Сд. 10. 02 Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски

СД. 10.02 ФИНАНСОВАЯ СРЕДА ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЕ РИСКИ

 

Методические указания и задания

по проведению практических и семинарских занятий

 

 

Специальность 080105 Финансы и кредит

 

 

Уфа 2010

 

УДК

ББК

М

 

 

Утверждено методической комиссией экономического факультета

(протокол № 5 от 07 мая 2010 г.)

 

Составитель старший преподаватель Э.В. Саяхова.

 

 

Рецензент:

 

 

Ответственный за выпуск: и.о.зав.кафедрой «Финансы и кредит» Фазрахманов И.И.

 

Оглавление

стр.

Раздел 1 Общие методические рекомендации по изучению дисциплины
Раздел 2 Методические указания по проведению практических и семинарских занятий
Тема 1 Введение. Предмет и задачи курса «Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски»
Тема 2 Финансовая среда предпринимательства
Тема 3 Сущность предпринимательских рисков
Тема 4 Основы теории предпринимательских рисков
Тема 5 Виды предпринимательских рисков
Тема 6 Управление предпринимательскими рисками
Тема 7 Анализ предпринимательского риска
Тема 8 Инвестиционные риски предприятия
Тема 9 Финансовые риски предприятий
Тема 10 Риск банкротства как основа проявлений финансовых рисков
Тема 11 Методы снижения предпринимательских рисков.
Библиографический список
Приложение

 

 

Раздел 1 Общие методические рекомендации по изучению дисциплины

Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски является одной из специальных дисциплин при подготовке к профессиональной деятельности студентов в области финансового менеджмента.

Известно, что успех в бизнесе решающим образом зависит от правильности и обоснованности выбранной стратегии предпринимательской деятельности. При этом должны учитываться вероятности критических ситуаций. Бизнес не возможен без риска. Усиление риска – это, по сути, оборотная сторона свободы предпринимательства, своеобразная плата за нее. В данных условиях предпринимателю надо не избегать риска, а уметь оценивать степень риска и уметь управлять риском, чтобы уменьшить его.

Для глубокого и полного изучения дисциплины приводятся дидактические единицы по каждой теме. Они положены в основу лекций, в соответствии с ним составлены темы контрольных работ, экзаменационные вопросы.

Для изучения дисциплины «Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски» студенту необходимо ознакомиться с дидактическими единицами, посещать лекционные занятия, ознакомиться с рекомендуемой литературой.

С целью закрепления знаний, студенту необходимо систематически выполнять следующую работу:

- отвечать на вопросы для самоконтроля,

- решать задачи и выполнять задания на практических и семинарских занятиях,

- самостоятельно выполнять расчетно-графическую работу,

- подготовить доклад и выступить с ним на семинарском занятии.

В связи с этим методические указания содержат все необходимые разделы для обеспечения изучения дисциплины «Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски».

Раздел 2 Методические указания по проведению практических и семинарских занятий

Тема 1 Введение. Предмет и задачи курса «Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски»

Содержание: Учебный курс «Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски», его место и взаимосвязь с другими учебными дисциплинами. Предмет и задачи курса. Практическая значимость дисциплины.

 

При рассмотрении данной темы студент должен усвоить задачи учебной дисциплины «Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски» и её взаимосвязь с такими дисциплинами как «Финансовый менеджмент», «Финансы организаций (предприятий)», «Теоретические основы финансового менеджмента», «Анализ хозяйственной деятельности», «Рынок ценных бумаг», «Инвестиции», «Антикризисное управление». Усвоить практическую значимость дисциплины.

Вопросы для самоконтроля

1) Какова практическая значимость дисциплины?

2) Какова взаимосвязь дисциплины с такими дисциплинами как «Финансовый менеджмент», «Инвестиции», «Оценка и анализ рисков», «Антикризисное управление» и др.?

 

Тема 2 Финансовая среда предпринимательства

Содержание темы: Составляющие финансовой среды. Микросреда и макросреда. Характеристика отдельных составляющих микросреды: поставщики, посредники, конкуренты, покупатели. Классификация контактных аудиторий. Характеристика факторов, составляющих макросреду: экономических, природных, научно-технических, политических и др.

