Тема 1. Зміст фінансової діяльності суб’єктів підприємництва.

ПЛАН ГРУПОВИХ ЗАНЯТЬ з дисципліни

«фінансова діяльність суб’єктів господарювання»

Групове заняття 1.

Тема 1. Зміст фінансової діяльності суб’єктів підприємництва.

Основні терміни і поняття: фінанси підприємства, фінансові ресурси, операційна, основна, інвестиційна, фінансова, звичайна, надзвичайна діяльність, суб’єкт господарювання.

 

Питання для обговорення:

1. Розкрийте поняття «фінанси», «фінанси підприємств».

2. Надайте визначення «фінансових ресурсів», перелічіть їх види.

3. Перелічить, що може бути віднесено до сфери зовнішніх та внутрішніх фінансових відносин підприємства.

4. Які фактори і як впливають на організацію фінансів суб’єкту господарювання?

5. Які зовнішні та внутрішні фактори сприяють ефективному функціонуванню фінансів підприємства?

6. Визначте до якого виду діяльності (операційна, фінансова, інвестиційна) відносяться наступні операції: реалізація продукції, отримання відсотків за депозитом, залучення інвестицій від бізнес-партнера, нарахована амортизація нематеріальних активів, закупівля сировини, погашення овердрафту, сплачено дивіденди акціонерам, купівля ОВДП, продаж власного обладнання, виробництво продукції, отримання довгострокового кредиту, сплата відрахувань до фондів соціального страхування, купівля майнового комплексу, продаж акцій іншого підприємства, нарахована амортизація основних засобів, емісія облігацій, оплата праці, сплата податку на прибуток, збільшення кредиторської заборгованості перед постачальниками, отримано дивіденди від участі в капіталі іншого підприємства?  

Задачі:

Задача 1

У підприємства власний капітал складає 3000, воно планує придбати будівлі на 2000, обладнання на 1500, було вирішено, що власний капітал у підприємства буде складати біля 50% всього майна підприємства.

Завдання: скласти спрощений баланс, визначити розмір фінансових ресурсів, проаналізувати структуру активів та пасивів, якщо:

1) 30% оборотних активів повинно фінансуватися за рахунок ВОК;

2) кредити не можуть перевищувати 25% майна підприємства.

Задача 2

Майно підприємства 35000, знос необоротних активів складає 50%, виробничі запаси 1000, абсолютна ліквідність 0,6, готова продукція 1200, незавершене виробництво 80% від готової продукції, дебіторська заборгованість 1000, грошові кошти, автономність підприємства складає 60%, довгостроковий кредит банку 560, 40% короткострокової заборгованості складають короткострокові кредити банків. Скласти баланс, знайти первісну вартість необоротних активів.

Задача 3

Використовуючи інформацію, наведену в таблиці:

- зазначте належність кожного показника з таблиці до форм фінансової звітності в колонці «Форма звіту» (наприклад, баланс – Б, звіт про фінансові результати – ЗФР), а показники балансу поділіть на активні та пасивні із зазначенням розділу балансу, до якого вони відносяться. Результати занесіть до колонки «Розділ балансу» (наприклад, А1 – перший розділ активу балансу, П2 – другий розділ пасиву балансу);

- складіть баланс та звіт про фінансові результати.

Таблиця 1

Основні показники діяльності підприємства, тис. грн.

Показник	Форма звіту	Розділ балансу	На кінець 20Х1 року	На кінець 20Х2 року
Первісна вартість нематеріальних активів			460	467
Короткострокові кредити банків			8809	356606
Грошові кошти			9960	47651
Доход (виручка) від реалізації продукції			1273914	2498348
Товари			240461	24295
Поточні зобов’язання з оплати праці			1400	3314
Дебіторська заборгованість за товари			213709	277093
Первісна вартість основних засобів			57880	107889
Інші витрати			1176	5128
Інші поточні зобов’язання			247533	188576
Знос основних засобів			23336	25236
Довгострокові фінансові інвестиції			1064	15031
Інші фінансові доходи			1033	5321
Витрати на збут			85159	98756
Поточні зобов’язання з одержаних авансів			226	3792
Витрати майбутніх періодів			3046	132347
Виробничі запаси			67715	146200
Фінансові витрати			11119	27475
Поточні зобов’язання зі страхування			667	1570
Незавершене виробництво			6176	21320
Готова продукція			3149	14308
Інші операційні доходи			90576	88067
Інші довгострокові фінансові зобов’язання			132186	130841
Адміністративні витрати			26569	51882
Дебіторська заборгованість за виданими авансами			132206	17086
Векселі одержані			2080	286
Векселі видані			2602	182
Собівартість реалізованої продукції			873092	1820919
Дебіторська заборгованість за розрахунками з бюджетом			652	2490
Незавершене будівництво			33899	305564
Відстрочені податкові зобов’язання			2650	2380
Інші поточна дебіторська заборгованість			278250	785304
Інші операційні витрати			77531	91650
Забезпечення виплат персоналу			328	516
Інші оборотні активи			8315	41158
Довгострокові кредити банків			3570	4280

