Деньги и Денежное обращение в рыночной экономике. Модель денежного рынка

Основные вопросы по теме:

1 Деньги как необходимый элемент рыночной системы: понятие, функции, основные виды и исторические формы денег. Денежные агрегаты.

2 Спрос на деньги. Кривая спроса на деньги.

3 Классическая количественная теория спроса на деньги. Классическая дихотомия. Уравнение обмена.

4 Кейнсианская теория спроса на деньги

5 Предложение денег. Предложение наличных денег ЦБ. Предложение кредитных денег коммерческими банками.

6 Модель денежного рынка. Равновесие на денежном рынке.

 

Термины и понятия:

Деньги. Денежная база. Денежная масса. Денежное правило М. Фридмена. Денежные агрегаты. Денежный мультипликатор. Квазиденьги. Квазирента. Коэффициент депонирования. Ликвидная ловушка. Ликвидность. Модель Хансена (модель LM). Наличные деньги. Нейтральность денег. Номинальная ставка процента. Норма резервирования. Обязательные и избыточные резервы. Изменение нормы обязательных резервов. Операции на открытом рынке. Предложение денег. Равновесие на денежном рынке. Реальная процентная ставка. Реальный спрос на деньги. Спрос на деньги: по предосторожности; спекулятивный; трансакционный. Учетная ставка. Изменение учетной ставки. Фидуциарная система. Функции денег. Эффект А. Пигу. Центральный банк. Коммерческие банки. Кредитно-денежная политика. Инструменты кредитно-денежной политики. Жесткая денежная политика. Передаточный механизм кредитно-денежной политики. Независимость Центрального банка. Финансовый рынок. Денежный рынок. Кредитный рынок. Капитализация. Дисконтирование. Первоначальная стоимость. Будущая стоимость. Приведенная стоимость. Чистая приведенная стоимость. Ссудный капитал. Ссудный процент. Финансовое предпринимательство. Покупательная способность денег. Фондовые активы (акции, облигации). Финансовая сбалансированность национальной экономики.

 

 

Темы рефератов:

1 Основные атрибуты денежного рынка.

2 Альтернативные трактовки сущности и функций денег различными экономическими школами

3 Методы обеспечения макроэкономического равновесия на денежном рынке.

4 Монетаристские и неоклассические теории спроса на деньги в условиях экономического роста.

 

Вопросы для обсуждения и самоконтроля:

1 Что такое денежная масса, и какие агрегаты в нее включаются?

2 Дайте определение денежной базы и покажите ее отличие от денежной массы.

3 Как государство может влиять на объем денежной массы в экономике?

4 В чем сущность, функции и структура финансового рынка?

5 Какое свойство денег является объектом купли-продажи на денежном рынке?

6 Каков объект купли-продажи на кредитном и фондовом рынках?

7 Что является определяющим фактором макроэкономической динамики – совокупный спрос или совокупное предложение денег?

8 Как влияет изменение предложения денег в краткосрочном и долгосрочном периодах на ВВП и общий уровень цен?

9 Что такое предложение денег и его факторы? Изобразите график предложения денег.

10 Что такое спрос на деньги и его факторы? Как записать функцию спроса на деньги и изобразить ее графически?

11 В чем сущность денежного мультипликатора? Как и почему он влияет на объем денежной массы в экономике?

12 Нарисуйте график равновесия денежного рынка и объясните условия сохранения этого равновесия.

13 Какова роль методов капитализации и дисконтирования в принятии эффективных инвестиционных проектов?

14 В чем сущность и функции кредитного рынка?

15 В чем сущность и функции фондового рынка?

16 Какие существуют методы расчета курса ценных бумаг?

17 Предположим, что денежный рынок находится в состоянии равновесия. Центральный банк принимает решение сократить предложение денег и проводит это решение в жизнь. Как будут развиваться события на денежном рынке (как изменится процентная ставка, курс облигаций и так далее)?

18 Если наличность изымается из обращения и вкладывается в банк, означает ли это, что предложение денег сокращается? Какая дополнительная информация необходима для однозначного ответа на этот вопрос?

19 Альтернативной стоимостью хранения денег в виде наличности считается рыночная процентная ставка. Будет ли справедливо это утверждение, если вместо наличности мы возьмем сберегательные депозиты? Если нет, то, как в этом случае изменится исходное утверждение?

20 Перечислите несколько факторов, влияющих на соотношение «наличность – депозиты». Если предположить, что перед Новым годом люди держат на руках больше наличности, чтобы приобрести новогодние и рождественские подарки, повлияет ли это на объем предложения денег в экономике?

21 По каким причинам банки могут держать избыточные резервы (т. е. хранить деньги сверх суммы, предписанной ЦБ, не используя их для получения дохода)?

22 Как изменится наклон кривой L’ если спрос населения на деньги станет более чувствителен к изменению процентной ставки? Повлияет ли это на величину изменения равновесной процентной ставки в случае роста денежной массы?

 

Литература для самостоятельного изучения: [4], [7], [12], [15], [17], [22], [24], [25], [28]

 

Задачи:

1 Рассчитайте денежный мультипликатор для следующих значений коэффициента депонирования и нормы резервирования: а) с=0,5; rг=0,25; б) rr= 1,0; с– любая величина меньше единицы. Объясните ответ.