При рассмотрении данной темы студент должен усвоить понятия «финансовая среда», «микросреда и макросреда предпринимательства» и научится определять их влияние на деятельность предприятия.

Финансовая среда предпринимательства представляет собой совокупность хозяйствующих субъектов, действующих вне данного предприятия и влияющих на возможности финансового менеджмента размещать денежные средства и получать доходы. Финансовая среда предпринимательства состоит из микросреды и макросреды.

Микросреда характеризуется субъектами, имеющими непосредственное отношение к данному предприятию и к возможностям его руководства по извлечению доходов. В неё входят поставщики, посредники, покупатели, конкуренты, контактные аудитории.

Макросреда предпринимательства более широким окружением, оказывающим влияние на конъюнктуру рынка в целом, и включает природный, технический, политический, экономический и культурный факторы.

Для каждого предприятия необходимо выявить критические точки среды (наиболее значимые элементы среды) в зависимости от его размеров, характера и цели деятельности и т.д.

Рекомендуемая литература: /1,9,13/

Задание. Необходимо охарактеризовать финансовую среду конкретного предприятия (организации, банка, финансового органа и т.п.). Характеристика должна раскрывать следующие моменты:

1) характеристика элементов микросреды предприятия (поставщики, посредники, конкуренты, покупатели, контактная аудитория);

2) каким образом микросреда влияет на деятельность предприятия;

3) характеристика факторов макросреды (политический, экологический, природный, демографический, научно-технический);

4) каким образом факторы макросреды влияют на деятельности предприятия;

5) выявить критические точки финансовой среды предприятия.

Вопросы для самоконтроля

1) Дайте определение финансовой среды.

2) Назовите элементы микросреды.

3) С какой целью мы изучаем финансовую среду предприятия?

Доклады

1) Сущность риска.

2) Дискуссионные моменты определения риска.

3) Субъективная природа риска;

4) Этапы исследования риска

5) Риск в XXI веке;

6) Влияние факторов рыночного равновесия на изменение экономического риска;

7) Влияние фактора времени на уровень коммерческого риска.

8) Влияние фактора эластичности предложения и спроса на уровень коммерческого риска;

9) Влияние фактора налогообложения в рыночное равновесие.

Рекомендуемая литература: /1,2,5,8,9,12,13/

Вопросы для самоконтроля

1) Перечислите основные элементы риска.

2) В чем различие между ситуацией риска и ситуацией неопределенности?

3) Какие функции риска Вы знаете?

4) Каковы причины возникновения рисков?

5) Какие условия необходимы для возникновения ситуации риска?

Доклады

1) Оценка изучения предпринимательских рисков в России и за рубежом;

2) Связь финансового и операционного рычага с совокупным риском;

3) Социальный аспект рыночного хозяйства и предпринимательские риски.

Рекомендуемая литература: /2,13/

Вопросы для самоконтроля

1) Вклад экономических теорий предпринимательских рисков в разработку методов оценки рисков на современном этапе.

2) Почему, на Ваш взгляд, стали изучать риски, проблему преодоления неопределенности?

Доклады

1) Риск в аудиторской деятельности;

2) Риск в предпринимательской деятельности физических лиц;

3) Проявление рисков для фирм производителей;

4) Производственные риски;

5) Экологический риск;

6) Биржевые риски;

7) Риски развития;

8) Процентный риск;

9) Риск потерь от изменения потока платежей;

10) Кредитные риски;

11) Риск ликвидности;

12) Инфляционный риск;

13) Макроэкономические риски;

14) Риски в аграрном секторе экономики.

Рекомендуемая литература: /1,2,5,6,11,12,14/

Вопросы для самоконтроля

1) Дайте классификацию риска по Кейнсу.

2) В чем причина такого многообразия классификаций риска?

3) Назовите риски, которые могут возникнуть у товаропроизводителей.

 

Доклады

1) Личностные факторы, влияющие на степень риска при принятии управленческого решения;

2) Роль инфляции в принятии решений;

3) Критерии оптимальности в условиях полной неопределенности;

4) Риски в процессе управления;

5) Возникновение рисков при постановке целей предприятия.

