Накопительные виды страхования.

К ним относятся:

 

• страхование жизни (или, как часто говорят страховщики, «страхование дожития»);

• дополнительное медицинское страхование.

 

Необходимо еще пару слов сказать о технологии совершения сделок по страхованию жизни. Если вы заключили такой договор и дожили до указанного в нем срока, то, как говорится, все довольны. А теперь представьте ситуацию, когда некто, заключивший такой же договор, не дожил до его окончания пару недель. То есть все взносы сделал, вложил, точнее «выложил», свои 910 000, но, поскольку не дожил до указанного срока, то есть страховое событие не произошло, наследники не имеют права на получение вожделенного миллиона.

Чтобы такие случаи не возникали, страховые компании предлагают так называемое «смешанное» страхование жизни. При заключении договора страхования вы страхуетесь одновременно и от риска умереть в течение срока действия договора (при принятых ранее предположениях тариф на такое страхование составляет 10 % за пять лет), и на случай дожития (тариф – 90 %). Итоговые ежемесячные платежи составят: 1 000 000 / 60 = 16 666 в месяц. Выигрыш страхователя в этом случае (его дополнительный доход) будет состоять только в банковских процентах. А возможный выигрыш наследников – в получении всей суммы (даже если внесен всего один платеж, то есть 16 666).

 

Вот вам и готовый сюжет для детектива с убийством страхователя!

 

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ СТРАХОВЫХ ПРОДУКТОВ В КАЧЕСТВЕ ЭЛЕМЕНТОВ ЛИЧНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ. Использование рисковых видов страхования как элементов личной стратегии позволяет серьезно уменьшить возникающие в течение жизни непредвиденные траты. Обязательно должны быть застрахованы:

 

• жилье и домашнее имущество – на случай пожара, наводнения, землетрясения (далее можно перечислить все природные катаклизмы, характерные для местности вашего постоянного проживания) и противоправных действий третьих лиц;

• то же касается загородного дома, дачи, другого недвижимого имущества;

• автомобиль – на случай угона, разукомплектования, ущерба, полученного в ДТП;

 

 

Кроме того, что в случае наступления страхового события вы получите возмещение, у имущественного страхового полиса есть и еще одно преимущество. Как ни странно, страховая компания поможет вам серьезно поберечь нервы и здоровье.

Мой приятель застраховал квартиру и имущество от всех рисков на свете. В том числе и от затопления соседями сверху. Спустя некоторое время в квартиру наверху въехал пожилой мужчина, злоупотребляющий алкоголем. Первый раз он затопил квартиру моего приятеля, когда отмечал новоселье. Страховая компания оценила и компенсировала нанесенный потопом ущерб. Через месяц ситуация повторилась. Страховая компания оценила и компенсировала ущерб, а к верхнему жильцу сходили и провели с ним беседу сотрудники службы безопасности страховой компании. Через неделю он переехал в другую квартиру, а вместо него вселились очень милые, симпатичные люди.

 

Кроме вышеперечисленного следует застраховать:

 

• свою гражданскую ответственность как автовладельца. Причем поскольку в качестве виновника ДТП вы можете нанести кому‑нибудь существенно более серьезный урон, чем предполагает обычное ОСАГО, сумму ответственности надо бы скорректировать с учетом того, насколько дорогие машины у ваших обычных партнеров по дорожному движению;

• престарелых родственников – по «ритуальному» виду страхования. Сумма здесь должна быть небольшой, просто покрывающей затраты на приличные похороны;

• детей – от несчастного случая и распространенных инфекций.

 

Учитывая большой набор необходимых видов страхования, которыми вам необходимо воспользоваться, разумными кажутся следующие шаги.

 

• Заключить все договоры в одной компании и получить там скидку «за опт». Нам кажется, что если вести речь обо всем вышеприведенном списке, можно смело говорить о 10 %‑ной скидке с обычных тарифов по каждому из видов страхования.

