Современные тенденции управления кредитным риском в российских банках

 

В настоящее время при управлении кредитным риском российские банки руководствуются Положением Центрального банка РФ от 26 марта 2004 г № 254-П «О порядке формирования резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» [79]. Принятие данного документа позволило перейти от теоретического декларирования использования показателей кредитоспособности при оценке кредитного риска к его непосредственному применению. Так, одним из критериев определения категории качества ссуды стало финансовое положение заемщика. Несмотря на то, что перечень финансовых показателей и порядок их расчета определяются кредитной организацией самостоятельно, возможное деление финансового состояние заемщиков на хорошее, среднее и плохое значительно повышает достоверность определения уровня кредитного риска, позволяя определять его уровень с более высокой точностью.

Согласно Инструкции № 110-И [38] нормативы кредитных рисков Н6, Н7 и Н9 характеризуются единым алгоритмом расчета: общая сумма требований к конкретному лицу (группе лиц) взвешивается по степени риска и соотносится с размером собственных средств банка. Налицо установление нормативов по абсолютному, количественному признаку. При этом расчете также не учитывается финансовое положение заемщика, его кредитоспособность. Несмотря на то, что активы «взвешиваются по степени риска», такое взвешивание, как будет показано ниже, не основано на оценке кредитоспособности предприятия.

При расчете норматива достаточности капитала Н1, капитал банка соотносится с активами, взвешенными по степени риска. В данном случае нас интересуют ссуды, выданные предприятиям и организациям. Учитывается ли результат оценки кредитоспособности заемщика при выборе коэффициента риска? Причисление некоторых ссуд ко II и III группам риска обусловлено наличием гарантий Правительства РФ, залога драгоценных металлов в слитках; залога ценных бумаг субъектов Федерации и поручительства органов государственной власти субъектов Федерации. Большинство выданных кредитов относится к V, наиболее рисковой группе, и нет различий между заемщиками с высоким и низким уровнем кредитоспособности.

К сожалению, рассмотренные выше нормативы никак не отражают взаимосвязь между уровнем кредитоспособности заемщика и величиной кредитного риска. При расчете норматива достаточности капитала активы взвешиваются по степени риска, причем кредиты, предоставленные предприятиям и организациям, в большинстве случаев относятся к пятой группе риска. Дальнейшая классификация ссуд, исходя из кредитоспособности различных предприятий, не имеет практического значения, поскольку не способна оказать влияние на степень кредитного риска в целях расчета норматива достаточности капитала. В нормативах кредитных рисков оценивается абсолютное значение риска, не учитывается его природа. Использование такого подхода диктуется осторожностью, но не является ли такая осторожность чрезмерной? Организации с различным финансовым состоянием приравниваются одна к другой, несмотря на очевидные различия степени риска, возникающего при совершении кредитной сделки. Коммерческие банки при этом также испытывают определенные недостатки, поскольку, например, расчет норматива Н1, косвенным образом ограничивает возможность банка к кредитованию реального сектора экономики.

"Основополагающие принципы эффективного банковского надзора" [5] к важным направлениям корпоративного управления в кредитной организации относят организацию и координацию управления банковскими рисками, предусматривающую:

1)участие в системе управления банковскими рисками совета директоров (наблюдательного совета), единоличного и коллегиального исполнительных органов кредитной организации;

)систему сбора, обработки и доведения до органов управления соответствующей информации о всех значимых для кредитной организации банковских рисках;

)создание структурных подразделений (назначение служащих), ответственных за координацию управления всеми банковскими рисками кредитной организации.

Основным способом снижения кредитного риска является требование банка к обеспечению кредита, т.е. наличие гарантий или залога. Залогом может служить закладная на какое-то движимое или недвижимое имущество клиента или другие активы. Принимая хорошее обеспечение, банк имеет право не создавать резерв на возможные потери по данной ссуде. В случае неисполнения обязательств по ссуде, обеспеченной залогом, банк ничего не теряет.

Ключевым звеном при принятии решения о кредитовании должны стать бюро кредитных историй [81]. Как известно, в нашей стране сейчас предпринимаются попытки внедрения данного института. С 1 июня 2005 г. вступил в силу закон "О кредитных бюро". По закону до 1 сентября этого года каждый коммерческий банк обязан заключить договор с кредитным бюро, в которое будет передавать информацию о заемщиках [99]. На данный момент в России действуют несколько крупных кредитных бюро.

