Макроэкономические модели и их показатели.

Предмет макроэкономики.

Мак­ро­эко­номи­ка пред­став­ля­ет со­бой са­мос­то­ятель­ный раз­дел эко­номи­чес­кой на­уки, ко­торый ис­сле­ду­ет не толь­ко националь­ные хо­зяй­ства от­дель­ных стран, но и все ми­ровое хозяйство. Макроэконо́мика (от др.-греч. μακρός —«длинный», «большой», οἶκος —«дом» и Nόμος —«закон») — наука, изучающая функционирование экономики в целом, экономической системы как единого целого, совокупность экономических явлений. Впервые термин был употреблён Рагнаром Фришем 14 августа 1934 года. Основателем современной макроэкономической теории считается Джон Мейнард Кейнс, после того, как в 1936 году он выпустил свою книгу «Общая теория занятости, процента и денег» (англ. The General Theory of Employment, Interest, and Money)

2. Макроэкономический анализ.

Для из­ме­рения на­ци­ональ­ной эко­номи­ки, сос­то­ящей из мно­жес­тва раз­личных мик­ро­рын­ков, не­об­хо­димо сум­ми­ровать (аг­ре­гиро­вать) све­дения о рын­ках от­дель­ных то­варов и ус­луг. Аг­ре­гиро­вание – ста­тичес­кое со­еди­нение мно­жес­тва ин­ди­виду­аль­ных мик­ро­рын­ков в один ры­нок для то­го, что­бы оп­ре­делить со­вокуп­ное (об­щее) на­ци­ональ­ное про­из­водс­тво и со­вокуп­ный уро­вень цен. Та­ким об­ра­зом, для осу­щест­вле­ния мак­ро­эко­номи­чес­ко­го уче­та бы­ла раз­ра­бота­на так на­зыва­емая сис­те­ма на­ци­ональ­ных сче­тов. Сис­те­ма на­ци­ональ­ных сче­тов, раз­ра­ботан­ная О­ОН, при­меня­ет­ся на прак­ти­ке с 1953 г. и да­ет ин­форма­цию о мас­шта­бах и ди­нами­ке об­щес­твен­но­го про­из­водс­тва, об уров­нях без­ра­боти­цы и ин­фля­ции, об из­ме­нени­ях эк­спор­та-им­порта стра­ны и т.д.

Сис­те­ма на­ци­ональ­ных сче­тов сос­то­ит из сле­ду­ющих ста­тис­ти­чес­ких по­каза­телей: ва­ловой на­ци­ональ­ный про­дукт, ва­ловой внут­ренний про­дукт и на­ци­ональ­ный до­ход.

1. Ва­ловой на­ци­ональ­ный про­дукт (ВНП) – это ры­ноч­ная сто­имость всех ко­неч­ных то­варов и ус­луг, соз­данных стра­ной за оп­ре­делен­ный пе­ри­од (год, ме­сяц) при по­мощи фак­то­ров про­из­водс­тва, при­над­ле­жащих граж­да­нам дан­ной стра­ны. Он вклю­ча­ет сто­имость про­дук­ции оте­чес­твен­но­го про­из­водс­тва, раз­ме­щен­но­го как внут­ри стра­ны, так и за ее пре­дела­ми.

Су­щес­тву­ют три спо­соба рас­че­та ва­лово­го на­ци­ональ­но­го про­дук­та:

1) рас­чет по до­ходам (по по­току до­ходов), при ко­тором сум­ми­ру­ют­ся до­ходы от­дель­ных лиц и пред­при­ятий, как сум­ма воз­награж­де­ний вла­дель­цев фак­то­ров про­из­водс­тва:

а) за­работ­ная пла­та на­ем­ных ра­бот­ни­ков;

б) про­цент на ка­питал;

в) при­быль пред­при­нима­телей;

г) рен­та зем­левла­дель­цев;

д) кос­венные на­логи на пред­при­ятия;

е) амор­ти­заци­он­ные от­числе­ния (на­коп­ле­ния пред­при­ятий для вос­ста­нов­ле­ния из­но­шен­ных ос­новных фон­дов);

2) рас­чет по рас­хо­дам (по по­току рас­хо­дов), при ко­тором сум­ми­ру­ют­ся все рас­хо­ды на при­об­ре­тение ко­неч­но­го про­дук­та:

а) лич­ные пот­ре­битель­ские рас­хо­ды на­селе­ния (тра­ты граж­дан стра­ны на по­куп­ку пи­тания, одеж­ды, обу­ви и т. д.);

б) ва­ловые час­тные ин­вести­ции в на­ци­ональ­ную эко­номи­ку (час­тные вло­жения в раз­ви­тие биз­не­са, по­куп­ку обо­рудо­вания и т. д.);

в) го­сударс­твен­ные за­куп­ки то­варов и ус­луг (рас­хо­ды на со­дер­жа­ние ад­ми­нис­тра­тив­но­го ап­па­рата всех уров­ней);

г) чис­тый эк­спорт (раз­ность меж­ду эк­спор­том и им­портом в дан­ной стра­не);

3) рас­чет по про­из­водс­тву, при ко­тором про­ис­хо­дит сум­ми­рова­ние сто­имос­тей то­варов и ус­луг, про­из­ве­ден­ных все­ми пред­при­яти­ями стра­ны.

Су­щес­тву­ет два ви­да про­дук­тов:

1) про­межу­точ­ный про­дукт – это то­вары и ус­лу­ги, пред­назна­чен­ные ли­бо для даль­ней­шей об­ра­бот­ки, ли­бо для пе­реп­ро­дажи;

2) ко­неч­ные про­дук­ты – это те про­дук­ты, ко­торые идут не­пос­редс­твен­но в лич­ное пот­ребле­ние.

