Алгоритми розрахунку показників рентабельності підприємства, тис. Грн

 

 

Показники	Алгоритм розрахунку показників	2004 рік	2005 рік	2006 рік	Відхилення (+, -) 2006 року від:
				2004 року	2005 року
1. Середній розмір майна	ряд. (640 гр. 3 + 4) форма №1/2	245,2	222,2	204,2	-41,0	-18,0
2. Середній розмір власного капіталу	ряд. (380 гр. 3 + 4) форма №1/2	147,4	109,4	78,5	-68,9	-30,9
3. Середній розмір власного оборо­тного капіталу	ряд. [(260 + 270 до 1 року - 620 -- 630 до 1 року - 430 до 1 року) гр. 3 + 4] форма №1/2	(69,5)	(91,9)	(102,6)	(+33,1)	(+10,7)
4. Середній розмір перманентного капіталу	ряд. [(380 + 480 + 430 понад 1 рік + + 630 понад 1 рік) гр. 3 + 4] форма №1/2	147,4	109,4	78,5	-68,9	-30,9
5. Середній розмір авансованого капіталу	ряд. [(640 - 530 - 540 - 550 -- 560 - 570 — 580 - 590 - 600 --610)гр. 3 + 4]форма№1/2	147,4	109,4	78,5	-68,9	-30,9
6. Середній розмір матеріальних оборотних активів	ряд. [(100 + 110 + 120 + 130 + 140) гр. 3 + 4] форма №1/2	13,8	8,9	9,2	-4,6	+0,3
7. Середній розмір основних засобів	ряд. (031 гр. 3 + 4) форма №1/2	528,9	512,8	496,6	-32,3	-16,2
8. Вартість виробничих ресурсів	■ пок. 6 + пок. 7	542,7	521,7	505,8	-36,9	-15,9
9. Витрати на оплату праці	форма № 1 - ПВ	77,4	86,6	95,6	+18,2	+9,0
10. Вартість господарських ресур­сів	пок. 8 + пок. 9	620,1	608,3	601,4	-18,7	-6,9
11. Виручка від реалізації	ряд. 035 форма № 2	328,8	272,8	227,1	-101,7	-45,7
12. Витрати	ряд. 280 форма № 2	316,8	337,5	281,1	-35,7	-56,4

Закінчення табл. 14. JO

 

 

Показники	Алгоритм розрахунку показників	2004 рік	2005 рік	2006 рік	Відхилення (+, -) 2006 року від:
2004 року	2005 року
13. Прибуток (збиток) до оподатку­вання	ряд. 170 (175) форма № 2	(51,5)	(31,5)	(37,3)	(-14,2)	(+5,8)
14. Чистий прибуток (збиток)	ряд. 220 (225) форма № 2	(51,5)	(31,5)	(37,3)	(-14,2)	(+5,8)
15. Рентабельність (збитковість), %
15.1. Продажу	(пок. 13: пок. 11) х 100	(15,663)	(11,547)	(16,424)	(+0,761)	(+4,877)
15.2. Основних засобів	(пок. 13:пок. 7)х 100	(9,737)	(6,143)	(7,511)	(-2,226)	(+1,368)
15.3. Оборотних активів	(пок. 13:пок. 6)х 100	(373,188)	(353,932)	(405,435)	(+32,247)	(+51,503)
15.4. Виробничих ресурсів	(пок. 13:пок. 8)х 100	(9,490)	(6,038)	(7,374)	(-2,116)	(+1,336)
15.5. Трудових ресурсів	(пок. 13: пок. 9)х 100	(66,537)	(36,374)	(39,017)	(-27,520)	(+2,643)
15.6. Всіх ресурсів	(пок. 13:пок. 10) х 100	(8,305)	(5,178)	(6,202)	(-2,103)	(+1,024)
15.7. Витрат	(пок. 13:пок. 12) х 100	(16,256)	(9,333)	(13,269)	(-2,987)	(+3,936)
15.8. Активів	(пок. 14: пок. 1)х 100	(21,003)	(14,176)	(18,266)	(-2,737)	(+4,090)
15.9. Власного капіталу	(пок. 14: пок. 2) х 100	(34,939)	(28,793)	(47,515)	(+12,516)	(+18,722)
15.10. Власного оборотного капі­талу	(пок. 14: пок. 3) х 100	(74,101)	(34,276)	(36,355)	(-37,746)	(+2,079)
15.11. Перманентного капіталу	(пок. 14: пок. 4) х 100	(34,939)	(28,793)	(47,515)	(+12,516)	(+18,722)
15.12. Авансованого капіталу	(пок. 14: пок. 5) х 100	(34,939)	(28,793)	(47,515)	(+12,516)	(+18,722)

