Представители квадрантов Б и И стремятся к свободе.

Что мне нужно изменить?

ВОПРОС

Каков самый легкий способ поменять квадрант?

Краткий ответ

Поменяйте друзей.

Объяснение

Есть поговорка: рыбак рыбака видит издалека. Наемные служащие предпочитают общаться с такими же наемными служащими. Врачи тянутся к врачам. То же самое можно сказать о предпринимателях и инвесторах. Мой опыт подсказывает, что представители каждого квадранта недолюбливают тех, кто принадлежит к другим квадрантам. Вот почему профсоюзные деятели и социалисты всячески чернят капиталистов и инвесторов, да и те в долгу не остаются. Уверен, что и некоторые из моих читателей сейчас поносят меня за то, что я эксплуатирую труд своих служащих и пользуюсь налоговыми льготами, чтобы и дальше богатеть. Я знаю, что это так, поскольку мой отец искренне считал богатого папу жуликом, который наживается на своих работниках и мошенничает с налогами. А богатый папа считал моего отца коммунистом за то, что тот состоял в профсоюзе учителей. Мой бедный папа со временем возглавил профсоюз учителей штата Гавайи, а богатый папа по этому поводу сильно негодовал.

Как вы понимаете, жулики и мошенники есть в любом квадранте. Не будьте одним из них. Гораздо легче обзавестись хорошими советниками и играть по правилам — по правилам богатых в секторах Б и И.

Каждый квадрант привлекает внимание определенной категории людей, которых, как правило, объединяют общие ценности и психологические установки. В каждом квадранте даже диалект свой, хотя язык один и тот же. Например, в квадранте Р популярны выражения «Я достоин повышения зарплаты» и «Мне нужен более гибкий режим работы». В секторе С скорее услышишь что-нибудь такое: «Не могу подобрать хорошего помощника» или «Я самый лучший». Что же касается крупного предпринимателя из квадранта Б, то у него заботы иные: «Мне нужен новый президент» или «Где бы раздобыть достаточно капитала для финансирования нового проекта?».

Один из способов познакомиться с единомышленниками — записаться на соответствующий семинар, стать членом соответствующего клуба или хотя бы овладеть новым лексиконом. Благодаря этому вскоре вы обязательно найдете новых друзей.

Упражнение. Перечислите шесть человек, не входящих в круг вашей семьи и коллег по работе, с которыми вы проводите больше всего времени, а потом решите, к какому квадранту они относятся. Поскольку друзья являются вашим зеркалом, разобравшись в них, вы лучше разберетесь в самих себе.

Разумеется, это не значит, что вы должны рассориться со своими старыми друзьями. Это значит лишь то что, если вы хотите изменить свою жизнь, вам нужно познакомиться с новыми людьми и раздвинуть горизонты общения и мышления.

Что плохого в работе?

ВОПРОС

Что плохого в том, чтобы получить работу, работать в поте лица, копить деньги, купить дом, выбраться из долгов и инвестировать на длительный срок в диверсифицированный портфель, состоящий из акций, облигаций и взаимных фондов?

Краткий ответ

Налоги.

Более развернутый ответ

Чем больше вы работаете, тем больше зарабатываете, а значит, платите налоги по более высокой ставке. Для трудолюбивых наемных служащих никаких налоговых послаблений нет. Чтобы платить меньше налогов, вам остается лишь меньше зарабатывать. Если же вы все-таки хотите зарабатывать больше, а налогов платить меньше, вам необходимо изменить тип получаемого дохода.

Объяснение

Существует три типа доходов, и для каждого случая имеются свои правила налогообложения:

1. Заработанный доход облагается налогом по самой высокой ставке.

2. Портфельный доход облагается налогом по несколько меньшей ставке.

3. Пассивный доход облагается налогом по наименьшей ставке, а иногда не облагается вовсе.

Заработанный доход

• Наемные служащие, лица, работающие сами на себя, и индивидуальные предприниматели получают за свой труд заработанный доход.

• Если у вас есть сбережения в банке, то они приносят вам заработанный доход.

• Если вы выбираетесь из долгов, то погашаете их за счет заработанного дохода.

• Если вы покупаете дом, то оплачиваете его за счет заработанного дохода.

• Если у вас есть традиционный пенсионный план — как 401 (к) в Америке, — деньги, лежащие на вашем пенсионном счете, приносят вам заработанный доход.