Вопросы для самоконтроля

1) Дайте определение управления рисками.

2) Назовите ограничения и свойства системы управления рисками.

 

Задачи

1) При вложении капитала в мероприятие А из 200 случаев прибыль 25 тыс. руб. была получена в 20 случаях, прибыль 30 тыс. руб. была получена в 80 случаях, прибыль 40 тыс. руб. была получена в 100 случаях. При вложении капитала в мероприятие Б из 240 случаев прибыль 30 тыс. руб. была получена в 144 случаях, прибыль 35 тыс. руб. была получена в 72 случаях, прибыль 45 тыс. руб. была получена в 24 случаях. Критерием выбора является наибольшая сумма средней прибыли.

Задание: выберите вариант вложения капитала.

Методические рекомендации к решению задания. Среднюю прибыль необходимо найти по формуле (2.1)

= , (2.1)

где - средняя величина признака;

х_i – значение i-го признака;

p_i – вероятность возникшие i-го признака;

n – количество признаков.

 

2) Необходимо выбрать мероприятие. Данные для расчета представлены в таблице 2.1. Критерием выбора является наименьшая колеблемость прибыли.

Таблица 2.1 Вариация прибыли мероприятий А, Б.

Мероприя-тие А	Номер события	Полученная прибыль, тыс. руб.	Число случаев
Итого
Мероприя-тие Б	Итого

Задание: выберите мероприятия.

Методические рекомендации к решению задания. Коэффициент вариации, характеризующий колеблемость какого-либо признака:

V= , (2.2)

где V-коэффициент вариации;

ơ- среднеквадратное отклонение

. (2.3)

3) Инвестору предоставляется 2 варианта вложения капитала.

Вариант А. Собственные средства инвестора-5000 тыс. дол. Максимально возможная сумма убытка-3500 тыс. дол.

Вариант Б. Собственные средства инвестора-30000 тыс. евро. Максимально возможная сумма убытка-12000 тыс. евро

Рассчитайте коэффициент риска и выберите наименее рисковый вариант вложения капитала

Методические рекомендации решению задания. Коэффициент риска можно рассчитать по следующей формуле:

, (2.4)

где K_p – коэффициент риска;

У – максимальный убыток, который может получить инвестор;

С – собственные средства инвестора.

 

4) Рассчитать точку безубыточности по продажам для фирмы Джона по данным таблицы 2.2 для величины продаж 718тыс. дол. Каков минимальный объем продаж должен осуществить Джон, он считает целесообразным получить не менее 30 тыс. дол. в качестве экономической прибыли.

 

Таблица 2.2 Расчет экономической прибыли Джона.

Элемента затрат	Явные издержки	Неявные издержки	Экономические издержки
Материальные затраты		-
Заработная плата
Арендная плата
Процент за кредит	-
Прочие издержки		-
Предпринимательская прибыль	-
Итого:

К фиксированным издержкам следует отнести арендную плату, процент за кредит, заработную плату Джона.

Методические рекомендации к решению задания. Точку безубыточности можно найти из следующей формулы:

BEP= , (2.5)

где BEP – точка безубыточности;

FC – фиксированные (постоянные) издержки;

k – доля переменных издержек в продажах.

, (2.6)

где П_p – величина продаж.

Иногда при расчете точки безубыточности предполагается, что фирма должна получить определенную желаемую прибыль P . Поэтому формулу (1.5) необходимо преобразовать в (1.7)

ВЕР= . (2.7)

 

5) Акции А и В имеют распределение вероятностей ожидаемой доходности, представленных в таблице 2.3.

 

Таблица 2.3 Ожидаемая доходность акций А, В

Вероятность	0,1	0,2	0,4	0,2	0,1
А,%	-26
В,%	-40

Задание: а) подсчитайте ожидаемую доходность для акций,

б) подсчитайте стандартное отклонений и коэффициент вариации ожидаемой доходности акций. Возможно ли, что большинство инвесторов сочтут акции В менее рискованными, чем акции А? Объясните.

