Стадия функционирования: финансово – экономические риски

Простые риски	Отрицательное влияние на прибыль
Неустойчивость спроса	Падение спроса с ростом цен
………….	…………………….
Появление альтернативного продукта (услуги)	Снижение спроса
Снижение цен конкурентами	Снижение цен
Увеличение производства у конкурентов	Падение продаж или снижение цен
Платежеспособность потребителей	Падение продаж
Рост цен на сырье, материалы, перевозки	Снижение прибыли из-за роста цен
Зависимость от поставщиков, отсутствие альтернатив	Снижение прибыли из-за роста цен
Недостаток оборотных средств	Увеличение кредитов

 

Таблица 20

Стадия функционирования: социальные риски

Простые риски	Отрицательное влияние на прибыль
Трудности с набором квалифицированной рабочей силы	Увеличение затрат на комплектование
Угроза забастовки	Штрафы за нарушение договоров
…………	………….
Недостаточный уровень зарплаты	Текучесть кадров, снижение производительности
Квалификация кадров	Снижение ритмичности, рост брака, увеличение аварий
Социальная инфраструктура	Рост непроизводственных затрат
………	…………

 

Таблица 21

Стадия функционирования: технические риски

Простые риски	Отрицательное влияние на прибыль
Изношенность оборудования	Увеличение стоимости проектов и затрат на ремонт
Нестабильность качества сырья	Уменьшение объемов производства и увеличение расхода материалов из-за переналадки оборудования, снижение качества продукции
Новизна технологий	Увеличение затрат на освоение, снижение объемов производства
Недостаточная надежность	Увеличение аварийности технологии
Отсутствие резерва мощностей	Невозможность покрытия пикового спроса на услуги, потери производства при авариях
…………………..	………………….

 

Таблица 22

Стадия функционирования: экологические риски

Простые риски	Отрицательное влияние на прибыль
……..	………….
………	………….
………….	………….

 

Решение последующих задач возможно при помощи объективных и субъективных методов.

Объективный метод предполагает использование теории вероятности и теории игр. Чтобы количественно определить величину риска, необходимо знать возможные последствия предпринимательских действий и вероятность самих последствий.

Математическое ожидание какого-либо события = абсолютная величина этого события * вероятность его наступления

Абсолютная величина события определяется как средневзвешенная для всех возможных результатов, где вероятность каждого результата используется в качестве частоты или веса соответствующего значения.

Оценка вероятности наступления события осуществляется также методом экспертных оценок.

* * *

Подсчет риска по каждой группе простых рисков производится по формуле:

Р = ∑W_i * V_i

где V_i - средняя вероятность наступления риска.

W_i - вес риска.

Расчет оформляется таблицей 23.

Таблица 23

Простые риски	Веса Wi	Вероятность Vi	Балл Wi * Vi
Итого по всем рискам

Для характеристики степени риска применяются показатели чувствительности и устойчивости проекта.

Под чувствительность проекта понимаются минимальные значения его показателей эффективности при отклонении показателей проекта (капитальные вложения, объем продаж, текущие затраты и макроэкономические факторы) на 10% в худшую сторону.

Для определения устойчивости проекта необходимо рассчитать чистый дисконтированный доход и чистую текущую стоимость (ЧДД и ЧТС), и изменение этих показателей при снижении объема производства на 10%.

Положительное значение ЧТС говорит об устойчивости проекта.

Отрицательное значение ЧТС говорит о неустойчивости проекта и большой величине риска. При таком положении принимать проект к внедрению нецелесообразно.

7. Финансовый план

Оценка финансового состояния проекта производится на базе трех форм финансовой отчетности:

1) отчет о движении денежных средств;

2) отчет о прибылях и убытках;

3) балансовый отчет.

Отчет о движении денежных средств составляется на основе прогноза продаж по каждому из потенциальных рынков.

Таблица 24

Движение денежных средств

№ п/п	Наименование статьи	Период планирования
До начала производства	Интервал планирования 1	Интервал планирования 2	Интервал планирования …
	Объем продаж
	Переменные издержки
	Операционные (общие) издержки
	Проценты по кредитам
	Налоги и прочие выплаты
	Денежные средства от производственной деятельности (стр.1 – стр.2 – стр.3 – стр.4 – стр.5)
	Выплаты на приобретение активов
	Поступления от продажи активов
	Денежные средства от инвестиционной деятельности (стр.8 – стр.7)
	Акционерный капитал
	Заемный капитал
	Выплаты на погашение займов
	Выплаты дивидендов
	Денежные средства от финансовой деятельности (стр.10 + стр.11 – стр. 12)
	Баланс денежных средств на начало периода
	Баланс денежных средств на конец периода (стр.6 + стр.9 + стр.14 + стр.15)

 

Отчет о прибылях и убытках. Назначение этой формы - иллюстрация соотношения доходов, получаемых в процессе производственной деятельности предприятия (проекта) в течение какого-либо периода, и расходов на этот же период.

Таблица 25

Отчет о прибылях и убытках

 

№ п/п	Наименование статьи	Период планирования
Интервал планирования 1	Интервал планирования 2	Интервал планирования 3	Интервал планирования n
	Выручка от реализации
	Переменные издержки
	Валовая (маржинальная) прибыль (стр.1 – стр.2)
	Операционные (общие) издержки
	Проценты по кредитам
	Амортизационные отчисления
	Операционная прибыль (стр.1 – стр.4)
	Налоги
	Чистая прибыль (стр.7 – стр.8)

 

Балансовый отчет – это традиционный бухгалтерский баланс. Для целей бизнес – плана его форма может не совпадать с формой баланса, предусмотренного требованиями бухгалтерской и статистической отчетности.

В таблице 26 приведен пример упрощенного (агрегированного) баланса.

Таблица 26