 

Кредиторська заборгованість за товари			329201	164732
Поточні зобов’язання з бюджетом			1590	3836
Відстрочені податкові активи			3270	4890
Інші доходи			968	758
Доходи майбутніх періодів			2060	2158
Накопичена амортизація нематеріальних активів			318	356
Цільове фінансування			1054	1256
Акцизний збір			4755	10850

Задача 4

Джерела фінансових ресурсів та напрямки їх використання на початок звітного року склали, у.о.:

Поточні зобов’язання перед бюджетом з податку на прибуток	6104
Звичайні акції	30000
Дебіторська заборгованість	11200
Матеріальні запаси	500
Кошти на рахунку	1820
Нерозподілений прибуток	11900
Короткостроковий банківський кредит	4190
Готова продукція	5184
Споруди (первісна вартість)	16690
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	8900
Знос	5900
Обладнання (первісна вартість)	31600

Протягом звітного року відбулися такі зміни:

1. Було отримано дохід від реалізації продукції в розмірі 300000 разом із ПДВ.

2. ПДВ було сплачено повністю

3. Адміністративні витрати склали 30% від собівартості продукції

4. Заробітна плата відділу збуту 5000

5. Було продано виробничих запасів на 200,

6. Матеріальні витрати на виготовлення продукції 50000

7. Дебіторська заборгованість впала до 8000

8. Було продано обладнання на 15000

9. Витрати на транспортування продукції 13700

10. Було закуплено поточні фінансові інвестиції на суму 1200, що принесли 5% річних

11. Витрати на рекламу склали 10000

12. Заробітна плата основних робітників 68900

13. Собівартість проданих виробничих запасів 100

14.  Загальновиробничі витрати 15000

15. Було продано фінансові інвестиції собівартістю 1000, підприємство при цьому заробило 10% прибутку

16. Було погашено кредит банку, який обліковувався на початок звітного року

17. Пакувальні матеріали 3500

18. Собівартість проданого обладнання 10000

19. На початку звітного року було отримано додатковий кредит банку 10000, з них 5000 наприкінці року було погашено.

20. Амортизація виробничого обладнання 1100

21. Відсоток за банківський кредит складає 35% річних

22. Було закуплено споруду на 3310

23. Опалення, освітлення цеху 5000

24. Ставка податку на прибуток 25%, податок на прибуток звітного року було нараховано, але не сплачено

25. Було сплачено дивіденди на суму 2000

26. Кредиторська заборгованість сплачена на суму 8900

Скласти баланс, звіт про фінансові результати, звіт про рух грошових коштів на кінець звітного року

Література:

1. З переліку рекомендованої літератури: 2,33,34,46,47,49,50,62,64,69,81,83-88

2. Фінанси України. – 2002. - № 10,11.

3. Фінанси України. – 2003. - № 1,4.

 

Групове заняття 2.

Задачі:

Задача 1

АТ на початок року мало: акціонерний капітал – 600, резервний фонд – 200, нерозподілений прибуток – 100. одержаний протягом року прибуток склав 220. За рішенням акціонерів його буде розподілено так: дивіденди – 10% від суми акціонерного капіталу на початок року, відрахування до резервного фонду – 110, збільшення суми нерозподіленого прибутку – 50. Визначити загальну величину власного капіталу на початок та кінець року

Задача 2

На підставі наведених даних вибрати найдоцільніший спосіб залучення грошових коштів, млн. грн.:

Показники	1 спосіб	2 спосіб
Доходи	50	50
Витрати	40	40
Прибуток
Виплати за борговими зобов’язаннями
Прибуток до оподаткування
Податок (25%)
Прибуток після оподаткування
Дивіденди за привілейованими акціями
чистий прибуток
Дивіденди по простих акціях
Нерозподілений прибуток