Улавливаете? Люди, которые, подобно собаке Павлова, повинуются финансовому заклинанию «Получи работу, копи деньги, купи дом, выбирайся из долгов и инвестируй в традиционные пенсионные планы», платят налоги по самым высоким ставкам — даже в том случае, когда трудятся не они сами, а ранее заработанные ими деньги.

Повторение пройденного:

• Чем больше вы работаете ради денег, тем больше платите налогов.

• Чем больше ваши деньги работают на вас, тем меньше платите налогов.

• Чем больше чужие деньги работают на вас, тем меньше ваши налоги.

Не имея финансового образования, большинство людей трудятся и получают заработанный доход. Такой же тип дохода приносят им их сбережения и накопления на традиционных пенсионных счетах. И эти доходы, полученные за счет их труда и денег, облагаются самыми высокими налогами.

Если вы имеете хотя бы минимальное финансовое образование, то можете позаботиться о том, чтобы если не ваш труд, то хотя бы ваши деньги, работая, приносили портфельный или пассивный доход, который в меньшей степени облагается налогами.

Профессиональный ответ от Тома Уилрайта

Существует причина, по которой налоговое законодательство поощряет инвесторов, которые стараются сделать так, чтобы их собственные и заемные деньги максимально работали на них. Дело в том, что именно эти люди самым непосредственным образом вкладывают средства в экономику. Правительство заинтересовано в том, чтобы мы инвестировали свои деньги в экономику, потому что это влечет за собой создание рабочих мест, строительство жилья и открывает новые возможности для других людей. Имея хоть какое-то финансовое образование, каждый из нас может обратить налоговые законы в свою пользу. И мы говорим здесь не о каких-то лазейках. Мы говорим о льготах, которые государство осознанно предоставляет бизнесменам и инвесторам.

Портфельный доход

Портфельный доход в инвестиционном мире больше известен как прирост капитала. Как правило, прирост капитала происходит в тех случаях, когда вы покупаете дешевле, а потом продаете дороже. На рынке акций возможна еще и такая ситуация, когда вы сначала продаете дороже, а потом покупаете дешевле (так называемая игра на понижение). Но это дела не меняет. Получаемая в результате прибыль — это и есть прирост капитала.

Большинство людей, занимающихся инвестированием, заинтересованы в первую очередь именно в приросте капитала. Но это не настоящие инвестиции. С технической точки зрения это спекуляции (или трейдинг), поэтому налоговый статус у них другой, нежели у истинных инвестиций.

Спекуляция — это когда покупают с намерением перепродать дороже. Спекулянт сам не нуждается в той вещи, которую покупает. В этом смысле он ничем не отличается от хозяина магазина готовой одежды, который покупает одежду оптом, а потом продает ее представителям квадранта Р в розницу. Вот почему большинство спекулянтов относятся к сектору С и соответственно облагаются налогами.

Когда на рынке недвижимости раздувался пузырь, многие флипперы воображали себя инвесторами. Но на самом деле они были все теми же спекулянтами: покупали подешевле, иногда делали косметический ремонт, а затем перепродавали дороже еще большим простакам, чем они сами. Именно из-за флипперов об инвесторах, занимающихся недвижимостью, пошла плохая слава. Они нагнетали цены на недвижимость, мутили воду, громогласно хвалились своими баснословными доходами, заманивая на рынок все большее число обреченных простаков.

Проблема была в том, что они гнались за приростом капитала, то есть за портфельным доходом. Но, как уже говорилось в первой главе, погоня за приростом капитала мало чем отличается от азартной игры. Когда в конце 2006 и начале 2007 года рынок недвижимости достиг своего пика, все кому не лень, даже самые тихие и осторожные клерки супермаркетов, позабыв обо всем, бросились вкладывать деньги в недвижимость. И сегодня мы живем в условиях кризиса просто потому, что люди не понимают разницы между приростом капитала и денежным потоком (как это называют в инвестиционном мире) или между портфельным и пассивным доходом (как эти понятия именуют в мире бухучета).

Финансовые определения

Терминология инвесторов Терминология бухгалтеров

Прирост капитала = Портфельный доход

Денежный поток = Пассивный доход

Наши с Ким инвестиции на 90 процентов нацелены на получение денежного потока, то есть пассивного дохода. В отношении же инвестиций, нацеленных на получение прироста капитала, то есть портфельного дохода, мы проявляем крайнюю осторожность, поскольку понимаем: это то же самое, что играть в азартные игры.

