Д. Эффект банковского мультипликатора, его практическое значение и возможности регулирования.

Способность создавать или уничтожать деньги, т.е. увеличивать или уменьшать денежную массу является особой функцией коммерческих банков. Создание платежных средств напрямую связано с депозитной и кредитной деятельность банков. Депозит может создаваться двумя путями: внесением клиентом наличных денег в банк или выдачу заемщику кредита. При этом указанные операции различным образом влияют на объем денежной массы в обращении.

Все коммерческие банки должны иметь установленные законом обязательные резервы.

Обязательные резервы коммерческого банка

Норма обязательных резервов = ----------------------------------------------------------------

Обязательства коммерческого банка по бессрочным вкладам

Кредитные ресурсы каждого отдельного коммерческого банка определяются величиной его избыточных резервов, представляющих собой разность между фактическими и обязательными резервами. Что касается системы коммерческих банков в целом, то она способна пре­доставлять ссуды, превышающие ее избыточные резервы благодаря действию эффекта денежного мультипликатора. Он представляет со­бой величину, обратную норме обязательных резервов, и выражает максимальное количество кредитных денег, которое может быть со­здано одной денежной единицей избыточных резервов при данной вели­чине резервной нормы.

Максимальное количество новых денег, которое может быть со­здано системой коммерческих банков на основе определенного коли­чества избыточных резервов, выражается формулой:

(Максимальное количество новых денег на текущих счетах) =

= (избыточные резервы) • (денежный мультипликатор)

Таким образом, денежный мультипликатор основывается на том, что резервы и счета, потерянные одним банком, получаются другими. Поэтому денежный мультипликатор (т) - это величина, обратная требуемой резервной норме R, то есть изъятию в обязательные резервы, которое происходит на каждой ступени процесса кредитования: т = 1 / R.

 

 

Банк	Депозиты	Резервные фонды	Избыточные резервы	Кол-во денег, которое банк может дать в ссуду, вновь созданные деньги
А
Б
В		14,4	21,6	21,6
Г	21,6	8,64	12,96	12,96
Д	12,96	5,18	7,78	7,78
Е	7,78	3,11	4,67	4,67
Ж	4,67	1,87	2,80	2,80
З	2,80	1,12	1,68	1,68
и т.д.
Общее количество созданных денег

Денежный мультипликатор равен обратной величине обязательных резервов. В нашем примере:

т = 1 / 0,4 = 2,5.

Общее количество созданных денег определяется произведением избыточных резервов на денежный мультипликатор. В нашем примере:

60 * 2,5 = 150.

Общее количество денег составит:

100 + 150 = 250.

Манипулируя нормой обязательных резервов, используя эффект денежного мультипликатора, Центральный банк расширяет либо сжи­мает денежную массу в зависимости от конкретных целей денежно-кредитной политики.

 

 

Е. Денежная масса и ее измерение через агрегаты. Специфика расчета денеж­ных агрегатов в РФ.

Денежная масса - совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающая экономические связи и принадлежащая физическим и юридическим лицам, а также государству.

Денежную массу иногда характеризуют как совокупность различных денежных агрегатов, куда входят наличные деньги, деньги на счетах и некоторые ценные бумаги.

Следует отметить, что денежные агрегаты как показатели объема и структуры денежной массы в советской теоретической концепции в прошлом не признавались. Считалось, что эти показатели оценки денежной массы позволяют буржуазным экономистам объединять деньги как таковые с «подобием денег», т.е. с многообразными инструментами платежного оборота, не имеющими непосредственной покупательной и платежной силы.

В условиях рыночных отношений Банк России, как и другие экономические органы, начал широко применять данные термины. В научном обороте стали пользоваться терминологией, приближенной к международной банковской практике.

В России для расчета совокупной денежной массы применяют агрегаты М0, М1, М2, М3.

Агрегат М0 - наличные деньги в обращении.

Агрегат М1 - равен М0 плюс средства на расчетных, текущих и прочих счетах банков (счета бюджетных, профсоюзных и др. организаций). К М1 относятся и остатки вкладов до востребования в банках.

Специфика средств на счетах в банках (входящих в денежный агрегат М1) заключается в том, что эти средства могут использоваться для платежей в безналичной форме, через трансформацию в наличные деньги и без перевода на другие счета. Для расчетов с помощью средств на этих счетах их владельцы выписывают платежные поручения (преобладающая форма расчетов в российской экономике) либо чеки и аккредитивы. Именно агрегат М1 обслуживает операции по реализации валового внутреннего продукта (ВВП), распределению и перераспределению национального дохода, накоплению и потреблению.

Агрегат М2 - равен агрегату М1 плюс срочные вклады. Эти вклады изымаются из банка по истечение определенного времени и, следовательно, обладают меньшей ликвидностью.

Агрегат М3 - равен агрегату М2 плюс депозитные сертификаты и облигации государственных займов. Последние не функционируют как средство обращения, однако могут относительно быстро превратиться в наличные деньги или в остатки на счетах в банках (если их реализация будет производиться безналичным порядком).

