Тема: «Источники финансирования инноваций и специфика их налогообложения».

1. Источники финансирование инноваций на микро- макроуровнях.

2. Финансовые инновации: понятие и классификация.

3. Роль венчурного бизнеса в современной инновационной инфраструктуре.

А) деятельность РВК, частных венчурных фондов и бизнес ангелов

Б) структурирование сделки с использованием венчурного капитала и ее закрытие.

4. Деятельность областных венчурных фондов на современном этапе развития.

5. Специфика налогообложения источников финансирования инноваций.

Рекомендуемая литература:

1. Иваленко А. Г., Никифорова Я. И. Инновационный менеджмент. – М.: КНОРУС, 2009 – 463 с.

2. Иванова Т.Б. Инвестиции: доходность, риск, ликвидность, дюрация. – Волгоград: Изд-во ВАГС, 2008.

3. Иванова Т.Б.Инвестиции. – Волгоград.: Изд-во ВАГС, 2008.

4. Инновационный менеджмент/ Под ред. С. Д. Ильенковой – М.: ЮНИТИ, 2008 – 335 с.

5. Королева Е. В.. Ермолаева Т. К. комплексный подход к формированию системы аналитических показателей инновационной деятельности предприятия // Страховое дело, 2009 - № 11, с. 24-31

6. Налоговый кодекс РФ.

7. Хотяшева О.М. Инновационный менеджмент. – Питер, 2006.

Темы докладов и рефератов

1. Мировой опыт налогообложения инновационного процесса.

2. Перспективы развития налогообложения инновационного процесса в России.

Практическая работа.

1) С учетом налогообложения оцените чистый дисконтированный поток, получаемый предприятием от получения оборудования по кредиту и лизингу.

2) Разработайте пакет документов для получения инвестиционного налогового кредита.

3) Решение кейсов.

Кейс № 10. «ИННОВАЦИИ В МАЛОМ БИЗНЕСЕ. НАУЧНО-ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ЦЕНТР "РЕЛИКТ"»

Семинарское занятие № 5.

Тема: «Инновационная инфраструктура».

1. Понятие национальной инновационной системы

2. Основные направления государственной инновационной политики.

А) зарубежные концепции инновационного развития;

Б) инновационная политика РФ на современно этапе:

3. Форсайт как метод осуществления государственной инновационной политики.

4. Интеллектуальная собственность и ее основные компоненты: патенты, лицензии, товарные знаки, ноу-хау.

5. Нормативно-правовые акты в области регулирования интеллектуальной собственности.

6. Образовательная стратегия в инновационной экономике России. Экономика знаний.

Рекомендуемая литература:

1. Иванова Т.Б. Инвестиции: доходность, риск, ликвидность, дюрация. – Волгоград: Изд-во ВАГС, 2008.

2. Иванова Т.Б.Инвестиции. – Волгоград.: Изд-во ВАГС, 2008.

3. Инновационный менеджмент/ Под ред. С. Д. Ильенковой – М.: ЮНИТИ, 2008 – 335 с.

4. Хотяшева О.М. Инновационный менеджмент. – Питер, 2006.

Темы эссе и рефератов.

1. Современные проблемы и тенденции развития высшего образования в России.

2. Анализ деятельности элемента инновационной инфраструктуры (бизнес-инкубатора, технопарка и т.д.).

3. Проблемы и перспективы развития наукограда «Сколково» в РФ.

4. Бизнес-инкубаторы при вузах: зарубежный опыт и отечественная практика.

Практическая работа.

1. Решение кейсов:

1. Кейс № 5. «УСПЕХ КОМПАНИИ MARION LABS., INC. В ОБЛАСТИ ТРАНСФЕРА ТЕХНОЛОГИЙ».

2. Кейс № 8: «НОВАЯ СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ БИЗНЕСА КОМПАНИИ "ЛАБОРАТОРИЯ КАСПЕРСКОГО"».

3. Кейс № 10. «ИННОВАЦИИ В МАЛОМ БИЗНЕСЕ. НАУЧНО-ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ЦЕНТР "РЕЛИКТ"»

2. Инновационный проект Волгоградской области.

