Общая характеристика финансовой среды в предпринимательской деятельности.

Финансовая среда предпринимательства представляет совокупность хозяйствующих субъектов, действующих вне данного предприятия и влияющих на возможности фин. менеджмента размещать денежные. средства и получать доходы. Финансовая среда предпринимательства состоит из микросреды и макросреды. Микросреда характеризуется субъектами, имеющими непосредственное отношение к данному предприятию и к возможностям его руководства по извлечению доходов. В нее входят поставщики, посредники, покупатели (клиенты), конкуренты, контактные аудитории.
Макросреда представлена более широким окружением, оказывающим влияние на конъюнктуру рынка в целом, и включает природный, технический, политический, экономический, демографический и культурный факторы. Субъекты, составляющие микросреду предпринимательства:
1. Поставщиками являются юридические и физические лица, обеспечивающие предприятие и его конкурентов производственными запасами, необходимыми для выпуска готовой продукции. Влияние поставщиков на финансовую деятельность предприятия значительно и может привести к отрицательным результатам. Повышение цен на предметы снабжения во многом обусловливает повышение цен на готовую продукцию предприятия. Любые негативные события на предприятиях-поставщиках приводят к нарушению графиков отгрузки готовой продукции предприятия.
2. Посредниками являются организации, помогающие предприятию в продвижении, распространении и сбыте готовой продукции среди покупателей и таким образом влияющие на величину получаемых доходов. Посредники бывают торговые (дилеры), по организации товародвижения, маркетинговые и финансово-кредитные.
3. Клиенты бывают покупателями потребительского рынка, рынка производителей, рынка промежуточных продавцов, рынка государственных учреждений и международного рынка. Покупатели потребительского рынка — физические лица, приобретающие товары или услуги в целях личного потребления. Покупателями рынка производителей являются организации, приобретающие товары или услуги для дальнейшего использования в процессе производства и выпуска иной продукции.
4. Среди конкурентов выделяют желания-конкуренты, товарно-родовые и товарно-видовые конкуренты, а также марки-конкуренты.
Желания-конкуренты — это те, которые покупатель, возможно, захочет удовлетворить. При наличии транспортных возможностей альтернативными желаниями-конкурентами могут быть покупка автомашины или мотоцикла Товарно-родовые конкуренты — это основные способы удовлетворения желания выбранной ранее покупки, например определенного типа мотоцикла.
Товарно-видовые конкуренты — это разновидности одного и того же товара, способные удовлетворить конкретное желание покупателя, например разноцилиндровые виды мотоциклов.

Марки-конкуренты — это товары разных производителей, способные удовлетворить окончательно определившееся желание покупателя. В нашем случае это мотоциклы аналогичных типов и видов, но производимые разными фирмами.
5. Под контактной аудиторией понимают любую группу, которая проявляет интерес к деятельности данного предприятия и может оказать влияние на его способность извлекать доход от реализации готовой продукции (услуг) в процессе хозяйственной деятельности.

Депозитный риск. Содержание, сущность и методы их минимизации.

Депозитный риск – риск, связанный с возможностью невозврата депозитных вкладов (непогашения депозитных сертификатов). Данный риск встречается достаточно редко и связан с неудачным выбором коммерческого банка для осуществления депозитных операций предприятия. Тем не менее случаи реализации депозитного риска встречаются не только в нашей стране, но и в странах с развитой рыночной экономикой. За рубежом страхователем данного вида риска выступает банк, а страхование проводится в обязательной форме.

Минимизировать депозитный риск коммерческого банка возможно путем постоянного мониторинга колебания сумм остатков в разрезе валют/категорий клиентов/типов депозитов, построения статистической модели, позволяющей оценить на определённом горизонте с определённой вероятностью сумму снижения депозитов. Также необходимо оценивать стоимость альтернативных заёмных средств и посчитать сумму непосредственно убытков. Для оценки вероятности преждевременного изъятия депозита нужно опять же классифицировать депозиты по некоторым параметрам (валюта/вкладчик/срочность/тип ставки и тд), и оценить количество преждевременных изъятий в общем количестве вкладов. Необходимо также учитывать влияние внешних факторов.
Рассматривая операционные риски как часть депозитных рисков желательно добавить оценку качества процедур идентификации вкладчиков

Сущность и виды предпринимательской деятельности. Функции, цели и задачи предпринимательской деятельности.

