Анализ финансового состояния организации 


Мы поможем в написании ваших работ!



ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

Анализ финансового состояния организации



 

Задачей анализа финансового состояния предприятия является рассмотрение и оценка информации, имеющейся в отчетности с целью получения достоверных выводов о прошлом и нынешнем состоянии предприятия и возможностях жизнеспособности в будущем. Анализ бухгалтерского баланса предполагает оценку активов предприятия, его обязательств и собственного капитала. Анализ отчета о прибылях и убытках позволяет оценить объемы реализации, величины затрат, балансовой и чистой прибыли предприятия.

По данным приложений к балансу можно проследить динамику собственного капитала и прочих фондов и резервов; притока и оттока денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности; динамику заемных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, амортизируемого имущества и других активов и обязательств предприятия.

Бухгалтерская отчетность служит базой для анализа финансового состояния предприятия, первым из этапов которого является анализ качественных изменений в имуществе предприятия.

В части размещения средств от того, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а значит и финансовое состояние предприятия. Анализ активов предприятия раскрывает изменения в их составе, структуре (табл. 2.3).

По данным таблицы 2.3 видно, что структура активов предприятия за исследуемый период изменилась, а именно доля оборотных активов в 2011 г., по сравнению с 2010 г. увеличилась на 1 %, а по сравнению с 2009 г. - снизилась на 2 %; доля внеоборотных активов соответственно уменьшилась на эти же проценты. В составе оборотных активов можно отметить рост дебиторской задолженности в 2011 г. по сравнению с 2009 г. на 3 % и в 2010 г. на 3,3 %, но этот показатель связан, скорее всего, с общим увеличением доходов, а значит и расчетами с дебиторами и кредиторами, т.е. задолженность является краткосрочной. При дальнейшем увеличении этого показателя следует выявлять крупных дебиторов и причину возникновения этой задолженности.


Таблица 2.3 - Аналитическая характеристика имущества предприятия

Статьи актива Баланса.

2009г.

2010г.

2011г.

Изменения. %

  % к Итогу Тыс. руб. % к итогу Тыс. руб. % к итогу Тыс. Руб. 2011 - 2009гг. 2011 - 2010гг.
1. Всего имущества, 100 16369 100 16840 100 17462 106,7 103,7
2. Внеоборотные активы, 96 15685 93 15617 94 16466 105 105,4
3. Основные средства 96 15685 93 15617 93,9 16452 104,4 105,1
4. Незавершенное строительство, - - - - 0,1 14 - -
5. Оборотные активы 4 684 7 1223 6 996 145,6 81,4
6. Запасы и затраты (заделы) 3 433 6 1014 2 330 76,2 32,6
7. Дебиторская задолженность 1 247 0,7 127 4 645 261,1 507,9
8. Денежные средства - 1 0,3 60 - 8 800 13
9. Прочие оборотные активы - 3 - 22 - 13 433 59,1

 

Запасы предприятия в 2011г снизились по сравнению с 2010г. (на 4%) и сократились до меньшего уровня, чем это было в 2009г. Это может говорить о росте активности предприятия. Возможно, данный уровень запасов является оптимальным, когда сверхнормативные остатки на складах не возникают.

Снижение остатков денежных средств на конец 2011 г. по сравнению с 2010 на 87% говорит о возможных затруднениях при погашении первоочередных платежей.

По принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный, а по продолжительности использования - на долгосрочный и краткосрочный. Разобраться в структуре пассивов организации, нам поможет таблица показателей, представленных в (табл. 2.4)


Таблица 2.4 - Анализ собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия

Статьи пассива баланса.

2009г.

2010г.

2011г.

Изменения. %

  % к итогу тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу

тыс. руб.

2011 - 2009г.

2011 - 2010г.
1. Всего источников,т.р, 100 16369 100 16840 100

17462

106,7

103,7
2. Капитал и резервы 97 15854 97 16267 94

16337

103,0

100,4
3. Долгосрочные пассив - - - - -

-

-

-
4. Краткосрочные обязательства 3 515 3 573 6

1125

218,4

196,3
5. Краткосрочные займы - - - - -

-

-

-
6. Кредиторская задолженность 3 492 3 525

6

1072

217,9 204,2
7. Задолженность учредителей - - - 3 -

7

-

-
8. Доходы будущих периодов - 23 - 39 -

-

-

-
9. Резервы производственных расходов и платежей. - - - 6 -

46

-

-
                     

 

Из данных таблицы видно, что доля собственного капитала в 2011 г. снизилась на 3 % по сравнению с 2009 г. и 2010 г. за счет увеличения доли краткосрочных обязательств. В структуре краткосрочных обязательств наблюдается рост кредиторской задолженности. В 2011 г. по сравнению с 2009 и 2010 г.г. она увеличилась в 2 раза. Такое увеличение нельзя считать отрицательным фактором, т. к. оно связано с повышением заработной платы, а значит и с ростом текущих расчетов с персоналом, бюджетом, внебюджетными фондами. Долгосрочные и краткосрочные займы у предприятия отсутствуют.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 >= П1 A2 >= П2>= П3 A4 <= П4

Чтобы проанализировать ликвидность баланса, необходимо рассчитать коэффициенты, являющиеся относительными величинами, а также с помощью группировки проанализировать ликвидность активов (табл. 2.5). Из данных таблицы видно, что сразу два неравенства 1-е и 4-е не совпадают с требованиями об абсолютной ликвидности, т.е. баланс не является абсолютно ликвидным.