Предлагается разработать инновационный проект развития Волгоградской области на период до 2020 года.

Семинарское занятие № 6.

Тема: «Инновации в сфере государственных и муниципальных финансов».

1) Специфика бюджетных услуг.

2) Результативность бюджетных услуг и её планирование.

3) Затраты на предоставление бюджетных услуг и их планирование.

4) Эффективность предоставления бюджетных услуг и методики её оценки.

Рекомендуемая литература:

1. Бюджетный Кодекс // СПС «Гарант».

2. Иванова Т.Б. Инвестиции: доходность, риск, ликвидность, дюрация. – Волгоград: Изд-во ВАГС, 2008.

3. Иванова Т.Б.Инвестиции. – Волгоград: Изд-во ВАГС, 2008.

4. Результативность и эффективность бюджетных расходов. Монография./ Под ред. Дорждеева А. В., Гуковой А. В. – М.: Книжная редакция «Финансы», 2009 – 720 с

5. Хотяшева О.М. Инновационный менеджмент. – Питер, 2006.

Темы докладов и рефератов

1. Стандарты качества предоставления бюджетных услуг.
2. Основные направления реформирования порядка предоставления бюджетных услуг.

Практическая работа.

1. По сайтам Минфина, органов управления субъектов федерации подготовьте сообщения о состоянии реформирования предоставления бюджетных услуг.

 

Темы докладов и рефератов.

1. Общая характеристика инвестиционного и инновационного процессов в современной России.

2. Основные факторы, воздействующие на объем инноваций.

3. Основные направления и источники финансирования инвестиций.

4. Стимулирование развития внутренней инициативы реализации инноваций..

5. Прямые инвестиции: основы планирования, бизнес-планы.

6. Оценки эффективности инноваций.

7. Оценка риска инноваций.

8. Инструменты финансового инвестирования.

9. Формирование финансового портфеля.

10. Недооцененные и переоцененные ценные бумаги. Методика оценки внутренней стоимости финансовых инвестиций.

11. Управление финансовым портфелем.

12. Оценка риска финансовых инвестиций.

13. Особенности выпуска акций.

14. Особенности выпуска облигаций.

15. Долгосрочные банковские кредиты.

16. Методы оценки кредитоспособности предприятий.

17. Ипотечное кредитование и особенности его состояния в современной России.

18. Лизинг как форма долгосрочного кредитования.

19. Коллективные инвесторы: необходимость и основные формы.

20. Российские венчурные ярмарки.

21. Бизнес-ангелы в мировой практике.

22. Развитие деятельности бизнес-ангелов в России.

23. Система раскрытия информации РВК.

24. Сравнительный анализ деятельности российских венчурных ПИФов.

25. Особые опытно-внедренческие зоны в России.

26. Специфика налогообложения НИОКР.

27. Использование проектного финансирования для реализации венчурных проектов.

28. Проблемы охраны интеллектуальной собственности в России.

29. Теоретические основы инновационного развития экономики.

30. Хеджевые фонды на финансовых рынках.

31. Практика внедрения в деятельность органов государственного и местного управления административных регламентов и стандартов предоставления бюджетных услуг.

32. Специфика управления бюджетными услугами.

Тематика курсовых работ

Курсовые работы учебным планом не предусмотрены.

Организация самостоятельной работы по курсу

Раздел по организации самостоятельной работы студентов представлен в виде следующей таблицы.