 

6) Выберите варианты вложения капитала. Данные для расчета представлены в таблице 2.4.

Таблица 2.4 Норма прибыли на вложенный капитал

Варианты рискового вложения капитала	Условия хозяйственной ситуации, %
А1	А2	А3
К1 К2 К3

Задание.Рассчитайте среднее ожидаемое значение нормы прибыли на вложенный капитал при известных вероятностях условий ситуаций.

Данные для расчета.Вероятности условий хозяйственных ситуаций составляют: 0,2 – для ситуации А₁; 0,3 – для ситуаций А₂; 0,5 – для ситуаций А₃.

 

7) Выберите вариант вложения капитала.

Данные для расчета.В двух случаях вариантов вложения капитала предлагаются одинаковые суммы капитала. При первом варианте вложенный капитал совершает за год 35 оборотов при рентабельности произведенного и реализованного товара 24 %. По второму варианту капитал совершает за год 42 оборота при рентабельности произведенного и реализованного товара 22 %.

Вопросы для самоконтроля

1) Какова цель проведения оценки риска?

2) Назовите основные инструменты статистического метода.

3) Доверяете ли Вы методу экспертных оценок? Почему?

4) Назовите положительные и отрицательные стороны каждого из методов количественного оценки риска.

5) Почему качественная оценка проводится до количественной?

Доклады

1) Проблемы оценки риска

2) Зарубежный опыт оценки риска

Доклады

1) Систематические и несистематические риски.

2) Венчурный капитал.

3) Виды ценных бумаг и различия в определении их доходности.

 

Задачи

12) Даны доходности финансовых активов за 3 года в таблице 2.7.

 

Таблица 2.7 Ожидаемые доходности финансовых активов.

Наименование актива	Доходность, %
1 год	2 год	3 год
А
Б
В
Г

 

Задание: найти наиболее рисковый актив, найти наименее доходный актив.

 

13) На основании таблицы 2.8 требуется:

- рассчитать стандартное отклонение и коэффициент вариации двух комбинаций проектов А и В, если по первому варианту доля проекта А составляет 40%, доля проекта В – 60%, по второму варианту указанные проекты имеют одинаковые доли в общем портфеле инвестиций.

- определить степень риска индивидуально для каждого проекта.

- составить аналитическое заключение, в котором обосновать выбор наиболее безопасного портфеля инвестиций.

 

 

Таблица 2.8 Оценка ожидаемых денежных потоков по проектам А и В.

Состояние экономики	Вероятность, коэф.	Проектная рентабельность (r), %	Взвешенная величина проектной рентабельности, %
Проект А	Проект В	Проект А (гр.1*гр.2)	Проект В (гр.1*гр.3)
А
Ситуация 1	0,1
Ситуация 2	0,45
Ситуация 3	0,4
Ситуация 4	0,05
Ожидаемая величина проектной рентабельности (), %

Используя данные таблицы 2.8, рекомендуется определять ожидаемую величину рентабельности портфеля (). Расчет произвести по формуле:

, (2.11)

где d_i- доля i–го проект в портфеле инвестиций,

n – количество проектов.

Для расчета стандартного отклонения комбинации проектов А и В необходимо установить взаимосвязь между рентабельностями предоставленных вариантов капитальных вложений. Поставленная задача может быть решена в ходе анализа показателя ковариации (COV_AB), который исчисляется по формуле:

. (2.12)

Искомая величина стандартного отклонения портфеля инвестиций (σ_p), состоящего из двух проектов, может быть найдена по формуле

, (2.13)

где d – доля проекта А в портфеле инвестиций,

(1-d) – доля проекта В,

- вариация рентабельности проекта А,

- вариация рентабельность проекта В.

Оценку вариации, стандартного отклонения и расчет показателя ковариации инвестиционных проектов А и В рекомендуется осуществлять в специальных аналитических таблицах 2.9 и 2.10.

Таблица 2.9 Оценка вариации и стандартного отклонения рентабельности проектов А и В.

