Оценка финансовых результатов и рентабельности предприятия 


Мы поможем в написании ваших работ!



ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

Оценка финансовых результатов и рентабельности предприятия



 

Факторы, определяющие ликвидность компании:

1) прибыльность деятельности (величина собственного капитала)

2) инвестиционные вложения (величина внеоборотных активов)

3) финансовая политика (краткосрочные обязательства)

4) эффективность управления оборотным капиталом (оборотные активы / краткосрочные обязательства).

Показатели ликвидности – это коэффициенты ликвидности. С их помощью аналитики определяют способность субъекта бизнеса оплачивать свои краткосрочные обязательства в течение анализируемого периода.

Расчет показателей платежеспособности ООО «Вагон игрушек» за 2013-2015 гг. представлен в таблице 3.

Таблица 3 – Ликвидность баланса ООО «Вагон игрушек» за 2013-2015 гг., тыс. руб.

Показатель 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2015 г. к 2013 г., +; -
Наиболее ликвидные активы (А1)        
Быстро реализуемые активы (А2)        
Медленно реализуемые активы (А3)        
Трудно реализуемые активы (А4)        
Наиболее срочные обязательства (П1)        
Постоянные пассивы (П2)        

 

В 2015 году по сравнению с 2014 годом в ООО «Вагон игрушек» значительно возросла величина быстро реализуемых активов (на 3606 тыс. руб. или на 76,09%), а также величина постоянных пассивов (на 2089 тыс. руб. или в 2 раза). Для дальнейшего анализа на основании расчетов, представленных в таблице 3, составим неравенства платежеспособности ООО «Вагон игрушек» (таблица 4).

ООО «Вагон игрушек» не является абсолютно платежеспособным предприятием на протяжении всего анализируемого периода (так как не все неравенства выполняются), но при этом кризис платежеспособности не наблюдается (так как неравенства частично выполняются). Таким образом, можно сделать вывод об ограниченной платежеспособности ООО «Вагон игрушек» в 2013-2015 гг.

 

Таблица 3 – Неравенства платежеспособности ООО «Вагон игрушек», 2013 – 2015 гг.

Показатель 2013 г. 2014 г. 2015 г.
А1 – П1 > 0 А1 – П1< 0 А1 – П1< 0 А1 – П1< 0
А2 – П2 > 0 А2 – П2 > 0 А2 – П2 > 0 А2 – П2 > 0
А3 – П3 > 0 А3 – П3 > 0 А3 – П3 > 0 А3 – П3 > 0
А4 – П4 < 0 А4 – П4 < 0 А4 – П4 < 0 А4 – П4 < 0

 

Расчет показателей ликвидности ООО «Вагон игрушек» представлен в таблице 5.

 

Таблица 5 – Показатели ликвидности ООО «Вагон игрушек» за 2013-2015 гг.

Показатель Норматив 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2015 г. к 2013 г., +; -
Коэффициент быстрой ликвидности 0,7 – 1,0 0,27 0,39 0,41 0,13
Коэффициент текущей ликвидности 1,5 – 2,5 1,06 1,10 1,14 0,08
Общий показатель ликвидности баланса предприятия >1 0,37 0,41 0,43 0,06
Коэффициент обеспеченности собственными средствами >0,1 0,06 0,09 0,13 0,07
Коэффициент маневренности 0,2 – 0,5 13,02 7,28 5,22 -7,80
Коэффициент утраты Платежеспособности >1   0,55 0,58 0,58
Чистый оборотный капитал >0        

 

Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет только оборотных активов. В ООО «Вагон игрушек» значение показателя ниже нормативного, при этом необходимо отметить, что коэффициент текущей ликвидности повышается к концу 2015 года.

Коэффициент быстрой ликвидности отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. Данный показатель в ООО «Вагон игрушек» также ниже рекомендуемого значения.

Анализ данных, представленных в таблице 5, позволяет сделать вывод о том, что все показатели в ООО «Вагон игрушек» (кроме размера чистого оборотного капитала) не соответствуют нормативным значениям. Положительной тенденцией является лишь рост значений показателей в 2015 году по сравнению с 2013 годом.

Расчет показателей финансовой устойчивости в ООО «Вагон игрушек» за период с 2013 г. по 2015 г. представлен в таблице 6.

Таблица 5 – Показатели финансовой устойчивости ООО «Вагон игрушек» за 2013-2015 год, тыс. руб.

