Методы оценки предпринимательских рисков

Качественная оценка может быть сравнительно простой, ее главная задача – определить возможные виды риска, а также факторы, влияющие на уровень риска при выполнении определенного вида деятельности. Как правило, качественный анализ предпринимательского риска проводится на стадии разработки бизнес-плана. На данном этапе оценки риска предприниматель должен выявить основные виды рисков, влияющие на результаты предпринимательской деятельности.

Риск предпринимателя количественно характеризуется субъективной оценкой вероятной или ожидаемой, величины максимального и минимального дохода (убытка) от данного вложения капитала. При этом, чем больше диапазон между максимальным и минимальным доходом (убытком) при равной вероятности их получения, тем выше степень риска.

Степень риска - это вероятность наступления случая потерь, а также размер возможного ущерба от него. Принимать на себя риск предпринимателя вынуждает, прежде всего, неопределенность хозяйственной ситуации, неизвестность условий политической и экономической обстановки, окружающей ту или иную деятельность и перспектив изменения этих условий. Чем больше неопределенность хозяйственной ситуации при принятии решений, тем выше и степень риска.

Неопределенность хозяйственной ситуации обуславливается следующими факторами:

· отсутствие полной информации;

· случайность;

· противодействие.

Отсутствие полной информации о хозяйственной ситуации и перспектив ее изменения заставляет предпринимателя искать возможность приобрести недостающую дополнительную информацию, а при отсутствии такой возможности начать действовать наугад, опираясь на свой опыт и интуицию. Неопределенность хозяйственной ситуации во многом определяется фактором случайности.

Случайность - это то, что в сходных условиях происходит неодинаково и поэтому ее заранее нельзя предвидеть и запрогнозировать. Однако при большом количестве наблюдений за случайностями можно обнаружить, что в мире случайностей действуют определенные закономерности. Математический аппарат для изучения этих закономерностей дает теория вероятностей. Случайные события становятся предметом теории вероятности только тогда, когда с ними связываются определенные числовые характеристики - их вероятности. Случайные события в процессе их наблюдения повторяются с определенной частотой. Частота случайного события представляет собой отношение числа появлений этого события к общему числу наблюдений. Частота обычно обладает статистической устойчивостью в том смысле, что при многократном наблюдении ее значения мало меняются. Таким образом, частоты случайного события как бы группируются около некоторого числа. Устойчивость частоты отражает некоторое объективное свойство случайного события, заключающееся в определенной степени его возможности. Мера объективной возможности случайного события называется его вероятностью. Вероятность любого события колеблется от 0 до 1,0. Если вероятность равна нулю, то событие считается невозможным. Если же вероятность равна единице, то событие является достоверным. Вероятность позволяет прогнозировать случайные события. Она дает им количественную и качественную характеристику. При этом уровень неопределенности и степень риска уменьшаются. Неопределенность хозяйственной ситуации во многом определяется и фактором противодействия.

В хозяйственной ситуации на любое действие всегда имеется противодействие. К противодействиям относятся: катастрофа, пожар и другие природные явления, различные конфликты в трудовых коллективах, конкуренция, нарушение договорных обязательств, изменение спроса, аварии и т.д. Предприниматель в процессе своих действий должен выбрать такую стратегию, которая позволит ему уменьшить степень противодействия, что, в свою очередь, снизит и степень риска.

В числе прикладных способов оценки риска можно выделить статистический, экспертный, расчетно-аналитический.

Статистический способ состоит в том, что изучается статистика потерь, имевших место в аналогичных видах предпринимательской деятельности, устанавливается частота появления определенных уровней потерь. Если статистический массив достаточно представлен, то частоту возникновения данного уровня потерь можно в первом приближении приравнять к вероятности их возникновения и на этой основе построить кривую вероятностей потерь, которая и есть искомая кривая риска. Необходимо отметить одно важное обстоятельство. Определяя частоту возникновения некоторого уровня потерь путем деления числа соответствующих случаев на их общее число, следует включать в общее число случаев и те предпринимательские сделки, в которых потерь не было, а был выигрыш, то есть превышение расчетной прибыли. Иначе показатели вероятностей потерь и угрозы риска окажутся завышенными.