Раз­ли­ча­ют по­нятия но­миналь­но­го, ре­аль­но­го и по­тен­ци­аль­но­го ВНП:

1) но­миналь­ный ВНП – это ва­ловой ко­неч­ный про­дукт, под­счи­тан­ный в дей­ству­ющих те­кущих (фак­ти­чес­ких) це­нах;

2) ре­аль­ный ВНП – ва­ловой про­дукт, рас­счи­тан­ный в со­пос­та­вимых це­нах кон­крет­но­го го­да;

3) по­тен­ци­аль­ный ВНП – прог­но­зиру­емый ВНП при на­ибо­лее бла­гоп­ри­ят­ных ус­ло­ви­ях. Ко­эф­фи­ци­ент пе­рес­че­та сто­имос­ти ВНП в со­пос­та­вимые це­ны на­зыва­ет­ся деф­ля­тором.

Деф­ля­тор – это по­каза­тель, по­мога­ющий учесть, на сколь­ко уве­личил­ся ва­ловой на­ци­ональ­ный про­дукт за счет рос­та цен; рас­счи­тыва­ет­ся по фор­му­ле:

Деф­ля­тор ВНП = (Но­миналь­ный ВНП) / (Ре­аль­ный ВНП).

Деф­ля­тор ВНП = (Но­миналь­ный ВНП) / (Ре­аль­ный ВНП).

2. В от­ли­чие от ВНП ва­ловой внут­ренний про­дукт (ВВП) ох­ва­тыва­ет го­довую сто­имость всей ко­неч­ной про­дук­ции, соз­данной внут­ри дан­ной стра­ны как оте­чес­твен­ны­ми, так и инос­тран­ны­ми про­из­во­дите­лями.

3. Чис­тый на­ци­ональ­ный про­дукт (ЧНП) – по­каза­тель эко­номи­чес­ко­го раз­ви­тия, ко­торый оп­ре­деля­ет­ся пу­тем вы­чита­ния из ВНП от­числе­ний на вос­ста­нов­ле­ние из­но­шен­но­го фи­зичес­ко­го ка­пита­ла (амор­ти­заци­он­ных от­числе­ний). Та­ким об­ра­зом, ЧНП по­казы­ва­ет объ­ем ко­неч­ных то­варов и ус­луг, ко­торые стра­на мо­жет ис­поль­зо­вать без ущер­ба для собс­твен­но­го про­из­водс­твен­но­го ка­пита­ла.

4. На­ци­ональ­ный до­ход (НД) – по­каза­тель, пред­став­ля­ющий со­бой раз­ни­цу ЧНП и сум­мы кос­венных на­логов и об­ра­зу­ющий­ся как сум­ма за­работ­ной пла­ты, про­цен­та на ка­питал, рен­ты и при­были. На­ци­ональ­ный до­ход – до­ход за­рабо­тан­ный, но не по­лучен­ный. С од­ной сто­роны, го­сударс­тво об­ла­га­ет все ви­ды до­ходов на­лога­ми, с дру­гой – воз­вра­ща­ет часть средств в ви­де тран­сфертных пла­тежей пен­си­оне­рам, мно­годет­ным семь­ям, ин­ва­лидам, без­ра­бот­ным и т. д.

5. Лич­ные до­ходы (ЛД) пред­став­ля­ют со­бой по­каза­тель, об­ра­зу­ющий­ся из на­ци­ональ­но­го до­хода за вы­четом взно­сов на со­ци­аль­ное стра­хова­ние, на­логов на при­быль фирм и при­бав­ле­ни­ем тран­сфер­тов. Лич­ные до­ходы так­же под­ле­жат на­лого­об­ло­жению.

6. Рас­по­лага­емый лич­ный до­ход – де­неж­ная сум­ма, ко­торую до­маш­ние хо­зяй­ства мо­гут сво­бод­но рас­хо­довать на пот­ребле­ние и сбе­реже­ние. Он об­ра­зу­ет­ся из лич­ных до­ходов за вы­четом лич­ных на­логов (по­доход­но­го на­лога, на­лога на нед­ви­жимость и т. д.). Воп­рос о фор­ми­рова­нии рас­по­лага­емо­го лич­но­го до­хода ка­са­ет­ся каж­до­го граж­да­нина.

3. Кругооборот продукта, расходов и доходов.

Лю­бая эко­номи­чес­кая сис­те­ма бу­дет ус­пешно фун­кци­они­ровать и раз­ви­вать­ся, ес­ли спрос на про­из­во­димые в стра­не то­вары и ус­лу­ги бу­дет ра­вен их пред­ло­жению, т. е. ес­ли бу­дет дос­тигну­то рав­но­весие.

Со­вокуп­ный спрос вклю­ча­ет в се­бя: пот­ре­битель­ские рас­хо­ды (спрос на­селе­ния на то­вары и ус­лу­ги); ин­вести­ци­он­ные рас­хо­ды (спрос пред­при­ятий на средс­тва про­из­водс­тва); го­сударс­твен­ные рас­хо­ды (за­куп­ки го­сударс­твом то­варов и ус­луг); рас­хо­ды на чис­тый эк­спорт.

На со­вокуп­ный спрос дей­ству­ют те же за­коны, что и на ин­ди­виду­аль­ный спрос. На не­го вли­яют ре­аль­ный объ­ем про­из­водс­тва и уро­вень цен (см. рис. 14).

Рис. 14. За­виси­мость со­вокуп­но­го спро­са от уров­ня цен и ре­аль­но­го объ­ема про­из­водс­тва.

Кри­вая со­вокуп­но­го спро­са AD име­ет та­кую же фор­му, что и кри­вая ин­ди­виду­аль­но­го спро­са.