№ п/п	Проектная рентабель-ность, %	Вероят-ность, коэф.	Ожидаемая рентабель-ность, %	Отклонение (гр.1-гр.3), %	Квадратное отклонение (гр.4хгр.4)	Взвешенное квадратное отклонение (гр.2хгр5)
1. Проект А
1.1
1.2
1.3
1.4
1.5	Вариация гр. 6 (стр. 1.1 + стр. 1.2 + стр. 1.3 + стр. 1.4)
1.6	Стандартное отклонение
2. Проект B
2.1
2.2
2.3
2.4
2.5	Вариация гр. 6 (стр. 2.1 + стр. 2.2 + стр. 2.3 + стр. 2.4)
2.6	Стандартное отклонение

 

Таблица 2.10 Расчет ковариации проект A и B

№ п/п	Рентабельность, %	Вероят-ность, коэф.	Отклонение, %	Произве-дение отклонений (гр.4*гр.5)	Взвешен-ная величина (гр.3*р.6)
Проект A	Проект B	Проект A (гр.1- )	Проект B (гр. 2- )
А
	Коварация проектов A и B гр. 7 (стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4)

 

 

14) Компания «Дельта» предложили вложить свободные средства в финансовые активы А, Б, В. Их доходности приведены ниже в таблице 2.11.

 

Таблица 2.11 Доходности трех финансовых активов.

Показатели	Доходности финансовых активов
А	Б	В
Доходность 1 год, %
Доходность 2 год, %
Доходность 3 год, %

Компания имеет следующие варианты создания портфелей:

1)доля актива А составляет 50%, Б - 50%;

2)доля актива Б составляет 50%, В – 50%;

3)доля актива А составляет 50%, В – 50%.

Рассчитайте коэффициент вариации для финансовых активов и портфелей. Какой вариант (финансовый актив или портфель) Вы посоветуете компании? Объясните выбор.

 

15) Компании «Белла» предложили 3 проекта, в которые она может вложить свои свободные активы. Их доходности зависят от состояния экономики страны на следующий год. Доходности данных активов приведены в таблице 2.12.

Таблица 2.12 Доходы финансовых активов

Показание экономики	Вероятность	Финансовые активы, евро	Портфель
А	Б	В
Кризис	0,1
Средний уровень	0,5
Процветание	0,4

 

Компания решила создать портфель, в котором удельный вес каждого актива одинаково.

Задание: рассчитайте коэффициент вариации; верно ли поступила компания «Белла», создав портфель?

 

16) Определить комплексную величину риска инвестирования средств каждого из трех отдельных регионов и выбрать более при­емлемый из них, оценивая следующие данные в таблице 2.13.

Таблица 2.13 Исходные данные, (млрд. руб.)

Наименование	Вариант 1	Вариант 2	Вариант 3
Размер инвестируемых средств в строительство трубопровода	100,00	150,00	120,00
Вероятность аварий вследствие ошибок проектирования	0,02	0,01	0,01
Вероятность наступления стихийных бедствий	0,10	0,20	0,15
Вероятность недостаточной квалификации обслуживающего персонала	0,05	0,05	0,01
Предполагаемая степень ущерба в результате стихийных бедствий, % от стоимости строительства	50,00	75,00	75,00
Предполагаемая степень ущерба в результате недостаточной квалификации обслуживающего персонала, % от стоимости строительства	10,00	15,00	10,00
Предполагаемая степень ущерба вследствие ошибок проектирования, % от стоимости строительства	50,00	100,00	100,000

 

17) Дана динамика доходности финансовых активов в таблице 2.14.

Таблица 2.14 Доходности финансовых активов

Наименование актив	Доходность, %
год 1	год 2	год 3	год 4
A
B
C
D

Определить наименее рисковый актив и наиболее доходный актив.

Рекомендуемая литература: /1,4,7,10,12,13,15/

Вопросы для самоконтроля

1) Существует ли зависимость между риском и доходностью финансовых активов? Если да, то какая?

2) Какие методы анализа инвестиционного рисков Вы можете назвать?

3) Чем отличается рыночный риск портфеля от собственного?

4) каким образом проявляется регулирующая функция риска в инвестиционной деятельности?

Доклады

1) Риски банковских злоупотреблений.

2) Анализ банковских рисков.