В нашей игре «Денежный поток» учтена эта ситуация, поэтому инвестиционные возможности варьируются в зависимости от того, что вас интересует — прирост капитала или денежный поток. Умный инвестор понимает разницу между этими понятиями, причем не только с точки зрения риска, но и с точки зрения налогов.

Очень важный урок. Люди с высоким финансовым IQ умеют переводить одни типы дохода в другие в целях оптимизации налогов. Например, они знают, как преобразовать обычный заработанный доход в портфельный и/или пассивный. Однако большинство людей, получающих заработанный доход, просто накапливают деньги, чтобы они росли и приносили еще больше заработанного дохода. Сколь бы высокообразованными они ни были, им неведомо, что доходы бывают разных видов, поэтому они не умеют переводить один тип дохода в другой. Большинство спекулянтов, которые покупают и продают акции или недвижимость, как правило, превращают портфельный доход в еще больший портфельный доход (прирост капитала), поэтому от налогов им не уйти.

Преобразование одного типа дохода в другие — важный урок, которому богатый папа научил своего сына и меня. Вот почему его реальные зеленые дома и реальные красные отели были для него так важны. С помощью инвестиций в недвижимость отец Майка конвертировал обычный заработанный доход в портфельный и/или пассивный. Через бизнес и инвестиции он преобразовывал налогооблагаемый доход в доход, не облагаемый налогом. Мой бедный папа имел ученую степень в области образования, но финансового образования не имел, поэтому все больше и больше работал за зарплату, облагаемую налогом по наивысшей ставке. Отец считал игры в «Монополию» бесполезным времяпрепровождением и предпочитал, чтобы я усердно делал уроки, чтобы потом мог получить высокооплачиваемую работу и копить свой заработанный доход.

Внимательный игрок в «Денежный поток» может извлечь полезный урок, касающийся возможностей превращения заработанного дохода в портфельный и/или пассивный. Когда в следующий раз будете играть в эту игру, обратите внимание на этот нюанс. Многие люди упускают его из виду.

Инвестиции на реальном примере

В реальной жизни, в условиях мыльного пузыря, безумно раздувшегося на рынке недвижимости, мы вложили деньги в один проект и хорошо заработали как за счет денежного потока, так и за счет прироста капитала. Нам предложили приобрести 400 квартир в Скотсдейле, пригороде Финикса, которые планировалось преобразовать в кондоминиумы. Мы с Ким сделали глубокий вдох и, с оглядкой на обезумевший спекулятивный рынок, запланировали для себя стратегию выхода: продать 400 кондоминиумов. (Мы недолюбливаем кондоминиумы как объекты инвестиций, поэтому с самого начала были настроены на то, чтобы от них избавиться.)

Наравне с другими шестью инвесторами мы внесли свою долю в размере 100 тысяч долларов, полученных взаймы в нескольких банках, превратили квартиры в кондоминиумы, потратив некоторую сумму на ремонт, а затем распродали их в течение года. Рынок недвижимости был настолько перегрет, что люди буквально выстраивались в очередь, чтобы купить эту явно переоцененную недвижимость.

Мы с Ким не только вернули свои 100 тысяч, но и заработали за год больше миллиона. Когда все было распродано, мы решили воспользоваться предоставленной налоговым законодательством льготой (правило 1031 Кодекса внутренних доходов США) и вложить миллион долларов портфельного дохода (прироста капитала) в покупку 400-квартирного дома в Тусоне — уже с целью получения денежного потока. Это позволило нам вообще не платить налог с полученного миллиона. Миллион долларов достался нам совершенно бесплатно, и сегодня эти 400 квартир обеспечивают нам денежный поток, который по большей части не облагается налогом, поскольку является пассивным доходом, получаемым от недвижимости.

Фактически мы с Ким получили 400-квартирный дом совершенно бесплатно, и он ежемесячно приносит нам необлагаемый налогом пассивный доход. Когда рынок недвижимости рухнул, мы повысили арендную плату, потому что спрос на съемное жилье вырос. И опять же, мы позаботились о том, чтобы купить недвижимость в таком районе, где были стабильные рабочие места, потому что если нет работы, то нет и квартиросъемщиков.