№ п/п	Тема	Вопросы, выносимые на СРС	Содержание СРС	Форма контроля СРС	Учебно-методическое обеспечение
	Общая характеристика инноваций.	Теории инноваций	СМ, СК, ПДР.	Б, З.	ОЛ3, ОЛ4, ОЛ5, ОЛ8, ОЛ11, ОЛ12, ОЛ13, ОЛ14, ОЛ18, ОЛ19, ДЛ25, ДЛ31.
	Жизненный цикл инноваций. Инновационный маркетинг.	Применение инновационного маркетинга на российских предприятиях	СМ, УМ, РОР, ДИ.	Б.	ОЛ6, ОЛ12, ОЛ13, ОЛ14, ОЛ18, ОЛ19, ДЛ24, ДЛ25, ДЛ28.
	Стратегии развития инноваций.	Стратегии развития инноваций в российских регионах. Оценка эффективности инновационных стратегий	СМ, СК, РОР.	Б, РПР.	ОЛ5, ОЛ10, ОЛ12, ОЛ13, ОЛ14, ОЛ18, ОЛ19, ОЛ21, ДЛ26, ДЛ27, ДЛ29, ДЛ30.
	Источники финансирования инноваций и специфика их налогообложения.	Налогообложение источников финансирования инноваций в зарубежных странах.	СМ, УМ, СК, СЗД.	КО, ОБС.	ОЛ2, ОЛ9, ОЛ12, ОЛ13, ОЛ14, ОЛ15, ОЛ17, ОЛ18, ОЛ19, ОЛ20, ДЛ23.
	Инновационная инфраструктура.	Инновационная инфраструктура Волгоградской области	СМ, ПКР, СК, ПДР, АО.	КО, КР, З.	ОЛ7, ОЛ12, ОЛ13, ОЛ14, ОЛ18, ОЛ19, ДЛ22, ДЛ32.
	Инновации в области государственных и местных финансов.	Альтернативные методики оценки результативности инноваций с сфере ГМФ. Примеры инноваций с сфере ГМФ в Волгоградской области	СМ, УМ, СК.	Б, ОБС.	ОЛ1, ОЛ12, ОЛ13, ОЛ14, ОЛ16, ОЛ18, ОЛ19.

Условные обозначения:

СМ – подготовка к практическому (лабораторному, семинарскому) занятию;

ПКР – подготовка к контрольной работе;

УМ – изучение учебного материала;

СК – изучение учебного материала и составление конспекта;

ПДР – подготовка реферата;

СЗД – составление задач, вопросов, кроссвордов, тестов, ситуаций;

РОР – рецензирование и оценка письменных работ;

ДИ – участие в разработке деловой игры;

ПКСР – подготовка к написанию курсовой (расчетно-графической) работы (проекта);

АО – участие в конкурсах, круглых столах, олимпиадах, диспутах и т.д.;

Б – беседа индивидуальная или с группой;

КО – контрольный опрос;

КР – контрольная работа;

РПР – рецензирование письменных работ студентов;

З – заслушивание на занятиях подготовленных работ;

ОБС – обсуждение на занятиях результатов;

ОЛ – основная литература;

ДЛ – дополнительная литература.

 

Список литературы

Основная литература

1. Бюджетный Кодекс // СПС «Гарант».

2. Налоговый Кодекс // СПС «Гарант».

3. Руководство Фраскати (Frascati Manual).

4. Руководство Осло (Oslo Manual).

5. «Основы политики Российской Федерации в области развития национальной инновационной системы на период до 2010 года и дальнейшую перспективу»

6. Андреев, В. Ключевые факторы успешности российских инновационных проектов в реальном секторе экономики/ В. Андреев// Вопросы экономики, 2010, № 11

7. Атаян Н.Х. Инвестиционная активность и социальная политика как факторы устойчивого развития хозяйственной системы ВАГС / Под ред. Н.Х. Атаяна, 1999.

8. Вишневский, В., Дементьев, В. Инновации, институты и эволюция/ В. Вишневский, В.Дементьев// Вопросы экономики, 2010, № 9

9. Гитман Л.Д. Основы инвестирования. - Акад. нар. хоз-ва при Правительстве РФ, 1997.

10. Голиченко, О. Модернизация и реформирование инновационной стратегии России: проблемы и решения/ О. Голиченко// Вопросы экономики, 2010, № 8

11. Гринберг, Р., Рубинштейн, А. Теория, инновации и контуры будущей экономики в диалоге с Кеннетом Эрроу/ Р. Гринберг, А. Рубинштейн// Вопросы экономики, 2010, № 10

12. Иваленко А. Г., Никифорова Я. И. Инновационный менеджмент. – М.: КНОРУС, 2009 – 463 с.