Со­вокуп­ный спрос – это за­виси­мость меж­ду уров­нем цен и объ­емом на­ци­ональ­но­го про­из­водс­тва. За­кон спро­са в при­ложе­нии к со­вокуп­но­му спро­су оз­на­ча­ет, что за­виси­мость меж­ду ре­аль­ным объ­емом про­из­водс­тва, на ко­торый предъ­яв­лен спрос, и об­щим уров­нем цен яв­ля­ет­ся об­ратной. На со­вокуп­ный спрос вли­яют раз­личные не­цено­вые фак­то­ры:

1) из­ме­нения пот­ре­битель­ских рас­хо­дов, ко­торые в свою оче­редь за­висят от из­ме­нения до­ходов пот­ре­бите­ля, его ожи­даний, из­ме­нения на­лого­вых ста­вок, за­дол­женнос­ти пот­ре­бите­ля. Вы­сокий уро­вень за­дол­женнос­ти пот­ре­бите­ля мо­жет зас­та­вить его сок­ра­тить те­кущее пот­ребле­ние;

2) из­ме­нения ин­вести­ци­он­ных рас­хо­дов, ко­торые за­висят от внед­ре­ния но­вых тех­но­логий, от ве­личи­ны на­логов с пред­при­ятий, ожи­да­емых при­былей от ин­вести­ций, про­цен­тных ста­вок, ко­личес­тва из­бы­точ­ных мощ­ностей. Нап­ри­мер, внед­ре­ние но­вых тех­но­логий мо­жет при­вес­ти к уве­личе­нию ин­вести­ци­он­ных рас­хо­дов;

3) из­ме­нения го­сударс­твен­ных рас­хо­дов, уве­личе­ние ко­торых при­водит к воз­раста­нию со­вокуп­но­го спро­са;

4) из­ме­нения рас­хо­дов на чис­тый эк­спорт.

Со­вокуп­ное пред­ло­жение – это оп­ре­делен­ное ко­личес­тво то­варов и ус­луг, предъ­яв­ля­емое к про­даже го­сударс­твен­ным и час­тным сек­то­рами. Лю­бая эко­номи­чес­кая сис­те­ма стре­мит­ся к дос­ти­жению мак­си­маль­но­го объ­ема вы­пус­ка. Это за­висит от та­ких фак­то­ров, как ко­личес­тво и ка­чес­тво ис­поль­зу­емо­го тру­да, ка­питаль­ные бла­га, ре­сур­сы; тех­но­логия, из­дер­жки.

Со­вокуп­ное пред­ло­жение за­висит от объ­емов про­из­водс­тва и уров­ня цен, ко­торые не толь­ко дол­жны пок­рыть из­дер­жки, но и обес­пе­чить при­быль при уве­личе­нии на­ци­ональ­но­го объ­ема про­из­водс­тва. Сни­жение цен на то­вары при­водит к сок­ра­щению объ­емов про­из­водс­тва, а за­виси­мость меж­ду уров­нем цен и объ­емом на­ци­ональ­но­го про­из­водс­тва но­сит пря­мой ха­рак­тер. Эта за­виси­мость гра­фичес­ки по­каза­на на ри­сун­ке 15 в ви­де кри­вой со­вокуп­но­го пред­ло­жения, ко­торая сос­то­ит из трех учас­тков:

KL – при не­кото­ром уров­не цен объ­ем про­из­водс­тва мо­жет быть уве­личен при не­из­менных це­нах (нап­ри­мер, есть не­заня­тые ре­сур­сы); этот учас­ток при­нято на­зывать кей­нси­ан­ским, он ха­рак­те­ризу­ет эко­номи­ку, на­ходя­щу­юся в сос­то­янии деп­рессии;

MN – дос­тигнут по­тен­ци­аль­но воз­можный уро­вень про­из­водс­тва, т. е. при пол­ном ис­поль­зо­вании всех ре­сур­сов; этот учас­ток на­зыва­ют клас­си­чес­ким;

КM – в не­кото­рых от­раслях дос­тигну­та пол­ная за­нятость, а в дру­гих есть воз­можнос­ти для рас­ши­рения; этот учас­ток при­нято на­зывать вос­хо­дящим.

Кро­ме то­го, на со­вокуп­ное пред­ло­жение ока­зыва­ет вли­яние и це­лый ряд не­цено­вых фак­то­ров:

1) про­из­во­дитель­ность тру­да, при рос­те ко­торой от­ме­ча­ет­ся рост со­вокуп­но­го пред­ло­жения;

2) це­ны на ре­сур­сы, рост ко­торых при­водит к уве­личе­нию из­держек про­из­водс­тва, а, сле­дова­тель­но, к сок­ра­щению со­вокуп­но­го пред­ло­жения;

3) пра­вовые нор­мы, из­ме­нение ко­торых при­водит к из­ме­нению из­держек про­из­водс­тва:

а) из­ме­нение на­логов (по­выше­ние на­лого­вого бре­мени при­ведет к сок­ра­щению со­вокуп­но­го пред­ло­жения) и суб­си­дий (уве­личе­ние раз­ме­ров суб­си­дий рас­ши­рит со­вокуп­ное пред­ло­жение);

б) го­сударс­твен­ное ре­гули­рова­ние.

Мак­ро­эко­номи­чес­кое рав­но­весие – сос­то­яние на­ци­ональ­ной эко­номи­ки, ког­да со­вокуп­ный спрос ра­вен со­вокуп­но­му пред­ло­жению. Сос­то­яние мак­ро­эко­номи­чес­ко­го рав­но­весия яв­ля­ет­ся прак­ти­чес­ки не­дос­ти­жимым и его те­оре­тичес­кая мо­дель изоб­ра­жена на ри­сун­ке 16, где AD – кри­вая со­вокуп­но­го спро­са, AS – кри­вая со­вокуп­но­го пред­ло­жения. Пе­ресе­чение ука­зан­ных кри­вых и да­ет точ­ку мак­ро­эко­номи­чес­ко­го рав­но­весия (те­оре­тичес­кую), ко­торая оз­на­ча­ет, что при дан­ном уров­не цен весь объ­ем про­из­ве­ден­но­го на­ци­ональ­но­го про­дук­та бу­дет рас­про­дан.

