Сравнительная характеристика надежности и доходности финансового рынка РФ и за рубежом

 

Если попытаться ответить на вопрос о надежности и доходности российского финансового рынка в одной фразе, можно сказать, что он в разы более доходен и в десятки раз менее надежен.

Теперь о доходности. На трехлетний срочный вклад в России в банке дают 12 % годовых, за рубежом – 2,5 %. В накопительных видах страхования российские компании начисляют доход из расчета 15 % годовых, зарубежные – 1,5 %. Работающие на наших ценных бумагах ПИФы показывают среднюю доходность на уровне 25–30 % годовых, зарубежные – 12 %. На рынке частных краткосрочных кредитов рабочие ставки в России – от 20 до 60 % годовых, в США – от 2 до 15 %.

Также сильно различается и надежность, только уже не в нашу пользу.

В США термин «банк» – это синоним слова «надежность». Спросить у кого‑нибудь: «А этот банк надежен?» значит заставить человека сомневаться в вашем собственном душевном здоровье. У нас же государство за последние десять лет пережило три тяжелейших банковских кризиса, два из которых оно же и инициировало. Система страхования вкладов в наших банках только‑только начала функционировать и ни разу после своего введения еще не проходила проверку тяжелой рыночной ситуацией.

Надежность системы Mutual Funds в США обеспечивается развитостью рынка ценных бумаг и чрезвычайным распространением этого вида финансовых институтов. По данным за 2003 г. их в стране более 18 тысяч. В России – дай бог несколько сотен, и поле, на котором они играют, чрезвычайно узкое.

То же можно сказать и о страховых компаниях, и о пенсионных фондах – везде сравнение будет не в пользу российских финансовых институтов. Именно поэтому мы не приводим достоверные статистические данные о сравнительной надежности, рейтинги и мнения специалистов. Все равно, какими данными об относительной успешности и надежности того или иного ларька или киоска пользоваться, если вокруг кипит толкучка.

Главный вывод, который можно сделать из этой ситуации, таков: инвестировать надо, без этого не станешь богатым. Но финансовый рынок в России сегодня не помощник в этом деле. Очень многое придется делать самому. Оценивать риски, искать надежных партнеров, по семь раз проверять репутацию и историю деловых партнеров. Короче говоря, собрался на толкучку – зашивай карманы.

 

Часть IV

Ваш персональный финансовый документ

 

Глава 6

Личная инвестиционная стратегия, или План захвата города Парижа

 

Наконец‑то мы с вами настолько обогащены знаниями, что можем приступить к построению личной инвестиционной стратегии. Личная инвестиционная стратегия – это серьезно проработанный, детализированный план создания личной системы финансовой безопас‑

ности.

В этой главе мы обсудим конкретные инвестиционные решения, пока же сделаем предварительные замечания по поводу построения личной инвестиционной стратегии.

В первых главах книги мы показали, что практически любой человек может стать финансово независимым в течение своей жизни. Кто‑то успеет сделать это за 10 лет, кто‑то – за 20. Если же у человека очень скромный уровень доходов, он может добиться того же за 30 лет. Наверное, некоторые из тех, кто читает эту книгу сегодня, отдают себе отчет в том, что столь продолжительным временем они уже не располагают. Следовательно, цель, которой они должны добиться при построении личной инвестиционной стратегии, будет не «достижение полной финансовой свободы», а какой‑то другой, например «обеспечение более высокого уровня доходов в старости» или «формирование активов, которые помогут начать бизнес детям» и т. д.

Давайте посмотрим, какие цели можно поставить перед собой в зависимости от того возраста, в котором вы решили начать строить систему личной финансовой независимости и личную инвестиционную стратегию как ее составную часть.

Интересно посмотреть, что в таких случаях советуют делать зарубежные консультанты по управлению личными финансами. Как, по их мнению, должна меняться личная инвестиционная стратегия в зависимости от возраста?