Дані таблиці 14.10. свідчать, що протягом періоду, який аналізується на фоні загальної збитковості діяльності відзнача­ється деяке погіршення ефективності використання підприємс­твом майна і джерел його формування. Із 100 грн, які вкладені в активи, підприємство одержало збитку більше на 4,090 грн ніж у 2005 році. Більш значним було зниження ефективності використання власного капіталу. Замість 34,939 грн збитку, який був одержаний з 100 грн власного капіталу в 2004 році та 28,793 грн— у 2005 році, віддача зі 100 грн коштів, які вкла­дені у власний капітал у 2006 році, склала 47,515 грн. Збитко­вість матеріальних оборотних активів порівняно з 2005 роком також підвищилася на 51,509 грн і становить у 2006 році аж 405,435 грн.

Отже, найгірші показники динаміки збитковості підприємство має саме від використання власного та сукупного капіталу. Тому доречним є проведення факторного аналізу вищезазначених по­казників. Вибір прийому економічного аналізу та факторної мо­делі залежить від мети, яку ставить перед собою аналітик при проведенні досліджень та користувачів отриманої інформації. Зокрема залежність між показниками рентабельності (збитковос­ті) капіталу підприємства, розміром отриманого прибутку (збит­ку) у звітному році та самою сумою сукупного капіталу підпри­ємства може бути виражена формулою:

[14.1]

де Р(3)к — рентабельність(збитковість) сукупного капіталу, %;

ЧП(ЧЗ) — чистий прибуток (збиток),тис. грн;

К — середній розмір сукупного капіталу, тис. грн.

При розрахунку впливу факторів (як зовнішні, так і внутрішні користувачі інформації) можуть застосувати прийом скоригова-них показників. При цьому, скоригований показник збитковості сукупного капіталу для аналізованого підприємства становитиме:

відносно 2004 року- [(37,3): 245,2] х 100 = (15,212) %

відносно 2005 року - [(37,3): 222,2] х 100 = (16,787) %

Отже, основними причинами збитковості капіталу підприємс­тва є:

• зміна суми чистого збитку. Під впливом цього чинника збитковість капіталу у 2006 році змінилася відповідно:

2004 року - на (-5,791) % [(15,212) - (21,003)]

2005 року - на (+2,611) % [(16,787) - (14,176)]

• зменшення розміру сукупного капіталу обумовило підви­
щення його збитковості у:

2004 році - на (+3,051) % [(18,266) - (15,212)]

2005 році - на (+1,479) % [(18,266) - (16,787)]

Можливості факторного аналізу можуть бути розширені через ви­користання прийому дольової участі та інформації стосовно впливу окремих факторів на розмір прибутку (збитку) підприємства. Тоді формула рентабельності (збитковості) капіталу матиме вигляд:

_Р(3) ₌ ЧП(ЧЗ)_2004(2005) ± АРв ± АР* + ДРстр ± АРав + АРІод + ДРІов

К де Р(3)к — рентабельність(збитковість) капіталу, %;

ЧП(ЧЗ)гоо4 (2005) — чистий прибуток (збиток) 2004 (2005) року, тис. грн;

АРв — вплив виручки від реалізації на чистий прибуток (зби­ток), тис. грн;

ДР^— вплив собівартості реалізованої продукції на чистий прибуток (збиток), тис. грн;

ДРстр — вплив структури реалізованої продукції на чистий прибуток (збиток), тис. грн;

ДРав — вплив адміністративних витрат на чистий прибуток (збиток), тис. грн;

ДРіод — вплив інших операційних доходів на чистий прибу­ток (збиток), тис. грн;

ДРіов — вплив інших операційних витрат на чистий прибуток (збиток), тис. грн.