- 1 спосіб: Емісія 1 млн простих акцій, номінальною вартістю 10 грн. (на дивіденди спрямовується 10% чистого прибутку)

- 2 спосіб: Емісія 300тис. привілейованих акцій із ставкою дивіденду 10% і номінальною вартістю 10 грн. та 700 тис. простих акцій номінальною вартістю 10 грн. (на дивіденди спрямовується 10% чистого прибутку)

Задача 3

Ціна акції 75 грн., інвестори очікують на дивіденди в наступному році в розмірі 3 грн. та на зростання вартості акції до 81 грн. Чи варто купувати ці акції, якщо є альтернатива – депозит на умовах 10% річних.

Задача 4

В звітному періоді планується випуск акцій. Очікується, що в наступному році дивіденди будуть складати 5 грн., ціна акції складе 100 грн., а загальний рівень доходності для інвесторів буде забезпечений на рівні 15%. За якою ціною варто продавати акції в звітному році. 

Задача 5

Статутний капітал підприємства 100000, необоротні активи 55000, непокриті збитки 15000, оборотні активи 40000, поточні пасиви 10000. Враховуючи незадовільну структуру пасивів акціонери вирішили передати до анулювання власні акції номінальною вартістю 17000, а кредитори – списати 3000 поточного боргу. Відобразити зміни по балансу.  

Задача 6

З урахуванням незадовільної структури майна (власний капітал 65000, необоротні активи 40000, позичковий капітал 25000, оборотні активи 30000, непокриті збитки -20000) підприємство вирішило зробити санацію балансу. Для цього було вирішено продати необоротні активи на суму 25000 при собівартості реалізації 15000, викупити 400 акцій власної емісії номінальною вартістю 65 за акцію за курсом 55, домовитися із постачальником про списання боргів на суму 7000. Відобразити результат санації. 

Задача 7

Проаналізуйте структуру пасивів підприємства, проаналізуйте та надайте шляхи підвищення його фінансової стійкості, якщо:

Пасиви, грн.	І варіант	ІІ варіант
Статутний капітал	100	200
Додатковий капітал	0	50
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	(30)	40
Неоплачений капітал	20	10
Загалом власний капітал	?	?
Довгострокові кредити банків	15	120
Короткострокові кредити банків	10	200
Кредиторська заборгованість	5	300
Загалом	?	?

Література:

1. З переліку рекомендованої літератури: 2-5,7-9,32,33,46,47,49,50,62,64,69,81,83-88

2. Фінанси України. – 2002. - № 10,11.

3. Фінанси України. – 2003. - № 1,4.

4. Фінанси України. – 2006. - № 7.

5. Фінанси України. – 2008. - № 10.

 

Групове заняття 3.

Задачі:

Задача 1

Підприємством отримано прибуток (до оподаткування) в розмірі 200 тис. грн., нараховано дивіденди в розмірі 100 тис. грн. Розрахуйте податок на прибуток та податок на дивіденди.   

Задача 2

Для організації нового бізнесу зібрана сума в 200000: випуск незабезпечених боргових зобов’язань на суму 20000 під 10% річних плюс 180000 звичайних акцій номіналом 1. Прибуток до сплати %, податків та дивідендів прогнозується по роках: 1 рік – 40000, 2 рік – 60000, 3 рік – 80000. ставка податку на прибуток складає 33%. Визначте дохід на акцію, на який можуть розраховувати акціонери в кожному з років.  

Задача 3

Проаналізувати дивідендну політику, користуючись даними:

- За перший рік функціонування підприємства було реалізовано на фінансовому ринку 2000 звичайних акцій за ціною 50,5 грн. та 700 привілейованих акцій за ціною 110 грн.з фіксованим дивідендом 5% річних.

- За цей період було отримано 80 тис. грн прибутку до оподаткування, який після сплати податку на прибуток та інших платежів (30% від суми прибутку) було розподілено на поповнення: фонду розвитку – 22 тис., резервного фонду – 8 тис. фонду заохочення – 2 тис.

