Анализ инвестиционного проекта

Таблица 14

Показатели инвестиционной привлекательности проекта по пессимистическому сценарию

Основные показатели проекта	Значение
NPV, руб.
Индекс рентабельности проекта (PI)	2,13
Срок окупаемости (PP), мес.	~39 (~3,25 года)
IRR, %	24%

 

Таким образом, видно, что значение NPV проекта составляет 2,18 млн. рублей, а индекс рентабельности проекта равен 2,13. Это говорит о том, что суммарная величина прогнозируемых дисконтированных денежных потоков за 5 лет в 2,13 раз больше первоначальных инвестиций.

Срок окупаемости проекта составляет 3,25 года, что для инвестиционного проекта социальной направленности является хорошим показателем.

Внутренняя норма доходности проекта составляет 24%, что несколько ниже расчетной ставки дисконтирования, однако учитывая, что проект инвестиционный, данный показатель принимает допустимое значение.

Таблица 15

Показатели инвестиционной привлекательности проекта по оптимистическому сценарию

Основные показатели проекта	Значение
NPV, руб.
Индекс рентабельности (PI), %	6,68
Срок окупаемости (PP), мес.	~23 (~1,9 года)
IRR, %

 

При оптимистическом сценарии NPV проекта составляет 10,97 млн. рублей, а индекс рентабельности проекта равен 6,68. Это говорит о том, что суммарная величина прогнозируемых дисконтированных денежных потоков за 5 лет в 6,68 раз больше первоначальных инвестиций.

Срок окупаемости проекта составляет 1,9 года, что является хорошим показателем для инвестиционного проекта.

Внутренняя норма доходности проекта составляет 78%, что выше ставки дисконтирования. Это говорит о высокой инвестиционной привлекательности проекта для потенциальных инвесторов.

АНАЛИЗ ИННОВАЦИОННЫХ РИСКОВ

Инновационная деятельность в большей степени, чем другие виды деятельности, сопряжена с рисками, поэтому оценка возможных рисков и выявление методов их устранения является важным этапом работы над проектом.

Возможные при реализации проекта риски можно разделить на следующие группы:

1. Внешние риски.

2. Риски деловых отношений.

3. Внутренние риски.

Классификации рисков:

· по вероятности возникновения:

1. Слабовероятные 0,0<P<0,1

2. Маловероятные 0,1<P<0,4

3. Вероятные 0,4<P<0,6

4. Почти возможные 0,6<P<0,9

5. Возможные 0,9<P<1

· по величине потерь:

А. Минимальные 0%<I<10%

В. Низкие 10%<I<40%

С. Средние 40%<I<60%

D. Высокие 60%<I<90%

F. Максимальные 90%<I<100%

При реализации инновационного проекта будет осуществляться производство и сбыт инвалидных колясок с повышенной проходимостью, имеющих меньшую стоимость по сравнению с современными аналогами. Производство продукта связано с внедрением отличных от аналогов узлов, таких как устройство позиционирования кресла, в связи с чем некоторые риски будут определяться качеством проектирования этих узлов и реакцией потребителей на появление новой модели на ранке.

В таблице 16 представлены 10 основных рисков для проекта и их оценка по вероятности возникновения и величине потерь.

Таблица 16

Оценка возможных рисков проекта

	Вид риска	Вероятность	Потери
	Риски, связанные с привлечением инвестиций (кредитные)		F
	Риски неплатежей по обязательствам контрагентов		B
	Ухудшение конкурентной позиции на рынке		C
	Недостаток спроса		D
	Технические риски (выход из строя оборудования и прочее)		C
	Нерациональный менеджмент		D
	Риск неполучения сертификата на продукцию		D
	Риски, связанные с форс-мажорными обстоятельствами		C
	Неэффективного маркетинга		C
	Риск повышения стоимости проекта		C

По таблице 16 построена карта рисков (рис. 19):

 

3, 9, 10

Рис. 19. Карта рисков

В таблице 17 перечень организационных мер по предотвращению рисков во время реализации проекта.

Таблица 17

Перечень мер по предотвращению рисков

	Риск	Организационные меры по предотвращению
	Риски, связанные с привлечением инвестиций (кредитные)	Перекредитование в случае невозможнос-ти выплаты кредита или процентов по кредиту под залог имущества предприятия.
	Риски неплатежей по обязательствам контрагентов	Тщательный отбор поставщиков и подрядчиков, составление «прочной» клиентской базы
	Ухудшение конкурентной позиции на рынке	Чтобы не допустить ухудшения конкурентной позиции на рынке планируется увеличивать расходы на рекламу пропорционально доходам предприятия. Это будет способствовать большей известности компании среди потенциальных клиентов.
	Недостаток спроса	Активная реклама, создание фирменного стиля
	Технические риски (выход из строя оборудования и прочее)	Наличие в запасе основных запчастей для оборудования, грамотного тех. Персонала
	Нерациональный менеджмент	Привлечение в компанию опытных специалистов с большим управленческим опытом
	Риск неполучения сертификата на продукцию	Качественно проведенные обширные испытания и исследования
	Риски, связанные с форс-мажорными обстоятельствами	Страхование имущества
	Неэффективный маркетинг	Привлечение в компанию опытных специалистов-маркетологов
	Риск повышения стоимости проекта	Привлечение сторонних экспертов для альтернативной оценки стоимости

Из представленной карты рисков видно, что «Риски, связанные с привлечением инвестиций (кредитные)» и риск «Недостатка спроса» требуют особого внимания. Рассмотрим их подробнее:

1. Риски, связанные с привлечением инвестиций (кредитные). Для снижения вероятности возникновения риска необходимо на стадии подготовки проекта качественно составить бизнес-план, оценить возможности продукта на рынке и обосновать необходимость получения именно указанной суммы. В случае отказа в предоставлении кредитных средств в нескольких кредитных организациях, следует, возможно, прибегнуть к помощи специализированных организаций, оказывающих помощь в получении заемных средств.

2. Недостаток спроса. Необходимо тщательно изучить рынок, провести маркетинговые исследования, оценить емкость рынка и предложение основных конкурентов. Стоит привлечь профессиональных маркетологов для более точной оценки возможного спроса и прогнозирования развития ситуации.

 

 

7. ЮРИДИЧЕСКОЕ ОБЕЧПЕЧЕНИЕ ПРОЕКТА

Патентный поиск

Патентный поиск представляет собой один из важных и неотъемлемых этапов в сложном процессе получения патента на изобретение, промышленный образец или модель. Необходимо понимать всю важность и необходимость проведения подобного мероприятия, обусловленного тем, что, в случае обнаружения в результате экспертизы изобретения, полезной модели, промышленного образца, имеющего всю совокупность существенных признаков, аналогичных заявляемому объекту, в базе данных ФИПС, или сведений, ставших общедоступными в мире до даты приоритета заявляемого объекта, патентным ведомством будет принято решение об отказе в регистрации.

Предварительный патентный поиск выявил наличие следующих похожих по тематике патентов.

1. Патент “Keep barycenter and the aclinic body of vehicle when moving” № 1025497 Голландия (рис. 20). Идея сохранения вертикальности кресла, описанная в данном патенте, является наиболее схожей с нашей разработкой. Основные отличия заключаются в принципе определения угла наклона коляски относительно горизонта (в нашем случае используется датчик-акселерометр, а в патенте 1025497 – датчик гироскоп) и в механизме крепления и поворота кресла.

Рис. 20.

2. Патент “Automatically controlled therapeutically shifting wheelchair seat” № 7,614,699 США. Согласно данному патенту, конструкция коляски (рис. 21) предусматривает перемещение кресла по двум осям (крен и тангаж), тогда как в наша разработка рассчитана только на компенсацию угла тангажа. Механизмы поворота кресла также отличны от наших.

Рис. 21.

Наличие вышеперечисленных патентов на дает возможности получения патента на изобретение, так как не выполняется условие патентоспособности «изобретательский уровень». Однако вполне возможно претендовать на патент на полезную модель, так как разработка обладает существенными признаками отличия.

Порядок получения патента

Выдачу патентов осуществляет специальный орган исполнительной власти Российской Федерации. Таким органом в настоящее время является Российское агентство по патентам и товарным знакам (Роспатент). Многие функции, связанные с выдачей патентов, осуществляют подведомственные ему учреждения. Так, экспертизу поступивших документов и заявленных полезных моделей осуществляет Федеральный институт промышленной собственности (ФИПС).

Просьба (требование) выдать патент, обращенная к Роспатенту, должна быть оформлена так, как это предусмотрено в подзаконных актах Роспатента. Ими установлены требования к оформлению заявки, состав направляемых документов. Кроме того, подача заявки облагается определенной пошлиной.

В соответствии с пунктом 2 статьи 1376 четвертой части Гражданского Кодекса заявка должна содержать:

- заявление о выдаче патента с указанием автора полезной модели и лица, на имя которого испрашивается патент (заявителя), а также место жительства или место нахождения каждого из них;

- описание полезной модели, раскрывающее ее с полнотой, достаточной для осуществления;

- формулу полезной модели, выражающую ее сущность и полностью основанную на описании;

- чертежи, если они необходимы для понимания сущности полезной модели;

- реферат.

Документы, прилагаемые к заявке.

· В соответствии с пунктом 5 статьи 1374 Кодекса к заявке прилагается документ, подтверждающий уплату патентной пошлины в установленном размере, или документ, содержащий основания для освобождения от уплаты патентной пошлины, либо уменьшения ее размера, либо отсрочки ее уплаты.

· В соответствии с пунктом 2 статьи 1382 Кодекса заявитель, желающий воспользоваться правом конвенционного приоритета в отношении заявки на полезную модель, должен представить в Роспатент заверенную копию первой заявки до истечения трех месяцев с даты подачи в патентное ведомство государства - участника Парижской конвенции по охране промышленной собственности.

Представление заверенной копии приоритетной заявки может быть заменено указанием цифровой библиотеки ведомства, в котором размещена электронная копия приоритетной заявки, если упомянутое ведомство обеспечивает доступ к ней Роспатента.

При спрашивании конвенционного приоритета по заявке, поступившей по истечении 12 месяцев с даты подачи первой заявки, но не позднее двух месяцев по истечении 12-месячного срока, к заявке прилагается документ с указанием не зависящих от заявителя обстоятельств, воспрепятствовавших подаче заявки в указанный 12-месячный срок, и подтверждением наличия этих обстоятельств, если нет оснований предполагать, что они известны Роспатенту.

Просьба об установлении конвенционного приоритета может быть представлена при подаче заявки (приводится в соответствующей графе заявления о выдаче патента) или до истечения двух месяцев с даты подачи заявки в Роспатент.