ВОПРОС 5. Функциональная роль инвестиций

 

Сбережения и инвестиции влияют на объем совокупного спроса в противоположных направлениях: сбережения уменьшают совокупный спрос, а благодаря инвестициям он увеличивается.

Источником инвестиций чаще всего бывают сбережения, но проблемой является тот факт, что сбережения создаются одними субъектами, а инвестиции осуществляются другими.

Существуют факторы, от которых зависят объемы инвестиционных вложений:

1. Ожидаемая норма прибыли (чем выше норма прибыли, тем выше инвестиции).

2. Уровень процентной ставки (если процентная ставка будет выше, чем норма прибыли, то инвестиции будут сокращаться).

Графически взаимосвязи между сбережениями и инвестициями можно представить следующим образом (рис. 43).

Инвестиции – это функция от процентной ставки, представляющая собой обратную зависимость: I=f(i-). Логика рассуждений такова: при высокой процентной ставке деньги становятся дорогими, объемы кредитования уменьшаются, поэтому величина инвестиций снижается.

Сбережения – это также функция от процентной ставки, только прямая зависимость, то есть чем выше процентная ставка, тем больше величина сбережений: S= f(i+). В точке Е уровень процентной ставки обеспечивает равенство сбережения и инвестиций в масштабе всей экономики.

 

 

 

Рис. 43. Кривые инвестиций и сбережений

 

Инвестиции – долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли. Различают инвестиции по направлениям вложений: в основной капитал, в товарно-материальные ценности, в жилищное строительство и в человеческий капитал.

Виды инвестиций.

Критерий 1. Инвестиции бывают валовыми и чистыми.

 

Валовые инвестиции – это затраты на модернизацию устаревшего оборудования (амортизация), а также инвестиции на развитие производства.

Чистые инвестиции – это валовые инвестиции за вычетом амортизации основного капитала, то есть те инвестиции, которые напрямую идут на расширение капитала, то есть на увеличение основного капитала с помощью строительства зданий, сооружений и производства оборудования.

График спроса на инвестиции выглядит следующим образом, где i – процентная ставка, I – объем инвестиций (рис. 44). Инвестиции выгодны, если процентная ставка не превышает ожидаемую норму прибыли и инвестиции менее выгодны, когда ставка процента увеличивается.

 

Рис. 44. Кривая спроса на инвестиции

 

Критерий 2. В зависимости от сферы, в которую будут направлены инвестиции и методов их использования, они подразделяются на реальные и финансовые.

Реальные инвестиции – это вложения в экономику, обеспечивающие рост средств производств, материально-вещественных ценностей, запасов.

Финансовые инвестиции понимаются как вложения в ценные бумаги и финансовые инструменты, которые формируют дополнительные источники развития реальных инвестиций.