• Пока наши компании не избалованы добровольно приходящими к ним клиентами, просить о возможности оплаты всех полисов в рассрочку. Это позволит вам в гораздо более мягком режиме оплатить все необходимые страховки.

 

Использование накопительных видов страхования.

Эти виды страхования используются по своему прямому назначению – помогают накопить приличную сумму к определенному сроку. Выше мы обсудили два вида накопительного страхования – страхование жизни и дополнительное медицинское.

Страхование жизни (вернее, смешанное страхование жизни) – это прекрасный способ сделать определенную часть зарплаты недоступной, то есть гарантированно отложенной в сбережения. Если у вас еще нет объекта для инвестиций либо вы планируете активно заняться инвестированием через три года, когда накопится приличная сумма, то из тех 10 % доходов, которые необходимо безусловно откладывать в сбережения, третью часть, например, можно откладывать на страховой полис. Исходя из этой пропорции, вам подсчитают в страховой компании сумму страховки, на которую можно будет заключить договор страхования.

Дополнительное медицинское страхование может гарантировать качественные медицинские услуги, если они понадобятся. Перед заключением такого договора узнайте в страховой компании, какие лечебные учреждения оказывают услуги для клиентов этой компании, посетите их и удостоверьтесь, что качество обслуживания и квалификация персонала вас устроят, и смело заключайте договор. В течение накопительного периода вы делаете взносы, а затем, по достижении вашим «фондом» некоторой суммы, которой, как вы считаете, хватит на оплату необходимых вам медицинских услуг, эта сумма хранится в страховой компании и может быть востребована только по ее прямому назначению – на оплату необходимого вам лечения.

 

Очень часто страховые компании рекламируют такую услугу – под залог своего полиса страхования жизни вы можете получить в компании ссуду на льготных условиях (под небольшой процент). Это может оказаться удобным в том случае, когда период взносов еще не окончился, а вам подвернулся выгодный объект для инвестирования. Тогда, не разрывая договора смешанного страхования жизни, можно быстро изыскать необходимые для инвестирования средства.

 

 

Паевые инвестиционные фонды

 

ОБЩИЕ ПРИНЦИПЫ РАБОТЫ. Предположим, вы неплохо зарабатываете. В семье есть свободные деньги. Нужно срочно инвестировать их, чтобы хотя бы спасти от обесценивания. Вы прочитали последние строчки наших сведений о банках и ищете более выгодного, чем банки, приложения своих средств. Многие считают, что в сегодняшней России наиболее разумный ход, видимо, один – на половину суммы купить валюты и отнести в тот же банк, а на вторую половину отправить жену (тещу, сестру) в Китай (Польшу, Турцию, ОАЭ) за товарами. Привезенными часами, зонтиками и колготками надо заниматься серьезно, а если тем более начнет получаться, следует срочно повторить бизнес‑вояж. И вот вы уже бросили свою престижную работу и стали профессиональным «шопником».

Жители развитых стран делают по‑другому. Поскольку бросать основную работу не хочется, а на шопинг нет ни сил, ни времени (иначе и не может быть, если работаешь серьезно), то заботу о своих деньгах нужно поручить профессиональному инвестиционному агенту. Лет 50 назад это был бы биржевой маклер, который, основываясь на своем знании фондового рынка, покупал и продавал бы ценные бумаги в ваших интересах, зарабатывая себе комиссионные. При удачной игре вашим выигрышем стало бы многократное увеличение капитала, при неудачной – полная его потеря. В наши дни роль такого агента выполняют паевые инвестиционные фонды (ПИФы). В США такие организации называются Mutual Funds, или фонды взаимного инвестирования. Если биржевого маклера, которому вы доверили свои деньги, можно сравнить с одной, максимум с двумя‑тремя корзинами, куда сложены все яйца, то ПИФ – это множество маленьких корзинок. Можно даже сказать, что ПИФ – это такая организация, где каждое яйцо лежит в своей корзинке.

