Оценка собственных и привлеченных средств, вложенных в имущество предприятия

 

Проведем горизонтальный анализ баланса для выявления отклонения и динамики балансовых статей (таблица 7).

 

Таблица 7 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса за 2009-2011 г.

Показатели	Конец 2009 г.	Конец 2010 г.	Конец 2011 г.	Отклонение (+, -)	Темп роста, %
2010 от 2009 гг.	2011 от 2010 гг.	2010 г. к 2009 гг.	2011 г. к 2010 гг.
I. Внеоборотные активы
Основные средства						207,8	217,7
Прочие внеоборотные активы						100,0	100,0
Итого по разделу I						207,2	217,4
II. Оборотные активы
Запасы						176,6	237,4
НДС						1180,0	293,4
Дебиторская задолженность				-7127		79,6	117,4
Денежные средства				-2168		48,6	160,9
Прочие оборотные активы						0,0	100,0
Итого по разделу II						124,3	152,5
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал						181,8	100,0
Переоценка внеоборотных активов						100,0	100,0
Нераспределенная прибыль						150,9	207,9
Итого по разделу III						150,6	207,3
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства				-4706	-6754	83,2	71,0
Итого по разделу IV				-4706	-6754	83,2	71,0
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства						100,0	281,3
Кредиторская задолженность						180,5	169,8
Итого по разделу V						215,7	188,0

 

Таким образом, в ходе проведения горизонтального анализа были выявлены следующие аспекты. В 2010 г. по отношению к 2009 г. общая сумма внеобротных активов увеличилась в 2 раза, общая сумму оборотных активов увеличилась на 24,3 %, капитал и резервы увеличились в 1,5 раза, при этом общая сумма долгосрочные пассивов снизилась на 16,8 %, а общая сумма краткосрочных обязательств увеличилась в 2,15 раза.

В 2011 г. тенденция сохранилась, общая сумма внеобротных активов увеличилась в 2,17 раза, общая сумму оборотных активов увеличилась в 1,5 раза, капитал и резервы увеличились в 2 раза, при этом общая сумма долгосрочные пассивов снизилась на 29 %, а общая сумма краткосрочных обязательств увеличилась в 1,88 раза.

Таким образом, предприятие из года в год наращивает валюту баланса. Активы увеличиваются как за счет приобретения основных фондов, так и за счет запасов готовой продукции. Пассивы увеличиваются в основном за счет нераспределенной прибыли, а также за счет привлечения краткосрочных кредитов и займов.

 

Оценка чистых активов

 

Необходимость расчета чистых активов обусловлена требованиями Гражданского кодекса РФ (ч. 1), Законов «Об акционерных обществах» (№ 208-ФЗ от 26.12.95), «Об обществах с ограниченной ответственностью» (№ 14-ФЗ от 8.02.98) и «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях» (№ 161-ФЗ от 14.11.02) о сравнении суммы чистых активов с зарегистрированной величиной уставного капитала предприятия.

Порядок расчета чистых активов изложен в Приказе Минфина РФ № 10н и ФКЦБ РФ № 03-6/пз от 29.01.2003 «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ».

Чистые активы по своему экономическому содержанию представляют собой активы, свободные от обязательств перед третьими лицами.

Стоимость чистых активов отражается в справке к форме №3 «Отчет об изменениях капитала».

Обязательным условием нормального функционирования организаций является превышение чистых активов над суммой уставного капитала или их равенство. В таблице 8 представлен расчет чистых активов ОАО «Пластик».

 

Таблица 8 – Расчет чистых активов ОАО «Пластик»

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение 2010 г. от 2009 г.	Отклонение 2011 г. от 2010 г.
Активы, принимаемые к расчету:
Итог баланса
Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал
Итого активов, принимаемых к расчету
Пассивы, принимаемые к расчету:
Долгосрочные обязательства				-4706	-6754
Краткосрочные займы и кредиты
Кредиторская задолженность
Задолженность перед учредителями по выплате доходов
Резервы предстоящих расходов
Прочие краткосрочные обязательства
Итого пассивов, принимаемых к расчету
Стоимость чистых активов
Уставный капитал
Превышение чистых активов над уставным капиталом:

 

Таким образом, по итогам трех лет стоимость чистых активов превышает величину уставного капитала. При этом наблюдается тенденция увеличения разницы между чистыми активами и уставным капиталом, что положительно сказывается на финансовых результатах предприятия и в конечном итоге АО вправе принимать решение о выплате дивидендов по акциям.