Оптим-ия соотношения постоянной и переменной частей ОА.

Обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов.

Обеспечение повышения рентабельности оборотных активов.

Обеспечение минимизации потерь ОА в процессе их исп-ия.

Форм-ние принципов финансирования отдельных видов ОА

Формирование оптимальной структуры источников финансирования ОА.

Управление запасами

Одним из элементов оборотного капитала выступают запасы. МПЗ – материальные активы, которые предназначены для продажи в течение операционного цикла, производственного потребления внутри предприятия.

Управление запасами – одна из сфер фин.менеджмента, цель которой состоит в том, чтобы довести общую сумму затрат, связанных с запасами, до оптимального уровня при условии выполнения договоров.

Запасы как элемент оборотных средств делятся на три группы:

1) производственные запасы;

2) незавершенное производство;

3) готовая продукция.

Для управления запасами необходимо:

1. Удерживать на min уровне ежегодную общую сумму затрат на обеспечение запасов: стоимость приобретения ТМЦ; расходы на хранение, страхование; расходы на содержание службы заготовления и снабжения. Контроль за такими затратами осуществляется по показателям: количество заказов в год; длительность страховых циклов; длительность времени поставки, изготовления и перевозок внутри предприятия; длительность циклов хранения запасов на складе; количество запасов на складе.

2. Определение оптимального размера заказа – такое заказанное количество, при котором стоимость всего объема заказов и хранения минимальна. Расчет оптимального размера партии поставки осущ-ся по модели Уилсона: , где (ТЗ1 + ТЗ2) = min, Зт – необх-ый объем закупки товаров, ТЗ1 – размер текущ. затрат по размещению заказа, доставке товаров и приемке в расчете на 1 поставленную партию, ТЗ2 - размер текущ. затрат по хранению единицы запасов.

3. Обеспечение своевременного вовлечения в хозяйственный оборот излишних запасов ТМЦ. Осуществляется на основе мониторинга текущей финансовой деятельности (сопоставление фактических показателей с нормативными).

Существуют два подхода в управлении запасами.

1. В условиях инфляции и разрыва хозяйственных связей стало распространенным накапливание производственных запасов. Такой подход в известной мере оправдан, так как в условиях неплатежей и низкого уровня межотраслевых связей риск разрыва ликвидности предприятия очень велик. Поэтому необходимо держать определенный остаток товарно-материальных запасов, предназначенный для экстренных ситуаций (например, резкого роста цен на сырье и материалы).

2. Оптимизация уровня запасов. Этот подход состоит в использовании рекомендаций зарубежного опыта, в частности метода определения оптимального уровня запасов, основанного на такой величине последних, которая, с одной стороны, минимизирует затраты по их поддержанию, а с другой – была бы достаточной для успешной работы предприятий.

Одна из проблем снабжения – определение оптимального объема поставок. Для ее решения используют различные модели оптимизации.

Наибольшую известность получила модель оптимального размера (ЕОQ), цель которой – выбор такого размера заказа (Q), который обеспечивает минимальные совокупные годовые затраты по поддержанию товароматериальных запасов. Для расчета такого размера заказа используется следующая формула:

где S — годовой объем продаж (потребность в единицах изделия);Р– стоимость приобретения единицы изделия;

С – годовые затраты по хранению запасов в процентах от цены изделия; F – постоянные расходы по размещению заказа; Q – заказываемое количество материалов.При осуществлении управления запасами должны использоваться специальные программные продукты, которые позволяют решать весь комплекс задач по управлению запасами.