Показатель Норматив 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2015 г. к 2013 г., +; -
Источники собственных средств -        
Внеоборотные активы -        
Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса -        
Недостаток источников собственных средств -        
Коэффициент автономии > 0,5 0,06 0,10 0,13 0,08
Финансовый рычаг 0,5-0,8 16,39 9,34 6,47 -9,92
Коэффициент отношения собственных и заемных средств < 1 0,06 0,11 0,15 0,09
Коэффициент маневренности ≥ 0,5 0,75 0,65 0,65 -0,10
Коэффициент эффективности финансовой политики 0,9-1,0 0,27 0,39 0,41 0,14

 

В связи с тем, что на протяжении 2013-2015 гг. в ООО «Вагон игрушек» наблюдается недостаток источников собственных средств, финансовую устойчивость предприятия можно охарактеризовать как кризисную.

Коэффициент автономии характеризует отношение собственного капитала к величине всего капитала предприятия. Значение показателя автономии (или финансовой независимости) ООО «Вагон игрушек», соответствующее нормативу, говорит об устойчивости финансового состояния предприятия.

Финансовый рычаг показывает отношение заемных средств к собственным средствам предприятия. Данный показатель в ООО «Вагон игрушек» значительно превышает рекомендуемое значение, что говорит о сформированности капитала предприятия за счет заемных средств.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных оборотных средств предприятия находится в мобильной форме. Значение коэффициента в ООО «Вагон игрушек» на протяжении всего анализируемого периода выше нормативного значения, но при этом снижается в 2014 году и остается на этом уровне на конец 2015 года.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать вывод о неэффективной финансовой политике, реализуемой в ООО «Вагон игрушек».

Расчет показателей деловой активности ООО «Вагон игрушек» за 2013 – 2015 гг. представлен в таблице 7.

Таблица 7 – Показатели деловой активности ООО «Вагон игрушек» за 2013-2015 гг.

Показатель 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2015 г. к 2013 г.
Коэффициент отдачи активов 5,19 4,86 4,86 -0,33
Коэффициент фондоотдачи   557,51 556,97 556,97
Коэффициент оборотных активов 5,19 4,90 4,90 -0,29
Коэффициент отдачи запасов и затрат 6,34 7,14 7,14 0,80
Коэффициент отдачи дебиторской задолженности 20,68 13,82 13,82 -6,86
Коэффициент отдачи кредиторской задолженности 5,50 5,38 5,61 0,11
Коэффициент отдачи собственного капитала 90,24 50,25 36,31 -53,93
Продолжительность отдачи активов, дн. 70,35 75,08 75,08 4,73
Продолжительность фондоотдачи, дн.   0,65 0,66 0,66
Продолжительность оборотных активов, дн. 70,35 74,43 74,43 4,08
Продолжительность отдачи запасов и затрат, дн. 57,78 51,15 51,15 -6,44
Продолжительность отдачи дебиторской задолженности, дн. 17,65 26,42 26,42 8,77
Продолжительность отдачи кредиторской задолженности, дн. 66,30 67,85 65,06 -1,24
Продолжительность отдачи собственного капитала, дн. 4,04 7,26 10,05 6,01

Снижение коэффициентов деловой активности ООО «Вагон игрушек» в 2015 году по сравнению с 2013 годом приводит к увеличению продолжительности отдачи активов (на 4,73 дня), фондоотдачи (на 0,66 дня), оборотных активов (на 4,08 дня), что свидетельствует о снижении эффективности управления на предприятии данными видами активов. Положительной тенденцией является увеличение коэффициентов отдачи запасов и затрат, а также отдачи кредиторской задолженности.

Расчет показателей рентабельности ООО «Вагон игрушек» за 2013 – 2015 гг. представлен в таблице 8.

Таблица 8 – Показатели рентабельности ООО «Вагон игрушек» за 2013-2015 гг., %

Показатель 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2015 г. к 2013 г., +; -
Общая рентабельность 3,97 1,18 1,18 -2,79
Рентабельность продаж 3,91 1,12 1,12 -2,79
Рентабельность оборотных активов 16,46 4,63 4,63 -11,83
Рентабельность активов 16,46 4,59 4,59 -11,87
Рентабельность основной деятельности 8,55 6,47 6,47 -2,08
Рентабельность производства 9,35 6,93 6,92 -2,43

 

Анализ данных, представленных в таблице 8, показал, что в 2015 году происходит снижение всех показателей рентабельности предприятия. Так, снижение общей рентабельности ООО «Вагон игрушек» составило 2,79 процентных пункта, рентабельность активов снижается на 11,87 п.п., рентабельность основной деятельности – на 2,08 п.п. Во всех случаях снижение рентабельности предприятия говорит о негативной тенденции снижения прибыльности в деятельности ООО «Вагон игрушек».

Таким образом, финансовое положение ООО «Вагон игрушек» нельзя назвать устойчивым, так как ряд показателей ликвидности и финансовой устойчивости не достигает нормативного уровня.



Поделиться:


Последнее изменение этой страницы: 2017-01-19; просмотров: 146; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы!

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 44.200.145.114 (0.009 с.)