Заповнити таблицю:

Показник	Розрахунок	Результат
Чистий прибуток
Чистий прибуток капіталізований
Коефіцієнт капіталізації прибутку, %
Чистий прибуток на споживання
Коефіцієнт споживання прибутку, %
Дивіденди за привілейованими акціями
Розмір фонду виплати дивідендів за звичайними акціями
Розмір дивідендів на 1 звичайну акцію
Рівень дивідендів, % річних
Коефіцієнт дивідендних виплат, %

Задача 4

Для організації нового бізнесу зібрана сума в 200000: випуск незабезпечених боргових зобов’язань на суму 100000 під 10% річних плюс 100000 звичайних акцій номіналом 1. Прибуток до сплати %, податків та дивідендів прогнозується по роках: 1 рік – 40000, 2 рік – 60000, 3 рік – 80000. ставка податку на прибуток складає 33%. Визначте дохід на акцію, на який можуть розраховувати акціонери в кожному з років, якщо 20% чистого прибутку спрямовується до резервів.   

Література:

1. З переліку рекомендованої літератури: 2-4,9,16,26-28,32,33,46,47,49,50,62,64,69, 81,83-88

 

Групове заняття 4.

Задачі:

Задача 1

Згідно П(С)БО 10 «Дебіторська заборгованість» визначте величину резерву сумнівних боргів, якщо для визначення коефіцієнта сумнівності на 31 грудня 2000 року підприємство для спостереження обрало період за останні півроку (липень-грудень 2000 року).

Місяць	Фактично списано безнадійної дебіторської заборгованості* (грн.)			Сальдо дебіторської заборгованості за продукцію, товари, роботи, послуги відповідної групи на кінець попереднього місяця* (грн.)
	1 група	2 група	3 група	1 група	2 група	3 група
1	2	3	4	5	6	7
Липень	600	800	950	20000	18000	17000
Серпень	---	400	700	22000	12000	14000
Вересень	750	500	---	15000	13000	14500
Жовтень	300	---	770	16000	12000	11000
Листопад	---	650	---	18000	11500	13000
Грудень	550	850	1400	17000	14000	16000
РАЗОМ	2200	3200	3820	Х	Х	Х

* Підприємство самостійно визначає групи за строками непогашення поточної дебіторської заборгованості.

Задача 2

Згідно П(С)БО 10 «Дебіторська заборгованість» визначте величину резерву сумнівних боргів, якщо дебіторська заборгованість на 31 грудня 2003 року становить 966 000 грн., з наступним розподілом за строками її непогашення: 1-ша група - 700000; 2-га група - 240000; 3-тя група - 26000. Залишок резерву сумнівних боргів до складання балансу на 31 грудня 2003 року становить 3020 грн. Для визначення коефіцієнта сумнівності на основі класифікації дебіторської заборгованості на 31 грудня 2003 року підприємство для спостереження обрало період за попередні три роки.

Дата балансу	Сальдо дебіторської заборгованості відповідної групи* (грн.)			Заборгованість, що визнана безнадійною в наступному році, у складі сальдо дебіторської заборгованості відповідної групи на кінець попереднього року
	1 група	2 група	3 група	1 група	2 група	3 група
1	2	3	4	5	6	7
31.12.2000	2000000	50000	5000	1000	800	1000
31.12.2001	4000000	70000	3000	2000	200	590
31.12.2002	6000000	100000	7000	3000	1000	1410
РАЗОМ	12000000	220000	15000	6000	2000	3000

* Підприємство самостійно визначає групи за строками непогашення поточної дебіторської заборгованості та періоди спостереження.

Задача 3

Згідно П(С)БО 10 «Дебіторська заборгованість» визначте величину резерву сумнівних боргів, якщо підприємство визначає величину сумнівних боргів, виходячи з питомої ваги безнадійних боргів у чистому доході від реалізації продукції, товарів, робіт, послуг на умовах наступної оплати. За 2003 рік чистий дохід від реалізації продукції, товарів, робіт, послуг на умовах наступної оплати становить 18 000 000 грн. Залишок резерву сумнівних боргів до складання балансу на 31 грудня 2003 року становить 1000 грн. Для визначення коефіцієнта сумнівності підприємство для спостереження обрало період за попередні три роки.

Рік	Чистий дохід від реалізації продукції, товарів, робіт, послуг на умовах наступної оплати	Сума дебіторської  заборгованості за  продукцію, товари, роботи, послуги, що визнана безнадійною
1	2	3
2000	8 000 000	5000
2001	10 000 000	7000
2002	15 000 000	9000
Разом	33 000 000	21000

Задача 4

Визначте, який з методів нарахування амортизації: прямолінійний, зменшення залишкової вартості, кумулятивний, виробничий дозволяє максимізувати чистий рух грошових коштів, якщо:

- Первісна вартість основних засобів 1250 тис. грн.,

-  Строк корисного використання 5 років,

- загальний обсяг продукції, очікуваний від використання основних засобів, 10000 тис. грн.,

- прогноз щорічного обсягу продукції при використані основних засобів складає по роках, тис. грн.: 1-й рік 1000, 2-й 2000, 3-й 3000, 4-й 2500, 5-й 1500.