 

Таблица 2.5 - Анализ ликвидности активов предприятия за 2011 г.

Группы активов по степени убывания их ликвидности На Начало 2011г. На Конец 2011г. Обязательства по срокам их возникновения и погашения На начало 2011г. На конец 2011г.

Излишек недостаток средств

            На начло 2011г. На конец 2011г.
1 2 3 4 5 6 7=2-5 8=3-6
Наиболее ликвидные активы (А1) 60 8 Наиболее срочные обязательства (П1) 525 1072 -465 -1064
Быстрореализуемые активы (А2) 127 645 Краткосрочные пассивы (П2) 3 7 +124 +638
Медленно реализуемые активы (А3) 1036 343 Долгосрочные пассивы (П3) 45 46 +991 +297
Трудно реализуемые активы (А4) 15617 16466 Постоянные пассивы (П4) 16267 16337 -650 +129
Баланс 16840 17462 Баланс 16840 17462 16840 17462

 

Первое неравенство А1<=П1, говорит о низком уровне текущей ликвидности, т.е. платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Это означает, что предприятие не располагает средствами в краткосрочной перспективе рассчитаться по наиболее срочным обязательствам. Данные таблице свидетельствуют об опасной для предприятия ситуации, так как на конец года организация могла оплатить лишь 1 % своих краткосрочных обязательств. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывают 2-е и 3-е неравенства отражают некоторый платежный излишек. Анализ наличия средств у предприятия и возможности покрытия обязательств показал, что высоко ликвидные активы находятся в дефиците, как на начало, так и на конец года, к тому же произошло его увеличение на 600 т.р. и к концу года он равен - 1064 тыс. руб.

Менее ликвидные, как и медленно реализуемые оборотные активы, на начало и на конец года находятся в избытке. Их суммарное значение на конец года равно + 935 т.р. Сравнение внеоборотных активов выявило дефицит этих средств на начало года в сумме 650 т.р. и избыток на конец года в сумме 129 т.р.

В целом, учитывая, что на конец 2011 г. излишки по п.2, 3, 4 перекрывают недостаток средств, баланс можно считать ликвидным.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов рассчитанных в табл. 2.6.

 

Таблица 2.6 - Коэффициенты платежеспособности предприятия за 2011 г.

Показатели На начало 2011г. На конец 2011г. Отклонения (+/-) Нормативное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,12 0,01 -0,11 0,1- 0,7
Коэффициен быстрой «Критической оценки» 0,35 0,61 0,26 0,7- 0,8
Коэффициент текущей ликвидности 2,32 0,92 -1,4 2,5 - 3

Как видно из таблицы 2.6, значение Коэффициента абсолютной ликвидности на конец года снизилось на 0,11 пункта и опустилось ниже границы нормативного значения. Это произошло из-за уменьшения величины денежных средств в 7,6 раза и увеличения объема срочных обязательств почти в 2 раза.

Таким образом, у предприятия на конец года образовалась серьезная проблема с наиболее ликвидными средствами, для покрытия обязательств в кратчайшие сроки, потребуется приложить немалые усилия.

Показатель «Критической оценки» показывает что на начало года организация не может на достойном уровне отвечать по краткосрочным обязательствам и немедленно за счет средств на расчетных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетами с дебиторами покрывает лишь 35 %. К концу года ситуация имеет положительную тенденцию, значение показателя приближается к нормативу и равняется 61 %. На начало года Коэффициент общего покрытия (текущей ликвидности) был равен 2,32, т.е. находился в пределах нормативного значения, а к концу года снизился на 1,4 пункта и стал равен 0,92, что ниже уровня теоретического значения. Т.о., к концу года оборотные активы перестали покрывать краткосрочные обязательства.

Финансовая устойчивость включает в себя коэффициентную оценку разных сторон деятельности предприятия. Рассмотрим их в таблице 2.7.

 

Таблица 2.7 - Значение коэффициентов характеризующих финансовую устойчивость за 2011 г.

Показатель На начало 2011г. На конец 2011г. Изменения (+/-)
1. Коэффициент капитализации 0,035 0,687 +0,652
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования 0,530 -0,057 -0,587
3. Коэффициент финансовой независимости. 0,971 0,943 -0,028
4. Коэффициент финансирования. 28,385 14,521 -13,864
5. Коэффициент финансовой устойчивости. 0,966 0,94 -0,022

Как показывают данные табл. 2.7, динамика коэффициента капитализации свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был не выше 1,5. Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, что на начало года мера финансовой устойчивости соответствовала нормативу, который равен 50%. Но к концу года ситуация резко ухудшилась коэффициент понизился на 0,587 доли.

