Економічний зміст поняття фін ризику. Осн критерії ризику

Ризик – імовірність виникнення втрат, збитків, ненадходження планових доходів та прибутку; це вартісне вираження імовірної події, що веде до втрат, шанс несприятливого результату, небезпека, погроза втрат і ушкоджень.

Хар-ка невизначеності:

1 рівень – невизначеності немає – наслідки можна передбачити точно

2 рівень – об’єктивна невизначеність – наслідки подій та їх імовірності відомі

3 – суб’єктивна невизначеність - наслідки подій відомі, а імовірності – ні (страхування)

4 – повна невизначеність – наслідки відомі не повною мірою, а їх імовірності невідомі.

Фін ризик – є однією з найбільш складних категорій, яка пов’язана зі здійсненням госп д-ті і якій властиві характеристики:

1) ек природа (проявл у сфері ек д-ті підпр, пов’язана з формою його прибутку, характеризується можливими ек збитками в процесі здійснення фін д-ті)

2) об’єктивність прояву (супроводжує майже всі види фін операцій і майже всі напрями фін д-ті)

3) імовірність реалізації

4) невизначеність наслідків (може супроводжуватися як суб’єктивними фін втратами для підпр, так і формуванням додаткового прибутку)

5) очікувані несприятливі наслідки

6) суб’єктивність оцінки (нерівнозначність оцінки даного об’єктивного явища визначається різним рівнем повноти і достовірності інформаційної бази, кваліфікацією фін менеджерів, їх досвідом у сфері ризик-менеджменту)

7) варіативність ризику

Класифікація ризиків:

1) ризик зниження фін стабільності (генерується недосконалою структурою капіталу, що породжує розбалансування вхідних і вихідних потоків підприємства)

2) ризик неплатоспроможності (генерується зниженням ліквідності оборотних активів, що спричиняє розбалансування вхідних і вихідних грошових потоків підпр в часі)

3) інвестиційний ризик

4) % ризик

5) Депозитний р

6) Кредитний р

7) Податковий р

8) Структурний р (генерується неефективністю поточних витрат підпр, що обумовлює високу питому вагу постійних витрат у аг їх сумі)

9) Криміногенний (фіктивне банкрутство партнерів, підробка документів, незаконне привласнення сторонніми особами грош активів та ін. активів, крадіжка активів працівниками)

10) Вал ризик

9.2 Причини виникнення фінансових ризиків:

Причини виникнення фінансових ризиків:

1)слабка і нестабільна економіка країни;

2) інфляція;

3) підвищення витрат на підприємстві;

4) незадовільне керівництво фінансовою політикою підприємства;

5) зниження цін на світовому ринку;

6) конкурентна боротьба;

7) економічна криза;

8) політичні фактори;

9) державне регулювання банківської облікової ставки;

10) суттєві коливання обмінних курсів валюти.

Джерела:

1. Високий рівень корупції.

2. Бюрократичність в управлінні.

3. Значний рівень дебіторської та кредиторської заборгованостей між суб’єктами господарвання.

4. Від’ємне сальдо зовнішньоторговельного балансу України.

5. Низька конкурентоспроможність країни та вітчизняного бізнесу

6. Незначний обсяг інвестицій та їхня асиметричність.

7. Високий рівень злочинності.

8. Значні негативні наслідки світової фінансово-економічної кризи для економіки України.

9. Нерозвиненість вітчизняного фондового ринку.

10. Низький рівень інноваційної активності підприємств

Джерела фінансових ризиків. Класифікація ризиків. Прогнозовані та непрогнозовані ризики. Види ризиків за причинами виникнення

За джерелами виникнення ризики поділяються на:

а) господарський ризик; б) ризик, пов’язаний з особистістю людини

в) ризик, обумовлений природними факторами.

Джерела:

1Високий рівень корупції. 2Бюрократичність в управлінні.

3Значний рівень дебіторської та кредиторської заборгованостей між суб’єктами господарвання.

4Від’ємне сальдо зовнішньоторговельного балансу України.

5Низька конкурентоспроможність країни та вітчизняного бізнесу

6Незначний обсяг інвестицій та їхня асиметричність.

7Високий рівень злочинності.

8Значні негативні наслідки світової фінансово-економічної кризи для економіки України.

9Нерозвиненість вітчизняного фондового ринку.

10.Низький рівень інноваційної активності підприємств

Класифікація ризиків

1)Ризик зниження фінансової стабільності внаслідок недосконалої структури капіталу, що породжує розбалансування вхідних і вихідних потоків

2)ризик неплатоспроможності внаслідок зниження рівня ліквідності оборотних активів, що спричинено розбалансуванням вхідних і вихідних потоків у часі

3)інвестиційний ризик

4)процентний ризик

5)валютний ризик

6)депозитний ризик (ризикнеповернення)

7)кредитний ризик

8)податковий ризик (зміна ставок податку)

9)структурний ризик внаслідок неефективного фінансування поточних витрат під-ва

10)кримінальний ризик – фіктивне банкрутство партнерів, підробка документів, незаконне привласнення і крадіжка активів.

За можливістю передбачення:

а) прогнозований ризик б) не прогнозований ризик.