Работают ПИФы по следующему принципу. Они выпускают свои собственные акции (паи) и продают их желающим приумножить свободные деньги. На вырученные от продажи паев средства фонды покупают большой набор различных ценных бумаг и начинают спекулировать ими на рынке. Текущая цена акции самого ПИФа складывается из текущих стоимостей ценных бумаг в портфеле фонда. Если фонд приобрел различные по размеру пакеты, например ста разных акций, считайте, что он разложил ваши деньги в сотню маленьких корзинок. У какого‑нибудь американского фонда цена пая в конкретный момент времени может состоять из стоимости 1,1 акции IBM, 17 % стоимости акции Microsoft, стоимости 2,5 акции General Dynamics, стоимости двух облигаций местного муниципалитета и стоимости разных долей еще сотни компаний, мало‑известных за пределами конкретного штата. Каждый фонд стремится действовать (продавать одни бумаги и покупать другие) так, чтобы стоимость его вложений (или, как говорят, портфеля) постоянно росла. Многие добиваются при этом поразительных успехов. Существуют фонды, показывающие стабильный рост в течение десятилетий (!), в некоторые годы их доходность доходит до 70 % годовых.

Если же у вас возникла потребность срочно получить у ПИФа назад свои деньги, вы просто продаете кому‑нибудь (чаще всего самому же фонду) принадлежащие вам паи. Если фонд стабильно доходный, то проблем с этим у вас не возникнет. Разница между тем, что вы вложили в акции фонда в начале и получили от их продажи в конце, и составит ваш доход. Несколько процентов от этой суммы фонд возьмет себе в виде комиссии. Поскольку ваше вложение в ПИФ является делом добровольным, государство не принимает на себя никаких гарантий по сохранности ваших средств в нем, и платой за возможные высокие доходы будет риск. Риск не только не приумножить свои деньги, но, возможно, и потерять часть из них. Именно поэтому искушенные инвесторы распределяют свои средства между двумя‑тремя фондами, постоянно интересуются их доходностью, стараются «держать руку на пульсе».

Во всем мире ПИФы аккумулируют огромные средства граждан. В США в 2003 г. сумма средств, вложенных в ПИФы, превысила 8 триллионов долларов. Это грандиозная, невообразимая сумма. Все эти средства фонды взаимного инвестирования предлагают экономической системе, то есть активно работающим на рынке компаниям. Если фонды работают успешно, деньги вкладываются в ПИФы на годы. А коль скоро эти сроки так велики, то именно ПИФы и являются основными источниками средств для длительных инвестиций.

В России в силу целого ряда причин ПИФы делают лишь первые шаги, но нет сомнения в том, что и у нас со временем появится возможность для цивилизованного инвестирования личных средств граждан в экономику через использование такого удобного инструмента, как фонды взаимного инвестирования.

 

ПРЕДЛАГАЕМЫЕ УСЛУГИ. ПИФы предлагают своим пайщикам, по большому счету, всего одну услугу: размещение свободных средств – сбережений – в обращающиеся на рынке ценные бумаги. Благодаря тому, что это размещение ведется не в одну‑две избранных акции или облигации, его риск существенно снижается, то есть фонд предлагает размещение ваших средств в диверсифицированный пакет ценных бумаг. Это, конечно же, огромный плюс для каждого конкретного инвестора.

Еще одну услугу фонды предлагают неявно, практически не говоря о ней. Она связана с существенной экономией ваших средств благодаря возможности отсрочить выплату налога на доходы физических лиц до момента фиксации прибыли при продаже пая фонду или даже полностью уйти от уплаты налога на вполне законном основании. Проясним эту ситуацию.

Предположим, что ПИФ работает устойчиво и дает вам ежегодно 20 % дохода на вложенные в него средства. Если бы вы, ежегодно получая этот доход, вынуждены были бы платить подоходный налог (НДФЛ – налог на доходы физических лиц) по ставке 13 %, ваше богатство прирастало бы со следующей скоростью (табл. 15).

