Методика анализа движения денежных средств организации.

 

Наличие финансовых ресурсов (денежных средств) - одно из главных условий финансового благополучия предприятия и его платежеспособности. Вместе с тем чрезмерная величина денежных средств, поступивших и осевших у предприятия, может свидетельствовать о том, что предприятие не умеет их выгодно разместить, т.е. упускает выгоды.

В бухгалтерской отчетности должны быть раскрыты данные о движении денежных средств в отчетном периоде, характеризующие наличие, поступление и расходование денежных средств организации.

Доходы, получаемые организацией, не всегда эквивалентны поступлению денежных средств, а ее расходы – платежам в денежной форме, поэтому и прибыль не является эквивалентом денежных средств. Для принятия финансовых решений организациям необходима информация не только об остатках денежных средств, но и об их потоках. Эту информацию может предоставить форма №4 "Отчет о движении денежных средств" бухгалтерской (финансовой) отчетности организаций, которая дополняет баланс и отчет о прибылях и убытках очень важной для пользователей информацией о способности организации привлекать и использовать денежные средства.

Отчет о движении денежных средств, наряду с другими финансовыми отчетами, дает информацию, которая позволяет пользователям оценить изменения в нетто-активах предприятия, его финансовой структуре (включая ликвидность и платежеспособность), а также его способность оказывать влияние на суммы и расчет времени движения денежных средств с тем, чтобы приспособиться к меняющимся обстоятельствам и возможностям. Информация о движении денежных средств также дает возможность сравнивать отчетность о производственной деятельности различных предприятий, так как устраняет нежелательный эффект использования различных методик бухгалтерского учета по отношению к одним и тем же операциям и событиям.

В соответствии с действующим законодательством к денежным относятся средства, учитываемые на счетах 50 "Касса", 51 "Расчетные счета", 52 "Валютные счета", 55 "Специальные счета в банках", 57 "Переводы в пути". К денежным средствам приравниваются денежные эквиваленты – краткосрочные высоколиквидные инвестиции предприятия, свободно обратимые в денежные средства и незначительно подверженные риску изменения рыночной цены. Таким образом, конкретный вид краткосрочных финансовых вложений организации может быть признан эквивалентом денежных средств при условии, что у составителя отчета есть уверенность в свободном обращении данной ценной бумаги в деньги без существенной потери в сумме, отраженной в бухгалтерском балансе.

Поступление и выбытие денежных средств и их эквивалентов образуют денежные потоки организации, раскрываемые в отчете о движении денежных средств. Сведения о движении денежных средств организации отражаются в данном отчете нарастающим итогом с начала года в валюте Российской Федерации.

В «Отчете о движении денежных средств» (форма №4) их движение отражается по строкам. Каждая группа строк, посвященных отдельному виду деятельности, заканчивается показателем чистых денежных средств по виду деятельности. Показатель рассчитывается как разность между доходами от вида деятельности и суммой средств, направленных на реализацию данного вида деятельности. Форма № 4 содержит информацию, дополняющую данные бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах в части определения притока – оттока денежных средств по 3-м сферам деятельности: текущей (основной, производственной), инвестиционной и финансовой. Все эти сферы деятельности формируют единую сумму денежных ресурсов предприятия, нормальное функционирование которого невозможно без постоянного перелива денежных потоков из одной сферы в другую.

Текущая деятельность – основная деятельность, направленная на получение дохода, а также иная деятельность организации, которая не относится к инвестиционной и финансовой деятельности. Отрицательный или незначительный денежный поток от основной деятельности является сигналом грядущих финансовых проблем.

Инвестиционная деятельность связана с приобретением (созданием) основных средств, приобретением нематериальных активов, осуществлением долгосрочных финансовых вложений, а также реализацией долгосрочных (внеоборотных) активов. Инвестиционной деятельностью считается деятельность организации, связанная с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением собственного строительства, расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические разработки; с осуществлением финансовых вложений (приобретение ценных бумаг других организаций, в том числе долговых, вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, предоставление другим организациям займов и т.п.). Инвестиционная деятельность связана, прежде всего, с оттоком денежных средств, необходимых для расширения производства, модернизации, перевооружения и возможна при наличии у организации свободных денег, которые ждут более выгодного вложения.