- Ліквідаційна вартість 250 тис. грн.,

- Рівень оподаткування прибутку 25%,

Задача 5

Тис. грн

Показники	1 рік	2	3	4	5
Виручка без ПДВ	6700	6820	7100	7340	7870
Витрати без амортизації	2254	2164	2159	2204	2305
Первісна вартість ОЗ	10000
Ліквідаційна вартість ОЗ	2000

Виходячи з вище наведеної інформації, оцініть ефективність амортизаційної політики при застосуванні прямолінійного методу, методу суми років, методу подвійного зменшення залишкової вартості, заповнив для кожного методу таблицю:

Показники	1 рік	2	3	4	5
Метод амортизації
Норма амортизації
Сума амортизації
Прибуток до оподаткування
Податок
Чистий прибуток

Задача 6

Заповнити звіт про фінансові результати на наступний період, якщо:

- Частка собівартості у виручці від реалізації продукції, що не є підакцизною, але оподатковується ПДВ, становить 70%.

- Собівартість виготовленої продукції в плановому періоді – 7550 тис. грн., розмір залишку готової продукції на кінець планового періоду 300 тис. грн.

- Витрати на збут 30 тис., адміністративні – 40 тис. грн.

- Дохід від операційної оренди 50 тис.,

- Дохід від участі в капіталі 1500 тис. грн.

- Плановий розмір інших фінансових доходів 10 тис. грн.

- % за кредит, які підлягають сплаті 360 тис. грн.

- рівень оподаткування 25%. 

Задача 7

У звітному році підприємством було реалізовано продукцію на 100 тис., за наявності середньорічної суми оборотних коштів 8340. у наступному році передбачається збільшити обсяг продажу на 12%, а оборотність оборотних коштів прискорити на 16%. Встановити для наступного року потребу в оборотних коштах і можливе вивільнення цих коштів за рахунок прискорення їх оборотності.

Задача 8

За прогнозними розрахунками фірма у звітному періоді мала виробити товарної продукції на суму 1200 за наявності оборотних коштів у межах 150, фактично за наявності тих самих оборотних коштів фірма спромоглася випустити і реалізувати власної продукції на суму 1320. визначте суму вивільнення (економії) оборотних коштів фірми.

Задача 9

Фірма має такі витрати у розрахунку на 1 виріб, грн.:

 

Сировина та матеріали	132
Основна з.п	95
Додаткова з.п	30
Відрахування до соцстраху	46,25
Утримання та експлуатація основних засобів	76
Покупні вироби та напівфабрикати	8
Загально виробничі витрати	14,6
Загальногосподарські витрати	17
Інші виробничі витрати	2
Витрати на збут	72,5

Визначте собівартість продукції, та проаналізуйте співвідношення прямих та непрямих витрат на виробництво. 

Задача 10

За наступними даними визначте чистий прибуток фірми та рентабельність її сукупних активів та власного капіталу, враховуючи, що отриманий нерозподілений прибуток фірма в кінці року спрямувала на його поповнення:

Матеріальні витрати	2920
Оплата праці	560
Амортизація	240
Інші поточні витрати	480
Виручка	5400
Фіксовані активи	2950
Поточні активи	3700
Власний капітал	3990
Податок на прибуток	25%
Сума % за кредит	240

Література:

1. З переліку рекомендованої літератури: 26,33,35,39,40,46,47,49,50,62,64,69,81,83-88

2. Фінанси України. – 1999. - № 12.

3. Фінанси України. – 2002. - № 12.

4. Фінанси України. – 2003. - № 1,4.

Групове заняття 5.

Задачі:

Задача 1

 Тис. грн.