Экспертный способ, известный под названием метода экспертных оценок, применительно к предпринимательскому риску может быть реализован путем обработки мнений опытных предпринимателей или специалистов. Желательно, чтобы эксперты выработали свои оценки вероятностей возникновения определенных уровней потерь, по которым затем можно было бы найти среднее значение экспертных оценок и с их помощью построить кривую распределения вероятностей. Можно даже ограничиться получением экспертных оценок вероятностей возникновения определенного уровня потерь только в характерных точках. Иными словами, надо установить экспертным образом показатели наиболее вероятных допустимых, критических и катастрофических потерь, имея в виду, как их уровни, так и вероятности. По этим показателям несложно воспроизвести ориентировочно всю кривую распределения вероятностей потерь. Конечно, при небольшом массиве экспертных оценок график часто недостаточно представителен, а кривую вероятностей, исходя из такого графика, можно построить лишь сугубо приближенным образом. Но все же будет составлено определенное представление о риске и характеризующих его показателях, а это уже намного больше, чем не знать ничего.

Расчетно-аналитический способ показателей предпринимательского риска базируется на теоретических представлениях. Вместе с тем, как уже отмечалось, прикладная теория рисков хорошо разработана только применительно к страховому и игровому риску. Элементы теории игр в принципе применимы ко всем видам предпринимательского риска, но прикладные математические методы оценочных расчетов производственного, коммерческого, финансового риска на основе теории игр пока широко не применяются. Перспективы таких расчетов связаны, в частности, с реализацией алгоритмов частично целочисленного программирования, их интерпретации применительно к расчетам непрерывных и целочисленных распределений.

В абсолютном выражении риск может определяться величиной возможных потерь в материально-вещественном или стоимостном выражении, если вид такого ущерба поддается измерению в данной форме.

В относительном выражении риск определяется как величина возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, за которую наиболее удобно принимать:

- имущественное состояние предпринимателя;

- общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности;

- ожидаемый доход от предпринимательства.

Применительно к предприятию в качестве базы для определения относительной величины риска целесообразно принимать стоимость основных и оборотных средств предприятия или намеченные суммарные затраты на данный вид предпринимательской деятельности, либо расчетную прибыль. Выбор той или иной базы не имеет принципиального значения, но следует предпочесть показатель, определяемый с более высокой степенью достоверности.

Если исходить из того, что предпринимательский риск – вероятность неудачи, то в этом случае критерием оценки риска является вероятность того, что полученный результат окажется меньше требуемого значения (намечаемого, планируемого, прогнозируемого).

R= P (D_tr – D),

где R - критерий оценки риска;

Р - вероятность;

D_tr - требуемое (планируемое) значение результата;

D - полученный результат.

Л.А.Растригин в работе “Этот случайный, случайный мир” предлагает в качестве критерия оценки риска абсолютную величину, которая определяется как произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что этот ущерб произойдет.

R = Y × P(Y),

где R - степень риска;

Y - ожидаемый ущерб;

P(Y) – вероятность ущерба.

Определенный интерес для выяснения степени экономического риска (как вероятности технического и коммерческого успеха) представляет собой подход, предложенный американскими экономистами при оценке технических нововведений. Ценным в данном методе является стремление учесть вероятностный характер ожидаемого результата в условиях неопределенности, все затраты и весь ожидаемый эффект.

