Ипотечные кредиты с переменными выплатами

Ипотечные кредиты с переменными выплатами предусматривают разную периодичность погашения основного долга и процентов, а также другие дополнительные условия.

Кредиты с «шаровым» платежом предполагают единовременный итоговый «шаровой» платеж по кредиту. Подразделяются на кредиты с замораживанием процентных выплат и выплат по основной сумме долга до истечения срока кредита и кредиты с выплатой только процентов.

Кредиты с замораживанием процентных выплат и выплат по основной сумме долга до истечения срока. Погашение долга и процентов по кредиту производится в конце срока.

Использование таких кредитов ограничено.

Кредиты с выплатой только процентов. Предусматривают регулярную выплату процентов в течение срока кредита, а в конце срока – «шаровой» платеж основной суммы долга.

Кредит с фиксированным платежом основной суммы (или с дифференцируемыми платежами) предусматривает осуществление равновеликих периодических платежей в счет погашения основной суммы, а также процентных выплат на непогашенный остаток. Таким образом с каждым периодом суммарный платеж снижается.

Такая форма позволяет должникам выкупить часть заложенного имущества быстрее, чем при равномерном погашении.

Формула расчет дифференцируемых платежей

ПД = СК / N + ОЗ × ПС/n,

ПД – платеж дифференцируемый

СК – сумма кредита

N – общее количество платежей (процентных периодов)

ПС – годовая процентная ставка в долях от единицы

ОЗ – остаток задолженности в данном расчетном периоде

n – количество процентных периодов в году

При ежемесячных выплатах

ЕПД = СК / М + ОЗ × ПС/ 12,

где ЕПД – ежемесячный платеж дифференцируемый.

Кредит с участием. кредитор, кроме платежей по кредиту, получает определенную часть регулярного дохода или часть от суммы увеличения стоимости недвижимости, либо и то, и другое. Это позволяет кредитору страховать себя от возможных потерь при высоких темпах инфляции. Кредиты с участием имеют относительно низкую норму процента, а следовательно, позволяют приобретать более дорогую недвижимость.

o При предоставлении кредита с участием в доходах кредитор претендует на часть превышения чистого операционного дохода приносимого объектом недвижимости.

o Кредит с участием в приросте стоимости предполагает, что кредитор будет иметь долю в возросшей стоимости недвижимости. Эту долю кредитор получает, когда недвижимость продается, или в другой обусловленный момент.

Канадский ролловер - предусматривает деление срока кредита на заранее установленные временные интервалы. Для каждого из этих интервалов с учетом конъюнктуры рынка устанавливается своя процентная ставка.

В РФ в настоящее время внедряется ипотечная программа «Переменная ставка» – ипотечный кредит, размер процентной ставки по которому зависит от ставки рефинансирования ЦБ РФ.

Использование данной программы предусматривает наличие верхнего и нижнего пределов величины процентной ставки по кредиту (не менее 5% и не более 20% годовых).

 

Особенности рынка слияний и поглощений в РФ. Современное состояние и перспективы развития.

Рынок слияний и поглощений РФ становится все больше похож на рынки развитых стран. Спросом пользуются активы во всех секторах экономики, а не только сырьевые компании. На рынке присутствует множество успешных компаний, которые желают развиваться и преуспевать.

Выявлены следующие основные черты рынка M&A в РФ:

1. Преобладание горизонтальных сделок. В большинстве отраслей полным ходом идет укрупнение бизнеса. В первую очередь данная тенденция касается нефтегазовой отрасли, которая, видимо, еще долго останется лидером на рынке M&A. Процессы интеграции выражены в телекоммуникационной и пищевой отраслях. В торговле постепенная скупка региональных торговых сетей столичными компаниями.

2. Стратегии сделок имеют ярко выраженные отраслевые особенности. Так, абсолютным лидером по вертикальным слияниям являются металлургические компании, продолжающие выстраивать вертикальные цепочки - от добычи руды до транспортировки конечной продукции зарубежным покупателям.

3. Ярко выраженная сырьевая ориентация экономики отражается и на сумме сделок M&A. Финансовые возможности нефтяников и металлургов привели к лидерству по данному показателю Технологичные отрасли, такие как машиностроение, электроника, информационные технологии, существенно отстают от лидеров в данной области, что лишний раз свидетельствует об ориентации российской экономики на производство сырья и конечное потребление.

4. Во многих случаях M&A проводятся по взаимному согласию между высшим управленческим персоналом обеих компаний. Практика враждебных слияний перешла с уровня крупных компаний на средние и мелкие предприятия.

Существуют следующие основные тенденции российского рынка слияний и поглощений:

· рост стоимости сделок;

· рост числа международных сделок;

· тенденция к соблюдению цивилизованных методов проведения сделок;

· снижение числа хаотичных приобретений.

Российский рынок слияний и поглощений демонстрирует высокие темпы роста, однако большую часть рынка составляют крупнейшие сделки. В настоящее время российский рынок M&A становится более цивилизованным и во многом использует практику и технологию развитых стран. Так, крупные компании для осуществления сделок слияний приглашают профессиональных консультантов. Предсказуемый политический режим, экономический рост и высокие цены на энергоносители внушают западным инвесторам уверенность в российском рынке. Многие западные компании уже пришли на российский рынок. Однако иностранные инвесторы не являются единственными крупными игроками на российском рынке слияний и поглощений. Многие российские компании провели реструктуризацию, накопили достаточные денежные ресурсы и готовы к осуществлению действий по слияниям и поглощениям. Таким образом, российский рынок M&A продолжит свой рост.

 

Роль государства в финансировании инновационной д-ти в РФ. Институты по развитию инновационной сферы.

Многие инновации предполагают получение экономического эффекта только при условии масштабности внедрения и наличии достаточно емкого рынка. Роль государства в формировании инновационной среды очень велика, это выражается через функции, которые оно выполняет:

· аккумулирование средств на научные исследования и инновации

· координация инновационной д-ти: гос-во определяет общие стратегические ориентиры инновационных процессов

· стимулирование инноваций — это поощрение конкуренции, различные финансовые субсидии и льготы

· создание правовой базы, охрана прав интеллектуальной собственности;

· институциональное обеспечение инновационных процессов — создание гос организаций, выполняющих НИОКР и осуществляющих нововведения в отраслях гос сектора, а также содействие распространению структур, осуществляющих инновационную д-ть;

· повышение общественного статуса инновационной д-ти (пропаганда научно-технических достижений и инноваций — премии Правительства РФ в области науки и техники, моральное поощрение и т. д.)

Институты:

ОАО «РОСНАНО» реализует гос политику по развитию наноиндустрии, выступая соинвестором в нанотехнологических проектах со значительным экономическим или социальным потенциалом. 100% акций ОАО «РОСНАНО» находится в собственности государства.

ОАО "Российская венчурная компания". Основные цели д-ти ОАО "РВК" – стимулирование создания в РФ собственной индустрии венчурного инвестирования и увеличение фин ресурсов венчурных фондов. Компания исполняет роль гос фонда венчурных фондов, через который осуществляется гос стимулирование венчурных инвестиций и фин поддержка высокотехнологического сектора в целом, а также роль гос института развития отрасли венчурного инвестирования в РФ.