А наліз дебіторської і кредиторської заборгованості

 

Дебіторська і кредиторська заборгованість мають великий вплив на фінансовий стан підприємства. Тому їх аналізу слід приділяти важливе значення.

Мета аналізу — прийняття управлінських рішень для їх змен- шення і застосування своєчасних заходів по стягненню сумнівної дебіторської заборгованості і своєчасного покриття кредиторсь- кої. Адже як відомо, дебіторська заборгованість — це вилучення

з господарської діяльності даного підприємства оборотних кош- тів, що стає причиною фінансових утруднень, а кредиторська — результат напруженого фінансового стану через брак потрібних коштів різним організаціям і особам.

Стан і рух дебіторської заборгованості характеризується та-

кими показниками:

— оборотність дебіторської заборгованості (ОД): ОД = В: ДЗ, (6.32)

де В — виторг від реалізації;

ДЗ — сума дебіторської заборгованості;

— період погашення дебіторської заборгованості (ПД): ПД =

= 360: ОД; (6.33)

— частка дебіторської заборгованості (ДА) в загальному обсязі

поточних активів (ПА): ДА = ДЗ: ПА · 100 ПА; (6.34)

— відношення дебіторської заборгованості (ВДЗ) до виторгу

від реалізації: ВДЗ = ДЗ: В; (6.35)

— частка сумнівної дебіторської заборгованості (ЧСДЗ) в зага-

льному обсязі заборгованості (ДЗ): ЧСДЗ = ДЗС: ДЗ. (6.36)

Кредиторська заборгованість характеризується її оборотніс-

тю (ОКР), яка визначається шляхом ділення витрат на сировину,

матеріали та інші ресурси на суму кредиторської заборгованості.

 

 

О ЦІНКА КРЕДИТО - І ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ

 

Кредитоспроможність підприємства — це спроможність його своєчасно повернути отриманий кредит.

Перш ніж надати кредит, банк вивчає фінансовий стан діяль-

ності підприємства за такими параметрами:

1. Чи розрахувалося підприємство за раніше отриманий кредит?

2. Можливість підприємства випускати конкурентоздатну продукцію.

3. Доходи підприємства.

4. Співвідношення між власними і позиченими коштами.

5. Мета використання одержаних коштів.

6. Можливість погашення кредиту.

7. Забезпеченість кредиту відповідною заставою тощо.

Для аналізу кредитоспроможності підприємства визначають і

аналізують норму прибутку і ліквідність.

Норма прибутку на вкладений капітал (Р) визначається шля-

хом ділення величини прибутку на загальну суму капіталу.

Ліквідність підприємства характеризується коефіцієнтом фінан-

сової стійкості і залучення коштів (КФ.СТ.), який відображає ступінь фінансової незалежності підприємства від позичкових джерел:

КФ.СТ. = Кпоз.: Квл., (6.37)

Чим нижчий цей коефіцієнт, тим вища кредитоспроможність підприємства (Кпс):

 

де З — заборгованість;

А — поточні активи.

Кпс = З: А, (6.38)

Платоспроможність підприємства — це здатність розрахо-

вуватися за своїми фінансовими зобов’язаннями за рахунок наяв-

них активів, що можуть бути використані для погашення боргів.

До них належать ті елементи оборотних засобів, які можна реалі-

зувати, а також залишки готової продукції на складі і відванта-

жені покупцям, дебіторська заборгованість (крім безнадійної),

цінні папери, грошові кошти на поточному рахунку, у тому числі

на депозитних рахунках, касова готівка.

Рівень платоспроможності підприємства характеризується по-

точною платоспроможністю підприємства, коефіцієнтом покриття

поточних пасивів і коефіцієнтом покриття поточних зобов’язань.

При аналізі порівнюються показники платоспроможності зві-

тного (аналізуючого) періоду до базисного (планового чи мину-

лого року), визначаються відхилення і виявляються причини. На

основі результатів аналізу розробляються шляхи поліпшення фі-

нансового стану підприємства.

 

А НАЛІЗ ОБОРОТНОСТІ ЗАСОБІВ

 

Оборотність, прискорення якої сприяє економії часу та виві- льненню коштів з обороту є узагальнюваним показником вико- ристання оборотних коштів підприємства.

Аналіз оборотності оборотних коштів проводиться з метою пошуку резервів поліпшення їх використання.

Використання оборотних коштів (засобів) характеризується

такими показниками:

— тривалість одного обороту в днях (ОД):

ОД = (СО · Д): Р, (6.39)

де СО — середній залишок оборотних коштів;

Д — кількість днів у періоді (рік — 360 днів, квартал — 90,

місяць — 30);

Р — обсяг реалізованої продукції за досліджуваний період у

вартісному виразі;

— коефіцієнт оборотності (кількість оборотів, яку здійснюють

оборотні кошти):

КОБ = Р: СО; (6.40)

— коефіцієнт закріплення або завантаження оборотних кош-

тів (КЗ):

КЗ = СО: Р. (6.41)

Чим менший коефіцієнт завантаження коштів, тим ефектив-

ніше використовуються оборотні кошти.

Методика аналізу оборотності оборотних коштів полягає у

порівнянні показників оборотності оборотних коштів підпри-

ємства за поточний рік з аналогічними показниками за мину-

лий рік.

 

 

К ОНТРОЛЬНІ ПИТАННЯ ДЛЯ САМОПЕРЕВІРКИ

 

 

1. З якою метою проводиться експертна діагностика фінансово-

господарського стану підприємства?

2. Охарактеризуйте джерела інформації, які використовуються

для експертної діагностики фінансово-господарського стану підприєм-

ства.

3. Перелічіть головні завдання, які слід вирішити при проведенні

експертно ї діагностики фінансово-господарського стану підприєм-

ства.

4. Які методи стратегічної діагностики застосовуються при екс-

пер тній оцінці фінансово-господарського стану підприємства?

5. Назвіть найбільш поширені спеціальні методи, з допомогою

яки х можна здійснити аналіз стратегічної позиції підприємства на

ринк у.

306

6. Що саме відносять до методів оперативної діагностики фінан-

сово-господарського стану підприємства?

7. Які показники покладено в основу аналізу фінансового стану під-

приємства?

8. Що таке Z-рахунок Альтмана і з якою метою його використо-

вують?

9. Що являє собою фінансова стійкість підприємства?

10. У чому відмінність платоспроможності підприємства від його

кре д и тоспроможності?

11. Назвіть показники дебіторської і кредиторської заборгова-

ності.

 

 

КОНТРОЛIНГ ІНВЕСТИЦІЙНИХ ПРОЕКТІВ