Деловая активность организации: показатели и основные направления анализа.

 

Оборачиваемость - кругооборот капитала организации, проходящий три последовательно сменяющие друг друга стадии: заготовительную (стадия обеспечения или закупки), производственную и сбытовую (стадия реализации).

Направления:

1. анализ оборачиваемости и рентабельности.

2. изучение фондового позиционирования предприятия.

3. изучение «концепции роста» предприятия - Оценка относительной величины прибыли, изучение темпов ее сравнительного роста. Вкладывая капитал в какой-либо проект, предприниматель рассчитывает через определенный промежуток времени не только возместить авансированный в оборот капитал, но и получить его определенный прирост или прибыль (коэффициент устойчивости ЭР = (ср ЧП-выпл.див)/ср СК - какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не изменяя уже сложившуюся политику привлечения и размещения финансовых ресурсов.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Эти показатели очень важны для предприятия, поскольку: от скорости оборота зависит размер годового оборота; с оборачиваемостью, связана относительная величина условно-постоянных расходов; ускорение 1 стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение средств и на других стадиях. Ускорение оборачиваемости оборотных средств (активов) уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств либо для дополнительного выпуска продукции (относительного высвобождения), высвобождаются и денежные средства, в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

Эффективность хозяйственной деятельности измеряется одним из двух способов, отражающих результативность работы предприятия относительно либо величины авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессе производства. Соотношение между динамикой продукции и динамикой ресурсов (затрат) определяет характер экономического роста. Экономический рост производства может быть достигнут как экстенсивным, так и интенсивным способом. Превышение темпов роста продукции над темпами роста ресурсов или затрат свидетельствует о наличии интенсивности в экономическом росте.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств.

Показатели:

1. Фондоотдача = В/срОС - количество выручки от реализации, приходящейся на рубль основных фондов.

2. Оборачиваемость ОА = В/ срОА. Коэффицент закрепления средств в обороте = срОА/В - характеризует величину В, получаемой на каждую единицу оборотных средств и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно они обеспечивают оборот всех ресурсов на предприятии.

3. Оборачиваемость ДЗ = В/срДЗ - Увеличение оборачиваемости ДЗ предприятии характеризуется как положительная тенденция, когда снижение оборачиваемости может говорить либо о снижении объема продаж, либо о снижении спроса на продукцию, либо же об росте ДЗ.

4. Оборачиваемость запасов = С/ср З - показатель, характеризующий скорость потребления или реализации сырья или запасов.

Если полученный коэффициент слишком высок (по сравнению с предыдущим периодом или со средними данными), это может указывать на недостаточность запасов. Если же коэффициент слишком низок, то это может означать, что товарные запасы велики или не пользуются.

5. Оборачиваемость КЗ = ср КЗ/ В - данный показатель в календарных днях, характеризующих средний срок оплаты за товары и/или услуги, приобретенные в кредит. Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации.

6. Оборачиваемость СК = В/срСК - отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. Увеличение оборачиваемости говорит о том, что собственные средства предприятия вводятся в оборот.

7. Продолжительность операционного цикла = Об ДЗ(дни)+Об З(дни). Операционный цикл равен времени между закупкой сырья и материалов или товаров и получением выручки от реализации продукции. При снижении операционного цикла при прочих равных условиях растет рентабельность.

8. Продолжительность финансового цикла = Пр.опер.цикла- Об КЗ - начинается с момента оплаты поставщикам материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).

Другие – обор..ГП, ДС и др.

Рентабельность: Р осндеят = ПП/сс+кр+ур – сколько п на 1руб затрат на пр-во и сбыт, Рпродаж=ПП/В-сколько п на 1 руб в.

Рвна, Роа, Рсов а, Рск, Ринвк =ЧП/ ср «…..» - сколько п на 1 рубвлож в «…..».

Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период. Коб- сколько раз в анализируемом периоде оборачиваются средства. Время обращения – длительность одного оборота в днях (Доб = 360/ Коб).Оборачиваемость можно оценивать как по всем средствам предприятия, так и по отдельным видам оборотных средств. По результатам оборачиваемости рассчитывают сумму экономии оборотных средств (абсолютное или относительное высвобождение) или сумму их дополнительного привлечения.

Анализ финансовой отчетности: значение, информационная база, методы анализа.

