый результат меньше юридического, и наоборот, в случае оплаты товаров авансом экономический финансовый результат превышает данный показатель, оцененный с юридических позиций.

Объем обязательств организации с экономической точки зрения всегда меньше, чем с юридической. Это объясняется существованием таких категорий, как устойчивые активы и устойчивые пассивы, которые, являясь обязательствами в юридическом смысле, не представляют собой обязательств в смысле экономическом.

Общепризнанные принципы бухгалтерского учета [38], кроме фактической стоимости приобретения пассивов, допускают учет их по восстановительной стоимости, возможной цене погашения и дисконтированной стоимости погашения.

Восстановительная стоимость - недисконтированная сумма денежных средств или их эквивалентов, которая потребовалась бы для погашения пассивов в настоящий момент. Иными словами, это переоцененная стоимость погашения ранее возникшего долгового обязательства в настоящий момент

Возможная стоимость погашения пассива - недисконтированная сумма денежных средств или их эквивалентов, которую предполагалось бы потратить для погашения долговых обязательств при нормальном ходе дел, т.е. предполагаемая стоимость погашения пассива в настоящий момент.

Дисконтированная стоимость пассива - стоимость будущего чистого выбытия денежных средств, которые, как предполагается, потребуются для погашения пассива в будущем.

Экономические характеристики методов оценки пассивов, изложенных в п. 100 раздела «Принципы», систематизированы в таблице:

Таблица 2.4 Экономическое содержание методов оценки пассивов [39]

Метод оценки	Экономическое содержание
Фактическая стоимость пассива	Стоимость экономических выгод, полученных организацией взамен долгового обязательства в момент его возникновения, или сумма начислений, в результате которых образовался пассив
Восстановительная стоимость погашения пассива	Переоцененная стоимость погашения ранее возникшего долгового обязательства в настоящий момент
Возможная цена погашения пассива	Предполагаемая стоимость погашения долгового обязательства при нормальном ходе дел в настоящий момент
Дисконтированная стоимость погашения пассива	Предполагаемая стоимость погашения долгового обязательства при нормальном ходе дел в будущем

Поскольку кредиторы заинтересованы в обеспечении возврата предоставленных организации средств, они будут настаивать на получении информации о наименьшей из возможных оценок имущества, по которой оно может быть продано в кратчайшие сроки. Как нам представляется, этой оценкой является не рыночная, а ликвидационная стоимость, показывающая наихудший для кредиторов вариант обеспечения предоставленных организации средств. В этом случае кредиторы организации имеют возможность оценить вероятность погашения предоставленных организации ресурсов внеоборотными активами при недостаточности более ликвидного имущества.

По нашему мнению, ликвидационная стоимость делится на три подвида:

Рис. 2.4. Виды ликвидационной стоимости

Справедливая ликвидационная стоимость применяется при проведении распродажи имущества организации в течение разумного периода времени с целью получения наиболее высоких доходов. Для некоторых объектов недвижимости этот период может исчисляться даже годами [40]. Он включает время подготовки имущества к продаже, время доведения информации о продаже до потенциальных покупателей, время на обдумывание решения о покупке, аккумулирования финансовых средств на покупку, и так далее. Данный способ оценки наиболее близок по своей сути определению рыночной стоимости.

Принудительная ликвидационная стоимость используется в ситуации, когда имущество продается так быстро, насколько это возможно, часто одновременно и на одном аукционе. Необходимо отметить, что этот вариант оценки наиболее полно отвечает принципу осмотрительности с точки зрения наименьшей оценки; наиболее интересен для кредиторов, и наименее выгоден самой организации.

Ликвидационная стоимость прекращения существования используется, если имущество не продается, а списывается и уничтожается. Стоимость при этом может представлять собой отрицательную величину, так как вероятны затраты на ликвидацию имущества.

Вполне естественно, что кредиторов в первую очередь будет интересовать именно принудительная ликвидационная стоимость имущества организации, а не его первоначальная, справедливая или рыночная оценка.

Думается, однако, если предположения о будущем организации оказываются оптимистичными, то оценка активов организации по ликвидационной стоимости окажется для кредитора гораздо менее полезной, так как текущие долги организация будет погашать за счет текущих поступлений денежных средств, а не за счет принудительной продажи имущества. Таким образом, отчет о прибылях и убытках, а также отчет о движении денежных средств становятся для кредиторов гораздо более значимыми, чем оценка активов организации по принудительной ликвидационной стоимости.