Раздел 3 международное движение факторов производства

Рассмотрим международное движение капитала

Международное движение капитала осуществляется в таких формах, как прямые и портфельные инвестиции, долгосрочное кредитование, а также предоставление экономической помощи. Данная форма международных экономических отношений в отличие от международной торговли в значительно меньшей степени регулируется государством, наоборот, большинство правительств стремиться привлечь иностранные капиталы. Создаются оффшорные финансовые центры - районы, привлекающие иностранный капитал путем предоставления специальных налоговых и других льгот, уменьшающих или полностью, исключающих налогообложение доходов иностранных компаний, зарегистрированных в стране расположения центра.

Вывоз капитала может осуществляться в ссудной и предпринимательской форме. Причинами вывоза капитала являются: большая норма прибыли; увеличение прибыли за счет дешевого зарубежного сырья, налогов, рабочей силы; завоевание рынков за счет таможенных барьеров; стремление получить передовую технологию; политические предпосылки.

Экономические последствия движения капитала:

для стран-экспортеров:

1) уменьшение внутренних капитальных вложений, т.е. замедление экономического роста,

2) способствует росту безработицы,

3) отрицательно сказывается на состоянии платежного баланса.

для стран-реципиентов:

1) качественный и количественный рост экономики,

2) уменьшение уровня безработицы,

3) внедрение новых технологий, следовательно, рост НТП,

4) улучшение платежного баланса страны,

5) загрязнение окружающей среды,

6) ввод в менее развитые страны может привести к зависимости от экспортеров.

Различают инвестирование: а) частное  долгосрочные (прямые и портфельные инвестиции) и краткосрочные вложения (портфельные инвестиции); б) государственное.

Прямые иностранные инвестиции - инвестиции, ведущие к контролю над предприятием-резидентом одной экономики со стороны предприятия, являющегося резидентом другой экономики, предполагают долгосрочные отношения.

Портфельные иностранные инвестиции - это покупка ценных бумаг для дальнейшей их перепродажи по мере изменения конъюнктуры мирового фондового рынка.

Международный кредит - это ссуда в денежной или товарной форме, предоставляемая кредитором одной страны заемщику из другой страны на условиях возвратности, срочности, платности, обеспеченности и целевого характера. Виды международного кредита: фирменные (коммерческие) и банковские кредиты.

Таблица 5— Классификация кредитов в системе внешнеторговых расчетов

Признак классификации	Типы кредитов
1. По характеру отношений сторон в процессе кредитования	Коммерческие, банковские, товарные, инвестиционные, государственные, брокерские
2. По срокам кредитования	Краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные
3. По способу предоставления	Авансы, отсрочка платежа, рассрочка платежа
4. По способу покрытия	Частичные и полные
5. По способу погашения	Вексельные, акцептные
6. По целевому назначению	На завершение экспортного производства, на хранение, складирование
7. По условиям реализации	Наличные, акцептные
8. По способу обеспечения	Обеспеченные, необеспеченные (бланковые)
9. По целевой функции	Традиционные и нетрадиционные
10. Традиционные	Коммерческие, банковские, товарные, фирменные
11. Нетрадиционные	Факторинг, форфейтинг
12. По форме предоставления: экспортером импортеру	Фирменные: вексельный, кредит по открытому счету Банковские: акцептный, акцептно-рамбурсный
13. Импортером экспортеру	Коммерческие: покупательские авансы, задаток Банковские: под товарные ссуды, кредиты по контокоррентным счетам

 

В международной практике применяются формы платежа: аккредитивная, инкассовая, банковский перевод, расчеты чеками. Банковские переводы используются в основном в расчетах за наличные и при предоставлении краткосрочного коммерческого кредита, инкассо товарных документов и векселей применяется при расчетах за наличные и является основной формой расчетов по коммерческому кредиту.

Международные расчеты по экспорту и импорту носят документарный характер. Классические формы документарных расчетов: документарное инкассо и документарный аккредитив.

Инкассо – поручение экспортера своему банку получить от импортера денежную сумму. Данная форма выгодна импортеру тем, что защищает его средства до момента перехода к нему права собственности на товар. Для экспортёра риск может заключаться в том, что у него в момент отправки товара нет гарантий, что покупатель платежеспособен и готов платить.

Чистое инкассо – это инкассо финансовых документов, несопровождаемое коммерческими, применяется при оплате чеков или векселей.

Документарное инкассо – это инкассо финансовых документов, сопровождаемых финансовыми документами, или коммерческих документов, несопровождаемых финансовыми (встречается крайне редко).

Документарный аккредитив как расчетный инструмент – обязательство банка (банка – эмитента аккредитива), открываемое по поручению покупателя (аппликант), заплатить продавцу (бенефициар) в определенные сроки сумму, оговоренную в аккредитиве, при условии предоставления комплекта документов, подтверждающих факт выполнения в установленные сроки бенефициаром своих обязательств перед аппликантом. В качестве документов могут быть акты, удостоверяющие факт перевозки товара, его оценку, страховку и т.п.

Документарный аккредитив является хорошим инструментом расчётов и платежей при сделках между партнерами, недостаточно доверяющими друг другу.