 

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансовыми ресурсами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам формирования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости, степень риска, эффект финансового рычага и др., а также методику их анализа.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Задачи – оценка выполнения плана по по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия; Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов; Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Инф.база. Бухгалтерская отчетность состоит из ББ, ОПУ, Приложений (4штуки), ПЗ, АЗ. Бухгалтерская отчетность организации должна включать показатели деятельности всех филиалов, представительств и иных подразделений (включая

выделенные на отдельные балансы). + плановую и прогнозную информацию, отчетные данные предприятия (бухгалтерские, статистические), некоторые заданные экономические параметры (налоговые и процентные ставки, страховые платежи, отраслевые уровни рентабельности и другие).

Виды анализа.

1)Общенаучные методы – синтез, индукция, дедукция, аналогия, моделирование, абстрагирование, динамический метод

2)Специальные методы – горизонтальный, вертикальный, тендовый, коффициентный, сравнительный (внутрихоз, межхоз), факторный.

3)В соответствии с задачами анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования финансового состояния предприятия, обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности. Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и минимизировать коммерческие и финансовые риски.

4)Предварительный (ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ) и детализированная оценка. 1 - наглядная и простая оценка имущественного

состояния и эффективности развития хозяйствующего субъекта 2 - более подробная характеристика имущественного и фи-

нансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем году (периоде), а также возможностей развития субъекта на перспективу.

5) по субъектам, то есть, кто проводит анализ руководство и экономические службы, собственники и органы хозяйственного управления, поставщики, покупатели, кредитные, финансовые органы.

16. Особенности анализа финансовой отчетности в условиях инфляции.

 

Инфляция — это повышение общего (среднего) уровня цен в экономике. Инфляция проявляется как снижение покупательной способности (обесценивание) денег. Она влияет на деятельность предприятия как внешний, объективно существующий фактор. В условиях инфляции финансовая отчетность, используемая для финансового анализа, может стать источником искаженной информации.

1)Инфляционные процессы носят динамический характер и заключаются в снижении покупательной способности денег со временем. Поэтому наиболее сильное влияние инфляция оказывает на результаты сравнительного анализа в разные моменты времени — горизонтальный и трендовый анализ.

2)Зависят от инфляции и результаты коэффициентного анализа, поскольку финансовые коэффициенты в разные моменты времени не могут корректно сравниваться. Да и сами коэффициенты связывают между собой финансовые показатели, на которые инфляция повлияла по-разному.

Подходы к учету инфляции: игнорирование, пересчет по отношению к стабильной валюте, переоценивать объекты БУ в ден. единицы одинаковой покупательной способности или в текущую стоимость.

Для получения объективной оценки финансового состояния и финансовых результатов деятельности - предприятия проводят корректировку данных финансовой отчетности. Обычно инфляцию характеризуют следующими количественными показателями — темп инфляции и индекс инфляции. Темп инфляции определяет прирост общего уровня цен в текущем году по отношению к предыдущему году в процентах. . Индекс инфляции = (Сумма цен текущего года × Выпуск базового года) / (Сумма цен базового года × Выпуск базового года) × 100%

- Одним из принципов учета инфляции при финансовом анализе является разделение финансовых показателей, статей бухгалтерской отчетности на денежные и неденежные. Это связано с разной политикой управления этими активами.

Денежные статьи — это деньги в кассе и на расчетном счету, а также денежные требования на определенную сумму к предприятию или его денежные требования к другим лицам. Они отражаются в учете и отчетности в текущей денежной оценке и не требуют переоценки.

Неденежные статьи — это основные средства, нематериальные активы, запасы, незавершенное производство, а также обязательства, которые должны быть погашены поставкой товаров или оказанием услуг. Их реальная ден.оценка меняется с течением времени и изменением цен, корректируют с помощью индекса инфляции.

Инфляция по-разному влияет: Денежные статьи в активах во время инфляции способствуют падению покупательной способности из-за обесценивания денег, а денежные статьи в пассивах — увеличению покупательной способности. Неденежные – противоречие роста реальной стоимости и отражения в учете по неизменным ценам.

При проведении коррекции части статей естественно нарушается баланс активов и пассивов, который при необходимости может быть снова достигнут регулированием по статье «нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».

Элементы отчетности, наиб.сущ.во влиянии на оценку текущего фин.состояния в условиях инфляции: ОС, запасы, расчеты.

Причины влияния инфляции – учет по себестоимости, вариабельность. В условиях инфляции наиболее оптимальным – ускоренный метод Ам и ЛИФО оценка, переоценка ОС, политика расчетов с варьированием условий оплаты в т.ч по величине скидки.