Вплив окремих факторів на прибуток (збиток) підприємства у 2006 році слід враховувати відповідно до його зміни відносно 2004 (2005) років (таблиця 14.9). Зазначимо, що збитковість капіталу під­приємства у 2006 році пояснюється впливом наступних факторів:

• зміною виручки від реалізації відповідно:

2004 року — на [(-13,8): 245,2] х 100 = (-5,628) %;

2005 року — на [(+0,2): 222,2] х 1001 = (+0,090) %;

• зміною собівартості реалізованої продукції відповідно:

2004 року — на [(-14,2): 245,2] х 100 = (-5,791) %;

2005 року — на [(+14,7): 222,2] х 100 = (+6,616) %;

• зміною структури реалізованої продукції відповідно:

2004 року — на [(+1,5): 245,2] х 100 = (+0,612) %;

2005 року — на [(+0,1): 222,2] х 100 = (+0,045) %;

• зміною адміністративних витрат відповідно:

2004 року — на [(+2,3): 245,2] х 100 = (+0,938) %;

2005 року — на [(+1,4): 222,2] х 100 = (+0,630) %;

• зміною інших операційних доходів відповідно:

2004 року — на [(-1,2): 245,2] х 100 = (-0,489) %;

2005 року — на [(+41,3): 222,2] х 100 = (+18,586) %;

• зміною інших операційних витрат відповідно:

2004 року — на [+11,2): 245,2] х 100 = (+4,567) %;

2005 року — на [(-51,9): 222,2] х 100 = (-23,356) %;
Разом вплив зміни чистого прибутку (збитку) відповідно:

 

2004 року —(-5,791)%;

2005 року —(+2,611)%.

• зміною розміру сукупного капіталу відповідно:

2004 року — на [(18,266) - (15,212)] = (+3,051) %;

2005 року — на (+1,479) % [(18,266) - (16,787)] = (+1,479) %.

Серед факторів, які обумовили підвищення збитковості діяль­ності підприємства проти 2004 року слід виділити: зміни у струк­турі реалізації продукції, зростання адміністративних, інших опе­раційних витрат та скорочення розміру сукупного капіталу. У порівнянні з 2005 роком майже усі фактори спричинили ріст рівню збитковості. Однак, щонайбільший вплив у цьому напрямі мали — зростання собівартості продукції (+6,616) % та зменшення суми інших операційних доходів суб'єкту господарювання (+18,586) %.

Для оцінки впливу факторів на рівень рентабельності широке застосування отримали моделі, які розроблені фірмою Du Pont. Перша з них, дозволяє визначити вплив зміни рентабельності продажу й оборотності капіталу (майна, активів) на рівень рента­бельності сукупних активів. На основі цієї моделі аналітиками фірми Du Pont була розроблена друга факторна модель рентабе­льності власного капіталу. З її допомогою виявляється взаємо­зв'язок між рентабельністю власного капіталу, структурою капі­талу та рентабельністю продажу. Взаємозв'язок між зазначеними показниками виражається рівняннями:

де Рк — рентабельність капіталу, %;

Рвк — рентабельність власного капіталу, %;

Рп — рентабельність продажу, %;

Од — оборотність активів, раз;

Кфзл — коефіцієнт фінансової залежності.

Розрахунок впливу факторів на показники збитковості сукуп­ного, власного капіталу проведено в таблиці 14.11.

_2П478

 

Таблиця 14.11