Пока об активной работе кредитных бюро речи не идет. Для того чтобы у кредитных бюро накопилась информация о заемщиках должно пройти время. Также банкам нужно будет время на то, чтобы научится работать с подобной информацией, доверять ей.

Основными методами оценки кредитных рисков являются экспертные заключения и анализ концентрации рисков, статистические методы и математические модели, нормативы Центрального Банка Российской Федерации.

.   Экспертные оценки и анализ концентрации рисков:

классификация долговых обязательств на группы кредитного риска (стандартные, нестандартные, сомнительные, проблемные и безнадежные) в зависимости от финансового состояния заемщика, его возможностей по погашению;

основной суммы долга и уплаты в пользу процентов, комиссионных и иных платежей, степени обеспечения долгового обязательства и т.д.;

расчеты и экспертная оценка излишних концентраций кредитного риска, созданных на рынке ценных бумаг (по эмитентам долговых ценных бумаг или их связанным группам, по отраслям, регионам и странам, по видам долговых ценных бумаг, по срокам заимствований, по доле заимствований связанных лиц, по виду обеспечения и другим критериям);

оценка по кредитному рейтингу эмитентов и долговых, ценных бумаг, по внутренней системе рейтинга;

оценка кредитного риска по величине разницы доходностей (величине спрэда), формирующейся на открытом рынке;

между долговыми, ценными бумагами, кредитный риск которых определяется, и активом, принятым за безрисковый или имеющий наименьший кредитный риск;

оценка кредитного риска, основанная на экспертных суждениях, сформированных в процессе анализа;

кредитоспособности и финансово-хозяйственной деятельности эмитентов долговых, ценных бумаг.

.   Статистические методы и математические модели:

модели многофакторной корреляции, в которых кредитный риск оценивается по вероятности его наступления, являющейся функцией от факторов финансового состояния заемщиков;

модели корреляции, в которых кредитный риск оценивается по вероятности его наступления, являющейся функцией от кредитного рейтинга ценной бумаги или внутреннего рейтинга ценной бумаги;

модели, в которых определяется функция плотности вероятности потерь по долговым обязательствам, риск портфеля долговых активов оценивается по величине отклонения указанных потерь от их ожидаемой величины;

при наличии длинных временных рядов и значительного количества наблюдений может рассматриваться возможность использования VAR моделей.

.   Нормативы ЦБ РФ.

Одним из способов управления кредитными рисками является разработка системы лимитов, обеспечивающая диверсификацию кредитного портфеля по срокам, отраслям, субъектам кредитования и т.д. По некоторым параметрам кредитного портфеля разработаны нормативы, за соблюдением которых следит ЦБ, например норматив максимального размера крупных кредитных рисков (H7), максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6) и др.

С начала 2004 г. ЦБ РФ утвердил новую Инструкцию «Об обязательных нормативах банков», в которой освободил банки от обязанности учитывать ряд второстепенных показателей (максимальный размер риска на одного кредитора (вкладчика), максимальный размер кредитного риска на одного акционера и другие). Но вместе с тем потребовал с 1 апреля 2004 года вести расчет нормативов ежедневно по результатам каждого операционного дня. Если за последние 30 операционных дней общее количество случаев несоблюдения установленного значения хотя бы одного обязательного норматива будет больше 5, то Центробанк имеет право применять к банкам самые серьезные санкции, вплоть до отзыва лицензии.

Экономические нормативы Н6, H7, H9.1 позволяют регулировать крупные кредитные риски в отношении заемщиков, акционеров.

Банки не должны при проведении своей кредитной политики слишком сильно полагаться на одного заемщика или группу заемщиков. В случае, когда требование к одному заемщику составляет большую долю от собственных средств банка, последний становится очень зависим от финансового состояния одного клиента.

ЦБ установил ряд нормативов, которые ограничивают объемы кредитования одного лица или группу связанных лиц.

Норматив максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6) регулирует (ограничивает) кредитный риск банка в отношении одного заемщика или группы связанных заемщиков и определяет максимальное отношение совокупной суммы кредитных требований банка к заемщику или группе связанных заемщиков к собственным средствам (капиталу) банка. Этот норматив не должен превышать 25%. Значительно сократилось количество и доля кредитных организаций в совокупных активах банковского сектора, нарушавших инструкцию H6 [38], с 45,3% на 1.01.01 г. до 5,9% на 1.01.05.

