Анализ финансово- хозяйственной деятельности АО «магнит - Янушка»

Анализ финансово-хозяйственной деятельности – это один из главных элементов менеджмента любой организации. Он служит средством для выявления резервов, обоснования бизнес-планов, а также контроля за их выполнением с ориентированием на конечную цель бизнеса – получение прибыли.

В процессе анализа, прежде всего, необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных активов. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Источником информации для анализа оборотных средств является Бухгалтерский баланс АО «Магнит Янушка» на 2012 – 2014 год представлен в приложении 1.

Анализ актива баланса представлен в табл. 2.1.

Данные табл. 1.Приложения 3 показывают, что увеличение объема активов за 2012 г. вызвано в первую очередь ростом дебиторской задолженности на 4800 тыс.руб. или на 62,598%, что в свою очередь оценивается как негативное явление, поскольку наличие и тем более все увеличивающая её величина свидетельствует об ухудшении ситуации с оплатой продукции, товаров и услуг АО «Магнит Янушка». Имущество предприятия на конец 2014 года увеличилось на 11275 млн. руб. и составило 144112 млн. руб. (см. рис. 2).

 

Рис. 2. Динамика активов АО «Магнит Янушка» на 31.12.2012-31.12.2014гг., в рублях.

По рис. 2 видно, что величина внеоборотных активов предприятия повысилась на 7505 млн.руб. или 12,298 % в 2014 г за счет увеличения размера основных средств, финансовых вложений и результаты исследований и разработок. По остальным статьям внеоборотных активов имеет место уменьшение.

Если в активе баланса отражается имущество предприятия, то в пассиве – источники средств, находящихся в распоряжении предприятия. Анализ пассива баланса предприятия представлен в табл. 2.

 

Рис.3. Динамика пассивов АО «Магнит Янушка», млрд.руб.

Как свидетельствуют данные приложения 1, в 2014г за счет снижения величины добавочного капитала на 416 688 млн.руб. или 3,544%, размер собственного капитала уменьшился на 322 млн.руб. или 0,994%. по разделу «Краткосрочные обязательства» прослеживается увеличение на 4894 млн.руб. Имущество предприятия в большей степени сформировано за счет заемных средств, а именно долгосрочных обязательств, удельный вес которых в пассиве предприятия составляет 53,82%.

На основании баланса за 2012-2014 гг., составим таблицу 2.1 анализа ликвидности баланса АО «Магнит Янушка» на 31.12.2012-31.12.2014 гг.

Таблица 2.1

Анализ ликвидности баланса АО «Магнит Янушка» (млрд. руб.) на 31.12.2012-31.12.2014гг.

Группа показателей	Сумма	Группа показателей	Сумма
31.12.12	31.12.13	31.12.14	31.12.12	31.12.13	31.12.14
Наиболее ликвидные активы (А1)	17,36	11,91	8,14	Наиболее срочные обязательства (П1)	21,18	23,56	28,92
Быстро реализуемые активы (А2)	7,67	12,47	19,24	Краткосрочные обязательства (П2)	44,385	6,84	6,36
Медленно реализуемые активы (А3)	23,08	20,51	21,28	Долгосрочные пассивы (П3)	49,06	70,07	76,12
Труднореализуемые активы (А4)	78,3	87,96	95,46	Постоянные пассивы (П4)	11,81	32,38	32,71
Баланс	126,42	132,85	144,12	Баланс	126,43	132,85	144,12

 

Как видно из табл. 2.1 анализ ликвидности баланса предприятия показал, что у предприятия недостаточно денежных средств, для покрытия своих обязательств. Ликвидность баланса АО «Магнит Янушка» имеет отрицательную тенденцию, так как не соблюдаются условия первого, третьего и четвертого неравенства на начало и конец периода, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитываться по наиболее срочным обязательствам и по долгосрочным обязательствам.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности и платежеспособности АО «Магнит Янушка». (табл.2.2)