Рис. 16. Сос­то­яние мак­ро­эко­номи­чес­ко­го рав­но­весия

Приз­на­ки мак­ро­эко­номи­чес­ко­го рав­но­весия:

1) со­от­ветс­твие об­щих це­лей и ре­аль­ных эко­номи­чес­ких воз­можнос­тей;

2) пол­ное ис­поль­зо­вание всех ре­сур­сов;

3) при­веде­ние об­щей струк­ту­ры про­из­водс­тва в со­от­ветс­твие со струк­ту­рой пот­ребле­ния;

4) рав­но­весие спро­са и пред­ло­жения на мик­ро­уров­не;

5) сво­бод­ная кон­ку­рен­ция;

6) неп­ре­рыв­ное раз­ви­тие эко­номи­ки.

Пот­ребле­ние сос­тавля­ет жиз­ненную ос­но­ву об­щес­тва. На пот­ребле­ние рас­хо­ду­ют­ся де­неж­ные средс­тва и чем вы­ше уро­вень раз­ви­тия об­щес­тва, тем вы­ше уро­вень пот­ребле­ния, и, сле­дова­тель­но, и уро­вень жиз­ни.

В эко­номи­ке пот­ребле­ние рас­смат­ри­ва­ет­ся в ви­де тех де­неж­ных рас­хо­дов, ко­торые на­селе­ние тра­тит на по­куп­ку то­варов и ус­луг. Чем вы­ше уро­вень до­ходов на­селе­ния, тем вы­ше спрос на то­вары и ус­лу­ги. Од­на­ко струк­ту­ра рас­хо­дов в семь­ях с раз­личным до­ходом от­ли­ча­ет­ся друг от дру­га. Чем вы­ше до­ход семьи, тем боль­ше средств она рас­хо­ду­ет на еду (за счет по­куп­ки ка­чес­твен­ных и до­рогих про­дук­тов) и тем боль­ше средств тра­тит­ся на при­об­ре­тение неп­ро­доволь­ствен­ных то­варов дли­тель­но­го поль­зо­вания и пред­ме­тов рос­ко­ши. По­это­му на­ци­ональ­ная мо­дель пот­ребле­ния не мо­жет быть пред­став­ле­на в ви­де со­вокуп­ности пот­ребле­ния от­дель­ных се­мей. Над за­дача­ми оцен­ки и ха­рак­те­рис­ти­ки на­ци­ональ­но­го пот­ребле­ния ра­ботал не­мец­кий ста­тис­тик Э. Эн­гель, ко­торый раз­ра­ботал ка­чес­твен­ные мо­дели пот­ребле­ния, ко­торые при­нято на­зывать за­кона­ми Эн­ге­ля – осо­бен­ности рас­хо­дова­ния бюд­же­та в за­виси­мос­ти от из­ме­нения до­ходов. Для ха­рак­те­рис­ти­ки пот­ребле­ния Эн­гель ввел фун­кцию, ко­торая ха­рак­те­ризу­ет связь меж­ду рас­по­лага­емым до­ходом и пот­ребле­ни­ем. Раз­ли­ча­ют:

1) фун­кцию пот­ребле­ния в крат­косроч­ном пе­ри­оде, ког­да пот­ребле­ние ори­ен­ти­рова­но на удов­летво­рение те­кущих нужд, а сбе­реже­ние осу­щест­вля­ет­ся за счет умень­ше­ния пот­ребле­ния в бу­дущем;

2) фун­кцию пот­ребле­ния в дол­госроч­ном пе­ри­оде;

3) по­доход­ную фун­кцию, ко­торая учи­тыва­ет раз­ные до­ходы на­селе­ния.

Сбе­реже­ния и пот­ребле­ния об­ра­зу­ют рас­по­лага­емый до­ход:

Сбе­реже­ние + Пот­ребле­ние = До­ход

Сбе­реже­ние на­целе­но на сок­ра­щение те­куще­го пот­ребле­ния и уве­личе­ние пот­ребле­ния в бу­дущем. Сбе­реже­ние мо­жет осу­щест­влять­ся в ви­де:

1) на­коп­ле­ния на­лич­ных де­неж­ных средств (в на­ци­ональ­ной или инос­тран­ной ва­люте);

2) вкла­дов в банк;

3) при­об­ре­тения об­ли­гаций, ак­ций и дру­гих цен­ных бу­маг.

Для оцен­ки уров­ня пот­ребле­ния и сбе­реже­ния в эко­номи­чес­кой те­ории при­меня­ют сле­ду­ющие по­каза­тели:

1) сред­няя склон­ность к пот­ребле­нию АРС – это до­ля об­ще­го до­хода, ко­торая идет на пот­ребле­ние:

APC = Пот­ребле­ние / До­ход;

2) сред­няя склон­ность к сбе­реже­нию АРS – это до­ля об­ще­го до­хода, ко­торая идет на сбе­реже­ние:

APS = Сбе­реже­ние / До­ход.