 

Таблица 15

Скорость прироста средств при условии ежегодной уплаты НДФЛ

 

Таким образом, при инвестировании 1000 рублей в дающий стабильный 20 %‑ный доход бизнес через пять лет ваш доход составил бы 1231 рубль.

При инвестировании такой же суммы в ПИФ наблюдаем следующую картину. В фондах, как правило, доход по итогам года начисляется и присоединяется к основной сумме вашего вклада. Однако в денежной форме доход не выплачивается. Вернее, выплачивается только тогда, когда произойдет обратная продажа пая, или, говоря языком брокеров, «фиксация прибыли». Если вы не фиксировали прибыль, то есть не получали деньги на руки, то не возникает и необходимости уплаты подоходного налога. Налог будет уплачен только в конце срока со всей суммы полученного за пять лет дохода.

При ставке 13 % сумма налога составит 194 рубля. Иными словами, полученный вами за пять лет доход составит 1295 рублей вместо 1231, то есть на 5 % больше.

Таблица 16 иллюстрирует этот факт.

 

Таблица 16

Скорость прироста средств в ПИФе при условии уплаты НДФЛ в конце пятилетнего срока

 

В действительности же ситуация выглядит еще более благоприятной для инвестора. В соответствии с действующим на момент написания этих строк Налоговым кодексом продажа пая в такой ситуации – это продажа вашего личного имущества, которое находилось у вас в собственности более пяти лет. Это значит, что на всю сумму продажи вы можете получить налоговый вычет в сумме 100 % независимо от размера пая, и необходимости уплаты НДФЛ вообще не возникнет.

 

Надо заметить, что возникающие при инвестировании в фонды налоговые льготы, независимо от того, какими они оказываются, во всем мире являются одним из главных побудительных мотивов при инвестировании средств в эти организации. 5 % экономии за пять лет по нашим российским меркам – это, конечно, несерьезно. Но даже у нас за 30 лет это уже далеко не 30 % (кстати, тренировки ради подсчитайте, сколько же это будет), да если еще и сумма инвестиций приличная, то уверяю вас, интерес получается солидный.

 

ПОКУПКА ПАЕВ КАК ЭЛЕМЕНТ ЛИЧНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ. Покупка пая инвестиционного фонда – прекрасный элемент собственной инвестиционной стратегии. Большинство российских ПИФов сегодня показывают доходность на уровне 20 % и более в год. Можно предположить, что такая динамика развития будет доминирующей на этом рынке в ближайшие годы. Предпосылки для этого следующие. С одной стороны, экономика нашей страны в последние годы развивается стабильно, и, видимо, темпы ее роста останутся такими же в ближайшие пять‑семь лет. С другой стороны, рынок частных инвестиций только начинает становиться цивилизованным, и предложение на нем будет еще достаточно долго отставать от спроса на эти услуги. Как следствие, инвестиции в ценные бумаги российских предприятий могут быть чрезвычайно доходным элементом личной инвестиционной стратегии. Для реализации этой стратегии покупка паев инвестиционных фондов является наиболее разумным подходом.

Какой же стратегии лучше всего придерживаться при инвестировании своих средств в ПИФ?

Очень привлекательным моментом при инвестировании средств во взаимные фонды является тот факт, что размер минимального взноса большинства фондов действительно минимальный. Многие фонды определили его на уровне 100 долларов, или около 3000 рублей.

Это, конечно, очень привлекательная особенность для начинающих инвесторов. Однако не надо забывать, что вложения в фонд – это обычные, никем не застрахованные, рискованные вложения. Поэтому не стоит, наверное, все откладываемые в виде сбережений средства тут же помещать в ПИФ. А вот на 25–30 % средств, имеющихся у вас в виде сбережений, даже на начальном этапе накопления можно смело заключать договор о покупке паев фонда.