Норматив максимального размера крупных кредитных рисков (Н7) регулирует (ограничивает) совокупную величину крупных кредитных рисков банка и определяет максимальное отношение совокупной величины крупных кредитных рисков и размера собственных средств (капитала) банка. В соответствии со статьей 65 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)", крупным кредитным риском является сумма кредитов, гарантий и поручительств в пользу одного клиента, превышающая пять процентов собственных средств (капитала) банка. Максимально допустимое числовое значение норматива Н7 устанавливается в размере 800 процентов [39].

По итогам 2007 года пять кредитных организаций нарушали этот норматив. (За 2004 год данный норматив нарушала одна кредитная организация, за 2005г. - ни одной, за 2006г. - четыре). На рис. 1.2. показаны изменения крупных кредитных рисков в абсолютном выражении за 1999-2004 гг. и как отношение к активам всей банковской системы [119; 120; 121; 122].

Рисунок 1.2. - Крупные кредитные требования

 

Рост в абсолютном выражении крупных кредитных требований обусловлен, прежде всего, практикой кредитования банками связанных сторон, а также недостаточной кредитоспособностью и транспарентностью значительной части российских предприятий. Однако с 2004 года темпы роста крупных кредитных рисков стали ниже, чем темпы роста ссудной задолженности в целом, что привело к снижению удельного веса крупных кредитов в активах банковской системы. За 2007 год величина крупных кредитных требований (кредитных рисков) по банковскому сектору выросла на 39,0 % - до 5 661,6 млрд. рублей при увеличении ссудной задолженности в целом на 51,1 %. Удельный вес крупных кредитов в активах банковского сектора за год снизился с 29,0 до 28,0% [122, с.34].

С точки зрения рисков кредитование связанных с банком лиц представляет опасность. Связанные лица - головная организация банка, основные акционеры, подконтрольные и дочерние компании, руководители и управляющие. Возрастание рисков по кредитам, выданным связанным с банком лицам, обусловлено тем, что условия выдачи кредитов могут быть более благоприятными в отношении срока погашения, процентной ставки, залога и прочее. ЦБ установил лимиты на объем кредитов, выдаваемых этим лицам.

Норматив максимального размера кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам) (Н9.1), регулирует (ограничивает) кредитный риск банка в отношении участников (акционеров) банка и определяет максимальное отношение размера кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам) к собственным средствам (капиталу) банка. Максимально допустимое числовое значение норматива Н9.1 устанавливается в размере 50% [40].

По состоянию на 1.01.08 данный норматив рассчитывало 487 кредитных организаций, при этом нарушение данного норматива допустили 6 кредитных организаций [122, с.34]. (По состоянию на 01.01.05г. из 500 кредитных организаций, рассчитывавших норматив нарушений не допустил ни один; на 01.01.06г. из 479 - 11 допустили нарушение; на 01.01.07г. из 492 - 5 допустили нарушение) [119; 120; 121; 122].

Банк России требует от кредитных организаций и их филиалов создавать в обязательном порядке резерв под возможные потери по ссудам. Этот резерв позволяет банкам избегать колебаний величины прибыли в связи со списанием потерь по ссудам. Резерв на возможные потери по ссудам формируется за счет отчислений, относимых на расходы банков. Резерв на возможные потери по ссудам используется только для покрытия не погашенной клиентами ссудной задолженности по основному долгу.

С 1 августа 2004 года вступило в силу новое Положение «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по судной и приравненной к ней задолженности» № 254-П. Данное положение заменило инструкцию ЦБ № 62а "О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам". Основной акцент при оценке кредитных рисков был перенесен со своевременности обслуживания задолженности и качества обеспечения на финансовое состояние заемщика. Положение № 254-П было принято ЦБ в рамках реализации концепции содержательного надзора, суть которой заключается в отказе от формальных, количественных показателей оценки деятельности банков в пользу содержательных, качественных, учитывающих экономическое содержание операций [115].

«Концепция содержательного надзора, взятая ЦБ на вооружение, безусловно, это шаг вперед. Однако в полной мере она заработает только лет через 10. Сейчас ЦБ испытывает недостаток как подготовленных квалифицированных кадров, способных внедрять новый стиль надзора, так и соответствующих методик и инструментов адекватного анализа и оценки рисков в условиях нетранспорентности большинства банков» [3].

В соответствии с новым положением банки обязаны проводить мониторинг финансового состояния заемщиков не реже, чем раз в квартал, или чаще, если происходят изменения в финансовом состоянии заемщиков.

Вместо четырех классификационных категорий качества ссуд новым положением было установлено пять групп риска. Классификация ссуд и кредитных рисков согласно новому положению производится на основании профессионального суждения (за исключением ссуд, сгруппированных в портфель однородных).