Таблица 2.2

Динамика коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Коэффициент	Значение в долях ед.	Нормативное значение	Среднеотраслевое значение
31.12.12	31.12.13	31.12.14
К т.л.	0,73	1,47	1,37	1-2	1,5
К ср.л.	0,38	0,8	0,78	@ 1	-
Кабс.л.	0,16	0,18	0,19	0,2-0,25	-

 

Как видно из табл. 2.2 коэффициент текущей ликвидности в 2013г. увеличился на 0,74 пункта, а в 2014г снизился на 0,1 пункт, это связано с уменьшением оборотных активов. Низкое значение коэффициента говорит о неэффективном использовании средств предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности близок к норме, что свидетельствует о способности предприятия немедленно погашать свои краткосрочные обязательства за счет имеющихся денежных средств.

Определим тип финансовой устойчивости АО «Магнит Янушка» на 31.12.2012-31.12.2014 гг. (см. табл. 2.3)

Таблица 2.3

Типы финансовой устойчивости АО «Магнит Янушка» (млн. руб.)

Показатели	31.12.2012	31.12.2013	31.12.2014
Общая величина запасов
Капитал и резервы
Внеоборотные активы
Наличие собственных оборотных средств	-66,516	-55,571	-62,754
Долгосрочные пассивы
Функционирующий капитал (СД)	-954	-25176	-27465
Краткосрочные кредиты и займы
Общая величина источников		-20728	-23505
± Фсос = СОС – 3	-88,307	-75,039	-82,751
± Фсд = СД – 3	-22,745	-44,644	-47,462
± Фои = ОИ – 3	18,329	-40,196	-43,502
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	[0,0,1]	[0,0,0]	[0,0,0]

 

Данные табл. 2.3 свидетельствуют о кризисном финансовом состоянии в 2013 и 2014 гг., которое характеризуется отсутствием средств для формирования запасов в магазине и о неустойчивом финансовом состоянии в 2012 году.

Таблица 2.4

Динамика коэффициентов финансовой устойчивости АО «Магнит Янушка»

Коэффициент	Значение в долях ед.	Рекомендованное значение	Среднеотраслевое значение
31.12.12	31.12.13	31.12.14
Коэффициент финансовой независимости (автономии) (Кнез.)	0,09	0,24	0,23	0,5	0,4
Коэффициент финансового левериджа (Кфин.лев.)	3,2	1,8	1,9	0,5-0,8	-
Коэффициент обеспеченности процентов к уплате	-	1,7	13,8	3-4	-

 

Значения коэффициента автономии не входят в пределы нормы(от 0,6 до 0,7), а находятся ниже нормы в 2012 г. – 0,09, в 2013 г. – 0,24,а в 2014 произошло незначительное увеличение коэффициента.

Это говорит о том, что предприятие сильно зависимо от заемных источников финансирования, а так же что оно находится в неустойчивом финансовом положении. Значение коэффициента финансового левериджа выше нормы (равен 1) в 2012 г.составляет 3,2, в 2013 коэффициент равен 1,8.

При больших значениях коэффициента организация теряет финансовую независимость, и ее финансовое положение становится неустойчивым.

 

Обобщив результаты анализа, можно выявить неиспользованные возможности увеличения прибыли организации, повышения уровня ее рентабельности. Анализ прибыли предприятия представлен в табл. 2.5.

Таблица 2.5

Анализ прибыли магазина АО «Магнит Янушка» (млн. руб.)