3) Зарубежный опыт управления банковскими рисками.

Рекомендуемая литература: /1,6,12,13/

Вопросы для самоконтроля

1) Какую роль выполняют финансовые риски в предпринимательстве?

2) С какими рисками сталкиваются в банковской деятельности?

3) Как проявляется защитная функция риска в банковской деятельности?

 

Доклады

1) Основные процедуры банкротства.

2) Особенности банкротства кредитных учреждений.

Задача

18) Даны Форма №1 «Бухгалтерский баланс» и Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» бухгалтерской отчетности (таблицы 2.15 и 2.16)

Задание: охарактеризуйте финансовое состояние предприятия, спрогнозируйте платежеспособность предприятия.

Методические рекомендации к решению задания.

Финансовое состояние характеризуется комплексом взаимосвязанных критериев. Наиболее важными для анализа финансового состояния предприятия является следующие финансовые показатели: платежеспособность и ликвидность предприятия; финансовой устойчивости; рентабельности; деловой активности.

Таблица 2.15 Бухгалтерский баланс

АКТИВ	Код строки	На начало отчетного года	На конец отчетного периода	ПАССИВ	Код строки	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
I. Внеоборотные активы Нематериальные активы		-	-	III. Капиталы и резервы Уставный капитал
Основные средства
Добавочный капитал
здания, машины и оборудование				Фонд накопления
Незавершенное строительство				Нераспределенная прибыль прошлых лет			-
Долгосрочные финансовые вложения				Непокрытый убыток прошлых лет		(658)	-
Итого по разделу I				Нераспределенная прибыль отчетного года		Х	-
II. Оборотные активы Запасы				Непокрытый убыток отчетного года		Х	-
в том числе:сырье, материалы и другие аналогичные ценности				Итого III
животные на выращивании и откорме				IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты			-
затраты в незавершенном производстве				Прочие долгосрочные обязательства		-	-
готовая продукция для перепродажи				Итого по разделу IV			-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям				V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты
Дебиторская задолженность (платежи ожидаются более чем через 12 мес)				Кредиторская задолженность
в том числе: покупатели				в т. ч.: поставщики и подрядчики
прочие дебиторы			-	задолженность перед персоналом
Дебиторская задолженность (платежи ожидаются в течение 12 мес)		-	-	задолженность перед государственными внебюд. фондами
Краткосрочные финансовые вложения		-	-	задолженность перед бюджетом
Денежные средства		-	-
Итого по разделу II				Итого по разделу V
БАЛАНС				БАЛАНС

Таблица 2.16 Отчет о прибылях и убытках

Наименование показателя	Код сроки	За отчетный период	За аналогичный период отчетного года
I.Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ без учета акциз, НДС и других аналогичных платежей
в том числе от продукции: сельскохозяйственной продукции
промышленной продукции
Товаров
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ
в том числе проданных: сельскохозяйственной продукции
промышленной продукции			-
Товаров
Валовая прибыль
Коммерческие расходы		-	-
Управленческие расходы		-	-
Прибыль (убыток) от продаж (строки 010-020-030-040)
II. Операционные доходы и расходы Проценты к получению		-	-
Проценты к уплате			-
Прочие операционные доходы			-
Прочие операционные расходы			-
III. Внереализационные доходы и расходы Внереализационные доходы		-	-
Дотации и компенсации из бюджетов всех уровней
Внереализационные расходы		-	-
Прибыль (убыток) до налогообложения
Сумма прибыли в прибыльных организациях
Налог на прибыль и иные аналогичные платежи			-
Прибыль (убыток) от обычной деятельности
IV. Чрезвычайные доходы и расходы Чрезвычайные доходы			-
В т. ч. компенсация из бюджета			-
Чрезвычайные расходы7		-	-
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода)

Рекомендуемая литература: /3,10,12,13/

Вопросы для самоконтроля

1) Назовите признаки банкротства предприятия.

2) Какова взаимосвязь финансового состояния предприятия и риска банкротства?

3) Каким образом можно спрогнозировать банкротство предприятия?

Доклады

1) Причины, влияющие на восприятие риска людьми.