13. Иванова Т.Б. Инвестиции: доходность, риск, ликвидность, дюрация. – М.: Изд-во ВАГС, 2008.

14. Иванова Т.Б.Инвестиции. – М.: Изд-во ВАГС, 2008..

15. Молчалина, Я. В. Метод венчурного капитала в оценке инновационных предприятий: усовершенствование и доработка/ Я. В. Молчалина// Финансы и кредит, 2010, № 45

16. Результативность и эффективность бюджетных расходов. Монография./ Под ред. Дорждеева А. В., Гуковой А. В. – М.: Книжная редакция «Финансы», 2009 – 720 с

17. Фабоцци Ф.Д. Управление инвестициями / При участии Т.Д. Коггина, Б. Коллинза, Р. Фоглера, Д. Ричи-мл, 2000.

18. Фатхутдинов Р.А. Инновационный менеджмент. - Питер, 2004.

19. Хотяшева О.М. Инновационный менеджмент. – Питер, 2006.

20. Шарп У.Ф. Инвестиции / [Пер. с англ. А.Н. Буренина, А.А. Васина], 2003.

21. Шилов, А. Инновационная экономика: наука, государство, бизнес/ А. Шилов// Вопросы экономики, 2011, № 1

Дополнительная литература:

22. Арутюнов Ю.А. Основы коммерциализации результатов НИОКР и технологий. М.: МАГМУ. 2009.

23. Арутюнов Ю.А. Основы работы с интеллектуальной собственностью и нематериальными активами. М.: МАГМУ. 2009.

24. Бовин А.А., Чередникова Л.Е. Инновационное развитие предприятий: методологический аспект / под ред. С.Г.Золотаренко. Новосибирск: НГАЭиУ, 2004.

25. Друкер П. Инновации и предпринимательство. М., 1992.

26. Игнатьев А.В., Тебекин А.В. Инновационная стратегия управления туристическим бизнесом в эпоху глобализации. [Текст] / Игнатьев А.В. – М.: «Палеотип». 2008.

27. Королева Е. В.. Ермолаева Т. К. комплексный подход к формированию системы аналитических показателей инновационной деятельности предприятия // Страховое дело, 2009 - № 11, с. 24-31

28. Матковская, Я.С. Потребительское поведение на рынке инновационных технологий: особенности, факторы, модели: монография [Текст] / Я.С.Матковская / ВолгГТУ. – Волгоград, 2010.

29. Никифорова Л.Е. Стратегическое управление инновациями на основе развития интеллектуального капитала. Новосибирск: САФБД, 2010.

30. Скибицкий Э.Г., Чередникова Л.Е., Черепанова М.В. Реализация инновационной стратегии вуза. Новосибирск: САФБД, 2008. 187 с.

31. Шумпетер Й. Теория экономического развития. – Изд. Прогресс, М. 1982.

32. Чередникова Л.Е. Объекты промышленной собственности в составе инвестиционного сопровождения инноваций / В кн. Инвестиционное сопровождение инноваций / под ред. Г.А.Унтуры. Новосибирск: ИЭОПП СО РАН, 2006 (коллективная монография). 248 с. (

Практические задания.

В ходе выполнения практических заданий необходимо ответить на вопросы, стоящие в соответствующей задаче, и определить, какова будет специфика использования рассматриваемого источника финансирования при реализации инвестиционного проекта массового и венчурного внедрения.

Вариант 1.

1. Определите размер лизинговых платежей по договору оперативного лизинга. Условия договора:

стоимость имущества (предмета договора) 72тыс.руб.; срок договора 2 года; норма амортизационных отчислений 10%; процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества 50%; величина использованных кредитных ресурсов 72 тыс.руб.; процент комиссионного вознаграждения лизингодателю 12% годовых; дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга 4 тыс.руб.; в том числе оказание консалтинговых услуг 1,5 тыс.руб., командировочные расходы 0,5 тыс.руб., обучение персонала 2 тыс.руб.; ставка НДС 20%; лизинговые взносы осуществляются равными долями ежеквартально. 1-го числа 1-го месяца каждого квартала.