Денежная база

Центральный банк РФ в экономических расчетах о состоянии денежного хозяйства страны применяет термин "денежная база", куда включаются: наличные деньги в обращении (в том числе и в кассах коммерческих банков), а также остатки средств на резервных и корреспондентских счетах коммерческих банков в Банке России.

Например, в 2002 г. структура денежной базы России составила:

- наличные деньги в обращении и в кассах коммерческих банков - 73%;

- обязательные резервы - 15%;

- средства на корсчетах - 12%.

Почему же денежная база меньше денежной массы? Это объясняется тем, что в денежную базу не входят средства, хранящиеся в коммерческих банках на клиентских счетах.

Денежная база служит одним из основных показателей, применяемых для мониторинга экономических процессов. Изменяя величину денежной базы, Банк России регулирует объем денежной массы и тем самым воздействует на уровень цен, деловую активность и другие экономические процессы.

Структура совокупной денежной массы Российской Федерации в начале этого десятилетия имела следующий состав:

М0 - 30%; М1 (без М0) - 66%; М2 (без М1) - 3%; М3 (без М2) - 1%.

Данные показывают, что значительная часть денежной массы приходится на наличные деньги. Причем этот денежный агрегат за последние годы резко увеличился (в 1992г. он составлял лишь 18% М2). Рост наличных денег, которые обслуживают население, а в современных условиях к ним часто прибегают юридические лица, переход денег из безналичного оборота в наличный - результат жесткой финансовой политики и ведет к расширению уклонения от уплаты налогов. Кроме того, сокращение безналичного оборота свидетельствует о снижении возможности государства влиять на реальные хозяйственные процессы.

В современных условиях количество денежной массы определяется государством - эмитентом денег, его законодательной властью. Рост эмиссии обусловлен потребностями товарного оборота и государства.

В России главная причина увеличения денежной массы - государство с его большими расходами.

Изменение объема денежной массы может быть результатом как изменения массы денег в обращении, так и ускорения их оборота.

Ж. Банковская система, ее функции в современной экономике. Структура бан­ковской системы.

Банковская система - это исторически сложившаяся и закреплен­ная законодательно система организации банковского дела в стране, определяющая сферу деятельности, подчиненность и ответственность различных видов банков.

Функции банковской системы в современной экономике связаны с тем, что банки:

1. Являются посредниками:

а) посредничество в кредите – осуществляется путем перераспределения денежных средств, временно высвобождающихся в процессе кругооборота фондов предприятий и денежных доходов частных лиц.

б) посредничество в платежах – коммерческие банки являются центрами, в которых пересекаются денежные потоки, концентрируются и перераспределяются средства, изменяются направления, сроки и размеры вложения средств и капиталов.

в) посредничество в операциях с ценными бумагами.

2. Мобилизуют денежные доходы и сбережения и превращают их в капитал.

3. Стимулируют накопления в хозяйстве.

4. Создают кредитные орудия обращения (банкноты и чеки), замещающие металлические деньги.

5. Регулируют денежный оборот посредством аккумуляции временно свободных денежных средств.

 

Исторически сложились два типа построения банковской системы: одноуровневая и двухуровневая.

Для одноуровневой банковской системы характерны преобладание горизонтальных связей между банками, универсализация их операций и функций. Это означает, что все кредитные институты, включая Цент­ральный банк страны, находятся на одном уровне и выполняют одина­ковые функции по кредитно-расчетному обслуживанию клиентов.

В настоящее время в большинстве стран функционирует двухуров­невая банковская система. Такая система предполагает существование центрального эмиссионного банка (первый уровень) и сети различных коммерческих банков (второй уровень).

Двухуровневая банковская система основывается на построении взаимоотношений между банками в двух плоскостях: по вертикали и по горизонтали.

По вертикали - отношения подчиненности низовых звеньев (ком­мерческих банков) Центральному банку как руководящему и управляю­щему органу. По горизонтали - отношения равноправного партнерства между различными низовыми звеньями.

Центральный банк выступает носителем народохозяйственных ин­тересов. Это банк правительства и банк банков. Интересы Централь­ного банка направлены не на развитие экономической системы, а на сохранение ее равновесия и устойчивости.

Второй уровень банковской системы формируется непосредственно под воздействием потребностей хозяйствующих субъектов. Он предс­тавлен многообразными видами банков, а также небанковскими кредит­ными институтами. Для второго уровня банковской системы характерна:

- гибкость ор­ганизационных форм и, как следствие, максимальная приспособляе­мость к потребностям клиентуры;

- простота ос­нов кредитных отношений с клиентами (их суть - определение финан­сового состояния заемщика и ликвидности его баланса. Условие пре­доставления кредита - получение предприятием средней для данной сферы нормы прибыли);

- отсутствие прямого вмеша­тельства государства во взаимоотношения банков с клиентами.

Современные банковские системы развиваются главным образом по трем направлениям:

1. Большое число банков с немногими отделениями (Россия).

2. Немного банков с множеством отделений (Канада).

3. Много банков, связанных участиями (США).

Большинство стран выбирает второй вариант. Причем до этого идет этап слияний, поглощений и банкротств.