Кро­ме до­хода, на пот­ребле­ние и сбе­реже­ния вли­яют:

1) бо­гатс­тво (нед­ви­жимое иму­щес­тво и фи­нан­со­вые средс­тва се­мей); по ме­ре уве­личе­ния бо­гатс­тва по­выша­ет­ся пот­ребле­ние и сни­жа­ет­ся сбе­реже­ние;

2) уро­вень цен по-раз­но­му вли­яет на семьи с раз­личны­ми до­хода­ми;

3) ожи­дания по­выше­ния цен при­водят к си­ту­ации, ког­да уве­личи­ва­ет­ся пот­ребле­ние и умень­ша­ет­ся сбе­реже­ние;

4) пот­ре­битель­ская за­дол­женность (ес­ли за­дол­женность вы­сока, то те­кущее пот­ребле­ние сни­жа­ет­ся);

5) на­лого­об­ло­жение (рост на­логов при­водит к сок­ра­щению и пот­ребле­ния, и сбе­реже­ния);

6) от­числе­ния на со­ци­аль­ное стра­хова­ние (рост от­числе­ний мо­жет выз­вать сок­ра­щение сбе­реже­ний);

7) ажи­отаж­ный спрос (при­водит к рез­ко­му уве­личе­нию пот­ребле­ния);

8) рост пред­ло­жения то­варов (при­водит к сок­ра­щению сбе­реже­ний).

Си­ту­ация, ког­да со­вокуп­ный спрос урав­но­веши­ва­ет­ся со­вокуп­ным пред­ло­жени­ем, т. е. дос­ти­га­ет­ся ста­тичес­кое мак­ро­эко­номи­чес­кое рав­но­весие, не мо­жет быть прак­ти­чес­ки дос­тигну­та. Ры­ноч­но­му рав­но­весию при­суща ди­нами­чес­кая мо­дель. Рас­смот­рим ос­новные по­ложе­ния мо­делей, опи­сыва­ющих мак­ро­эко­номи­чес­кое рав­но­весие.

Методы измерения ВВП

ВВП может быть исчислен следующими тремя методами:

1. как сумма валовой добавленной стоимости (производственный метод);

2. как сумма компонентов конечного использования (метод конечного использования);

3. как сумма первичных доходов (распределительный метод).

При расчете производственным методом ВВП исчисляется путем суммирования валовой добавленной стоимости всех производственных единиц резидентов, сгруппированных по отраслям или секторам. Валовая добавленная стоимость — это разница между стоимостью произведенных товаров и оказанных услуг (выпуском) и стоимостью товаров и услуг, полностью потребленных в процессе производства (промежуточное потребление).

По методу конечного использования ВВП определяется как сумма следующих компонентов: расходы на конечное потребление товаров и услуг, валовое накопление, сальдо экспорта и импорта товаров и услуг.

При определении ВВП распределительным методом он включает следующие виды первичных доходов, выплаченных производственными единицами - резидентами: оплата труда наемных работников, чистые налоги на производство и импорт (налоги на производство и импорт минус субсидии на производство и импорт), валовая прибыль и валовые смешанные доходы.

Согласно кейнсианской модели развития экономики, ВВП в простейшем случае представляется в виде суммы 4-х основных компонент - это объем потребления (C, от Consumption), объем инвестиций (I, от Investments), правительственные расходы (S, от Goverment spending), и чистый экспорт, т.е. полный экспорт минус полный импорт (E-M, от Export - iMport):

GDP = C + I + S + (E - M)

В структуре потребления (C) обычно различаются 3 подкласса: потребление товаров длительного (более 3 лет) пользования (durable goods - автомобили, мебель и т.п.), краткосрочного (менее 3 лет) пользования (nondurable goods - одежда, еда, лекарства и т.д.) и услуг (services).

Так, например, в США в процентном отношении durable goods составляют около 15% всего потребления, nondurables - около 31%, а services - около 54%. В целом C определяет, в настоящее время, около 56% ВВП США и является, таким образом, его важнейшей компонентой.

Инвестиции (I) отвечают примерно за 14% ВВП, расходы правительства (S) - социальные выплаты, вооружение, проценты по государственным облигациям и т.п. - за 17%, и, наконец экспорт (E - M) - примерно за 13%. Отметим, что для США последнюю компоненту ВВП было бы логичнее назвать чистым импортом, поскольку эта страна ввозит несравненно больше товаров и услуг, чем экспортирует (т.е. величина E - M отрицательна).

ВВП на душу населения

Не менее важным и, в то же время, более полно отражающим уровень жизни в той или иной стране мира по сравнению с ВВП является показатель Валового внутреннего продукта, рассчитанный на душу населения. Данный показатель рассчитывается как отношение ВВП к численности населения страны и показывает какое количество валового продукта, произведенного в стране за год и выраженного в стоимостном выражении, приходится на 1 жителя данной страны. данный показатель используется, в первую очередь, для определения уровня жизни населения в том или ином государстве.

Чтобы получить деньги от продажи ценных бумаг, необходимо найти на них покупателя. Следовательно, рынок ценных бумаг есть одновременно и объект для вложения свободных денежных средств предприятий, организаций и населения в качестве сферы, где происходит увеличение капитала. Однако капитал можно увеличить, либо положив деньги на банковский депозит, либо на валютном рынке, либо вложив в какую-то производительную деятельность, в недвижимость или антиквариат и т. п. Следовательно, рынок ценных бумаг объективно конкурирует с другими сферами приложения капитала, а потому все зависит от того, насколько он привлекателен с точки зрения участников рынка.

Критерии привлекательности рынка ценных бумаг для инвестора. Привлекательность рынка ценных бумаг оценивается по следующим критериям:

§ уровень доходности. Участники рынка сравнивают доходность своих вложений в различные рынки и их инструменты;

§ условия налогообложения. Участники рынка рассматривают условия налогообложения операций с ценными бумагами по сравнению с налогообложением, имеющим место на других рынках;

§ уровень риска вложений в ценные бумаги, т. е. сохранность средств, аккумулированных в них, и получаемых доходов;

§ уровень обслуживания на рынке. Насколько удобно, просто, надежно и т. п. работать инвестору на данном рынке, насколько защищены его участники от всевозможных рыночных и нерыночных рисков и т. п.