В следующей главе, посвященной несправедливому преимуществу долгов, я объясню, каким образом мы смогли вернуть себе этот миллион, причем тоже без всяких налогов. Иными словами, наш миллион долларов вернулся к нам, и мы смогли вложить его в другой проект. Вся эта затея с 400-квартирным домом обошлась нам совершенно бесплатно, потому что для того, чтобы вернуть свои деньги, мы использовали заемные деньги. И заметьте, что этот бесплатный 400-квартирный дом приносит нам 8 тысяч долларов в месяц ренты, опять же необлагаемой налогом. Это не то чтобы большие деньги, но при отсутствии налогов это равносильно зарплате в 12 тысяч долларов «грязными».

Еще раз повторю, что рассказываю все это не с намерением похвастаться — я знаю, что хвастаться нехорошо. Я рассказываю об этом, чтобы объяснить важность финансового образования и, быть может, вдохновить кого-то из вас. Мы с Ким ведь тоже начинали с малого, но не переставали мечтать о большом. Как и богатый папа, мы не переставали повышать свое финансовое образование и свой материальный достаток. Финансовое образование и жизненный опыт — вот ключи к богатству. И останавливаться на достигнутом мы не собираемся. Зачем останавливаться, когда мы достигли такого высокого уровня финансового образования? В жизни еще очень много интересного.

Почему не акции, не облигации и не взаимные фонды?

Одна из причин, по которой мы обычно избегаем акций, заключается в том, что заниматься недвижимостью намного легче. А главное, налоговые законы и возможности использования заемного капитала совсем другие. Еще одну причину я подробно раскрою несколько позже, в главе, посвященной вопросам риска, но суть ее сводится к тому, что, работая с недвижимостью, я контролирую ситуацию в большей степени, чем когда работаю с акциями.

Значит ли это, что вообще не следует вкладывать деньги в ценные бумаги, такие как акции, облигации, взаимные фонды и ETF?

Нет, не значит. Если вам нравится работать с акциями, станьте самым лучшим инвестором, специализирующимся на ценных бумагах. Компания «Rich Dad» организует курсы, посвященные работе с ценными бумагами, поскольку понимает, что они представляют собой важный класс активов. Особое внимание мы уделяем методам управления рисками. Если человек способен контролировать риск, ценные бумаги могут открыть ему дорогу к сказочным богатствам.

Лично я уже не раз повышал и продолжаю повышать свое образование в области работы с ценными бумагами. Я делаю это потому, что принципы инвестирования одинаковы применительно к любым типам активов. Изучая методы работы с ценными бумагами, особенно технический анализ и опционную торговлю, я повышаю свою квалификацию в качестве бизнесмена, инвестора в недвижимость и предсказателя будущего.

Одним из недостатков работы с ценными бумагами в США является невозможность отсрочить уплату налога на прирост капитала. В прежние годы существовала возможность применить правило 1031 к акциям, но теперь эта лазейка в отношении ценных бумаг закрыта, и пользоваться ею могут только те инвесторы, которые работают с недвижимостью.

Профессиональный ответ от Тома Уилрайта

В 1986 году, когда я работал в одной крупной бухгалтерской фирме в Вашингтоне, конгресс принял решение изменить правила и позволить пользоваться льготами, предусмотренными правилом 1031, только инвесторам, работающим с недвижимостью, и владельцам предприятий. Эта поправка поставила людей, вкладывающих деньги в ценные бумаги, в невыгодное положение по сравнению с инвесторами, работающими с недвижимостью. Тем, кто работает с бумагами взаимных фондов, приходится порой платить налог на прирост капитала даже в тех случаях, когда стоимость бумаг фонда по результатам года снижается. Вот к чему приводит отсутствие финансового образования.

Пассивный доход

Нашей с Ким главной целью в области инвестирования всегда был денежный поток, он же пассивный доход. Неслучайно мы даже игру свою назвали «Денежный поток». Мы видели в пассивном доходе возможность обрести финансовую свободу. Он позволил нам еще сравнительно в молодом возрасте отойти от дел и наслаждаться жизнью. Но, помимо всего перечисленного, пассивный доход обладает еще одним достоинством: он облагается налогами меньше, чем другие типы дохода.

В моей книге «Богатый папа, бедный папа» подробно объясняется разница между активами и пассивами. К сожалению, большинство людей испытывают финансовые трудности из-за того, что принимают пассивы (такие как жилье, машина, яхта, домашнее имущество) за активы. Дело усугубляется еще и тем, что, когда разговор заходит об инвестировании, они думают исключительно о приросте капитала. По этой же причине многие придают чрезмерное значение величине своего чистого капитала. Однако они неправильно рассчитывают эту величину, включая в нее под видом активов такие пассивы, как дом, машина, яхта, домашнее имущество, а также пенсионные планы. Богатый папа размерам чистого капитала большого значения не придавал. Мы с Ким даже не знаем, сколько мы «стоим», зато точно знаем, сколько денег течет в наши карманы ежемесячно.