Для экспортера риск может заключаться в том, что он может не получить платежа аккредитива, если банк покупателя (открывающий аккредитив) не в состоянии выплатить сумму по документам. Для импортёра риск состоит в том, что он может получить товар не в полном соответствии с контрактом, всё это предопределило существование следующих видов аккредитива:

ü отзывный – аккредитив может быть изменён или аннулирован приказодателем в любой момент;

ü безотзывный – аккредитив, который нельзя аннулировать или изменить его условия без акцепта (согласия) бенефициара;

ü подтвержденный – аккредитив, в котором к обязательству банка-эмитента добавлено обязательство другого (подтверждающего) банка;

ü трансферабельный (переводной) – аккредитив, который по поручению бенефициара может быть переведен уполномоченным банкам в пользу одного или нескольких бенефициаров;

ü револьверный (возобновляемый) - аккредитив, сумма которого восстанавливается в том же размере определенное количество раз по мере его использования;

ü компенсационный – аккредитив, основанный на другом аккредитиве;

ü резервный – аккредитив, платеж по которому производится против простого требования без предоставления документов, представляет собой аналог банковской гарантии и применяется в странах англо-американских;

ü аккредитив с красной оговоркой - аккредитив, в котором предусматривается выплата аванса в пользу бенефициара до отгрузки товара против его обязательства вернуть аванс в случае недопоставки товара.

При работе с аккредитивом возможна операция по переуступке выручки – цессия, которая является условным обеспечением, применяется в случае, если аккредитив является составным звеном с структуре финансирования предприятия.

Аккредитив выгоднее экспортеру, так как представляет собой твердое и надежное обеспечение платежа, полученное до начала отгрузки.

Открытый счёт применяется крайне редко, хотя выступает самой простой, дешёвой, но рискованной формой для экспортера.

Рискованность данной формы расчета объясняется тем, что оплата товара производится после того, как все права на него перешли к импортеру и нет финансовых документов, которые принудили бы его оплатить товар. В связи с этим использование открытого счета осуществляется при очень большой уверенности в своём партнере, обычно между фирмами состоящими в длительных деловых отношениях и систематически поставляющими товар, как правило мелкими партиями.

Расчёты по форме банковского перевода состоят в том, что импортёр (покупатель) даёт поручение обслуживающему его банку перевести определённую сумму в другую страну и выплатить получателю (экспортёру) перевод.

Банковский перевод характеризуется простотой оформления, небольшой стоимостью, высокой скоростью получения платежа, но повышенной рискованностью для экспортёра и импортёра. При платежах переводом после поставки товара для экспортёра существует риск неоплаты за поставленный товар. При авансовых платежах импортёром существует риск непоставки товара после его предоплаты.

Применяемые формы международных расчетов отличаются по доле участия коммерческих банков в их проведении: минимальна доля участия банков при банковском переводе (выполнение платежного поручения клиента), более значительна – при инкассо (контроль за передачей, пересылкой товарораспорядительных документов и выдачей их плательщику в соответствии с инструкциями доверителя) и максимальна – при аккредитиве (предоставление бенефициару платежного обязательства, реализуемого при выполнении последним основных условий, содержащихся в аккредитиве).

Соответственно возрастает обеспечение платежа для экспортера: минимально при банковском переводе за фактически поставленный товар, максимально – при аккредитиве, который является денежной гарантией оплаты отгруженного товара банком, открывающим аккредитив.

Чек – это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в ней суммы чекодержателю. В мировом товарообороте чеки не очень распространены, поскольку их использование в разных странах ограничено валютным законодательством.

Зависимость степени риска каждой из сторон внешнеторговой сделки в отношении изменения условий платежа или непоставки товара можно представить в виде схемы.

	степень риска для импортёра
авансовый платёж	открытый счёт
max
подтверждённый аккредитив	документарное инкассо
неподтверждённый аккредитив	неподтверждённый аккредитив
документарное инкассо	подтверждённый аккредитив
	min
открытый счёт	авансовый платёж
степень риска для экспортёра

 

Рисунок 9 – Уровни рисков экспортера и импортера при различных формах расчетов

Межбанковские расчеты, валютные банковские операции базируются на установленных между банками специфических договоренностях о порядке и условиях проведения операций, что выражается в корреспондентских отношениях.

Банк-корреспондент – это банк-партнер, защищающий и представляющий интересы другого банка на основе оговоренных взаимных соглашений.

Корреспондентские отношения строятся на следующих позициях:

- договор определяет основные принципы и направления сотрудничества;

- документы (сообщения) подтверждают совершение/ отказ от совершения операции в рамках межбанковского сотрудничества;

- средства связи (SWIFT) и методы индетификации и авторизации сообщений позволяют получить сообщения и подтвердить их подлинность.

Аутентификация – это проверка подлинности документов, её основными способами являются:

· проверка подписи на документе;

· ключевание сообщений;

· автоматическое шифрование;

· система паролей доступа.

Корреспондентские отношения существуют трех видов:

1) без открытия корреспондентского счёта;

2) с открытием корреспондентского счёта одного банка;

3) с взаимным открытием корреспондентских счетов, при этом собственный счёт банка в другом банке называется счётом типа «ностро», а счёт другого банка в этом банке – счётом типа «лоро».

Банковская гарантия – это письменное одностороннее обязательство, по которому банк-гарант по поручению принципала обязуется уплатить определенную сумму бенефициару по первому требованию (безусловная гарантия) или при предоставлении определенных документов (условная гарантия).

Если аккредитив и инкассо – это форма расчётов, то гарантия – это форма обеспечения исполнения тех или иных обязательств.

По видам обязательств существуют гарантии:

· платежная гарантия – выставляется в обеспечение платежных обязательств покупателя по контракту;

· гарантия предложения (тендерная) – выставляется в обеспечение тендерной заявки;

· гарантия возврата авансового платежа – выставляется в обеспечение возврата аванса, уплаченного покупателем продавцу, если последний не поставил товар в оговоренный срок;

· гарантия исполнения контракта, при которой банк-гарант выплатит определённую сумму покупателю, если продавец не выполнил свои обязательства по договору.