Виникнення ризику у фінансовій сфері пов’язане з такими причинами:

– зростанням схильності до ризику власників та менеджерів фінансово-економічних інституцій усього світу, що призвело до світової фінансової кризи у 2008 році;

– зростанням обсягів фінансових та банківських операцій та угод;

– ускладненням фінансово-економічних операцій;

– взаємопов’язаністю фінансово-економічних систем країн світу;

– збільшенням обсягів світової торгівлі та неурегульованістю низки правових проблем торгівлі;

– відсутністю належних інструментів регулювання фінансових ринків;

– поширеністю та швидким розвитком похідних фінансових інструментів;

– відсутністю структурних та системних перетворень фінансово-економічних систем у трансформаційних економіках;

– зростанням кількості надзвичайних та форс-мажорних обставин у зовнішньому середовищі.
9.4(1) Основи ризик-менеджменту

Ризик-менеджмент – це управління організацією в цілому або окремими її підрозділами з урахуванням факторів ризику на осн. особливої процедури їх виявлення і оцінки, а також вибору і використання методів нейтралізації наслідків цих подій, обміном інформацією про ризики і контролю застосування цих методів.

Методи нейтралізації ризиків ґрунтуються на розроблених Міжнародним комітетом стандартизованого ряду міжнародними організаціями методик.

Актуальність ризик-менеджменту:

1) ек та юр самостійність вітчизняних підприємств (дає можливість визначити фін і виробничу політику та необхідність держ підтримки у разі фін чи інших труднощів)

2) високий рівень зносу основних виробничих фондів

3) залежність доходів місцевих бюджетів від ефективності діяльності на їх територіях

4) зростання ролі і значення фін ринків для ек країни

5) досвід невдалого управління індустріальними і фін організаціями у кризових ситуаціях.

Переваги ризик-менеджменту:

1) є основою для зростання ефективності стратегічного планування

2) полегшує ефективність діяльності організації

3) дає можливість оптимального використання ресурсів

4) сприяє більш відкритій д-ті керівництва і поліпшення кваліфікації

5) дає змогу застрахувати неминучі ризики

6) дає менеджерам ефективну і послідовну методологію вивчення ризику

7) орієнтує топ-менеджерів на використання факторів ризикових можливостей для зростання вартості компанії

Етапи ризик-менеджменту:

1) виявлення ризику з оцінкою імовірності його реалізації і масштабів наслідку

2) розробка ризик-стратегії з метою зниження вірогідності реалізації ризику і мінімізації можливих негативних наслідків

3) вибираються методи і інструменти управління виявленим ризиком

4) безпосереднє управління ризиком

5) оцінка досягнутих результатів і корекція ризик-стратегій

Найбільш часто вживаним інструментом ризик-менеджменту є страхування, яке припускає передачу відповідальності за відшкодування передбачуваного збитку сторонній особі – страховій компанії.

Страхування зовнішньоек ризиків – це комплекс видів страхування, що забезпечує захист інтересів вітчизняних і іноземних учасників тих або інших форм міжнародного співробітництва, включає страхування експ-імп вантажів, засобів транспорту, будівельно-монтажних робіт, експорт кредитів, міжнародних торгівельно-примислових та інших виставок, створення спільного з іноземними фірмами майна, діючих на нашій території іноземних компаній і функціонуючих в ін. країнах відповідно іноземних та укр. Учасників ек співробітництва.

Методи оцінки ризик-менеджменту:

1) якісний аналіз

2) кількісний аналіз, який включає:

9.4(2)

а) ек-статистичний метод

б) розрахунково-аналітичний метод

в) експертний метод

Якісний аналіз – передбачає ідентифікацію ризиків, виявлення джеред і причин їх виникнення, встановлення потенційних зон ризику, виявлення можливих вигод та негативних наслідків від реалізації ризикованого рішення.

Ідентифікація фінризику – виявлення всіх видів можливих ризиків, пов’язаних з кожною конкретною операцією, при цьому необхідно виділити ризики, які залежать від самого підприємства і ризики, які визначаються макроек д-тю.

Виявлення факторів ризику доцільно здійснити за зовнішніми і внутрішніми фін ризиками.

Зовнішні фін ризики можуть бути зумовлені загальноек та ринковими факторами.

До загальноек факторів належать:

- загальний спад обсягів в-ва в кр

- зростання рівня інфляції

- нестабільність податкового законодавства

- зниження купівельної спроможності населення

До ринкових факторів належать:

- падіння попиту

- зростання пропозиції товарів-субститутів

- нестабільність фін і вал ринків

- недостатня ліквідність фондового ринку

9.5. Методи аналізу ризику:

Якісний аналіз.

2) К-сний аналіз:

- економіко – статистичні методи;

- розрахунково – аналітичні;

- експертні;

- аналогові.

Якісний аналіз передбачає ідентифікацію ризиків, виявлення джерел і причин їх виникнення,встановл. потенційних зон ризику, виявл. можливих вигод та негативних наслідків від реалізації ризикового рішення.

Ідентифікація фін. ризику – це виявлення всіх можливих видів ризиків, пов’язаних з кожною конкретною операцією, при цьому необхідно виділити ризики, які залежать від самого п – ства і ризики, які визнач. макроеконом. д – стю.

Виявлення факторів ризику доцільно здійснювати за зовн. і внутр. фінанс. ризиками.

Зовн. фін. ризики можуть бути зумовлені загальноекномічними та ринковими факторами.

До загальноек. факторів належать:

1) загальний спад обсягів в – цтва в країні;

2) зростання рівня інфляції;

3) нестабільність податкового законодавства;

4) зменш. купівельної спроможності населення.

До ринкових:

1) падіння попиту;

2) збільш. пропозиції товарів – суститутів;

3) нестабільність фінанс. і валютного ринків;

4) недостатня ліквідність фондового ринку.