виды предпринимательства:
- производственное,
- коммерческо-торговое,
- финансово-кредитное,
- посредническое,
- страховое.

цель предпринимательства двуединая – получение наибольшей прибыли в результате максимального удовлетворения определенных общественных потребностей

Задачи:
1. изучение рыночной ситуации и оценка возможностей действующих и потенциальных конкурентов.
2. обеспечение оптимального сочетания стратегических и тактических вопросов:
-на этапе организации: а) обоснование и выбор наиболее приемлемой организационно-правовой формы предпринимательства; б) обоснование и практическое освоение оптимального производственного направления, в) определение размера и структуры собственного дела.
-на этапе деятельности предприниматель решает вопросы, связанные с выживанием при выходе на рынок (внедрение на рынок; объем производства, источники инвестиций, активизации рекламной деятельности) или с поддержанием и наращивание производства (расширение рынка сбыта, увеличение ассортимента)
4. поддержание ликвидности, то есть постоянного наличия денежных средств и других ликвидных активов, позволяющих осуществлять немедленные выплаты по обязательствам. Только в этом случае предприниматель в состоянии наращивать объем производства, проводит активную инновационную политику, занимает прочную позицию на рынке.
5. Соблюдение экологических и этико-социальных требований, которые предусматривают ответственность предпринимателя перед обществом, покупателями, партнерами по бизнесу и будущими поколениями.
ФУНКЦИИ: 1) общеэкономическую, 2) ресурсную, 3) творческо-поисковую (ин­новационную), 4) социальную, 5) организаторскую. Некоторые ученые считают, что предпринимательству свойственна и 6)политическая функция, которую осуществляют, как пра­вило, ассоциации (союзы) предпринимателей.

 

 

Инвестиционный риск. Содержание, сущность и методы их минимизации.

Инвестиционный риск – вероятность возникновения финансовых потерь в процессе осуществления инвестиционной деятельности фирмы.

В соответствии с возможными видами этой деятельности выделяют 2 основных вида инвестиционного риска:

 риск финансового инвестирования (риски на рынке ценных бумаг)

 риск реального инвестирования (проектные риски)

Кроме того, инвестиционные риски можно классифицировать по уровню оценки, причинам возникновения, виду потерь.

Риск по уровню оценки подразделяется на:

 общегосударственный;

 отраслевой;

 на уровне фирмы;

 связанный с положением отдельного инвестора.

Общегосударственный, или общеэкономический, риск связан с политическим и экономическим положением в стране, где осуществляет свою деятельность компания-эмитент. Этот вид риска определяется предпринимательским климатом, созданным в государстве, регионе.

Отраслевой риск оценивается в ходе индустриального анализа.

По результатам анализа делаются выводы о риске, который несет инвестор, вкладывая свои средства к корпорации, занимающиеся данным видом деятельности.

Риск на уровне фирмы оценивается при экспертном анализе финансового состояния компании – эмитента ценных бумаг следующим образом:

 оценивается масштаб и характер деятельности фирмы;

 определяется основное направление деятельности фирмы, направления диверсификации, объем производства, продаж, затрат и прибыли и тенденции изменения этих показателей во времени;

 анализируется уровень производства и менеджмента в фирме, ее репутация;

 рассчитываются основные финансовые коэффициенты и делается вывод о финансовом состоянии организации (компании)

Риск, связанный с индивидуальным положением инвестора в компании, анализируется в основном по двум позициям:

 права, предоставляемые инвестору, - уровень дивидендов, периодичность выплат, право голоса при решении важнейших вопросов стратегии, приоритетность требований инвестора по сравнению с держателями других ценных бумаг данной компании;

 рыночная позиция данной акции – ее популярность, объем выпуска, дополнительные и последующие выпуски, история обращения на рынке.