	1.01.03	1.04.03	1.07.03	1.10.03	1.01.04
Актив:
1. НА	9567	9320	9198,8	9204,9	9173,3
2. ОА:
Запаси	945,2	1468,2	1045,8	1258,7	1037,6
ДЗ	1783,1	1441,1	1901,9	412,9	1137,4
ГК	72,5	314,5	49,3	301	91,1
Інші	477,2	531,4	4173,3	50,5	53,8

 

Пасив:
1. ВК	7500	3026,6	3170,6	6996,6	6209,9
2. ДЗ	5000	6500	6500	2541,5
3. ПП	345	3548,6	6698,5	1689,9	5283,3

Використовуючи дані, ідентифікувати та проаналізувати тип політики фінансування ОА на початку та в кінці звітного року, надавши його графічну інтерпретацію та заповнивши таблицю:

Тис. грн.

Показник	На 1.01.03	На 1.01.04
1. ОА:
Постійна частина
Змінна частина
2. ВОК
3. ДЗ
4. ПП
Тип політики

Задача 2

Для організації нового бізнесу зібрана сума: незабезпечені боргові зобов’язання на суму 200000 під 10% річних плюс 500000 звичайних акцій номіналом 1 (дивіденди 5% номіналу). Прибуток до сплати %, податків складає по роках: 1 рік – 100000, 2 рік – 60000, 3 рік – 30000. розрахуйте суму нерозподіленого прибутку, визначте, який би був прибуток, якщо б % за борговими зобов’язаннями був 15%.    

Задача 3

На підставі наведених даних вибрати найдоцільніший спосіб залучення КБ грошових коштів:

Показники, млн. грн.	1 спосіб	2 спосіб
Доходи банку	50	50
Витрати банку	40	40
Прибуток
Виплати за борговими зобов’язаннями
Прибуток до оподаткування
Податок (25%)
Прибуток після оподаткування
Дивіденди за привілейованими акціями
чистий прибуток
Дивіденди по простих акціях
Нерозподілений прибуток

- 1 спосіб: Емісія 1 млн простих акцій, номінальною вартістю 10 грн. (на дивіденди спрямовується 10% чистого прибутку)

- 2 спосіб: Реалізація на 10 млн. субординованих боргових зобов’язань із купонною ставкою 12%

Задача 4

На підставі наведених даних вибрати найдоцільніший спосіб залучення КБ грошових коштів:

Показники, млн. грн.	1 спосіб	2 спосіб
Доходи банку	50	50
Витрати банку	40	40
Прибуток

 

Виплати за борговими зобов’язаннями
Прибуток до оподаткування
Податок (25%)
Прибуток після оподаткування
Дивіденди за привілейованими акціями
чистий прибуток
Дивіденди по простих акціях
Нерозподілений прибуток

- 1 спосіб: Емісія 1 млн. привілейованих акцій із ставкою дивіденду 10% і номінальною вартістю 10 грн.

- 2 спосіб: Реалізація на 10 млн. субординованих боргових зобов’язань із купонною ставкою 12%

Задача 5

Розмір знижки від постачальника протягом перших 10 днів після відвантаження продукції складає 3% від суми продажу (20000 грн.). Дозволена тривалість відстрочки платежу 50 днів.

Розрахуйте вартість залучення товарного кредиту та порівняйте із вартістю короткострокового банківського кредиту, що може бути залучений для розрахунку із постачальником за аналогічний період – 30% річних.

Чи зміниться вартість залучення товарного кредиту, якщо розмір знижки зросте до 5%, зменшиться до 1%.

Чи зміниться вартість залучення товарного кредиту, якщо тривалість відстрочки платежу складе 60 днів; 40 днів.

Розрахуйте вартість залучення товарного кредиту, якщо розрахунок був здійснений на 5 день після відвантаження продукції.

Чому найбільш оптимально для покупця здійснити розрахунок саме на 10 день після відвантаження продукції.  

Задача 6

Лізингодавець передає обладнання, вартість якого 100000 грн., лізингоотримувачу терміном на 5 років на умовах  фінансового лізингу. Лізингодавець для фінансування угоди залучає кредит у сумі 100000 грн. під 30% річних із щорічним погашенням % (на непогашену суму боргу) та основної суми боргу. Річна норма амортизації 20%, ліквідаційна вартість 10000 грн. щорічна маржа лізингодавця 3%, щорічного страхового платежу 2%. Періодичність виплати лізингових платежів – щорічна. Розрахувати графік лізингових платежів.

Задача 7

Визначити суму фінансових витрат орендаря та розподілити її між відповідними звітними періодами, якщо: підприємство-орендодавець уклало угоду про фінансову оренду устаткування з підприємством-орендарем на таких умовах: строк оренди – 3 роки, починаючи з 2 січня 2001 року; орендна ставка відсотка становить 24 % річних; мінімальні орендні платежі - 300000 (50000 х 6) сплачуються один раз на півроку (2 січня і 1 липня). Після завершення строку оренди право власності на устаткування переходить орендарю.