2) Методы снижения валютного (инфляционного, кредитного и т.д.) риска.

3) Факторы, влияющие на восприятие экономического риска людьми.

Рекомендуемая литература: /1,2,5,12/

Вопросы для самоконтроля

1) Какие этапы управления риска Вы знаете?

2) Охарактеризуйте послесобытийные методы управления рисками.

3) Охарактеризуйте дособытийные методы управления рисками.

Библиографический список

а) основной

1 Ковалева, А.М. Финансовый менеджмент [Текст]: Учебник. – ИНФРА-М, 2009. – 336 с.

2 Бланк, И. А.. Финансовый менеджмент [Текст]: учебный курс / И. А. Бланк. - 2-е изд., перераб. и доп. - Киев: Эльга: Ника-Центр, 2007. - 656 с.

б) дополнительный

3 Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент [Текст]: учебник / Л.Е. Басоский.М.: ИНФРА-М, 2008. – 239 с.

4 Васильева, Л.С., Петровская, М.В. Финансовый анализ: учебник для вузов [Текст]/ Л.С. Васильева. – 4-е изд. – М.: Кно-Рус, 2010. – 880 с.

5 Виленский, П. Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов [Teкст]: теория и практика:[учеб. пособие] / П. Л. Виленский, В. Н. Лившиц, С. А. Смоляк. - [3-е изд. испр. и доп.]. – М.: Дело, 2004. - 888 с.

6 Ефимова, М.Р. Финансовые расчеты: практикум [Текст]/ М.Р. Ефимова. – М.: Кно-Рус 2009. – 183 с.

7 Жилкина,А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник - ИНФРА-М, 2009. – 332 с.

8 Ковалев, В. В. Введение в финансовый менеджмент [Текст] / В. В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 768 с.

9 Ковалев, В..В., Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент: конспект лекций с задачами [Текст] / В.В. Ковалев. – М.: Проспект, 2010. – 504 с.

10 Попов, В. М. Бизнес фирмы и бюджетирование потока денежных средств [Текст] / В. М. Попов, С. И. Ляпунов, Т. А. Воронова. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 400 с.

11 Ромашова, И.Б. Финансовый менеджмент. Основные темы. Деловые игры: учебное пособие [Текст] / И.Б. Ромашова. – 2-е изд., стер. – М.: Кнорус, 2007. – 327 с.

12 Суровцев, М.Е. Финансовый менеджмент. Практикум: учебное пособие [Текст]: / М.Е. Суровцев, Л.В. Воронова. – М.: Эксмо, 2009. – 139 с.

13 Филатова, Т.В. Финансовый менеджмент [Текст]:Учебное пособие. - ИНФРА-М, 2010. – 236 с.

14 Финансовый менеджмент:теория и практика [Текст]: учеб.для студ.вузов,обуч.по спец."Финансы и кредит","Бух.учет и аудит","Менеджмент" / Е. С. Стоянова, Т. Б. Крылова, И. Т. Балабанов. - 6-е изд.,перераб.и доп. - М.: Перспектива, 2008. - 655 с.

15 Финансовый менеджмент [Текст]: учеб. пособие для студ. вузов по спец. 060400 "Финансы и кредит", 060500"Бухгалтерский учет, анализ и аудит", 060600 "Мировая экономика" / [Е.И. Шохин, Е. В. Серёгин, М. Н. Гермогентова и др.]; под ред. Е. И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2010. - 410 с.

 

Приложение А

 

МЕТОДИКА РАСЧЕТА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ТОВАРОПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ

1. Настоящий документ устанавливает порядок расчета показателей финансового состояния сельскохозяйственного товаропроизводителя, имеющего долги (далее именуется - должник), учитываемых при определении условий реструктуризации этих долгов.

2. Для расчета показателей финансового состояния должника используются данные бухгалтерского баланса годовой бухгалтерской отчетности.

3. Финансовое состояние должника определяется с помощью следующих коэффициентов:

а) коэффициент абсолютной ликвидности.

Рассчитывается как отношение ликвидных активов к сумме краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам должника и показывает, какая часть текущих обязате