В целом напрямую в рынок ценных бумаг в развитых странах вкладывается приблизительно 25-30% свободных денежных средств населения и еще примерно столько же опосредовано через страховые и пенсионные фонды (компании), которые большую часть своих активов держат в ценных бумагах.

Место рынка ценных бумаг в общем обороте финансовых ресурсов показано на рис. 1.2.

Рис. 1.2. Рынок ценных бумаг и основные денежные потоки

Ценная бумага — документ установленной формы и реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

По своей экономической сути ценная бумага — это особая форма существования капитала, которая может отчуждаться вместо него самого как законченный титул собственности, обращаться на рынке как товар и приносить доход ее владельцу.

В современных условиях подавляющее число ценных бумаг существует не в своей исторически первой (бумажной или документарной) форме, а в так называемой безбумажной или бездокументарной. Поэтому фиксация прав владельца ценной бумаги производится только в специальном реестре по установленным законодательством правилам, а сама ценная бумага отсутствует.

Доход, приносимый ценной бумагой — дивиденд или процент.

Ценная бумага имеет специфическую потребительную стоимость, которая реализуется не в процессе потребления, а в процессе обращения.

Структура рынка ценных бумаг:

Рынок ценных бумаг имеет очень сложную структуру. Он делится на первичный и вторичный; организованный и неорганизованный; биржевой и внебиржевой; публичный и компьютеризованный; кассовый и срочный.

Рынок ценных бумаг имеет специфические черты, которые отличают его от товарного рынка, например:

§ по объекту и по объему. Ценная бумага — специфический товар, титул собственности. Потребительная стоимость такого товара состоит лишь в способности приносить в будущем доход. Объем рынка ценных бумаг в силу непрерывности их оборота во много раз больше объема рынка реальных товаров;

§ по способу образования рынка. Реальные блага должны быть произведены, а ценная бумага просто выпускается в обращение;

§ по роли в процессе обращения. Цель производства реальных товаров — их потребление, а ценная бумага выпускается лишь для обращения и в нем приносит доход;

§ по субординации в экономике. Рынок ценных бумаг вторичен по сравнению с рынком товаров и услуг.

Виды экономических циклов.

Для ры­ноч­ной эко­номи­ки ха­рак­терны нес­та­биль­ность, не­ус­той­чи­вость раз­ви­тия (цик­личность).

Ос­новные при­чины цик­личнос­ти эко­номи­чес­ко­го раз­ви­тия:

1) внеш­ние (эк­стер­наль­ная те­ория):

а) по­лити­чес­кая об­ста­нов­ка в стра­не (вой­на и т. д.);

б) миг­ра­ция на­селе­ния;

в) ос­во­ение но­вых тер­ри­торий;

г) на­уч­ные от­кры­тия;

д) от­кры­тие но­вых мес­то­рож­де­ний по­лез­ных ис­ко­па­емых;

2) внут­ренние (ин­терналь­ная те­ория):

а) ко­леба­ния объ­емов лич­но­го пот­ребле­ния;

б) ре­гули­рова­ние эко­номи­ки го­сударс­твом;

в) сок­ра­щение или уве­личе­ние объ­емов ин­вести­ций;

г) срок служ­бы ос­новно­го ка­пита­ла.

В эко­номи­чес­кой те­ории су­щес­тву­ет бо­лее 1300 ти­пов цик­личнос­ти.

Эко­номис­ты раз­ли­ча­ют 4 ос­новных ти­па эко­номи­чес­ких цик­лов (в за­виси­мос­ти от их про­дол­жи­тель­нос­ти):

1) цик­личность Кит­чи­на – про­дол­жи­тель­ность цик­ла 3 го­да и 4 ме­сяца, это свя­зано с ко­леба­ни­ями ми­ровых за­пасов зо­лота;

2) цик­личность Жуг­ля­ра – про­дол­жи­тель­ность цик­ла 10 лет; при­чина­ми яв­ля­ют­ся спе­цифи­ка бан­ков­ской де­ятель­нос­ти и об­новле­ние ос­новно­го ка­пита­ла;

3) цик­личность Куз­не­ца – про­дол­жи­тель­ность цик­ла 15–20 лет; свя­зана со стро­итель­ством но­вых ти­пов про­из­водс­твен­ных со­ору­жений;

4) цик­личность Кон­драть­ева – про­дол­жи­тель­ность цик­ла 45–65 лет; свя­зана с об­новле­ни­ем эко­номи­чес­кой сис­те­мы.

Те­ория длин­ных цик­лов Кон­драть­ева име­ет ряд осо­бен­ностей:

1) длин­ные цик­лы не пред­по­лага­ют пос­ле­дова­тель­ную сме­ну фаз рос­та и сок­ра­щения уров­ня ва­лово­го внут­ренне­го про­дук­та, за­нятос­ти и пот­ребле­ния;

2) длин­ные цик­лы – дол­говре­мен­ное рит­мичное че­редо­вание пе­ри­одов, ког­да тем­пы эко­номи­чес­ко­го рос­та име­ют тен­денцию по­вышать­ся, и пе­ри­одов, ког­да они име­ют тен­денцию по­нижать­ся;

3) по­выша­ющая вол­на длин­но­го цик­ла ха­рак­те­ризу­ет­ся бо­лее про­дол­жи­тель­ной фа­зой подъ­ема и срав­ни­тель­но крат­косроч­ной фа­зой спа­да, а по­нижа­ющая вол­на ха­рак­те­ризу­ет­ся крат­косроч­ной вя­лой фа­зой подъ­ема и за­тяж­ной глу­бокой ре­цес­си­ей;

4) сред­не­годо­вой темп эко­номи­чес­ко­го рос­та в пе­ри­од по­нижа­ющей вол­ны ни­же, чем в пе­ри­од по­выша­ющей.