Показатель	2013г.	2014 г.	Абс откл (+/–)	Т роста (снижения), %	Ур-нь к выручке (в бп%)	Ур-нь к выручке (в оп, %)	Откл-е(+/–)
Выручка	137 027	174 846		127,59	100,0	100,0	—
Себестоимость	121 993	154 654		126,77	89,03	88,45	-0,58
Валовая прибыль	15 034	20 192		134,31	10,97	11,55	0,58
Коммерческие расходы	4 573	6 720		146,95	3,34	3,84	0,5
Управленческие расходы	5 862	8 813		150,34	4,28	5,04	0,76
Прибыль (убыток) от продаж	4 599	4 659		101,3	3,36	2,66	-0,7
Доходы от участия в др организациях			-189	59,96	0,34	0,16	-0,18
% к получению	1 118	1 105	-13	98,84	0,82	0,63	-0,19
% к уплате	2 734		-2397	12,33		0,19	-1,81
Пр доходы	12 142	18 639		153,51	8,86	10,66	1,8
Пр расходы	13 539	20 873		154,17	9,88	11,94	2,06
Прибыль (убыток) до н/о	2 058	3 476		168,9	1,5	1,99	0,49
В т.ч.пост н/о			-46	61,01	0,09	0,04	-0,05
Изм-е отложенных н/о			-17	93,49	0,19	0,14	-0,05
Изм-е нал-х активов			-172	68,78	0,4	0,22	-0,18
Прочее			-455	35,73	0,52	0,14	-0,38
Чистая прибыль	2 472	3 105		125,61	1,8	1,76	-0,04

 

Таким образом, на основе данных табл. 2.5 можно делать следующие выводы:

· Выручка на 2014г составила 174 846 млн. руб. по сравнению с 2013г она увеличилась на 37 819 млн. руб., что свидетельствует об эффективной деятельности компании. Себестоимость продаж так же увеличилась к 2014г на 32 661 млн. руб. и составила 154 654 млн. руб. соответственно;

· увеличение выручки говорит о том, что больший доход организация получает от основной деятельности;

· рост прибыли от продаж благоприятен. Данный показатель свидетельствует об увеличении рентабельности продукции и относительном снижении издержек производства и обращения;

· рост чистой прибыли также указывает на положительные тенденции организации производства на данном предприятии.

Величина чистой прибыли, полученная компанией в 2014 году, оказалась выше величины данного показателя в 2012 году на 633 млн. руб.

Далее проведем анализ деловой активности предприятия. Анализ деловой активности предприятия, или показатели оборачиваемости, позволяют оценить, насколько эффективно предприятие использует свои (или привлеченные) средства в процессе хозяйственной деятельности (см. табл. 2.6).

Таблица 2.6

Динамика показателей деловой активности

Показатели			Изменение
2013, об.	2014, об.
Коэффициент оборачиваемости активов.	1,06	1,3
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	13,6	11,1	-2,5
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	5,5	5,9	0,4
Коэффициент оборачиваемости Матер. произв. запасов	5,9	7,8	1,9

 

Из таблицы видно, что коэффициент оборачиваемости активов увеличился в 2014 году. Повышение показателя означает более интенсивное использование активов, а снижение — замедление кругооборота средств организации.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 2,5 в 2014 году. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связано с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности в оборотном капитале для расширения объема сбыта.

Экономическая эффективность работы организации характеризуется относительными показателями рентабельности, или прибыльности (доходности) организации. Произведенные расчеты показателей рентабельности представлены в таблице 2.7.

Таблица 2.7

Динамика показателей рентабельности АО «Магнит Янушка»

Наименование показателя	Значение в %	Изменение
Рентабельность продаж	3,4	2,7	-0,7
Рентабельность реализованной продукции	1,8	1,7	-0,1
Рентабельность активов	1,9	2,4	+0,5
Рентабельность собственного капитала	7,6	9,6	+2,0

 

Как видно из таблицы, рентабельность продаж уменьшилась. Снижение рентабельности продукции говорит об упадке конкурентоспособности продукции, причем за счет таких факторов, как качество и сервис в обслуживании покупателей, а не ценового фактора. Рентабельность активов в 2014 году увеличилась, что говорит об улучшении кредитоспособности предприятия. Данный показатель отражает влияние всех факторов эффективности отраслевого производства.

Уровень рентабельности собственного капитала увеличился к 2014 г на 2% и составил 9,6%. Данное изменение отражает инвестиционную привлекательность организации.

Проведя общую оценку финансового состояния предприятия, следует сделать вывод, что течение всего анализируемого периода на предприятии наблюдалось кризисное финансовое состояние. АО «Магнит Янушка» полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.