Опасение у участников рынка вызвало то, что увеличивается субъективность оценки кредитоспособности заемщика при использовании подхода, базирующегося на мотивированном суждении. Оно выносится по результатам комплексного анализа деятельности заемщика, с учетом его финансового положения, качества обслуживания заемщиком долга по ссуде. Банкам для анализа финансового положения заемщика ЦБ рекомендует перечень источников информации, среди которых помимо традиционных (правоустанавливающие документы, бухгалтерская и налоговая отчетность) упомянуты и средства массовой информации [8, с.232].

При анализе данных, начиная с 01.01.2000г. и по 01.01.2008г., можно сделать вывод о том, что наблюдается рост объемов сформированных банками резервов. По состоянию на 1.01.2000 г. число банков, создавших РВПС в размере не менее 100% от расчетного, составляло 143, а их удельный вес в совокупных активах банковского сектора менее 3%; на 1.01.2005 - 1203 банка удельный вес - 95,4%; на 01.01.2006 - 1183 банка, удельный вес - 98,4%; на 01.01.2007г. - 1118 банка, удельный вес - 98,8%; и, наконец по состоянию на 01.01.2008г. число банков, создавших РВПС в размере не менее 100% от расчетного, составляло 1070, а их удельный вес в совокупных активах банковского сектора - 99,2% [119; 120; 121; 122].Таким образом, динамика показателей, характеризующих выполнение банками требований по покрытию кредитных рисков, свидетельствует о значительном повышении защитного потенциала банковского сектора. Следует отметить, что сформированный по состоянию на 1.01.2008г. РВПС на 3,4% покрывает фактическую ссудную задолженность, в том числе 35,1 % от проблемных ссуд и 86,9 % от безнадежных ссуд (на 01.01.2007г. эти показатели составляли 4,1; 37,1; и 82,9% соответственно) [122, с. 34]. Таким образом, ссуды, отнесенные банками к 4-й и 5-й группам кредитного риска, практически полностью покрыты сформированным РВПС.

На сегодняшний день введение Положения 254-П позволило российским банкам приблизится к мировым стандартам, в частности МСФО. В то же время, в отличии от МСФО, по-прежнему приоритет в части минимизации кредитного риска Положение 254-П отдает обеспечению.

Вместе с тем, кроме МСФО российские банки начинают использовать подходы Базель-II. Речь идет о подходах к построению кредитных рейтингов.

В теоретическом плане необходимо разграничивать понятия рейтинга заемщика и рейтинга ссуды. Оба этих понятия восходят к кредиту, однако если рейтинг заемщика целиком и полностью основывается на его кредитоспособности, то рейтинг ссуды учитывает дополнительные особенности конкретной кредитной сделки, такие, как достаточность и ликвидность залога, срок кредита, наличие гарантий и поручительств и т.д. Кредитный рейтинг заемщика является общим базовым показателем по сравнению с рейтингом ссуды. Широкое распространение в мировой практике получило понятие рейтинга обязательств, аналогичное по смыслу понятию рейтинга ссуды. Так, ведущие рейтинговые агентства регулярно публикуют не только кредитные рейтинги организаций, но и рейтинги их обязательств с учетом индивидуальных условий этих обязательств.

Оценка кредитоспособности заемщика представляет собой процесс отбора и анализа показателей, оказывающих влияние на величину кредитного риска, их анализ и систематизацию в виде присвоения кредитного рейтинга. Кредитный рейтинг заемщика должен не только отражать текущее финансовое состояние предприятия, но и давать прогноз на перспективу. Увеличение срока кредитования, как правило, повышает уровень кредитного риска, выдвигая повышенные требования к более тщательной оценке кредитоспособности заемщика. При долгосрочном кредитовании меняется традиционный, исторически сложившийся в отечественной литературе смысл кредитоспособности, а именно наблюдается переход от оценки текущей кредитоспособности к плановой, прогнозной, т.е. рассчитанной на ближайшую перспективу. Мировая и отечественная практика выделяет следующие этапы такой оценки:

1)анализ макроэкономической ситуации в стране (Macroeconomic analysis);

)отраслевой анализ (Industry analysis);

)положение заемщика на рынке (Market position);

)анализ финансового положения (Quantitative analysis);

)оценка менеджмента (Qualitative analysis);

)присвоение кредитного рейтинга (Rating).