Задача 8

Визначити суму фінансового доходу та розподілити її між відповідними звітними періодами, якщо: підприємство-орендодавець уклало угоду про фінансову оренду устаткування з підприємством-орендарем на таких умовах: справедлива вартість об'єкта фінансової оренди - 164456 грн.; строк оренди - 3 роки, починаючи з 2 січня 2001 року; орендна ставка відсотка становить 24 % річних; мінімальні орендні платежі одержують один раз на півроку (30
червня і 31 грудня); після завершення строку оренди право власності на устаткування переходить орендарю.

Задача 9

Обґрунтувати доцільність проведення факторингової операції для поточної дебіторської заборгованості 160 тис. грн., якщо: для підтримки нормального фінансового стану середній період інкасації повинен становити 17 днів. Умов проведення факторингової операції: комісійна плата за операцію – 2% від суми боргу; банк надає продавцю кредит у формі попередньої оплати його боргових зобов’язань – 75% від суми боргу під 20% річних. Середньо ринкова ставка відсотку за кредит – 32% річних

 

Література:

1. З переліку рекомендованої літератури: 2,5,6,10,11,31,32,33,44,46,47,48,49,50,56, 62,64,66, 69,81,83-88

2. Вісник НБУ. – 2003. - № 12.

3. Фінанси України. – 2002. - № 9.

4. Фінанси України. – 2003. - № 1,3,4,12.

5. Фінанси України. – 2004. - № 1,3.

6. Фінанси України. – 2005. - № 7,8,9,12.

7. Фінанси України. – 2006. - № 10.

8. Фінанси України. – 2007. - № 5,6,11,12.

9. Фінанси України. – 2008. - № 2,6,8.

10. Фінанси України. – 2009. - № 2.

Групове заняття 6.

Задачі:

Задача 1

Виходячи з інформації, визначте структуру капіталу, що є найбільш оптимальною за критерієм мінімізації її середньозваженої вартості; мінімізації фінансових ризиків та заповніть таблицю:

	Варіант № 1	Варіант № 2	Варіант № 3
1. Загальна потреба в капіталі, тис. грн.	400	400	400
2. Структура капіталу, %:
ВК	25	30	40
ПК	75	70	60
3. Рівень виплат дивідендів, %	10	10,2	10,5
4.% за кредит	13	12,5	12
5. Ставка податку на прибуток, %
6. Податковий коректор
7.% за кредит з урахуванням коректора
8. Вартість капіталу, %:
ВК
ПК
9. Средньозважена вартість капіталу, %

Задача 2

На стадії створення підприємства планується залучити такі джерела фінансування його діяльності:

Тис. грн.

Капітал за рахунок звичайних акцій	90
Капітал за рахунок привілейованих акцій	35
Капітал за рахунок довгострокового кредиту	40
Загалом	165

Оцінити середньозважену вартість капіталу та доцільність формування такої структури капіталу, якщо:

- ринкова вартість привілейованої акції – 30 грн., щорічний дивіденд – 7 грн. на акцію;

- ринкова ціна простої акції – 40 грн., дивіденд – 15 грн. на рік, темп приросту дивідендів 2 % річних;

- відсоток за кредит – 10% річних;

- середньо галузевий рівень рентабельності активів – 30%.

Література:

1. З переліку рекомендованої літератури: 12,29,32,46,47,49,50,62,64,69,81,83-88

2. Фінанси України. – 2006. - № 6.

3. Фінанси України. – 2007. - № 3.

4. Фінанси України. – 2009. - № 5.

Групове заняття 7.

Задачі:

Задача 1

Розрахувати суму податкових платежів приватного підприємства на наступний квартал за умови використання ним загальної та спрощеної системи оподаткування. Визначити, яка з даних систем оподаткування дозволяє мінімізувати податкові платежі підприємства, якщо у наступному кварталі очікується, тис. грн.: дохід від реалізації 103,5. прямі матеріальні витрати 42, оренда 7,1, балансова вартість 3-ї групи основних фондів 122,5, адміністративні витрати 2,4, витрати на збут 1,7, середньооблікова чисельність працівників 8 осіб, з.п за місяць 950 грн. відповідні суми наведені без врахування ПДВ.   

Література: