Факторы финансовой устойчивости страховщика.

Существует множество факторов финансовой устойчивости. Факторы делятся на основе классификации по возможности управления, причем классификация факторов по возможности управления подобна классификации по признаку возникновения, внешние и внутренние факторы, потому что внутренними факторами компания может эффектно управлять, в то время как внешние факторы непосредственно не поддаются управлению. Наиболее важными факторами являются: формирование, структура, динамика капиталов; тарифная политика и формирование страховых резервов; инвестиционная политика и система перестрахования.

Виды факторов: А. Наиболее общим является разделение их на факторы макроуровня (то есть равновесия рынка за счет соразмерности спроса и предложения, ценовых ожиданий и цены) и факторы микроуровня.

Б. По возможности управления ими факторы подразделяются на:

1.так называемое «ядро» управляемых факторов:

- страховой продукт,

- система организации продаж и формирования спроса,

- гибкая система тарифов,

- собственная инфраструктура страховщика;

2.прочие управляемые факторы:

- материальные ресурсы страховой компании,

- финансовые ресурсы страховой компании,

- трудовые ресурсы страховой компании;

3.частично управляемые рыночные факторы:

- рыночный спрос,

- конкуренция,

- инфраструктура страховой компании,

- ноу-хау в страховых услугах;

4.неуправляемые рыночные факторы:

- государственное устройство и политическая система,

- социально-этическое окружение,

- конъюнктура мирового страхового рынка.

Классификация была разработана иностранными экономистами и наиболее активно используема менеджерами иностранных страховых компаний, так как она дает все необходимую информацию для принятия управленческих решений.

На основе этой классификации во время экономических кризисов определяются факторы, которые играют главенствующую роль в обеспечении или наоборот снижении финансовой устойчивости, выделяются сильные и слабые стороны страховой компании, разрабатываются основные направления развития. Данный исследовательский прием получил название «испытание компании на прочность кризисом». Эта методика лежит в основе определения рейтинга страховых компаний некоторыми рейтинговыми агентствами.

В. Также все факторы можно подразделить на:

1.внутренние, наиболее важными среди которых являются:

- устойчивость страхового портфеля,

- устойчивость инвестиционного портфеля;

2.внешние, которые в свою очередь подразделяются на:

а) внешние факторы экономического характера:

- динамика банковского процента,

- уровень инфляции,

- состояние рынка ценных бумаг,

- система налогообложения;

б) внешние факторы неэкономического характера, например, прямое вмешательство государства.

Подходы к определению финансовой устойчивости страховщика.

Финансовая устойчивость страховой компании это есть способность выполнять страховые обязательства при воздействии на ее деятельность неблагоприятных факторов, адаптация финан­совых ресурсов к среде существования компании в целях обеспечения платежеспо­собности и дальнейшего развития организации. В современной российской практике страхования еще не сложилась стройная система комплексного анализа финансовой устойчивости страховых компаний, на основании показа­телей которой можно было бы производить анализ.

Чаще всего критериями оценки финансовой устойчивости служат: ликвидность (платежеспособность), рентабельность, деловая активность, оборачиваемость финансовых ресурсов.

Источниками информации для проведения анализа являются баланс страховой организации и отчет о ее финансовых результатах.

В ходе анализа применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния, а также темпы роста и прироста.

Начнем с анализа структуры активов и пассивов страховой организации.

Анализ структуры активов позволяет дать общую оценку активов, находящихся в распоряжении страховщика, а также позволяет выделить в составе активов две основные группы средств: оборотный (мобильный) и внеоборотный (иммобилизованный) капитал.

В ходе данного анализа можно отметить, за счет чего увеличивался или уменьшался внеоборотный и оборотный капитал, какова их доля в активах страховой организации, а также доля каждой из подгрупп в процентах.

Анализ структуры пассивов заключается в группировке трех основных источников формирования средств страховщика: собственный капитал; страховые резервы; обязательства.

Такая группировка позволяет сделать вывод о том, через какие источники (собственные, заемные или привлеченные) в основном был приток финансовых ресурсов.

Анализ коэффициентов.

1.Коэффициенты ликвидности.

Общая ликвидность баланса – наиболее обобщающий показатель платежеспособности, отражающий достаточность оборотных средств у страховой организации, которые могут быть использованы ей для погашения своих краткосрочных обязательств, в том числе при наступлении страховых случаев.

Текущая ликвидность – важнейший показатель платежеспособности страховой организации. Но, в отличие от показателя общей ликвидности, в нем не учитывается долгосрочная дебиторская задолженность.

Коэффициент срочной ликвидности - это один из важнейших показателей платежеспособности страховой организации. Он показывает возможность страховщика погасить свою краткосрочную задолженность в ближайший период времени.

Коэффициент абсолютной ликвидности – коэффициент раскрывающий отношение наиболее ликвидной части оборотного капитала – денежных средств к текущим обязательствам. Среди всех средств, составляющих оборотный капитал, наибольшей ликвидностью обладают денежные средства.

2.Коэффициенты финансовой устойчивости.

Уровень собственного капитала – отражает финансовую структуру средств страховой компании и показывает насколько обеспечены активы собственным капиталом. Аналитики и кредиторы отдают предпочтение стабильности этого коэффициента и поддержании его значений на достаточно высоком уровне.

Уровень страховых резервов – является одним из важных коэффициентов финансовой устойчивости, показывает долю страховых резервов в капитале страховщика.

Соотношение собственного капитала и обязательств – показывает насколько величина собственного капитала страховой организации превышает величину заемного капитала.

Соотношение оборотного и внеоборотного капитала – показывает изменение структуры капитала в разрезе его основных групп. Значение этого показателя существенно различаются в зависимости от сроков деятельности страховых организаций на рынке страховых услуг и от экономической ситуации страны и в регионе.

Уровень инвестированного капитала – показывает долю активов страховой организации, направленных в долгосрочные и краткосрочные инвестиции. По колебания в динамике численных значений можно судить об изменениях в инвестиционной политике страховщика.

Уровень перманентного каптала – отражает долю всего долгосрочного капитала в активах компании.

3.Коэффициенты деловой активности.

Анализ деловой активности позволяет выявить насколько эффективно страховая организация использует имеющиеся в ее распоряжении средства. К показателям, характеризующим деловую активность относятся коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.

Общая оборачиваемость активов – показывает сколько раз за период совершается полный цикл обращения всех активов страховой организации, приносящий соответствующий доход.

Общая оборачиваемость оборотного капитала – показывает скорость оборота оборотного капитала за анализируемый период.

Общая оборачиваемость собственного капитала – показывает скорость оборота собственного капитала за анализируемый период и эффективность его использования

Общая оборачиваемость страховых резервов – показывает скорость оборота страховых резервов. Можно судить о зависимости роста доходов страховщика от увеличения страховых резервов, т.к. резервы являются не только средством страховой защиты, но и основным источником роста ресурсов для инвестиционной деятельности.

Оборачиваемость инвестиционного капитала – показывает скорость оборота инвестиционного капитала за анализируемый период и характеризует эффективность использования средств, направленных страховой компанией в краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

Общая оборачиваемость перманентного капитала – показывает насколько быстро оборачивается капитал, находящийся в долгосрочном пользовании у страховой организации.

Рентабельность всех активов по прибыли до налогообложения – отражает в наиболее общем виде эффективность использования всего капитала страховой организации.

Рентабельность всех активов по чистой прибыли - показываеткакую сумму чистой прибыли получает страховая организация на один рубль своего капитала.

Рентабельность оборотного капитала – отражает эффективность управления оборотным капиталом страховщика в части получения максимальной прибыльности.

Рентабельность собственного капитала – отражает эффективность использования собственных средств.

Рентабельность страховых резервов – показывает эффективность использования страховщиком средств страхового фонда.

Рентабельность перманентного капитала – показывает эффективность управления капиталом, находящимся в долгосрочном использовании у страховой организации.

Рентабельность всех операций по прибыли до налогообложения – показывает эффективность продвижения страховой компании на рынок по всем направлениям ее деятельности.

Рентабельность всех операций по чистой прибыли – показывает уровень чистой прибыли в доходах.

Рентабельность страховой деятельности – показывает рентабельность именно основной деятельности страховой организации, «очищенной» от прочих доходов и результатов.

Рентабельность инвестиционной деятельности – показывает насколько эффективно страховщик осуществляет свою инвестиционную деятельность.

Рентабельность прочей деятельности – определяет эффективность деятельности страховой организации по направлениям, не связанным со страхованием и инвестициями.