Учитывая, что его объяснения адресовались двум мальчишкам, отец моего друга Майка постарался дать максимально простое определение актива и пассива: актив — это то, что кладет деньги в ваш карман, а пассив — это то, что вынимает деньги из вашего кармана. За это слишком простое определение я подвергся массированным нападкам со стороны так называемых высокообразованных финансовых экспертов.

Однако если смотреть на мир с точки зрения инвестора, а также с точки зрения налогового управления, то в кажущейся простоте этого определения можно увидеть истинную мудрость. Если вы копите деньги в банке и кладете их на традиционный пенсионный счет, большая их часть подвергается налогообложению. Уплачиваемый вами налог является для правительства пассивным доходом. Так почему бы не вкладывать деньги туда, куда угодно правительству? Тогда оно еще и приплатит вам, вместо того чтобы обкладывать вас налогами. Лично я считаю такой подход наиболее разумным.

Мы с Ким доводим этот подход до крайности. Имея избыточный с точки зрения наших жизненных потребностей денежный поток, мы постоянно инвестируем свободные средства, но в отличие от большинства людей мы не вкладываем их в сбережения, акции, облигации, взаимные фонды и традиционные пенсионные планы. Какой смысл получать деньги от правительства, чтобы затем возвращать их ему?

Мы с Ким не копим деньги. Какой смысл копить доллары, если правительство печатает их триллионами? Если правительство постоянно печатает деньги, их ценность из года в год снижается. Такое явление называют инфляцией. Это первая причина, по которой мы не заводим сберегательный счет. Вторая причина заключается в том, что доход от сбережений облагается налогом по той же ставке, что и заработанный.

Профессиональный ответ от Тома Уилрайта

Налоговое законодательство большинства стран насчитывает тысячи страниц. И лишь несколько страниц из этих тысяч посвящены увеличению доходов государства при помощи налогов. В налоговом законодательстве США этому посвящена всего одна строчка, в которой сказано, что любой доход облагается налогом, если законом не установлено иное. Несколько сотен страниц объясняют, каким образом можно уменьшить налоги при помощи пенсионных планов. На остальных же тысячах страниц объясняется, каким образом бизнесмены и инвесторы могут перманентно снизить налоги, используя различные вычеты, кредиты и специальные на логовые льготы.

ВОПРОС

Каковы недостатки традиционных пенсионных планов типа американского 401 (к) с точки зрения налогообложения?

Краткий ответ

Пенсионный план 401 (к) предназначен для людей, которые не возражают против того, чтобы, выйдя на пенсию, прозябать в бедности. Финансовые советники им прямо говорят: «С выходом на пенсию ваши доходы уменьшатся». Этим оправдывается обложение доходов пенсионеров по такой налоговой ставке, которая предусмотрена для заработанного дохода. Пенсионный план рассчитан на то, чтобы, прекратив работать, вы получали меньший доход. Раз доход меньше, то и налог уменьшается согласно прогрессивной шкале. Этот план явно не для тех, кто планирует богатеть, выйдя на пенсию.

Профессиональный ответ от Тома Уилрайта

Традиционный пенсионный план предоставляет вам налоговый вычет для тех средств, которые вы направляете на накопление, но когда вы выходите на пенсию, то вся накопленная сумма облагается налогами. Хорошо это или не очень? Не очень! Почему? По трем причинам. Во-первых, если на пенсии вы планируете сохранить прежний уровень жизни, тогда к вам наверняка будет применена более высокая ставка прогрессивного налога. Это связано с тем, что у вас уже не будет никаких льгот и налоговых вычетов, связанных с бизнесом, выплатой ипотечного кредита (поскольку кредит к тому времени наверняка уже будет погашен) и содержанием несовершеннолетних детей (которые ко времени вашего выхода на пенсию наверняка станут совершеннолетними и покинут отчий дом).

Во-вторых, может получиться так, что ваш пассивный или портфельный доход фактически конвертируется в заработанный. Если вы, помимо отчислений в пенсионный фонд, делаете инвестиции в ценные бумаги, то доход, полученный от этих операций, облагается налогом на прирост капитала, который меньше, нежели налог на заработанный доход. Но если те же инвестиции вы делаете в рамках своего пенсионного плана, то платите налоги по ставке заработанного дохода, то есть наивысшей.