2 При норме резервирования депозитов 0,35 и коэффициенте депонирования 0,3: а) рассчитайте величину денежного мультипликатора; б) если ЦБ решает увеличить предложение денег на 350 млн. руб. с помощью операций на открытом рынке, на какую сумму он должен закупить государственные облигации?

3 Вычислите величину денежного мультипликатора при условии, что денежная база Я=300, обязательные резервы R=130, денежная масса М= 960, депозиты D =790.

4 Денежная система страны характеризуется показателями, представленными в таблице 4.24.

Таблица 4.24 – Показатели денежной системы страны

Показатель	Значение
Депозиты до востребования	83,2 млрд. лир
Краткосрочные государственные ценные бумаги	4,3 млрд. лир

Продолжение таблицы 4.24

Показатель	Значение
Крупные срочные депозиты	6,5 млрд. лир
Доллары США	5,8 млрд. дол.
Разменная монета	3,6 млрд. лир
Долгосрочные государственные облигации	2,8 млрд. лир
Банкноты центрального банка	11,2 млрд. лир
Сберегательные депозиты	47,5 млрд. лир
Мелкие срочные депозиты	64,7 млрд. лир
Дорожные чеки	7,0 млрд. лир
Английские фунты стерлингов	3,1 млрд. ф.ст.
Разменные монеты иностранных государств (доллары, евро, фунты, йены и др.)	0,7 млрд.

Определите величину денежных агрегатов М₀, М₁, М₂, М₃ и L.

5 Реальный ВВП страны составляет 2000 млрд. дол., а денежная масса в обращении – 100 млрд. дол. Правительство увеличивает денежную массу до 300 млрд. дол. Определите величину реального ВВП: а) если уровень цен и скорость обращения денег постоянны; б) если уровень цен увеличится вдвое, а скорость обращения денег – в 1,5 раза.

6 Количество денег в обращении в текущем году по сравнению с прошлым годом выросло на 68 %. Скорость обращения денег в прошлом году составляла 4 оборота в год, а в текущем году повысилась и составила 5 оборотов в год. Реальный ВВП по сравнению с прошлым годом вырос в 1,5. Определите, как изменился уровень цен за год.

7 Дивиденд, выплачиваемый по акции номинальной стоимостью 1000 рублей, вырос по сравнению с прошлым годом с 20 до 30 рублей. Банковская ставка процента за этот же период выросла на 25 %. Определите, как изменился расчетный курс акции.

8 На рынке ценных бумаг циркулируют два вида государственных облигаций, имеющих одинаковую номинальную стоимость в 1000 руб. и одинаковую ставку гарантированного купонного дохода 20 % годовых. Различие между двумя видами облигаций определяется тем, что одни из них являются бессрочными, а другие погашаются через 2 года. Процентная ставка постоянна и равна 10 % годовых. Какова будет текущая курсовая стоимость каждого из видов облигаций на момент их размещения?

9 Облигация с неограниченным сроком действия имеет номинальную стоимость 500 руб. Процентная ставка – 10 % годовых, купонная ставка – 12 % годовых. Как изменится текущая курсовая стоимость облигации, если процентная ставка повысится до 15 % годовых?

10 Предположим, что вы положили на годовой срочный вклад 1000 рублей. Темп инфляции за этот год составил 14 %,а номинальная ставка процента оставалась постоянной и была равна 20 % годовых. Какова будет реальная стоимость вашего вклада через год?

11 Пассивы коммерческих банков состоят из: собственного капитала – 100 млрд. руб.; вкладов до востребования – 600 млрд. руб.; срочных вкладов – 400 млрд. руб. Норма обязательных резервов по вкладам до востребования равна 14,5 %,по срочным вкладам – 7,8 %.Коммерческие банки для поддержания ликвидности оставляют в кассе 0,5 % по вкладам до востребования и 0,2 % по срочным вкладам. Определите максимальную сумму изменения объема банковских кредитов, если: 1) владельцы вкладов до востребования переоформят их половину на срочные вклады; 2) владельцы вкладов до востребования купят у коммерческих банков облигаций на сумму 100 млрд. руб.?

12 Рассмотрим экономическую систему, в которой объем денежной базы в экономике равен 200 ед. Коэффициент депонирования денежной наличности – 0,8. Центральный банк установил для коммерческих банков норму обязательных резервов в размере 19 %. Норматив кассовых остатков коммерческих банков составляет 1 %. Спрос на реальные кассовые остатки выражен зависимостью L=0,4Y-50 i. Нужно определить: 1) объем предложения реальных кассовых остатков при Р = 4; 2) равновесное значение процентной ставки при объеме реального национального дохода Y=800 ед.

13 Предположим, что работнику ежемесячно перечисляют на его банковский счет 1 тыс. руб. Издержки одного посещения банка составляют 2 руб. Ежемесячная ставка процента – 10 %. Используя модель Баумоля – Тобина, определите: 1) оптимальное число посещений банка; 2) средние денежные остатки, которые владелец денег будет держать в форме наличности в течение месяца;3) эластичность спроса на средние денежные остатки по доходу и процентной ставке.