Для цик­личнос­ти эко­номи­чес­ко­го раз­ви­тия ха­рак­терны сле­ду­ющие приз­на­ки:

1) на­личие ко­леба­ний уров­ня про­из­водс­тва;

2) пе­ри­одич­ность (пов­то­ря­емость) ко­леба­ний;

3) на­личие в ко­леба­ни­ях пов­то­ря­ющей­ся еди­ницы – цик­ла.

Гра­фичес­ки эко­номи­чес­кий цикл пред­став­лен на ри­сун­ке 13.

Из гра­фика по­нят­но, что цик­личность пред­став­ля­ет со­бой вза­имо­дей­ствие 4 фаз:

1) кри­зис, или спад (А), ха­рак­те­ризу­ет­ся па­дени­ем ре­аль­но­го объ­ема про­из­водс­тва, умень­ше­ни­ем вло­жений, рос­том без­ра­боти­цы; сре­ди средств, по­мога­ющих го­сударс­тву вый­ти из сос­то­яния кри­зиса, мож­но вы­делить сле­ду­ющие:

а) га­ран­ти­рова­ние го­сударс­твом вкла­дов на­селе­ния в сбе­рега­тель­ных уч­режде­ни­ях;

б) умень­ше­ние ста­вок на­лого­об­ло­жения;

в) по­выше­ние цен на сель­хоз­про­дук­ты при по­мощи суб­си­диру­емо­го го­сударс­твом сок­ра­щения про­из­водс­тва в этой сфе­ре хо­зяй­ства;

г) ор­га­низа­ция об­щес­твен­ных ра­бот;

2) деп­рессия, или дно (В), ха­рак­те­ризу­ет­ся тем, что про­из­водс­тво и за­нятость дос­ти­га­ют са­мого низ­ко­го уров­ня, сни­жа­ет­ся ссуд­ный про­цент, ста­били­зиру­ют­ся то­вар­ные за­пасы;

3) ожив­ле­ние, или эк­спан­сия (С), при­носит нез­на­читель­ное по­выше­ние уров­ня про­из­водс­тва, не­кото­рое сок­ра­щение без­ра­боти­цы, по­выше­ние це­ны и по­выше­ние ссуд­но­го про­цен­та, по­вышен­ный спрос на но­вое обо­рудо­вание;

4) подъ­ем (D) под­ра­зуме­ва­ет быс­трый рост про­из­водс­тва, за­нятос­ти, ка­пита­лов­ло­жений, объ­ем про­из­водс­тва дос­ти­га­ет выс­шей точ­ки – пи­ка цик­ла. Ли­хора­доч­но рас­тут це­ны, без­ра­боти­ца сок­ра­ща­ет­ся до ми­нималь­ных раз­ме­ров при од­новре­мен­ном рос­те зар­пла­ты. В по­дав­ля­ющем боль­шинс­тве слу­ча­ев каж­дый пос­ле­ду­ющий пик цик­ли­чес­ко­го подъ­ема ока­зыва­ет­ся на уро­вень вы­ше, чем уро­вень пре­дыду­щего пи­ка, что от­ра­жа­ет пос­ту­патель­ное раз­ви­тие эко­номи­ки, ее об­щий рост. За фа­зой подъ­ема сно­ва сле­ду­ет кри­зис.

Последствия безработицы.

Без­ра­боти­ца но­сит не­гатив­ный ха­рак­тер и для эко­номи­ки име­ет мно­жес­тво пос­ледс­твий. Сре­ди не­гатив­ных пос­ледс­твий без­ра­боти­цы са­мым глав­ным яв­ля­ет­ся не­довы­пуск про­дук­ции (сок­ра­щение про­из­водс­тва), по­теря час­ти ВНП.

Для оп­ре­деле­ния ве­личи­ны по­тери ВНП ис­поль­зу­ет­ся за­кон О­уке­на, вы­ража­ющий ма­тема­тичес­кую за­виси­мость меж­ду уров­нем без­ра­боти­цы и от­ста­вани­ем в рос­те ВНП. Он до­казал, что со­от­но­шение 1: 2,5 оп­ре­деля­ет аб­со­лют­ные по­тери про­дук­ции при лю­бом уров­не без­ра­боти­цы. Это зна­чит, что ес­ли без­ра­боти­ца пре­выша­ет ес­тес­твен­ный уро­вень на 1%, то умень­ше­ние объ­ема ва­лово­го на­ци­ональ­но­го про­дук­та сос­та­вит 2,5%; ес­ли на 2% – то 5% и т. д.

Но су­щес­тву­ют и дру­гие не­гатив­ные пос­ледс­твия без­ра­боти­цы:

1) сни­жение уров­ня жиз­ни не толь­ко са­мого без­ра­бот­но­го, но и его семьи;

2) сни­жение пос­тупле­ний от на­логов в бюд­же­ты всех уров­ней;

3) уве­личе­ние прес­тупле­ний и ко­личес­тво пси­хичес­ких за­боле­ваний

Виды монетарной политики

Методы монетарной политики

Методами монетарной политики называют совокупность операций и приемов, посредством которых субъекты монетарной политики воздействуют на объекты для достижения определенных целей. Методы могут быть прямыми (административные меры со стороны Центробанка) или косвенными (воздействие на мотивацию поведения субъектов хозяйствования при помощи рыночных механизмов). Различают также общие методы (они относятся к косвенным, и влияют на денежным рынок в целом) и селективные (они носят директивный характер).