2. Определить какие ценные бумаги наиболее целесообразно выпустить, чтобы профинансировать инвестиционный проект стоимостью 200 млн.руб., с получением доходов на третий год после внедрения в размере 70 млн.руб. ежегодно. В настоящее время уставный капитал 2000 минимальных заработных плат, равномерно распределен среди инвесторов. Были выпущены только обыкновенные акции номинальной стоимостью 100 руб. за штуку.

Вариант 2.

1. Определите размер лизинговых платежей по договору финансового лизинга с полной амортизацией. Условия договора:

стоимость имущества (предмета договора) 160 тыс.руб.; срок договора 5 лет; норма амортизационных отчислений 20%; процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества 40%; величина использованных кредитных ресурсов 160 тыс.руб.; процент комиссионного вознаграждения лизингодателю 10% годовых; дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга: оказание консалтинговых услуг 2 тыс.руб., командировочные расходы 3,6 тыс.руб., обучение персонала 4 тыс.руб.; ставка НДС 20%; лизинговые взносы осуществляются равными долями ежегодно, начиная с первого года.

2. Определить какие ценные бумаги наиболее целесообразно выпустить, чтобы профинансировать инвестиционный проект стоимостью 300 млн.руб., с получением доходов в конце первого год после внедрения в размере 100 млн.руб. ежегодно. В настоящее время уставный капитал 1000 минимальных заработных плат, равномерно распределен среди инвесторов. Были выпущены только обыкновенные акции номинальной стоимостью 1000 руб. за штуку.

Вариант 3.

1. Определите размер лизинговых платежей по договору финансового лизинга с уплатой аванса при заключении договора и применении механизма ускоренной амортизации.. Условия договора:

стоимость имущества (предмета договора) 160 тыс.руб.; срок договора 5 лет; норма амортизационных отчислений 10%; применяется механизм ускоренной амортизации с коэфициентом 2; процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества 20%; величина использованных кредитных ресурсов 160 тыс.руб.; процент комиссионного вознаграждения лизингодателю 10% годовых; дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга всего 8 тыс.руб.; ставка НДС 20%; лизингополучатель при залючении договора уплачивает лизингодателю аванс в сумме 80 тыс.руб.; лизинговые взносы уплачиваются равными долями ежемесячно 1-го числа каждого месяца.

2. Определить какие ценные бумаги наиболее целесообразно выпустить, чтобы профинансировать инвестиционный проект стоимостью 800 млн.руб., с получением доходов в конце первого года после внедрения в размере 170 млн.руб. ежегодно. В настоящее время уставный капитал 2500 минимальных заработных плат, 50% находится в руках генерального директора, остальные равномерно распределены среди акционеров. Инифиаторами выпуска ценных бумаг является этот крупный собственник. Ранее были выпущены только обыкновенные акции номинальной стоимостью 10000 руб. за штуку.

Вариант 4.

1. Определите размер лизинговых платежей по договору финансового лизинга, предоставляющему лизингополучателю право выкупа имущества - предмета договора по остаточной стоимсоти по истечении срока договора. Условия договора:

стоимость имущества (предмета договора) 160 тыс.руб.; срок договора 3 года; норма амортизационных отчислений 10%; процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества 20%; величина использованных кредитных ресурсов 160 тыс.руб.; процент комиссионного вознаграждения лизингодателю 12% годовых; дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга всего 4,2 тыс.руб.; ставка НДС 20%; лизингополучатель имеет право выкупить имущество по истечении срока договора по остаточной стоимости; лизинговые взносы уплачиваются равными долями ежемесячно 1-го числа каждого месяца.

2. Определить какие ценные бумаги наиболее целесообразно выпустить, чтобы профинансировать инвестиционный проект стоимостью 200 млн.руб., с получением доходов на третий год после внедрения в размере 100 млн.руб. ежегодно. В настоящее время уставный капитал 1000 минимальных заработных плат, равномерно распределен среди инвесторов. Были выпущены только обыкновенные акции номинальной стоимостью 100 руб. за штуку.