В-третьих, и это самое главное, пенсионный план подразумевает, что вы в значительной мере отказываетесь от контроля над своими собственными деньгами. Для вас допустимы лишь некоторые виды инвестиций (преимущественно взаимные фонды), а наниматель и правительство диктуют вам, когда и как вы можете пользоваться своими деньгами.

Одно время я, подобно другим финансовым советникам, рекомендовал людям максимально использовать возможности пенсионных планов, пока сам не понял, какое это безумие — откладывать выплату налогов на тот период, когда вы неизбежно попадете под действие более высокой налоговой ставки, тогда как существуют буквально тысячи способов уменьшить налоги в квадрантах Б и И вплоть до нуля.

ВОПРОС

Является ли недвижимость единственным классом активов, работа с которым дает налоговые преимущества?

Краткий ответ

Существует множество разных программ льготного налогообложения. Мы с Ким участвуем только в тех из них, которые нам известны и понятны.

Профессиональный ответ от Тома Уилрайта

Налоговое законодательство предусматривает те или иные льготы для многих активных инвестиций. К их числу относятся инвестиции в разведку нефти и газа, в бурение скважин, в производство лесоматериалов, в сельское хозяйство, экологическую энергетику и другие виды бизнеса. Если вы действительно хотите знать, куда американское государство призывает вас вкладывать деньги, внимательно проштудируйте закон о налогах. Где действуют налоговые льготы, там и есть государственный интерес.

ВОПРОС

В каких еще привлекательных с точки зрениях налогов инвестиционных проектах вы участвуете?

Краткий ответ

Добыча нефти и газа.

Объяснение

В 1966 году в 19-летнем возрасте я служил младшим офицером на борту танкера, принадлежавшего нефтяной компании «Standard Oil» и курсировавшего вдоль побережья Калифорнии. Тогда-то я и заинтересовался добычей нефти. В 1970 е годы я работал в инвестиционном банке, который занимался оформлением налоговых льгот для богатых инвесторов, вкладывавших деньги в разработку нефтяных и газовых месторождений. Сегодня мы с Ким сами продолжаем инвестировать в добычу нефти и газа.

Речь идет не о приобретении акций нефтяных компаний, таких как ВР или «Exxon». Мы вкладываем деньги в партнерства, занимающиеся разведкой и разработкой нефтяных месторождений преимущественно в Техасе, Оклахоме и Луизиане (неслучайно в этих же штатах находится большая часть принадлежащей нам арендной недвижимости). Если проекты оказываются удачными, мы получаем определенный процент от продажи нефти и газа из этих месторождений, то есть денежный поток с налоговыми льготами.

Нефть и природный газ пользуются устойчивым спросом. Они нужны повсюду: для отопления, производства топлива, пластмасс, удобрений, даже продуктов питания. Государство предлагает огромные налоговые льготы тем, кто готов вкладывать деньги в разведку и разработку новых месторождений, поскольку, с одной стороны, важность нефти в нашей экономике и в жизни вообще невозможно переоценить, а с другой — эти инвестиции являются весьма рискованными, так как далеко не каждая скважина оказывается нефтеносной.

Инвестиции в реальной жизни

ВОПРОС

Что вы сделали с теми 100 тысячами долларов, которые вернулись к вам после завершения проекта с 400 кондоминиумами в Скотсдейле?

Краткий ответ

Вложили их в разработку нефтяных и газовых месторождений в Техасе.

Объяснение

Опять же, наша главная инвестиционная цель — получение денежного потока и налоговых льгот.

Особо привлекательным качеством многих партнерств, связанных с разработкой нефтегазовых месторождений, является высокая рентабельность инвестиций. Вложив 100 тысяч долларов в техасский проект, мы получили право на 70-процентный налоговый вычет. При моей налоговой ставке на заработанный доход в размере 40 процентов это означало возврат 28 тысяч долларов. Таким образом, мне была гарантирована рентабельность инвестиций в размере не менее 28 процентов за первый год — за счет денег, которые правительство фактически вернуло мне, потому что было заинтересовано, чтобы я вложил их в нефтяную отрасль.