Рассмотрение основных методик оценки кредитоспособности заемщика позволяет сделать вывод об идентичности вышеуказанных этапов в процессе оценки. Эволюционное развитие рейтинговой оценки предприятий сделало возможным такое выделение этапов, при котором имеют место достаточность, надежность и информативность оценки. Ключевым этапом оценки кредитоспособности является анализ финансового положения заемщика, когда рассматриваются количественные показатели экономического состояния организации.

Анализ финансового положения организации обычно проводится по двум направлениям: структурный анализ бухгалтерской отчетности и расчет финансовых коэффициентов.

Структурный анализ бухгалтерской отчетности. Оценивая кредитоспособность заемщика, кредитные организации особое внимание уделяют количественному и качественному анализу его хозяйственной деятельности. Один из инструментов такого анализа - структурный анализ бухгалтерской отчетности, а именно бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. На этом этапе, как правило, не рассматривается отчет о движении денежных средств, так как он анализируется при рассмотрении денежного потока.

При структурном анализе значение статей бухгалтерского баланса представляется не в числовом, а в процентном соотношении. Это позволяет оценить доли тех или иных статей в общей сумме активов/пассивов, динамику изменения структуры показателей.

Показатели, используемые для оценки экономической деятельности заемщика. Второй основной инструмент анализа экономической деятельности заемщика - использование финансовых коэффициентов. Основной источник информации на этом этапе работы - бухгалтерская отчетность организации. В последнее время появилось большое количество переводных изданий, описывающих опыт анализа финансового состояния предприятий, а также много работ российских авторов, дающих рекомендации по данному вопросу. Общие рекомендации сводятся к двум основным моментам:

) для анализа применяется группа (система) показателей, на основе которых рассчитываются коэффициенты, характеризующие различные стороны деятельности предприятия;

) полученные значения коэффициентов сравниваются со значениями, рекомендованными в качестве нормативных.

При практической реализации этих рекомендаций приходится решать ряд проблем.

Сколько и какие показатели использовать для анализа? Количество рассчитываемых коэффициентов может быть неограниченно велико. Компьютерные программы позволяют получать 100 и более коэффициентов. Цель финансового анализа будут определять количество и набор необходимых показателей. С одной стороны, чем больше коэффициентов рассчитывается, тем более подробный анализ можно провести, с другой стороны, при росте числа показателей задачи анализа усложняются. Для выяснения того, какие коэффициенты необходимы, из групп коэффициентов могут быть выделены значимые (независимые) коэффициенты, анализ которых обязателен. Остальные коэффициенты будут носить производный характер, и анализироваться во вторую очередь. Проведенный стандартный статистический анализ определил коэффициенты, обладающие высокой степенью зависимости (дублирующие друг друга). Анализ показал, что девять коэффициентов вполне достаточно для определения кредитоспособности заемщика. Подтверждением вывода об отсутствии необходимости рассчитывать большое количество коэффициентов является то, что рейтинговая фирма «Dun & Bradstreet» использует не более 14 ключевых коэффициентов, и будут рассмотрены при раскрытии методики оценки кредитоспособности «Dun & Bradstreet». Обязательные для анализа показатели классифицируются следующим образом:

1)показатели ликвидности;

)показатели деловой активности (оборачиваемости активов);

)показатели прибыльности;

)показатели финансовой устойчивости.

Необходимость использования именно этих показателей вытекает из определений кредитоспособности и кредита. Так, прибыльность и деловая активность деятельности заемщика отвечают принципу платности кредита; ликвидность - принципам срочности и возвратности; финансовая устойчивость - целесообразности совершения кредитной сделки.

Полученные после расчетов коэффициенты имеют количественное выражение. Какие же значения следует считать нормативными и критическими?

Прежде всего отметим, что для успешной оценки и изучения тенденций финансового положения заемщика необходим временной ряд коэффициентов. Анализ коэффициентов на несколько отчетных дат позволяет получить необходимый ряд. При финансовом анализе, проводимом в российской организации, реализовать эти рекомендации бывает, как правило, затруднительно, так как сравнение с более ранними показателями зачастую невозможно из-за постоянного изменения законодательства, регулирующего работу предприятия. Да и сами заемщики вправе самостоятельно определять свою учетную политику. При рассмотрении показателей заемщика для кредитной организации важна преемственность использования того или иного выбранного метода учетной политики.

Итак, основным показателем, характеризующим кредитоспособность заемщика, является его кредитный рейтинг. В процессе исследования вопросу формирования кредитного рейтинга заемщиков банка будет уделено достаточно много внимания.