Центробанк может использовать следующие меры (методы):

1. Проведение операций на открытых рынках. Покупка и продажа Центробанком государственных ценных бумаг на открытых рынках. Это приводит к тому, что уменьшаются/увеличиваются кредитные возможности коммерческих банков, уменьшаются/увеличиваются резервы банков, уменьшается/увеличивается процентная ставка. Данный метод монетарной политики применяется в краткосрочном периоде.

2. Увеличение или уменьшение минимальной резервной нормы. Увеличение приводит к уменьшению избыточных резервов. Тем самым снижается способность банка расширять денежную массу путем кредитования. Применяется в долгосрочном периоде.

3. Увеличение/уменьшение учетной ставки. При понижении увеличивается спрос коммерческих банков на кредиты Центробанка, увеличиваются также их резервы и способность кредитования населения. Понижаются процентные ставки по кредитам, растет предложение денежной массы в стране. Для понижения деловой активности, уменьшения денежной массы, борьбы с ростом инфляции, ЦБ повышает учетную ставку.

4. Монетарная политика «дешевых» и «дорогих» денег. Политика «дешевых» денег подразумевает увеличение Центробанком предложения денег путем скупки государственных ценных бумаг на открытом рынке. Понижается учетная ставка и резервная норма, тем самым в страну привлекаются инвестиции и повышается деловая активность. Политика «дорогих» денег проводится как антиинфляционная политика. Для сокращения денежного предложения и ограничения денежной эмиссии, на открытых рынках производится продажа государственных ценных бумаг. Увеличивается учетная ставка и минимальная резервная норма.

Все эти методы государственного регулирования имеют внутриэкономическую направленность.

40. Фис­каль­ная по­лити­ка.

Фис­каль­ная по­лити­ка – это сис­те­ма ре­гули­рова­ния эко­номи­ки с по­мощью го­сударс­твен­ных рас­хо­дов и на­логов.

По­лити­ка го­сударс­твен­ных рас­хо­дов и на­логов выс­ту­па­ет од­ним из важ­ней­ших инс­тру­мен­тов го­сударс­твен­но­го ре­гули­рова­ния эко­номи­ки в рам­ках ста­били­зации эко­номи­чес­ко­го раз­ви­тия стра­ны. Го­сударс­твен­ные рас­хо­ды и на­логи ока­зыва­ют пря­мое воз­дей­ствие на уро­вень со­вокуп­ных рас­хо­дов, объ­ем на­ци­ональ­но­го про­из­водс­тва и уро­вень за­нятос­ти на­селе­ния. При уве­личе­нии на­логов со­вокуп­ные рас­хо­ды сок­ра­ща­ют­ся, и на­обо­рот.

Раз­ли­ча­ют два ви­да фис­каль­ной по­лити­ки:

1) ав­то­мати­чес­кая фис­каль­ная по­лити­ка пред­по­лага­ет на­личие встро­ен­ных ста­били­зато­ров в эко­номи­чес­ком ме­ханиз­ме, к ним мо­гут быть от­не­сены:

а) ав­то­мати­чес­кие из­ме­нения на­лого­вых пос­тупле­ний;

б) из­ме­нения сис­тем по­собий по без­ра­боти­це и со­ци­аль­ных вып­лат;

2) дис­кре­ци­он­ная фис­каль­ная по­лити­ка – это це­ленап­равлен­ные из­ме­нения в об­ласти го­сударс­твен­ных рас­хо­дов и в на­лого­вой сис­те­ме; ос­новны­ми инс­тру­мен­та­ми та­кой по­лити­ки мо­гут выс­ту­пать:

а) из­ме­нение го­сударс­твен­ных рас­хо­дов (сни­жение рас­хо­дов при­водит к па­дению со­вокуп­но­го спро­са);

б) из­ме­нение на­лого­вых ста­вок (сни­жение на­лого­вых ста­вок уве­личи­ва­ет со­вокуп­ный спрос).

В за­виси­мос­ти от це­ли про­водит­ся сти­мули­ру­ющая или сдер­жи­ва­ющая фис­каль­ная по­лити­ка. В пе­ри­од спа­да про­из­водс­тва осу­щест­вля­ет­ся его сти­мули­рова­ние пу­тем сни­жения на­логов и уве­личе­ния го­сударс­твен­ных рас­хо­дов. В ус­ло­ви­ях ин­фля­ции про­водит­ся сдер­жи­ва­ющая фис­каль­ная по­лити­ка, под­ра­зуме­ва­ющая умень­ше­ние пра­витель­ствен­ных трат и уве­личе­ние на­логов.

Ос­новны­ми эле­мен­та­ми фис­каль­ной по­лити­ки та­ким об­ра­зом выс­ту­па­ют:

1) го­сударс­твен­ные рас­хо­ды – это рас­хо­ды пра­витель­ства, оп­ла­чива­емые из го­сударс­твен­но­го бюд­же­та, на со­дер­жа­ние го­сап­па­рата и за­куп­ку то­варов и ус­луг, ко­торые бы­ва­ют двух ви­дов: за­куп­ки для собс­твен­но­го пот­ребле­ния го­сударс­тва и за­куп­ки для ре­гули­рова­ния рын­ка;

2) на­логи – это обя­затель­ные, без­возмез­дные пла­тежи фи­зичес­ких и юри­дичес­ких лиц в ад­рес бюд­же­тов раз­личных уров­ней; на­лого­вая по­лити­ка не пос­то­ян­на, а из­ме­ня­ет­ся в за­виси­мос­ти от ис­то­ричес­ких ус­ло­вий, це­лей со­ци­аль­но­го и эко­номи­чес­ко­го раз­ви­тия об­щес­тва.