В рекламном проспекте любого финансового консультанта вы увидите примерно следующую таблицу (или график, или диаграмму), иллюстрирующую зависимость финансовой цели от возраста (табл. 18).

 

Таблица 18

Цели инвестиционных стратегий в зависимости от возраста инвестора

 

Пространные пояснения к этой таблице, наверное, излишни.

Очевидно, что в 25 и в 30 лет надо рисковать: это то время, когда еще человек полон сил, надежд, желания реализовать себя. На языке финансов это означает, что в вашем личном инвестиционном портфеле должны быть наряду с другими представлены и очень доходные активы, правда, они, конечно, будут и самыми рискованными. Почему в этом возрасте можно рисковать? А потому, что, что бы ни случилось с вашими вложениями, еще будет время начать все сначала, повторить, так сказать, попытку. Поэтому надо начинать, и чем раньше, тем лучше.

В 35–40 лет нужно стать поспокойнее. О максимальном росте активов говорить уже не приходится: если все начинания окажутся неудачными, уже не хватит времени, чтобы подняться с колен. Поэтому цель – все же рост активов, но сбалансированный, взвешенный, обдуманный. Если вы начали активно инвестировать еще в молодости, то к этому возрасту объем активов должен быть уже солидным, и даже более спокойный рост активов в процентах в абсолютных цифрах может быть очень значительным. Если же вы начинаете инвестировать только в этом возрасте, то стабильный, размеренный рост – это, видимо, самая лучшая стратегия.

В 55–60 лет опять пора менять стратегию. Сейчас целью становится защита сбережений. Угроз у скопленных за жизнь активов две – собственные потребности и инфляция. Если инвестиционный доход обеспечивает ежегодный рост активов в объеме, равном убыли их из‑за двух указанных причин, можно считать, что консервативная стратегия инвестирования со своей задачей справляется. Начинать в этом возрасте инвестировать, наверное, уже поздно. Поздно не потому, что вложения будут неудачными. Нет, каждая конкретная сделка может быть успешной, возможно, даже фантастически успешной. Просто сколько‑нибудь значительного результата при инвестировании можно добиться за продолжительное время, а его к такому возрасту, к сожалению, останется очень мало.

Как же реализуются различные типы стратегий, как можно стать агрессивным инвестором, а как – консервативным? Еще раз обратимся к примеру из зарубежной жизни. Давайте выделим, например, три группы интересующих нас ценных бумаг, в которые мы будем вкладывать свои сбережения (табл. 19).

 

Таблица 19

Различные по надежности и доходности типы активов, используемые при построении инвестиционной стратегии

 

А теперь из разных количеств этих бумаг можно скомбинировать различные стратегии. Попробуем сделать это. В табл. 20 представлен один из возможных вариантов процентного содержания ценных бумаг различных типов в зависимости от типа стратегии.

 

Таблица 20

Процентное содержание различных типов активов при выборе различных инвестиционных стратегий

 

Так личные активы перетекают из области более рискованных вложений в сферу практически безрисковых с изменением возраста инвестора.

 

Поглядел на эту таблицу и подумал: как хорошо быть «голубой фишкой»! Что бы ни происходило, какого бы возраста, социального положения и образовательного уровня инвесторы ни выходили на рынок, финансовые консультанты всегда советуют иметь порядка 40 % портфеля в акциях этих компаний. А может быть, эти самые «фишки» просто платят за это этим самым «финансовым консультантам»?

 

Таким образом происходит построение личной инвестиционной стратегии в развитых странах. При этом вам не нужно долго и мучительно думать и советоваться с кем‑либо, чтобы принимать решения. Сотрудники финансовых супермаркетов давно уже решили все вопросы, Вам нужно лишь поставить свою подпись под договором, и спустя полчаса ваши денежки уже либо агрессивно, либо консервативно поведут себя на рынке ценных бумаг.

Совсем другое дело – построение инвестиционной стратегии в России. Супермаркетов нет, консультантов нет, финансовых институтов почти нет. И что при этом есть (и в прямом и в переносном смысле!) – придется решать самому!