Інтегральний ефект будівництва ремонтної бази рухомого складу, тис. грн.

 

Розрахунко-вий період	Одноразові витрати	Дисконтовані одноразові витрати	Дисконтовані результати	Дисконтовані поточні витрати	Інтегральний ефект
2010	1603,6	1603,6	—	—	-1603.6
2011	15623,5	14203.3	—	—	-15806,9
2012	34029.3	28121,8	—	—	-43928,7
2013	32355,1	24308.4		—	-68237.1
2014	54115,3	36960,7	—	—	-105197.8
2015	30073,8	18672,8	—	—	-123870,6
2016	—	—	3331 1,1	11680.4	-102239,9
2017	—	—	30283,9	10618,5	-82574,5
2018	—	—	27528,2	9652,3	-64698.6
2019	—	—	25026,1	8775,1	-48447.6
2020	—	—	22748.0	7976,4	-33676.0
2021	—	—	25770.5	10832.0	-18737.5
2022	—	—	23425.1	9846,2	-5158.6
2023	—	—	21300.0	8953,1	+7188,3
2024		—	19359.1	8137,2	+ 18410.2
2025	—	—	17601.9	7398.6	+28613,5
2026	—	—	10025.8	4592,5	+34946,8
2027	—	—	6786.4	2852,5	+38880,7
2028			4213,0	1770,9	+41322,8
2029	—	—	1625,0	683,0	+42264.8
2030	—	—	625.0	262.0	+42627.1
Усього		123870,6	270529.1	104031.4

 

Кожен з податків визначено як нормативний відсоток від визначеного показника фонду заробітної плати, вартості майна, обсягу реалізації продукції та ін. Податки, які підприємство виплачує незалежно від даного проекту (за оренду землі, на продаж ПММ та ін.), у розрахунку не розглядалися.

До складу витрат на оплату ремонтів і транспортування вагонів і локомотивів за початковим варіантом увійшов ПДВ.

Річні капіталовкладення й операційні витрати. При Е = 0.1 на X) становить для 0-го (2016 р.) - 1, для 2017 р. - 0,9091. для 2018 р. - 0,8264, для початку року експлуатації комплексу (2021 р.) - 0.5645, 2021 р. - 0.5132 і т.д., зменшуючись до 2036 р. до величини 0,0085.

Підсумкові результати розрахунку витрат на ремонт рухомого складу за варіантами:

Варіант. Ремонт рухомого складу на стороні, тис. грн./ рік.

1. Ремонт цистерн - з 2022 по 2026 рр. - за 22648; з 2027 по 2036 рр. - за 33301 такі:

2. Ремонт і огляд локомотивів - з 1905 щорічно.

3. Обточування колісних пар - по 1300 щорічно.

4. Доставка рухомого складу в пункти ремонту і назад - з 2022 по 2026 рр. - далі - по 40985:

5. Загальні річні витрати - з 2022 по 2026 рр. - за 62991, далі - по 77491.

6. Загальні інтегральні дисконтовані витрати за розрахунковий період - 287000.

 

 

Продовження додатку К

Варіант. Створення власної ремонтної бази, тис. грн./ рік.

 

Капітальні вкладення за роками з 2016 по 2021 рр. відповідно: 1603,1; 15623,5; 34029,3; 32355,1; 54115,3; 30073,8. Усього - 167800,2. Дисконтовані величини капіталовкладень наведено у табл. Г.1, графа 3.

Потреба в оборотному капіталі змінюється не монотонно і становить у 2022 р. 3,9 тис. грн., сягає мінімуму 2,8 тис. грн. у 2024 р. і потім збільшується до 8,2 тис. грн. у 2036 р. Операційні (поточні) витрати складають: ремонт цистерн - за 14471,5 у 2022 - 2026 рр., далі - по 22441,5; ремонт локомотивів - за 1224,5 щорічно, обточування колісних пар - із 618,0 щорічно.

Усього операційні витрати - з 16313,2 в 2022 -2026 рр., далі - по 24283,7.

Податки - у 2022 -2026 рр. за 4374,4, далі - по 6613,4. Дисконтовані величини операційних витрат (з урахуванням податків) наведено в табл. Г.1. графа 5.

Загальні витрати в 2016-2021 рр. збігаються з капіталовкладеннями і складають у 2022-2026 рр. від 20690,4 до 20691,5 (залежно від суми оборотного капіталу), у 2027-2036 рр. - від 30904,5 до 30905,3 (у тій же залежності).

Загальні інтегральні дисконтовані витрати за розрахунковий період - 227902 тис. грн.

Таким чином, другий варіант ефективніше за перший з інтегральними витратами на 287000 -227902 = 59098 тис. грн.

Для розрахунку інтегрального ефекту (чистого дисконтованого доходу) за обраним варіантом розраховані дисконтовані витрати віднімаються з дисконтованих результатів.

До складу результатів від експлуатації власної ремонтної бази включені:

умовна виручка від виробництва ремонтів локомотивів і цистерн власного парку комбінату;

умовна виручка і доходи від обточування колісних пар;

економія на доставці рухомого складу в пункти ремонту поза підприємством і назад.

Кожна складова результатів визначена як добуток ціни відповідного ремонту (пробігу) на їх кількість.

Умовна виручка чисельно близька до аналогічних витрат у першому варіанті (різниця визначається відмінностями в оподаткуванні, зокрема. ПДВ) і складає в 2017-2021 рр. 59010, далі - по 73525 тис. грн. на рік.

Дисконтовані величини річних результатів наведено у табл. Г.1, графа 4.

Загальні інтегральні дисконтовані результати за розрахунковий період становлять 270529 тис.грн.

Інтегральний економічний ефект (1ЩД) обраного варіанта становить 270529 - 227902 = 42627 тис. грн.

Для визначення терміну окупності періоду (повернення) інвестицій у будівництво ремонтної бази розглянуто зміну інтегрального (накопиченого) ефекту за роками здійснення проекту. Розрахунок наведено у табл. Г.1.

Як показує розрахунок, інтегральний ефект набуває і залишає надалі від'ємне значення, починаючи з 2029; тобто інвестиції окупаються через 7 років з моменту початку роботи ремонтної бази.

Продовження додатку К

Приклад 2