Анализ элементов собственного оборотного капитала

 

Собственный оборотный капитал представляет собой разницу между текущими активами, т.е. оборотным капиталом, и текущими пассивами, т.е. краткосрочными обязательствами компании. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса характеризует структуру и динамику составных элементов собственного оборотного капитала. Рассмотрим в таблицах 25,26 элементы СОК.

 

Таблица 25 - Динамика элементов СОК ОАО «Пластик» в 2009-2011 гг.

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение (+, -)	Темп роста, %
2010 от 2009 гг.	2011 от 2010 гг.	2010 г. к 2009 гг.	2011 г. к 2010 гг.
Текущие активы
Запасы						176,6	237,4
НДС						1180,0	293,4
Дебиторская задолженность				-7127		79,6	117,4
Денежные средства				-2168		48,6	160,9
Прочие оборотные активы						0,0	100,0
Итого						124,3	152,5
Текущие пассивы
Заемные средства						100,0	281,3
Кредиторская задолженность						180,5	169,8
Итого						215,7	188,0

 

Таким образом, анализ динамики элементов СОК показал, что как общая сумма текущих активов, так и текущих пассивов увеличивалась из года в год. Причем темпы роста текущих активов в 2010-2011 гг. составляли 124,3 % и 152,5 % соответственно. А темпы роста текущих пассивов в 2010-2011 гг. составляли 215,7 % и 188 % соответственно.

При этом дебиторская задолженность в 2010г. снизилась на 20,4 %, а в 2011 г. опять увеличилась на 17,4 %. Аналогичная тенденция прослеживается и с денежными средствами. В 2010 г. они снизили на 51,4 % 2050 тыс. руб., а в 2011 г. увеличились на 60,9 % и составили 3298 тыс. руб.

Краткосрочных заемных средств в 2009 г. предприятие не привлекало.

 

Таблица 26 - Структура элементов СОК ОАО «Пластик» в 2009-2011 гг.

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение (+, -)
2010 от 2009 гг.	2011 от 2010 гг.
Текущие активы
Запасы	28,90	41,06	63,89	-12,16	-22,83
НДС	0,08	0,77	1,49	-0,69	-0,71
Дебиторская задолженность	63,39	40,62	31,26	-22,77	-9,36
Денежные средства	7,64	2,99	3,15	4,65	-0,16
Прочие оборотные активы	0,00	0,00	0,22	0,00	-0,22
Итого	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00
Текущие пассивы
Заемные средства		16,33	24,44	16,33	8,11
Кредиторская задолженность		83,67	75,56	-16,33	-8,1
Итого	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00

 

Анализ структуры текущих активов показал, что среди элементов СОК в 2009 г. преобладала дебиторская задолженность (63,39 %), в 2010 г. доля дебиторской задолженности снизилась на 22,77 % и составила 40,62 %. При этом доля запасов стала выше (41,06 %). В 2011 г. наибольшую долю занимали запасы (63,89 %), дебиторская задолженность снизилась еще на 9,36 % и составила 31,6 %. Данная тенденция была связана с финансирование части дебиторской задолженности с помощью факторинга, а также привлечением краткосрочных займов предприятием.

Что касается структуры элементов текущих пассивов, то основную долю на протяжении 3 лет занимает кредиторская задолженность, причем кредиторская задолженность перед поставщиками и государством имеет наибольший удельный вес.

Проанализировав элементы собственного оборотного капитала, в таблице 27 определим непосредственно его сумму и определим динамику за 2009-2011 гг.

 

Таблица 27 - Собственный оборотный капитал за 2009-2011 гг., тыс. руб.

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение (+, -)	Темп роста, %
2010 от 2009 гг.	2011 от 2010 гг.	2010 г. к 2009 гг.	2011 г. к 2010 гг.
Собственный оборотный капитал						100,65	132,89
Собственный оборотный капитал для расчета денежного потока						106,19	131,53

 

Таким образом, собственный оборотный капитал возрастал из года в год. В 2009 г. он составлял 43893 тыс. руб., в 2010 г. увеличился на 287 тыс. руб. (темпы роста 100,65 %) и составил 44180 тыс. руб., а в 2011 г. увеличился на 14532 тыс. руб. (темпы роста 132,89 %) и составил 58712 тыс. руб. Для целей исчисления денежного потока из собственного оборотного капитала вычитаются денежные средства. В 2009 году он составил 39675 тыс. руб., в 2010 году он увеличился на 2455 тыс. руб. или на 6,19%, в 2011 году он увеличился еще на 13284 тыс. руб. Или на 31,53%.

Заключение

Таким образом, анализ движения основных фондов показал, что в 2009 г. 44 % от общей суммы основных фондов были возобновлены, а 34 % - выбыли. В 2010 г. поступило 92 % от основных фондов, т.е. почти в 2010 г. после поступления основных фондов, их сумма увеличилась в 2 раза. Выбыло в 2010 г. 38 % от общей суммы основных фондов. В 2011 г. тенденция сохранилась, 83 % от общей суммы основных фондов составляют поступления, при этом выбыло всего лишь 30 %.