Финансовая деятельность – деятельность, приводящая к изменениям в собственном капитале и заемном капитале организации в результате привлечения финансовых средств. Финансовой деятельностью считается деятельность организации, в результате которой изменяется величина и состав собственного капитала организации, заемных средств (поступления от выпуска акций, облигаций, предоставления другими организациями займов, погашение заемных средств и т.п.).

В текущей деятельности важно оценить возможность организации генерировать денежные средства на поддержание хозяйственного процесса и выявить тенденции увеличения оборотов от продаж продукции (работ, услуг), вызванные наращиванием производственных мощностей.

Денежные средства, направленные на инвестиционную деятельность, показывают, насколько будущие производственные мощности смогут поддерживать сложившийся уровень текущей (основной) деятельности и обеспечивать заданные уровни рентабельности и ликвидности. Информация о денежных потоках финансового характера представляет интерес с точки зрения будущих претензий собственников и кредиторов организации на денежные потоки, генерируемые организацией.

Объем движения денежных средств от текущей (операционной) деятельности является ключевым показателем эффективности деятельности предприятия в плане накопления достаточного количества денежных средств для выплаты ссуд, сохранения уровня производительности предприятия, выплаты дивидендов и осуществления новых инвестиций без обращения к внешним источникам финансирования.

Отдельное раскрытие движения денежных средств, возникающего в результате инвестиционной деятельности, является важным моментом, так как движение денежных средств отражает уровень производственных затрат на ресурсы, предназначенные для получения будущего дохода и будущего движения денежных средств.

Отчет о движении денежных средств строится на основе следующего балансового уравнения:

ДСн + ДСп – ДСв = ДСк,

где: ДСн – остаток денежных средств на начало отчетного периода;

ДСп – поступило денежных средств в течение отчетного периода;

ДСв – выбыло денежных средств в течение отчетного периода;

ДСк – остаток денежных средств на конец отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств, как и финансовая отчетность в целом, представляет собой сбалансированное соотношение данных, представленных в табличной форме. Он направлен на повышение полезности раскрываемой в финансовой отчетности информации, и являясь сравнительно новым документом, приобретает все большее значение для анализа и финансового планирования.

Чтобы получить представление о реальном движении денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать прибыль с состоянием денежных средств, следует выделить и проанализировать все направления поступления денежных средств, а также их выбытия.

С позиции контроля и оценки эффективности функционирования предприятия весьма важно представлять, какие виды деятельности генерируют основной объем денежных поступлений и оттоков. Рассмотрение формы №4 в динамике позволяет делать суждения об относительной значимости текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Величину денежных потоков текущей деятельности можно рассчитать двумя методами: прямым или косвенным.

Косвенный метод заключается в перегруппировке данных баланса, приложения к нему и отчета о прибылях и убытках и их корректировке с целью пересчета финансовых показателей в показатели движения денежных средств. Он основывается на идентификации и учете операций неденежного характера, т. е. не затрагивающих непосредственно счета денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли на результаты подобных операций; здесь исходным элементом является отчетная прибыль. С помощью косвенного метода прибыль или убыток за анализируемый отчетный период корректируют, прибавляя все расходы, не связанные с движением денежных средств (например, амортизационные отчисления), и вычитая все доходы, не связанные с денежными потоками.

При составлении отчета о движении денежных средств наиболее предпочтительным является использование прямого метода, т. к. при этом обеспечивается не только раскрытие значимых источников поступления денежных средств и направлений их расходования, но и связь с данными бухгалтерских регистров, содержащих информацию о денежных средствах, полученных и выплаченных в ходе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, а также возможность расширения объема информации за счет детализации расшифровок по данным аналитического учета.

Согласно прямому методу осуществляется последовательный просмотр всех бухгалтерских записей по счетам учета денежных средств и отнесение каждой из них к одному из трех видов деятельности исходя из экономического смысла операции или вида корреспондирующего счета. Все суммы, проходящие по дебету этих счетов (приток денежных средств), разносятся по соответствующим статьям раздела "Поступило денежных средств", суммы, проходящие по кредиту счетов (отток денежных средств), разносятся по статьям раздела "Направлено денежных средств". Остаток денежных средств на начало отчетного периода определяется по данным бухгалтерского учета, а остаток на конец периода выводится расчетным путем и подтверждается данными бухгалтерского учета. Поскольку рассматриваются все бухгалтерские записи, расчетное значение выходного остатка денежных средств и его значение по данным бухгалтерского учета должны быть идентичными.