Я упоминаю здесь об этих 28 тысячах долларов в связи с тем, что мне часто звонят разного рода биржевые брокеры и обещают доходность инвестиций на уровне 10 процентов. Зачем мне 10 процентов дохода, облагаемых налогом на прирост капитала, да еще с таким высоким уровнем риска, который вообще присущ рынку акций? Я предпочитаю гарантированный возврат от правительства в размере 28 процентов. Это реальный денежный поток, и нет нужды играть в азартные игры с возможным, но никоим образом не гарантируемым приростом капитала.

Вот как моя инвестиционная сделка отразилась в финансовом отчете:

Если нефть найдут и это «если» вполне реальное, финансовая картина будет выглядеть следующим образом:

Ради простоты предположим, что мой доход от скважины составляет 5 тысяч долларов в месяц (его величина может сильно варьироваться в зависимости от масштабов добычи и цен на нефть и газ). На этот доход в 5 тысяч долларов тоже полагается налоговая льгота в размере 20 процентов, следовательно, налогом облагаются не все 5 тысяч, а только 4 тысячи долларов. Если бы я заработал 5 тысяч долларов в квадрантах Р или С, то заплатил бы налог со всей суммы.

Для меня вложение денег в такие льготные с точки зрения налогообложения инвестиции имеет больше смысла, чем на протяжении 40 лет переводить средства на пенсионный счет и молиться, чтобы потом этих денег хватило до конца моих дней.

Высшие цели. Инвестируя деньги в бурение нефтяной скважины, мы с Ким ставим перед собой следующие пять целей:

1. Вернуть вложенные деньги. Получая 5 тысяч долларов в месяц, или 60 тысяч долларов в год, плюс 28 тысяч возмещения от правительства, свои 100 тысяч долларов мы вернем чуть больше чем за год. Попробуйте достичь такого результата с пенсионным планом 401(к). Если цены на нефть будут высокими — а еще недавно они достигали 140 долларов за баррель — мы вернем свои деньги быстрее.

2. Вложить вернувшиеся деньги в другой проект.

3. Иметь стабильный денежный поток. Нефтяная скважина может работать от одного года до 60 лет. Вот почему так важно заранее навести справки и разумно выбрать девелопера и место планируемого бурения, прежде чем вкладывать деньги в эту затею.

4. Бурить новые скважины. Если она окажется с нефтью, значит, есть вероятность того, что по соседству имеет смысл бурить новые скважины. Когда знаешь, где бурить, то вероятность пробурить сухую скважину (а такое случается) уменьшается. Пустая скважина означает, что мы теряем деньги, но вычет 28 процентов инвестированной суммы из налогооблагаемой базы мы все равно получаем. Если же бурение оказывается успешным, мы продолжаем бурить новые скважины.

5. Из года в год получать все больший доход. Каждый год приток денег в наши карманы увеличивается независимо от того, работаем мы или нет, а налоги при этом мы платим пониженные.

Предостережение. Бурение скважин — предприятие очень рискованное, поэтому закон допускает к таким инвестициям только аккредитованных инвесторов, которые обладают достаточными деньгами и знаниями.

Высокий риск связан не с самой нефтью, а с тем предпринимателем, который непосредственно производит бурение. Даже опытным и удачливым бурильщикам часто случается попадать на пустые скважины. Если вы не обладаете достаточным запасом знаний и денег, лучше вам с бурильными партнерствами не связываться. Намного безопаснее покупать акции нефтяных компаний, таких как ВР и «Exxon», через биржевого брокера. Инвестируя в эти ценные бумаги, вы можете получить прирост капитала за счет удорожания акций и денежный поток в форме дивидендов, но на налоговые льготы не рассчитывайте.

ВОПРОС

А как насчет защиты окружающей среды и глобального потепления?

Ответ и объяснение

Мне этот вопрос задают постоянно. Обычно я отвечаю так: «Защита окружающей среды меня тоже волнует. Вот почему часть денег, заработанных с помощью инвестиций, я вкладываю в компании, занимающиеся разработкой альтернативных видов топлива и источников энергии. Помимо прочего, я вложил немалые деньги в одну стартап-компанию, занимающуюся солнечной энергией. Я являюсь принципиальным противником атомной энергетики, отходы которой причиняют окружающей среде вред в течение тысячелетий.

Я уверен, что альтернативу ископаемым источникам топлива и ядерной энергии в ближайшие пять лет обязательно найдут. И когда это случится, мир радикальным образом изменится — подобно тому, как он изменился с появлением интернета.