Что касается движения основных фондов, то тенденция такова, что около 30 % основных фондов изнашивается ежегодно. При этом годность основных фондов в 2009 г. 67 %, в 2010 г. 69 %, в 2011 г. 74 %.

Таким образом, в ходе проведения горизонтального анализа были выявлены следующие аспекты. В 2010 г. по отношению к 2009 г. общая сумма внеобротных активов увеличилась в 2 раза, общая сумму оборотных активов увеличилась на 24,3 %, капитал и резервы увеличились в 1,5 раза, при этом общая сумма долгосрочные пассивов снизилась на 16,8 %, а общая сумма краткосрочных обязательств увеличилась в 2,15 раза.

В 2011 г. тенденция сохранилась, общая сумма внеобротных активов увеличилась в 2,17 раза, общая сумму оборотных активов увеличилась в 1,5 раза, капитал и резервы увеличились в 2 раза, при этом общая сумма долгосрочные пассивов снизилась на 29 %, а общая сумма краткосрочных обязательств увеличилась в 1,88 раза.

Таким образом, предприятие из года в год наращивает валюту баланса. Активы увеличиваются как за счет приобретения основных фондов, так и за счет запасов готовой продукции. Пассивы увеличиваются в основном за счет нераспределенной прибыли, а также за счет привлечения краткосрочных кредитов и займов.

Таким образом, значения основных показателей, характеризующих финансовое состояние, находятся в пределах или выше рекомендуемых значений на протяжении трех лет, в следствии чего, финансовое состояние ОАО «Пластик» может быть охарактеризовано как хорошее, стабильное. Что касается динамики данных показателей, то они из года в год снижаются, что связано с растущими объемами долгосрочных и краткосрочных обязательств.

По данным расчетов видно, что показатель предприятия на протяжении трех лет превышал нормативное значение. Следовательно, финансовое состояние ОАО «Пластик» за три прошедшие года можно оценить как хорошее, стабильное.

Нормальная ликвидность баланса, предприятие находится в зоне допустимого риска. Однако, у предприятия по прежнему, как и в предыдущих двух годах, было недостаточно средств для покрытия срочных обязательств за счет абсолютно ликвидных активов.

Таким образом, значения основных показателей, характеризующих финансовое состояние, находятся в пределах или выше рекомендуемых значений на протяжении трех лет, в следствии чего, финансовое состояние ОАО «Пластик» может быть охарактеризовано как хорошее, стабильное. Что касается динамики данных показателей, то они из года в год снижаются, что связано с растущими объемами долгосрочных и краткосрочных обязательств.

Коэффициенты оборачиваемости находятся на приемлемом уровне, что свидетельствует о эффективном использовании ресурсов.

Как можно видеть из приведенного анализа объем проданной продукции ОАО «Пластик» из года в год неуклонно растет, Так в 2010 году выручка увеличилась на 75%, а в 2011 году увеличилась еще на 73%. Организация все больше наращивает свою деятельность, продавая все больше и больше продукции.

Чистая прибыль в в 2010 году снизилась по сравнению с 2009 годом, а в 2011 году она вновь увеличилась.

Оборачиваемость оборотных средств также увеличивается: с 2,32 в 2009 до 2,66 в 2010 году и до 3,3 оборота в 2011 году. Это является положительным фактом, свидетельствуя о повышении эффективности использования оборотными средствами.

Анализ структуры текущих активов показал, что среди элементов СОК в 2009 г. преобладала дебиторская задолженность (63,39 %), в 2010 г. доля дебиторской задолженности снизилась на 22,77 % и составила 40,62 %. При этом доля запасов стала выше (41,06 %). В 2011 г. наибольшую долю занимали запасы (63,89 %), дебиторская задолженность снизилась еще на 9,36 % и составила 31,6 %. Данная тенденция была связана с финансирование части дебиторской задолженности с помощью факторинга, а также привлечением краткосрочных займов предприятием.

Что касается структуры элементов текущих пассивов, то основную долю на протяжении 3 лет занимает кредиторская задолженность, причем кредиторская задолженность перед поставщиками и государством имеет наибольший удельный вес.

Таким образом, собственный оборотный капитал возрастал из года в год. В 2009 г. он составлял 43893 тыс. руб., в 2010 г. увеличился на 287 тыс. руб. (темпы роста 100,65 %) и составил 44180 тыс. руб., а в 2011 г. увеличился на 14532 тыс. руб. (темпы роста 132,89 %) и составил 58712 тыс. руб. Для целей исчисления денежного потока из собственного оборотного капитала вычитаются денежные средства. В 2009 году он составил 39675 тыс. руб., в 2010 году он увеличился на 2455 тыс. руб. или на 6,19%, в 2011 году он увеличился еще на 13284 тыс. руб. Или на 31,53%.