Тема 8. Принятие управленческих решений на основе маржинального анализа

 

Большую роль в обосновании управленческих решений в бизне­се играет маржиналь­ный анализ, который называют еще анализом безубыточности или содействия доходу. Его методика базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономи­чес­ких показателей: издержками, объемом производства (реализации) продукций и прибы­лью, - и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других.

Маржинальный анализ (анализ безубыточности) широко применяется в странах с раз­витой рыночной экономикой. Он позволяет:

• более точно исчислить влияние факторов на изменение суммы прибыли и на этой ос­нове более эффективно управлять процессом формирования и прогнозирования ее вели­чины;

• определить критический уровень объема продаж (порога рентабельности), постоян­ных затрат, цены при заданной величине соответствующих факторов;

• установить зону безопасности (зону безубыточности) предприятия;

• исчислить необходимый объем продаж для получения заданной величины при­были;

• обосновать наиболее оптимальный вариант управленческих решений, касающихся изменения производственной мощности, ассортимента продукции, ценовой политики, вари­антов оборудования, технологии производства, приобретения комплектующих деталей и др. с целью минимизации затрат и увеличения прибыли.

Основными источниками информации при анализе финансовых результатов прибыли служат накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по соответствующим счетам, финансовой отчетности ф. 2 «Отчет о прибылях и убытках», а также соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия.

В зарубежных странах для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли, и прогнозирования ее величины используют маржинальный анализ, в основе которого лежит маржинальный доход.

Маржинальный доход (МД) – это прибыль в сумме с постоянными затратами пред­приятия (Н):

МД = П + Н.

Отсюда:

П = МД – Н.

Сумму маржинального дохода можно в свою очередь представить в виде произведе­ния количества проданной продукции (К) и ставки маржинального дохода на единицу про­дукции (Дс):

П = К * Дс – Н,

Дс = Ц – V,

П = К (Ц - V) – Н, (1)

где V – переменные затраты на единицу продукции.

Данная формула используется для анализа прибыли от реализации одного вида про­дукции. Она позволяет определить изменение суммы прибыли за счет количества реализо­ванной продукции, цены, уровня удельных переменных и суммы постоянных затрат. Исход­ные данные для анализа приведены в следующей табл. 51.

 

Таблица 50 – Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации отдельных видов продукции

Показатели	Продукция А	Продукция В
базисный год	отчетный год	базисный год	отчетный год
Объем реализации продукции (К), ц
Цена реализации (Ц), р.
Себестоимость 1 ц продукции, р.
в том числе удельные переменные расходы (V), р.
Сумма постоянных затрат (Н), тыс. р.
Прибыль (П), тыс. р.

 

Расчет влияния факторов на изменение суммы прибыли произведем способом цепной подстановки:

П_б = К_б (Ц_б – V_б) – Н_б =

П_усл1 = К_о (Ц_б – V_б) – Н_б =

П_усл2 = К_о (Ц_о – V_б) – Н_б =

П_усл3 = К_о (Ц_о – V_о) – Н_б =

П_о = К_о (Ц_о – V_о) – Н_о =

 

Общее изменение прибыли составляет:

∆П_общ = П_о –П_б =

в том числе за счет изменения:

а) количества реализованной продукции

∆П_к = П_усл1 –П_б =

б) цены реализации

∆П_ц = П_усл2 –П_усл1 =

в) удельных переменных затрат

∆П_v = П_усл3 –П_усл2 =

г) суммы постоянных затрат

∆П_н = П_о –П_усл3 =

 

Таблица 51 – Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции в целом по предприятию

Вид продукции	Объем продаж, т	Цена 1 т продукции, тыс. р.	Переменные затраты на 1 т продукции, тыс. р.	Постоянные затраты на весь объем продаж, тыс. р.
базис­ный год	отчет­ный год	ба­зис­ный год	от­чет­ный год	базис­ный год	отчетный год	базис­ный год	отчетный год
А
В
С
Д
Итого

 

Для изучения влияния факторов на изменение суммы прибыли от реализации продук­ции в целом по предприятию можно использовать следующую модель:

П = Σ[К_общ * Уд_i * (Ц - V)] - Н. (2)

Используя данные табл. 51, рассчитаем влияние факторов на изменение суммы при­были в целом по предприятию с помощью приема цепной подстановки:

П_б = Σ[К_{i б} * (Ц_{i б} – V_{i б})] - Н_б =

 

 

П_усл1 = Σ[К_{i б} * (Ц_{i б} – V_{i б})] * I_рп - Н_б =

 

 

П_усл2 = Σ[К_{i о} * (Ц_{i б} – V_{i б})] - Н_б =

 

 

П_усл3 = Σ[К_{i о} * (Ц_{i о} – V_{i б})] - Н_б =

 

 

П_усл4 = Σ[К_{i о} * (Ц_{i о} – V_{i о})] - Н_б =

 

 

П_ф = Σ[К_{i о} * (Ц_{i о} – V_{i о})] - Н_о =

 

Общее изменение прибыли составит:

в том числе:

∆П_к = П_усл1 - П_б =

∆П_стр = П_усл2 - П_усл1 =

∆П_ц = П_усл3 - П_усл2 =

∆П_v = П_усл4 - П_усл3 =

∆П_н = П_о - П_усл4 =

В маржинальном анализе расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельно­сти отдельных видов продукции производится по следующей модели:

, (3)

По данным табл. 51 проведем факторный анализ рентабельности по отдельным видам продукции:

=

=

=

=

=

Общее изменение рентабельности составляет:

=

в том числе за счет изменения:

а) количества реализованной продукции

=

б) цены реализации

=

в) удельных переменных затрат

=

г) суммы постоянных затрат

=

 

Для анализа рентабельности издержек в целом по предприятию используем следую­щую факторную модель:

. (4)

Последовательно заменяя плановый (базисный) уровень каждого факторного показа­теля на фактический и сравнивая результат расчета до и после замены каждого фактора, можно определить изменение уровня рентабельности за счет объема реализованной продук­ции (К_общ), ее структуры (Уд_i), цены (Ц), удельных переменных расходов (V) и суммы посто­янных затрат (Н).

Прибыль (числитель дроби) в формуле (4) при разных значениях факторов уже нами рассчитана выше. Издержки по реализованной продукции приведены в табл. 36.

Используя данные факторного анализа прибыли по модели (2) и табл. 36, произведем расчет влияния факторов на уровень рентабельности:

Изменение уровня рентабельности за счет:

а) объема продаж ∆R_к = R_усл1 – R_б =

б) структуры продаж ∆R_Уд = R_усл2 – R_усл1 =

в) цен ∆R_ц = R_усл3 – R_усл2 =

г) переменных затрат ∆R_v = R_усл4 – R_усл3 =

д) постоянных затрат ∆R_н = R_о – R_усл4 =

Итого

Аналогичным образом производится анализ рентабельности продаж (оборота), для чего можно использовать следующую модель:

. (5)

Анализ рентабельности совокупного капитала производится по факторной модели:

(6)

 

Для расчета влияния этих факторов используем данные факторного анализа прибыли по модели (2), а также данные, приведенные ниже.

Показатели	Базисный год	Отчетный год
1. Прибыль от реализации, тыс. р.
2. Прочие доходы и расходы, тыс. р.
3. Сумма балансовой прибыли, тыс. р.
4. Среднегодовая сумма капитала, тыс. р.
5. Выручка от реализации продукции, тыс. р.
6. Коэффициент оборачиваемости капитала

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

В целом фактический уровень рентабельности капитала изменился на:

в том числе за счет изменения:

а) объема продаж ∆R_к =

б) структуры продаж ∆R_Уд =

в) цен реализации ∆R_ц =

г) переменных затрат ∆R_v =

д) постоянных затрат ∆R_н =

е) прочих доходов и расходов ∆_Rвфр =

ж) коэффициент оборачиваемости капитала ∆R_Коб =

 

Таблица 52 – Исходные данные для определения безубыточного объема продаж и зоны

безопасности предприятия

Показатели	Базисный год	Отчетный год
1. Производственная мощность предприятия, т
2. Цена изделия (р), тыс. р.
3. Выручка (нетто) (В), тыс. р.
4. Постоянные затраты (А), тыс. р.
5. Переменные расходы на единицу продукции (b), тыс. р.
6. Переменные расходы на весь выпуск продукции (Зпер), тыс. р.
7. Прибыль от реализации продукции (П), тыс. р.
8. Маржа покрытия (МП = В - Зпер), тыс. р.
9. Доля маржи покрытия (Дмп)
10. Ставка маржи покрытия (Смп), тыс. р.

 

Для определения безубыточного объема продаж в стоимостном выражении необходимо сумму постоянных затрат разделить на долю маржи покрытия в выручке:

Для одного вида продукции безубыточный объем продаж можно определить в натуральном выражении:

Для расчета точки критического объема реализации в процентах к максимальному объему, который принимается за 100%, может быть использована формула:

Т = А: МП * 100%,

 

Если ставится задача определить объем реализации продукции для получения опреде­ленной суммы прибыли, тогда формула будет иметь вид:

 

При многопродуктовом производстве этот показатель определяется в стоимостном выражении:

Для определения зоны безопасности аналитическим методом по стоимостным показателям используется следующая формула:

Для одного вида продукции зону безопасности можно найти по количественным показателям:

 

Способом цепной подстановки можно определить влияние каждого фактора на изме­нение безубыточного объема продаж:

Изменение точки окупаемости за счет:

суммы постоянных затрат

цены реализации продукции

удельных переменных затрат

Итого

Зона безопасности при этом увеличится (уменьшится) и составит ______%

 

 

Для факторного анализа зоны безопасности предприятия можно использовать сле­дующую модель:

Последовательно заменяя базовый уровень каждой составляющей данной формулы на фактический, способом цепной подстановки определим изменение зоны безопасности за счет объема продаж, сум­мы постоянных затрат, цены изделия, удельных переменных затрат:

 

ЗБ_б =

 

ЗБ_усл1 =

 

ЗБ_усл2 =

 

ЗБ_усл3 =

 

ЗБ_о =

 

В целом зона безопасности предприятия увеличилась (уменьшилась) на ______%, том числе за счет изменения:

объема продаж

постоянных затрат

цены продукции

удельных переменных затрат