Международная финансовая система. 


Мы поможем в написании ваших работ!



ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

Международная финансовая система.



В мировом масштабе в развитии финансов складываются две тенденции:

1) К централизации, созданию единого мирового финансового пространства, мировой финансовой системы.

2) К регионализации и на этой основе – к развитию национальных финансовых систем.

 

В основе процесса централизации лежит процесс экономической глобализации.

Мировые финансы возникли в результате:

1) Формирования единого экономического пространства и в обеспечение его – формирования мировых финансовых потоков. Экономическая глобализация.

2) Самостоятельного процесса развития финансовой подсистемы мировой экономики.

Этому способствовало:

1. Рост свободного денежного капитала и его перемещение между странами

2. Образование коллективных валют.

3. Создание международных финансовых структур.

4. Мирового рынка финансовых ресурсов.

 

Функционирование международных финансов обеспечивается прежде всего международными финансовыми организациями, созданными на основе межгосударственных соглашений с целью регулирования международных экономических и финансовых отношений.

1) Международный валютный фонд. Международная валютно-кредитная организация, имеющая статус специализированного подразделения ООН. Создан на международной валютно-финансовой конференции в Бреттен-Вудсе, США в 1944 г. Начал функционировать с марта 1947 г. Правление МВФ находится в Вашингтоне. Правление состоит из пяти гланых департаментов – для Европы, Азии и пр.

Цели:

А) Содействие развитию международной торговли и сотрудничества

Б) Предоставление государствам-членам средств в иностранной валюте для выравнивания платежных балансов.

 

Капитал МВФ образуется из взносов государств-членов, в соответствии с установленной для каждого из них квотой согласно их роли в международной торговли и роли в МВФ. Согласно квот распределяются голоса в правящих структурах.

Кредиты МВФ предоставляются прежде всего для выравнивания платежного баланса страны (сроком от 3 до 5 лет, традиционно). Стабилизационные кредиты обязательно сопровождаются стабилизационными программами, которые предусматривают для заемщика ограничение внутренних кредитов, бюджетных расходов, что в свою очередь ведет к снижению реальной заработной платы, увеличению безработицы и к снижению темпов экономического роста. Дают и кредиты на развитие. Получение займа в МВФ дает возможность странам рассчитывать на крупные кредиты в частных банках. Членство в МВФ является обязательным условием для страны при ее вступлении в Международный Банк Реконструкции и Развития. Страны-члены МВФ обязаны предоставлять ему официальную информацию о золото-валютных запасах, состоянию экономики, платежного баланса, денежного обращения, зарубежных инвестициях и т.д. Эти данные используются частными банками для определения платежеспособности стран-заемщиков.

 

 

Группа Всемирного банка. Базовый институт здесь – МБРР. МБРР – специализированное подразделение ООН, межгосударственный инвестиционный фонд. Учрежден одновременно с МВФ в соответствии с решениями конференции в Бреттор-Вудсе. Соглашение об МБРР официально вступило в 1945. Начал функционировать с 1946 г. Место нахождения – Вашингтон.

Цель – содействие странам-членам в развитии их экономики посредством предоставления долгосрочных займов и кредитов, гарантирование частных инвестиций.

Членами банка могут быть только члены МВФ. Голоса также определяются квотой страны в капитале МВРР.

Источники: помимо акционерного капитала, размещение займов.

МВРР предоставляет кредиты до 20 лет на развитие реального сектора. Выдаются, как правило, под гарантии правительств. МВРР предоставляет также гарантии по долгосрочным кредитам других банков. Как и МВФ требует обязательного предоставления информации о финансовом положении страны-заемщика, кредитуемых объектах и т.д. При этом банк, как правило, своими кредитами покрывает порядка 30 процентов стоимости проекта. Наибольшая часть кредитов направляется в отрасли инфраструктуры: энергетику. Транспорт, связь. С середины? годов – на с/х. Банк также предоставляет структурные кредиты для регулирования структуры экономики, для оздоровления платежного баланса.

В дополнении к МВРР были созданы следующие финансовые институты – международная ассоциация развития (1960) с целью предоставления льготных кредитов развивающимся странам (срок до 50 л с уплатой 0,075 годовых).

Международная финансовая корпорация (1956). Для поощрения частных вложений в промышленность развивающихся стран. Предоставляет кредиты высоко рентабельным частным предприятиям, но в отличие от МВРР без государственных гарантий. Кредиты выдаются на срок до 15 л и обеспечивают до 20 процентов стоимости проекта.

Агенство по гарантиям многосторонних инвестиций. Осуществляет страхование инвестиций от политического риска.

В конце 20 в. возникли региональные банки. Межамериканский Банк Развития(1949) Объединяет развитые и развивающиеся страны региона.

Африканский банк Развития (1864)

Азиатский Банк Развития (1966)

Общие черты – цели (поддержание самодостаточности регионов), объекты кредитования – область инфраструктуры, добывающая и обрабатывающая промышленность. Основная цель – развитие экономического сотрудничество и интеграции развивающихся стран, преодоление внешней зависимости.

Европейский БАНК РиР. Образован в соответствии с подписанным в 1990 г. соглашением для помощи проведения реформ в Восточной Европе.

1991 г. –начал деятельность. Цель – стимулировать привлечение капитала в отрасли инфраструктуры стран центральной и восточной Европы.

 

 

Новые институты международного регулирования финансовой деятельности.

1) Парижский и Лондонский клубы кредиторов.

2) Международные рейтинговые агенства.

3) Базель, с его стандартом минимального размера собственного капитала коммерческих банков.

 

 

Отрицательные стороны финансовой глобализации

1. Превращение финансовой системы в самостоятельную, функционирующую автономно как глобальная сеть создает опасный разрыв с производством, которое продолжает…

В

Инфраструктура единого мирового финансового пространства представлена мировыми…

Фин. Центрами?

Для финансовых центров характерны:

1. Концентрация капитала

2. Набор инструментов (инвестиционное предложение)

3. Финансовая инфраструктура

4. Набор услуг, предоставляемых финансовыми посредниками.

 

Международный финансовый центр.

Отличается от национального ф.ц. открытостью и ориентированностью на клиентов вне страны, в юрисдикции которой он находится

Это означает, что существенную роль в МФЦ играют иностранный капитал, иностранные инвесторы и посредники, а также инструменты активы заграничного происхождения.

 

 

Трансграничные операции, которые совершаются в МФЦ включают в себя:

1. Привлечение финансирования через долговые и долевые инструменты.

2. Управление активами инвестиционных фондов, пенсионных фондов, страховых компаний в целях международной диверсификации

3. Управление частным капиталом крупных индивидуальных инвесторов.

4. Международная налоговая оптимизация в транснациональных корпорациях.

5. Управление глобальными рисками корпораций с использованием деривативов.

6. Глобальная биржевая торговля финансовыми инструментами.

7. Специальные схемы финансирования сложных проектов, в том числе с использование принципов частно-государственного партнерства.

 

В зависимости от того, насколько широкий спектр услуг доступен в расках конкретного ф.ц. и на каких клиентов ориентирован данный рынок, международные центры можно разделить

1) Глобальные

2) Региональные

3) Локальные

4) Нишевые (оффшорные)

 



Поделиться:


Последнее изменение этой страницы: 2017-02-07; просмотров: 217; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы!

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 3.238.57.9 (0.017 с.)