Нормативные акты, регулирующие деятельность по управлению ценными бумагами

 

• Закон о РЦБ

• ГК РФ

• Приказ ФСФР от 24.05.2011 № 11–23/пз-н «Об утверждении нормативов достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов»

• Административный регламент по лицензированию

• Положение о лицензионных требованиях

• Приказ ФСФР от 03.04.2007 № 07–37/пз-н «Об утверждении Порядка осуществления деятельности по управлению ценными бумагами»

• Постановление ФКЦБ № 32, Минфина России № 108н от 11.12.2001 «Об утверждении Порядка ведения внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, и операций с ценными бумагами профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами»

 

 

Депозитарная деятельность

 

Легальное определение

 

Депозитарная деятельность – оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги.

Депозитарий – профучастник, осуществляющий депозитарную деятельность, действующий на основании лицензии профучастника на осуществление депозитарной деятельности[401].

В соответствии с легальным определением содержанием депозитарной деятельности являются:

• хранение сертификатов ценных бумаг;

• учет ценных бумаг;

• осуществление перехода прав на ценные бумаги.

Депозитарий, осуществляющий расчеты по результатам сделок, совершенных на торгах организаторов торговли по соглашению с такими организаторами торговли и (или) с клиринговыми организациями, осуществляющими клиринг указанных сделок, именуется расчетным депозитарием [402]. Таким образом, в содержание деятельности расчетного депозитария добавляется функция по осуществлению клиринга. Для деятельности расчетного депозитария не требуется получение дополнительных разрешений – необходимо лишь получение лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности.

Следует определить, какие ценные бумаги выступают в качестве объекта депозитарной деятельности. Статья 7 Закона о РЦБ не указывает, какие именно ценные бумаги подлежат учету у депозитария. Исходя из положений ст. 1 Закона о РЦБ можно сделать вывод, что речь идет об эмиссионных ценных бумагах. Возможность депозитарного учета неэмиссионных ценных бумаг должна быть прямо предусмотрена законом[403]. Однако п. 2.10 Положения о депозитарной деятельности в качестве объекта наряду с эмиссионными ценными бумагами называет и неэмиссионные ценные бумаги. Данная ситуация осложняется еще и тем, что на практике депозитарный учет неэмиссионных ценных бумаг все-таки ведется. Примером может послужить депозитарный учет векселей. В соответствии с Указанием Банка России от 15.07.1998 № 292-У «О временном порядке ведения депозитарных операций с неэмиссионными ценными бумагами» кредитные организации, осуществляющие депозитарную деятельность, принимающие неэмиссионные ценные бумаги, обязаны организовать депозитарный учет этих ценных бумаг. Широко обсуждается в настоящее время и депозитарный учет закладных (неэмиссионных ценных бумаг).

Вместе с тем, поскольку Закон о РЦБ по общему правилу распространяется только на отношения, связанные с обращением эмиссионных ценных бумаг, то в отношении неэмиссионых ценных бумаг действуют общие положения ГК РФ. В литературе высказывается точка зрения, сторонники которой отмечают, что законодательство о ценных бумагах (гл. 7 ГК РФ, Закон о РЦБ) допускает распространение депозитарного учета на неэмиссионные ценные бумаги. С этой позиции депозитарный учет векселей не противоречит ни вексельному законодательству, ни общим нормам гражданского законодательства[404].

В соответствии со ст. 2 Закона о РЦБ депозитарный учет допускается в отношении как документарных, так и бездокументарных ценных бумаг. Аналогичное правило содержится в пункте 2.10 Положения о депозитарной деятельности, который в качестве объекта депозитарного учета называет как документарные, так и бездокументарные ценные бумаги.

Исходя из норм ст. 29 Закона о РЦБ депозитарный учет может осуществляться в отношении как ценных бумаг на предъявителя, так и именных ценных бумаг.

 

Лицензия

 

Лицензионные требования

 

Требования по капиталу. Приказом ФСФР от 24.05.2011 № 11–23/пз-н «Об утверждении нормативов достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов» установлены следующие минимальные значения собственных средств:

• для депозитариев – 60 млн руб.;

• для расчетных депозитариев – 250 млн руб.

Требования к органам и сотрудникам организации. В соответствии с Приказом ФСФР от 21.09.2006 № 06-102/пз-н «О типах и форме квалификационных аттестатов» для работников депозитария необходимо наличие квалификационного аттестата четвертого типа (квалификационный аттестат специалиста финансового рынка по депозитарной деятельности). В штате депозитария должно быть не менее двух таких специалистов.

 

Порядок получения лицензии

 

Соискатель лицензии на осуществление депозитарной деятельности помимо общих документов должен представить в ЦБ РФ:

 

1) в случае совмещения депозитарной деятельности с иными видами деятельности на рынке ценных бумаг – копию положения о самостоятельном структурном подразделении соискателя лицензии, в исключительные функции которого входит осуществление депозитарной деятельности;

2) условия осуществления депозитарной деятельности;

3) копию внутреннего документа, регулирующего осуществление депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг;

4) копию договора страхования ответственности по возмещению имущественного вреда третьим лицам.

 

 

Совмещение деятельности

 

На данный момент допускается совмещение депозитарной деятельности с брокерской, дилерской деятельностью, а также с деятельностью по доверительному управлению ценными бумагами.

Организация-депозитарий при совмещении депозитарной деятельности с иными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг обязана уведомить об этом своих клиентов. Лицо, намеревающееся стать клиентом депозитария, должно быть уведомлено о таком совмещении до заключения депозитарного договора.

В случае совмещения депозитарной деятельности с иными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг депозитарная деятельность должна осуществляться отдельным подразделением организации-депозитария, для которого данный вид деятельности будет являться исключительным.

Совмещение деятельности расчетного депозитария с иными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг не допускается.