По результатам комплексного анализа делаются выводы об инвестиционной привлекательности данного вида вложений в сравнении с альтернативными вариантами вложений с позиции отраслевого, внутрифирменного риска и индивидуального риска инвестора. Поскольку подобный анализ требует значительных средств и времени, он производится не всегда, а лишь при решении стратегических задач инвестирования (например, при приобретении контроля над акционерным обществом, рейтинговой оценки).

По виду потерь инвестиционные риски можно разделить на:

 риск упущенной выгоды – риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия;

 риск снижения доходности – может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям;

 риск прямых финансовых потерь представляет собой опасность полной или частичной потери инвестированного капитала в результате неправильного выбора вложения капитала.

Данная классификация позволила выявить следующие ее преимущества: 1) целенаправленно применять антирисковые процедуры направленные на источники опасности; оценивать количественную величину затрат на их минимизации до допустим ого уровня.2) систем безопасности ориентировать на управляемые риски внутренней среды и частично на трудно регулируемые полностью абстрагируясь от неуправляемых рисков тем самым обеспечивается целевое использование средств. 3) существенно снизить пространство анализа рисковых факторов.

4) обеспечить экономическую эффективность системы точно привязанную к уровню допустимого риска.

Для развития и совершенствования системы развития рисками классификацию рисков необходимо развивать по следующим основным направлениям:

1) с точки зрения поиска источников опасности

2) с позиции изучения возможных негативных последствия от реализации риска.

3) с точки зрения развития содержания антирисковых мероприятий.

Для эффективного управления инвестици рисками целесообразно факторы риска разделять на две группы: 1) объективные факторы внешней среды мало зависимых участников процесса; 2) Субъективные связанные с внутренней средой организации.

 

29. Предпринимательская деятельность в условиях рыночной экономики, ее содержание, сущность, особенности госрегулирования.
Предпринимательская деятельность – вид хозяйственной деятельности, целью которой является получение дохода, прибыли.

Исходным уровнем предпринимательской деятельности в рыночной экономике является фирма. Фирма – название организации, предприятия, компании или корпорации предпринимательского сектора, осуществляющих экономическую деятельность в целях получения дохода, прибыли. Именно фирма является самостоятельным хозяйственным субъектом рыночной экономики, за которым закрепляется юридическое лицо. У фирмы – юридического лица имеются свой устав, бухгалтерия, счета в банках, право на заключение договоров. Предпринимательством можно заниматься и без статуса юридического лица – в качестве физического лица – индивидуального предпринимателя. Классификация действующих в экономике фирм разнообразна и зависит от их размеров, отраслевой принадлежности, организационной структуры и т. д. Гражданский кодекс РФ в качестве основного принципа классификации предусматривает использование той или иной формы собственности:

1)индивидуальная (семейная) фирма;

2)товарищество (общество) Каждая из этих форм имеет достоинства и недостатки, поэтому предприниматель вправе выбрать наиболее удобную для него организационно-правовую форму деятельности.

В государственном предпринимательстве создаются унитарные предприятия трех уровней: федерального, регионального и муниципального. Разновидностью государственных унитарных предприятий являются казенные предприятия. Они учреждаются непосредственно Правительством РФ на федеральном уровне и имеют некоторые особенности в управлении по сравнению с обычными государственными предприятиями (например Гознак). Для развития предпринимательства важны следующие условия:

-наличие частной собственности в различных формах (интеллектуальной, имущественной, капитала и др.) и ее правовая защита;

-поддержка со стороны государства;

-обеспечение свободы предпринимательской деятельности;

-проведение разумной налоговой и таможенной политики без льгот и привилегий для избранных.