Значение коэффициента финансовой независимости выше критической точки, которая равна от 0,4 - 0,6,что свидетельствует о благоприятной финансовой устойчивости и о принадлежности собственникам компании 97% и 94 % имущества организации на начало и наконец года соответственно. Этот вывод подтверждает четвертый коэффициент. Коэффициент финансовой устойчивости показал, что на 96,6 % и 94% активов организации финансируется за счет устойчивых источников на начало и на конец года соответственно.

Все средства, находящиеся в постоянном движении - запасы, незавершенное производство, готовая продукция, расчеты, денежные средства являются оборотными средствами. Источники этих средств могут быть собственные, заемные и привлеченные. Оборачиваемость оборотных средств оказывает существенное влияние на финансовое состояние предприятия. Чем выше это показатель, тем эффективнее их использование. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств высвобождается их некоторая часть, которая позволяет увеличить объемы выручки, выпускаемой продукции и прибыли. Подробный анализ деловой активности можно сделать на основании показателей оборачиваемости которые приведены в (табл. 2.8).

Данные (табл. 2.8) показывают, что за 2011 год коэффициент общей оборачиваемости капитала увеличился. Значит, в организации быстрее стал совершатся полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств к концу года значительно увеличился, на 3,404 доли это положительный факт, так как он высвобождает свободные денежные средства из оборота с большей скоростью.

 

Таблица 2.8 - Коэффициенты деловой активности предприятия

Показатели 2010г. 2011г. Изменения (+/-)
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала 0,270 0,405 +0,135
2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств 3,719 7,123 +3,404
3. Фондоотдача 0,291 0,433 +0,142
4. Оборачиваемость материальных запасов 81,993 17,404 -64,589
5. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (краткосрочной дебиторской задолженности) 35,816 10,999 -24,817
6. Срок погашения краткосрочной дебиторской задолженности. 10,051 32,728 +22,677

 

Коэффициент фондоотдачи за изучаемый период вырос на 49% это означает, что эффективность использования только основных средств организации увеличилась в 1,5 раза. За 2011 год оборачиваемость материальных запасов сократилась до 17 дней вместо 81 дня на начало года. Это уменьшение оборота в четыре раза можно расценивать, как очень удачную работу всех отделов, но показатель характеризующий количество оборотов средств дебиторской задолженности за отчетный период говорит, о сокращении на 24 оборота за год. Это объясняет показатель отражающий срок одного оборота краткосрочной задолженности, который за 2011 год увеличился на 22 дня.

Чтобы объективно оценить рентабельность деятельности предприятия, необходимо проанализировать несколько видов рентабельности (табл. 2.9), для этого рассмотрим её изменения за 2011г. по сравнению с 2010г. Показатель рентабельности продаж снизился больше, чем в два раза это объясняется значительным ростом себестоимости продукции и управленческих расходов наряду с незначительным увеличением выручки. Показатель чистой прибыли уменьшился на 1 копейку. Показатель экономической рентабельности показывает эффективность использования всего имущества организации и он вырос на 1 копейку. Показатель рентабельности собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала и как видно из таблицы он не изменился за 2011 год это можно расценить как положительный факт количество собственного капитала увеличилось. В свою очередь показатель валовой рентабельности свидетельствует о значительном снижении количества валовой прибыли на единицу выручки на 60 %.

Как видно из проведенного анализа ряд показателей имеет тенденцию к снижению, что является отрицательным фактором. Среди них можно отметить снижение оборачиваемости оборотных средств, запасов и затрат, что говорит об ухудшение деловой активности предприятия.

 

Таблица 2.9 - Анализ рентабельности

Показатель 2010г. 2011г. Изменения (+/-)
1. Рентабельность продаж 0,11 0,05 -0,06
2. Чистая рентабельность 0,05 0,04 -0,01
3. Экономическая рентабельность 0,01 0,02 +0,01
4. Рентабельность собственного капитала 0,02 0,02 0
5. Валовая рентабельность 0,25 0,15 -0,10

 

К отрицательным явлениям, требующим принятия решений по их устранению, можно отнести недостаточную ликвидность, низкую финансовую устойчивость и рентабельность продаж. Поэтому необходимо усилить контроль за использованием материальных ресурсов в производстве, следить за своевременностью расчетов, с дебиторами и кредиторами, а также повышать объемы производимой продукции и её количество, влияющие на ее востребованность.

Проанализировав бухгалтерскую отчетность предприятия, можно сделать выводы, что организация сохранила устойчивое финансовое положение. Однако необходимо отметить тот факт, что у организации имеются серьезные проблемы с обеспеченностью наиболее ликвидных активов. Сопоставляя результаты анализа видно, что у предприятия одновременно снизились показатели оборачиваемости и рентабельности, в связи с этим предприятию необходимо пересмотреть целесообразность производимых объемов продукции и ужесточить расчеты с дебиторами.

 



Поделиться:


Последнее изменение этой страницы: 2020-03-02; просмотров: 114; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы!

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 34.228.168.200 (0.048 с.)