Вообще, на наш взгляд, наилучшей стратегией инвестирования средств в ПИФ может быть следующая: в течение длительного времени на регулярной основе вносить равные платежи. Эта стратегия так и называется – РДРД, или РД2 – Равными Долями, Регулярно, Долго.

В чем преимущества этой стратегии? Их несколько. Перечислим некоторые, самые серьезные.

 

1. Внося равные суммы на регулярной основе в серьезный финансовый институт, вы начинаете, несмотря на возможную смехотворность первоначальных сумм, жизнь настоящего инвестора. Вы контролируете процесс внесения денег на счет фонда, регулярно получаете выписки, интересуетесь доходностью, сравниваете показатели работы своего фонда с другими, заводите знакомства, быть может, находите партнеров. Потихоньку начинает складываться тот процесс уважения и любви к собственным деньгам, о котором мы говорили выше.

2. Если стоимость пая фонда постоянно растет, это очень хорошо. Внесенные в прошлые месяцы взносы уже приносят свои зримые плоды, и вы, можно сказать, становитесь участником «бычьего» рынка.[1]

3. Если же стоимость пая падает, это одновременно и рискованно, и может оказаться очень выгодным. Последнее утверждение нуждается в пояснении.

 

Предположим, вы ежемесячно вносите 1000 рублей в качестве покупки пая в фонд. Предположим также, что ценные бумаги, в которые вложены средства пайщиков, дешевеют примерно на 10 % в месяц. Это очень настораживает многих пайщиков, и они подумывают об изъятии своих средств из этого фонда. Многие подумывают, а некоторые изымают. То есть в тот момент, когда вы приносите очередной взнос, кто‑то изымает такую же сумму из фонда, и общее количество средств пайщиков в фонде не растет. Сведем все наши предположения в таблицу (табл. 17).

 

Таблица 17

Рост доли инвестора в активах фонда при усреднении по убыткам

 

Давайте проанализируем данные в таблице. Если вы делаете регулярные вклады в фонд, а общий размер вкладов не прирастает (то есть кто‑то изымает средства из фонда), ваша доля в общем объеме вкладов увеличивается. Вы становитесь крупным, уважаемым вкладчиком. От простого уважения двинемся дальше. Внеся 1 января свою 1000 рублей, вы приобрели 1 % от стоимости активов фонда. Придя же 1 февраля и увидев, что объем активов фонда упал до 90 000 рублей (вернее, упала текущая рыночная стоимость активов фонда), вы не побоялись и внесли еще 1000 рублей. Однако заметьте, что при этом вы купили не 1 %, или 1/100 от размера активов фонда, а 1/90, то есть 1,11 %. Ваша доля в активах теперь составляет 2,11 %, а не 2 %. Повторив ту же операцию в марте, вы приобретаете уже 1,25 % активов всего фонда. В итоге вы являетесь владельцем 3,36 % процентов активов фонда. В случае, если акции, составляющие портфель активов фонда, начнут подниматься в цене, ваш доход будет очень значительным.

Мы, конечно, далеки от того, чтобы советовать вам искать теряющие активы фонды и заниматься скупкой их паев. Ни в коем случае. Вышеописанный пример приведен для иллюстрации того факта, что не надо бояться вкладывать деньги в фонд, если в тот день, когда вы пришли делать очередной взнос, вы обнаруживаете, что стоимость активов фонда упала. Краткосрочные падения возможны, поскольку, как ни крути, мы живем в стихии рынка. Но если вы верите в квалификацию управляющих активами фонда специалистов, если вы уже долгие годы работаете вместе и фонд демонстрирует хорошие результаты, то краткосрочное падение может быть вам на руку – вы недорого купите то, что потом подорожает. Такой прием очень распространен среди брокеров, предпочитающих играть на понижение, то есть у любителей и специалистов «медвежьего» рынка.[2] Называется этот прием усреднение по убыткам.