П×С×Т×Р_т×Р_к

Э = ---------------

Е₃

где Э - эффективность реализации нововведений;

П - ежегодный объем продаж нового изделия;

С - продажная цена изделия;

Т - жизненный цикл новшества (предполагаемый срок производства нового изделия или период его освоения до снятия с производства);

Р_т - вероятность технического успеха (вероятность практического повторения исследовательских идей в новой продукции);

Р_к - вероятность коммерческого успеха (возможность сбыта продукции на рынке и получение ожидаемых прибылей);

Е₃ - сумма затрат на реализацию, включая затраты на разработку, освоение производства и текущие производственные затраты.

Но, следует отметить, что данный подход применим к оценке только коммерческого риска у предприятий-производителей.

Особый интерес представляет количественная оценка предпринимательского риска с помощью методов математической статистики. Главные инструменты данного метода оценки – дисперсия, стандартное отклонение, коэффициент вариации.

Для принятия решения необходимо измеритьколеблемость показателей, то есть определить меру колеблемости возможного результата. Колеблемость возможного результата представляет собой степень отклонения ожидаемого значения от средней величины.

Для этого на практике обычно применяются два близко связанных критерия:

· дисперсия;

· среднее квадратическое отклонение.

Дисперсия представляет собой средневзвешенное из квадратов отклонений действительных результатов от средних ожидаемых.

₂

s²= ^{å(х -`х) n}

^ån

где s² - дисперсия;

x - ожидаемое значение для каждого случая наблюдения;

`x - среднее ожидаемое значение;

n - число случаев наблюдения (частота).

Среднее квадратическое отклонение определяется по формуле:

₂

s = ^{å(х -`х)n}

^ån

При равенстве частот имеем частный случай:

₂

s²= ^{å(х -`х) n}

^ån

₂

s = ^{å(х -`х)n}

^ån

Среднее квадратическое отклонение является именованной величиной и указывается в тех же единицах, в каких измеряется варьирующий признак. Дисперсия и среднее квадратическое отклонение являются мерами абсолютной колеблемости.

Для анализа обычно используют коэффициент вариации. Он представляет собой отношение среднего квадратического отклонения к средней арифметической и показывает степень отклонения полученных значений.

V = ^{± s} 100%

^`x

где V - коэффициент вариации, %;

s - среднее квадратическое отклонение;

`x - среднее ожидаемое значение.

Коэффициент вариации - относительная величина. Поэтому на размер этого коэффициента не оказывают влияние абсолютные значения изучаемого показателя. С его помощью можно сравнивать даже колеблемость признаков, выраженных в разных единицах измерения. Коэффициент вариации может изменяться от 0 до 100%. Чем больше коэффициент, тем сильнее колебимость. Установлена следующая качественная оценка различных значений коэффициента вариации:

до 10% - слабая колеблемость;

10 - 25% - умеренная колеблемость;

свыше 25% - высокая колеблемость.

Оценка риска осуществляется также с учетом следующих параметров:

Экономические границы, пределы риска определяются, с одной стороны, тем, в какой мере готов предприниматель идти на риск, если ресурсы, которыми он распоряжается, соответствуют целям, задачам конкретного проекта либо развития предприятия в целом, позволяют осуществить проект. К числу таких параметров, влияющих на границы риска, можно отнести устойчивость производства и реализации продукции, прибыльность бизнеса, платежеспособность, четкий учет. С другой стороны, хозяйственный руководитель идет на риск, если он считает, уверен, что надежно управляет наличными ресурсами. А именно:

а) поддерживается рациональная структура основных и оборотных средств, чем достигается в первую очередь требуемое качество продукции; нет излишних запасов сырья, нет и нереализованной продукции;

б) поддерживается соответствующий страховой фонд, использование которого для покрытия потерь не нарушает сбалансированного развития предприятия;

в) в процессе принятия решений достигнут уровень компетентности, необходимый для получения, обработки и анализа требуемой информации.

К перечисленным факторам, определяющим границы риска, следует добавить и обстановку, в том числе социально-политическую, в которой принимается решение, связанное с риском, и личное материальное положение предпринимателя в конкретный момент времени, и интуицию руководителя.