Какими бы ни были ваши взгляды на нефть и экологию, помните, что люди не могут обойтись без энергии. Чтобы человеческая цивилизация могла продол жать расти и развиваться, необходима более дешевая и чистая альтернативная энергия. Если альтернативные источники энергии отыскать не удастся, человечество будет обречено на регресс. Вот почему я инвестирую деньги в нефть и альтернативное топливо.

Заключительные комментарии

Налоги представляют собой вашу самую большую статью расходов. В результате нынешнего финансового кризиса они неизбежно вырастут. Вот почему знание налоговых законов является важным элементом финансового образования каждого человека. Помните: налоговые правила отличаются в зависимости от квадранта, а не от профессии. Вот почему совет «Хорошо учись, чтобы получить высокооплачиваемую работу» плох с налоговой точки зрения. Если вы хотите снизить налоговую нагрузку, то лучший вариант — заменить (или добавить) квадрант.

Но еще важнее налогов — ваше ощущение удовлетворения и счастья от пребывания в том или ином квадранте. Другими словами, менять квадрант только из за налогов неразумно. Если вы счастливы и преуспеваете в квадранте Р или С, оставайтесь там и ищите возможность зарабатывать больше денег, даже если при этом придется платить больше налогов.

В следующих главах я объясню, каким образом человек может оставаться в квадранте Р или С и при этом учиться быть инвестором.

В заключение хочу сказать следующее.

Прежде чем что-то предпринимать по поводу налогов, сначала обязательно обратитесь за консультацией к профессионалам. Но при этом имейте в виду, что не все консультанты по налогам смогут оказать вам реальную помощь. Большинство из них являются представителями секторов Р и С, и им присущ соответствующий этим квадрантам образ мышления. Другими словами, тщательно выбирайте людей, к которым вы обращаетесь за советом.

Некомпетентность, лень или пренебрежение консультанта или юриста по налогам могут влететь вам в копеечку. Я знаю об этом по личному опыту. Даже если кто-то из них учился в школе и вузе на «отлично», это еще не значит, что в дальнейшем он всегда будет компетентным и порядочным человеком.

Профессиональный ответ от Тома Уилрайта

Налоги — неотъемлемая часть нашей жизни. Вопрос лишь в том, готовы ли вы приложить усилия к тому, чтобы они занимали в жизни как можно меньше места, или предпочитаете ничего не делать и терпеть эти огромные расходы. Приобретение знаний о налоговом законодательстве вкупе с более эффективным налоговым планированием со стороны компетентного консультанта по налогам позволило бы большинству бизнесменов и инвесторов снизить налоговую нагрузку на 10—40 процентов. Сэкономленные на налогах деньги можно использовать для инвестиций и дальнейшего обогащения. Поэтому не надо ждать у моря погоды. Начните действовать прямо сейчас и узнайте, как вы могли бы снизить налоги в ваших конкретных обстоятельствах.

Последний вопрос

ВОПРОС

Что будет, если все перейдут в квадранты Б и И? Кто тогда будет платить налоги?

Краткий ответ

В принципе такое возможно, но крайне маловероятно.

Объяснение

Работать, копить и инвестировать в квадрантах Р и С намного проще, даже если при этом приходится платить самые большие налоги.

Глава третья. Несправедливое преимущество №3 - долги

В 1971 году президент Ричард Никсон отменил золотой стандарт в отношении доллара. Результат? Те, кто копил деньги, оказались в дураках, а должники вышли победителями.

ВОПРОС

Почему те, кто копил деньги, проиграли?

Краткий ответ

Потому, что в 1971 году доллары США перестали быть настоящими деньгами. Когда правительства печатают фантики вместо денег, сбережения обесцениваются.

ВОПРОС

Сколько денег печатает правительство США?

Краткий ответ

Много.

Более развернутый ответ

В 2010 году национальный долг США превысил 13 триллионов долларов. Необеспеченные займы превысили 107 триллионов долларов и продолжают расти.

В 2010 году правительство США печатало около 1 триллиона долларов в день, и эта цифра продолжает расти.

Миллиард — это сколько?

Предположим, человек зарабатывает 10 долларов в час. Значит, за восьмичасовой рабочий день он получит 80 долларов.

Что такое 80 долларов, знает каждый, но мало кто может даже вообразить, сколько это 1 миллиард долларов. Нижеследующие преобразования помогают получить представление о том, что такое миллиард:

1 миллиард секунд = 31,7 года.

1 миллиард минут = 1902,5 года.

1 миллиард часов = 114 155 лет.

1 миллиард дней = 2 739 726 лет.

1 м